ОБ УТВЕРЖДЕНИИ СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ НА 2006 - 2008 ГОДЫ И ПЛАНА МЕРОПРИЯТИЙ ПО РЕАЛИЗАЦИИ СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ НА 2006 - 2008 ГОДЫ). Распоряжение. Правительство РФ. 01.06.06 793-Р

Развитие компенсационных механизмов
                         на финансовом рынке

     Снижению   рисков   на  финансовом  рынке  (прежде  всего,  риска
банкротства   финансовых   организаций   и   риска   недобросовестного
исполнения  ими  своих обязанностей при обслуживании инвесторов) будет
способствовать  внедрение  компенсационных  механизмов.  Необходимость
применения  таких механизмов в небанковских секторах финансового рынка
возросла   в   результате  внедрения  системы  страхования  банковских
вкладов.  В  этих  условиях  внедрение системы компенсации гражданам в
небанковских  секторах финансового рынка обеспечит равные конкурентные
возможности для финансовых институтов различных типов.
     В  связи  с  этим  государству  следует  создать  компенсационные
механизмы,   которые   обеспечили  бы  доверие  частных  инвесторов  к
фондовому  рынку.  Компенсационный  механизм должен функционировать на
основе  принципов, закрепленных, в частности, в директиве Европейского
союза   и  реализованных  в  национальном  законодательстве  различных
государств, включая следующие:
     четкое определение правовых норм функционирования компенсационных
институтов;
     эффективный   контроль   деятельности   компенсационных   фондов,
осуществляемый регулятором финансового рынка;
     отнесение  к  выгодоприобретателям  компенсационных фондов только
неквалифицированных инвесторов (в основном физических лиц);
     распространение  компенсационных  механизмов  только  на клиентов
лицензированных финансовых организаций;
     выплата компенсаций лишь в ограниченном числе случаев, связанных,
главным   образом,  с  потерей  инвестиционной  компанией  способности
выполнять  свои  обязательства перед третьими лицами, а также в случае
совершения уголовных правонарушений;
     запрет  на  использование  компенсационных  фондов  для  покрытия
потерь  инвесторов,  связанных  с  реализацией  инвестиционных  рисков
(неверный  выбор  активов  инвестирования,  падение  цен  в результате
наступления  каких-либо макроэкономических или корпоративных событий и
т.д.);
     переход  к  компенсационному  фонду  всех  требований  инвестора,
которому выплачена компенсация.
     Компенсационные  фонды,  действующие  на  финансовом рынке, могут
формироваться за счет:
     взносов в компенсационный фонд финансовых и других организаций;
     штрафов,   взыскиваемых   с   финансовых   организаций  -  членов
саморегулируемой    организации    в   порядке,   установленном   этой
организацией.
     Задача   внедрения   эффективных  компенсационных  механизмов  на
финансовом рынке является крайне актуальной. При этом роль государства
может  заключаться  в стимулировании финансовых организаций к созданию
компенсационных  фондов,  оказании  им  поддержки,  а также в создании
государственного компенсационного фонда.