Фрагмент документа "О ПОРЯДКЕ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ОРГАНОВ ИСПОЛНИТЕЛЬНОЙ ВЛАСТИ ГОРОДА МОСКВЫ ПРИ РЕАЛИЗАЦИИ ПРАВ АКЦИОНЕРА ПО АКЦИЯМ, НАХОДЯЩИМСЯ В СОБСТВЕННОСТИ ГОРОДА МОСКВЫ, И ПРИНЦИПАХ СТРАТЕГИЧЕСКОГО И ОПЕРАТИВНОГО ПЛАНИРОВАНИЯ, ОРГАНИЗАЦИИ СИСТЕМЫ КОНТР".
4. Общие требования к формированию кредитной политики
акционерного общества
4.1. Целями кредитной политики акционерного общества является
повышение эффективности управления заемным капиталом, обеспечение
финансовой устойчивости и минимизации риска снижения
платежеспособности акционерного общества.
4.2. Основными принципами кредитной политики акционерного
общества являются:
4.2.1. Принцип минимизации стоимости заимствований.
4.2.2. Принцип доступности кредитных средств.
4.2.3. Принцип максимизации прибыли акционерного общества.
4.2.4. Принцип своевременности исполнения кредитных договоров.
4.2.5. Принцип приоритетности привлечения банковских кредитов по
сравнению с привлечением заемных средств в форме выпуска долговых
ценных бумаг.
4.2.6. Принцип приоритетности погашения задолженности, имеющей
наибольшую стоимость обслуживания.
4.2.7. Принцип резервирования денежных средств для обеспечения
забалансового обязательства.
4.3. Порядок управления заемным капиталом акционерного общества и
осуществления контроля за соответствием лимитов:
4.3.1. Совет директоров (наблюдательный совет) акционерного
общества в ходе реализации кредитной политики в обязательном порядке
рассматривает следующие вопросы:
- об осуществлении акционерным обществом публичных заимствований
(в форме выпуска облигаций и т.п.) и привлечении кредитов (займов)
международных финансовых организаций;
- о привлечении акционерным обществом заемных средств, в качестве
обеспечения возвратности которых предполагается использовать
внеоборотные активы.
4.3.2. В целях снижения стоимости заемного капитала и минимизации
процентных расходов советом директоров (наблюдательным советом)
акционерного общества утверждаются и по мере необходимости
пересматриваются лимиты стоимостных параметров заимствования.
4.3.3. Расчет лимитов суммарного заемного капитала акционерного
общества осуществляется акционерным обществом ежеквартально исходя из
данных бухгалтерской отчетности и документов внутренней отчетности,
содержащих прогноз движения потоков наличности.
4.3.4. Лимит заимствований денежных средств при заключении
акционерным обществом договоров не должен превышать среднеквартального
объема поступлений на счета акционерного общества денежных средств от
реализации товаров, работ и услуг, рассчитанного по итогам квартала,
предшествующего месяцу заключения соответствующего договора, с учетом
поправочного коэффициента, устанавливаемого в зависимости от рейтинга
кредитоспособности акционерного общества.
4.3.5. Рейтинг кредитоспособности акционерного общества
устанавливается в соответствии с утвержденной советом директоров
(наблюдательным советом) акционерного общества методикой оценки
финансового состояния акционерного общества для определения рейтинга
кредитоспособности.
4.3.6. Ежеквартально на рассмотрение совета директоров
(наблюдательного совета) акционерного общества вносится отчет
единоличного исполнительного органа акционерного общества о кредитной
политике за истекший квартал.
4.3.7. В случае если фактический размер суммарного заемного
капитала акционерного общества превышает хотя бы одно максимально
допустимое значение лимита (либо такое превышение прогнозируется
акционерным обществом), в акционерном обществе разрабатывается план
нормализации долговой позиции, который утверждается советом директоров
(наблюдательным советом) акционерного общества.
4.4. Типовая структура положения о кредитной политике
акционерного общества должна включать в себя следующие разделы:
4.4.1. Основные определения.
4.4.2. Цели кредитной политики.
4.4.3. Принципы кредитной политики.
4.4.4. Регламент управления долговой позицией акционерного
общества и осуществления контроля за соответствием лимитам.
4.4.5. Методика оценки финансового состояния акционерного
общества для определения рейтинга кредитоспособности.
4.4.6. Методика расчета лимитов долговой позиции.
4.4.7. Структура плана нормализации долговой позиции.
4.5. Принципы оценки финансового состояния акционерного общества:
4.5.1. Оценка финансового состояния акционерного общества
предполагает анализ следующих рисков и групп их коэффициентов:
- риска неликвидности активов акционерного общества (коэффициенты
ликвидности);
- риска снижения финансовой устойчивости акционерного общества
(коэффициент соотношения собственных и заемных средств);
- риска низкой рентабельности деятельности акционерного общества
(коэффициенты рентабельности);
- риска снижения деловой активности акционерного общества
(динамика дебиторской задолженности, динамика кредиторской
задолженности, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности,
соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности).
4.5.2. Расчет коэффициентов, указанных в пункте 4.5.1 настоящего
Положения, осуществляется на основе данных бухгалтерского баланса
(форма N 1 бухгалтерской отчетности) и отчета о прибылях и убытках
(форма N 2 бухгалтерской отчетности).
4.5.3. На основании сравнения рассчитанных значений коэффициентов
с нормативными по каждому коэффициенту определяются группа и балл.
4.5.4. На основании определенных баллов для каждого коэффициента
с учетом весов, предварительно установленных коэффициентам,
рассчитывается общая сумма баллов.
4.5.5. На основе рассчитанной общей суммы баллов по всем
коэффициентам акционерному обществу присваивается рейтинг
кредитоспособности.
4.6. Типовой план нормализации долговой позиции акционерного
общества должен включать в себя следующие разделы:
4.6.1. Анализ доходов и расходов (на момент начала реализации
плана нормализации долговой позиции):
4.6.1.1. Анализ динамики натуральных производственных показателей
(за последние 4 квартала).
4.6.1.2. Анализ ценовой политики (за последние 4 квартала).
4.6.1.3. Структура потребителей (по группам) с указанием перечня
крупнейших потребителей, имеющих долю более 1%.
4.6.1.4. Анализ платежной дисциплины (по каждому крупному
потребителю за последние 4 квартала с указанием доли оплаты денежными
средствами и средней величины периода времени от момента отгрузки до
момента оплаты).
4.6.1.5. Перечень основных статей затрат (с долей более 1%),
динамика величин этих затрат за последние 4 квартала и обоснование их
текущих величин.
4.6.2. Анализ существующей кредиторской и дебиторской
задолженности (на момент начала реализации плана нормализации долговой
позиции):
4.6.2.1. Расшифровка крупной задолженности (по кредиторам, на
которых приходится более 1% в общей сумме задолженности).
4.6.2.2. Анализ причин возникновения просроченной задолженности
(момент возникновения обязательств по оплате которой отстает более чем
на 3 месяца от текущей даты).
4.6.2.3. Расшифровка крупной задолженности (по дебиторам, на
которых приходится более 1% в общей сумме задолженности).
4.6.2.4. Оценка перспектив истребования задолженности (по каждому
дебитору) с указанием аргументов в пользу соответствующей оценки.
4.6.3. Описание предлагаемых мероприятий в области:
4.6.3.1. Оптимизации структуры управления и разграничения
полномочий должностных лиц.
4.6.3.2. Улучшения качества планирования.
4.6.3.3. Увеличения текущей выручки.
4.6.3.4. Истребования дебиторской задолженности.
4.6.3.5. Управления запасами.
4.6.3.6. Управления активами (если предполагается их реализация).
4.6.3.7. Управления текущими расходами (включая оптимизацию
закупок).
4.6.3.8. Управления инвестициями (необходимость осуществления,
пути снижения затрат и повышения эффективности и т.п.).
4.6.4. Детализированное описание мероприятий по управлению
доходами (включая мероприятия по истребованию дебиторской
задолженности).
4.6.5. Детализированное описание мероприятий по управлению
расходами.
|
Фрагмент документа "О ПОРЯДКЕ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ОРГАНОВ ИСПОЛНИТЕЛЬНОЙ ВЛАСТИ ГОРОДА МОСКВЫ ПРИ РЕАЛИЗАЦИИ ПРАВ АКЦИОНЕРА ПО АКЦИЯМ, НАХОДЯЩИМСЯ В СОБСТВЕННОСТИ ГОРОДА МОСКВЫ, И ПРИНЦИПАХ СТРАТЕГИЧЕСКОГО И ОПЕРАТИВНОГО ПЛАНИРОВАНИЯ, ОРГАНИЗАЦИИ СИСТЕМЫ КОНТР".