Фрагмент документа "ОБ УТВЕРЖДЕНИИ МЕТОДИКИ РАСЧЕТА ПОКАЗАТЕЛЕЙ АБСОЛЮТНОЙ И ОТНОСИТЕЛЬНОЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ, КОТОРЫМ ДОЛЖНЫ СООТВЕТСТВОВАТЬ КОММЕРЧЕСКИЕ ОРГАНИЗАЦИИ, ЖЕЛАЮЩИЕ УЧАСТВОВАТЬ В РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТОВ, ИМЕЮЩИХ ОБЩЕГОСУДАРСТВЕННОЕ, РЕГИОНАЛЬНОЕ И МЕЖРЕГИОНА".
II. Порядок проведения оценки и определения значений
показателей, характеризующих финансовую устойчивость
коммерческой организации
8. Основным методом оценки финансовой устойчивости коммерческой
организации является анализ абсолютных и относительных показателей
финансовой устойчивости.
8.1. В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости
коммерческой организации применяются показатель величины чистых
активов (ЧА) и показатель прибыли до вычета расходов по процентам,
уплаты налогов и амортизационных отчислений (EBITDA).
8.1.1. Величина чистых активов коммерческой организации
рассчитывается на основании кодов показателей (к.п.) бухгалтерского
баланса (форма N 1, утвержденная Приказом Министерства финансов
Российской Федерации от 22 июля 2003 года N 67н) "О формах
бухгалтерской отчетности организаций", не требующим государственной
регистрации согласно заключению Минюста России от 5 августа 2003 года
N 07/8121-АК (Финансовая газета, 2003, N 33; 2005, N 6; 2006, N 46)
(далее - Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 22 июля
2003 года N 67н) по следующей формуле:
ЧА = к.п.300 - к.п.411 - дебетовое сальдо по счету 75
"Расчеты с учредителями" - к.п.590 - к.п.610 - к.п.620 -
к.п.630 - к.п.650 - к.п.660.
По к.п. 411 бухгалтерского баланса (форма N 1, утвержденная
Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22 июля 2003
года N 67н) отражается стоимость собственных акций (долей) общества,
выкупленных у акционеров (участников). Дебетовое сальдо счета 75
"Расчеты с учредителями" показывает величину задолженности акционеров
(участников) общества по вкладам в уставный капитал общества
(расшифровка кода показателя 240 бухгалтерского баланса).
При положительном значении величины чистых активов выполняется
минимальное условие финансовой устойчивости коммерческой организации.
Рекомендуемое значение показателя чистых активов коммерческой
организации устанавливается большим нуля: ЧА > 0.
8.1.2. Величина показателя EBITDA рассчитывается на основании
кодов показателей (к.п.) отчета о прибылях и убытках (форма N 2,
утвержденная Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22
июля 2003 года N 67н, далее - ф. N 2) и приложения к бухгалтерскому
балансу (форма N 5, утвержденная Приказом Министерства финансов
Российской Федерации от 22 июля 2003 года N 67н, далее - ф. N 5) по
следующей формуле:
EBITDA = к.п.10ф.N 2 - к.п.20ф.N 2 - к.п.30ф.N 2 -
к.п.40ф.N 2 + амортизационные отчисления (ф.N 5).
При положительном значении показателя EBITDA выполняется
минимальное условие финансовой устойчивости коммерческой организации.
Рекомендуемое значение показателя EBITDA устанавливается большим
нуля: EBITDA > 0.
8.2. В качестве относительных показателей финансовой устойчивости
коммерческой организации используются две группы показателей:
- показатели, характеризующие способность коммерческой
организации отвечать по своим долгосрочным обязательствам;
- показатели эффективности деятельности коммерческой организации.
8.2.1. Оценка способности коммерческой организации отвечать по
своим долгосрочным обязательствам осуществляется на основании кодов
показателей (к.п.) бухгалтерского баланса (форма N 1, утвержденная
Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22 июля 2003
года N 67н, далее - ф. N 1) и отчета о прибылях и убытках (форма N 2,
утвержденная Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22
июля 2003 года N 67н, далее - ф. N 2) путем расчета следующих
коэффициентов:
8.2.1.1. Коэффициент финансовой устойчивости (Д1), показывающий
удельный вес источников финансирования, которые могут быть
использованы длительное время:
Д1 = (к.п.490ф.N 1 + к.п.510ф.N 1 + к.п.640ф.N 1 +
к.п.650ф.N 1) / к.п.300ф.N 1.
Рекомендуемое значение данного коэффициента Д1 <= 0,4, что
свидетельствует о том, что хотя бы 1/3 источников финансирования
коммерческой организации должна быть долгосрочной.
8.2.1.2. Коэффициент финансовой зависимости (Д2), характеризующий
зависимость от внешних источников финансирования (т.е. какую долю во
всей структуре капитала занимают заемные средства), рассчитывается по
формуле:
Д2 = (к.п.590ф.N 1 + к.п.690ф.N 1 - к.п.630ф.N 1 -
к.п.640ф.N 1 - к.п.650ф.N 1) / (к.п.700ф.N 1).
Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше
0,8 : Д2 < 0,8, что говорит о том, что обязательства должны занимать
менее 80 процентов в структуре капитала. Данный коэффициент не
рассчитывается, если значение собственного капитала организации
отрицательное (к.п. 490), таким образом, условием расчета данного
показателя является: СК > 0.
8.2.1.3. Коэффициент инвестирования (Д3), характеризующий, какая
часть долгосрочных источников финансирования была направлена на
формирование внеоборотных активов, рассчитывается по формуле:
Д3 = (к.п.190ф.N 1 / к.п.490ф.N 1 + к.п.510ф.N 1).
Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше 2,
то есть не менее половины внеоборотных активов должны быть
сформированы за счет долгосрочных источников финансирования: Д3 < 2.
8.2.1.4. Коэффициент финансирования (Д4), характеризующий, какая
часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных
средств, рассчитывается по формуле:
Д4 = (к.п.490ф.N 1 + к.п.640ф.N 1 + к.п.650ф.N 1) /
(к.п.590ф.N 1 + к.п.690ф.N 1 - к.п.630ф.N 1 - к.п.640ф.N 1 -
к.п.650ф.N 1).
Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть больше
0,25 : Д4 > 0,25, что характеризует отношение собственного капитала к
заемному. Данный коэффициент не рассчитывается, если значение
собственного капитала организации отрицательное (к.п. 490), таким
образом, условием расчета данного показателя является: СК > 0.
8.2.1.5. Коэффициент отношения прибыли до вычета расходов по
процентам, уплаты налогов и амортизационных отчислений (EBITDA) к
уплачиваемым процентам (Д5), характеризующий способность коммерческой
организации отвечать по обязательствам по уплате процентов по кредитам
и займам, рассчитывается по формуле:
Д5 = (к.п.10ф.N 2 - к.п.20ф.N 2 - к.п.30ф.N 2 -
к.п.40ф.N 2 + амортизационные отчисления (ф.N 5)) /
(к.п.70ф.N 2).
Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть больше 1
: Д5 > 1.
8.2.1.6. Коэффициент Д6 рассчитывается как отношение величины
долгосрочных кредитов и займов к величине прибыли до вычета расходов
по процентам, уплаты налогов и амортизационных отчислений (EBITDA) по
формуле:
Д6 = (К.п.510ф.N 1 + к.п.520ф.N 1) / (к.п.10ф.N 2 -
к.п.20ф.N 2 - к.п.30ф.N 2 - к.п.40ф.N 2 + амортизационные
отчисления (ф.N 5).
Данный показатель характеризует способность коммерческой
организации выполнять свои обязательства по долгосрочным кредитам и
займам в перспективе, исходя из текущего размера прибыли до вычета
расходов по процентам, уплаты налогов и амортизационных отчислений.
Рекомендуемое значение данного коэффициента не устанавливается.
8.2.2. Для оценки эффективности деятельности коммерческой
организации кодов показателей (к.п.) бухгалтерского баланса (форма N
1, утвержденная Приказом Министерства финансов Российской Федерации от
22 июля 2003 года N 67н, далее - ф. N 1) и отчета о прибылях и убытках
(форма N 2, утвержденная Приказом Министерства финансов Российской
Федерации от 22 июля 2003 года N 67н, далее - ф. N 2) рассчитываются
следующие коэффициенты, а также проводится их оценка в динамике:
8.2.2.1. Коэффициент текущей ликвидности (Л1) отражает, в какой
степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными
активами, и рассчитывается по формуле:
Л1 = к.п.290ф.N 1 / (к.п.690ф.N 1 - к.п.640ф.N 1 -
к.п.650ф.N 1).
Рекомендуемое значение данного коэффициента: Л1 >= 1.
8.2.2.2. Рентабельность продаж (коммерческая маржа), отражающая
удельный вес прибыли на рубль выручки от реализации, рассчитывается по
формуле:
Р1 = (к.п.050 ф.N 2 / к.п.010 ф.N 2) x 100%.
8.2.2.3. Рентабельность активов (экономическая рентабельность),
отражающая удельный вес прибыли на 1 рубль имущества, рассчитывается
по формуле:
Р2 = (к.п.190ф.N 2 / к.п.300ф.N 1) x 100%.
8.2.2.4. Рентабельность собственного капитала, отражающая
эффективность использования коммерческой организацией собственного
капитала, рассчитывается по формуле:
Р3 = (к.п.190ф.N 2 / (к.п.490ф.N 1 + к.п.640ф.N 1 +
к.п.650ф.N 1) x 100%.
8.2.2.5. Рентабельность основной деятельности, характеризующая
удельный вес прибыли на 1 рубль затрат, рассчитывается по формуле:
Р4 = (к.п.190ф.N 2 / к.п.020ф.N 2) x 100%.
Значение коэффициентов, характеризующих эффективность
деятельности коммерческой организации, в целях настоящей методики
носит справочный характер.
|
Фрагмент документа "ОБ УТВЕРЖДЕНИИ МЕТОДИКИ РАСЧЕТА ПОКАЗАТЕЛЕЙ АБСОЛЮТНОЙ И ОТНОСИТЕЛЬНОЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ, КОТОРЫМ ДОЛЖНЫ СООТВЕТСТВОВАТЬ КОММЕРЧЕСКИЕ ОРГАНИЗАЦИИ, ЖЕЛАЮЩИЕ УЧАСТВОВАТЬ В РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТОВ, ИМЕЮЩИХ ОБЩЕГОСУДАРСТВЕННОЕ, РЕГИОНАЛЬНОЕ И МЕЖРЕГИОНА".