ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПРОГРАММЫ
БАЗОВОГО КВАЛИФИКАЦИОННОГО ЭКЗАМЕНА
ДЛЯ СПЕЦИАЛИСТОВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
ПРИКАЗ
ФЕДЕРАЛЬНАЯ СЛУЖБА ПО ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ
28 сентября 2006 г.
N 06-109/пз-н
(Д)
В соответствии с пунктом 14 статьи 42 Федерального закона от
22.04.96 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (Собрание законодательства
Российской Федерации, 1996, N 17, ст. 1918; 1998, N 48, ст. 5857;
1999, N 28, ст. 3472; 2001, N 33, ст. 3424; 2002, N 52, ст. 5141;
2004, N 27, ст. 2711; N 31, ст. 3225; 2005, N 11, ст. 900; N 25, ст.
2426; 2006, N 1, ст. 5; N 2, ст. 172; N 17, ст. 1780, N 31, ст. 3437),
пунктом 2 статьи 55 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об
инвестиционных фондах" (Собрание законодательства Российской
Федерации, 2001, N 49, ст. 4562; 2004, N 27, ст. 2711, 2006, N 17, ст.
1780) и пунктом 5.2.9 Положения о Федеральной службе по финансовым
рынкам, утвержденного Постановлением Правительства Российской
Федерации от 30.06.2004 N 317 (Собрание законодательства Российской
Федерации, 2004, N 27, ст. 2780; 2005, N 33, ст. 3429; 2006, N 13, ст.
1400), приказываю:
1. Утвердить прилагаемую Программу базового квалификационного
экзамена для специалистов финансового рынка.
2. Не применять с даты вступления в силу настоящего Приказа
распоряжение ФКЦБ России от 10.03.2004 N 04-692/р "Об утверждении
Квалификационного минимума по базовому квалификационному экзамену для
специалистов рынка ценных бумаг".
Руководитель
О.В.ВЬЮГИН
28 сентября 2006 г.
N 06-109/пз-н
УТВЕРЖДЕНА
Приказом ФСФР России
от 28 сентября 2006 года
N 06-109/пз-н
ПРОГРАММА
БАЗОВОГО КВАЛИФИКАЦИОННОГО ЭКЗАМЕНА
ДЛЯ СПЕЦИАЛИСТОВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
I. Перечень тем экзаменационных вопросов
Раздел 1. Основы рынка ценных бумаг
1.1. Основные экономические категории.
Финансовый рынок
Цели экономики. Понятие рыночной экономики. Принципы и факторы
ценообразования товара, законы спроса и предложения, кругооборот
товаров, ресурсов и доходов в рыночной экономике. Основные
макроэкономические показатели: валовой внутренний продукт и
национальный доход. Основные макроэкономические показатели: совокупное
потребление, совокупные сбережения и инвестиции. Функции и роль денег
в экономике. Финансы и кредит, условия кредитования. Понятия прибыли и
рентабельности. Получение дохода и прирост капитала как инвестиционные
цели. Факторы, определяющие принятие инвестиционных решений.
Ликвидность финансового инструмента. Инвестиции, обеспечивающие
текущий доход, и инвестиции, обеспечивающие прирост капитала. Понятие
инвестиционного риска. Приемлемый для инвесторов риск как функция от
ожидаемой инвестором доходности инвестиций. Понятие диверсификации.
Финансовый рынок как механизм, обеспечивающий трансформацию
сбережений в инвестиции. Составляющие финансового рынка. Инструменты
финансового рынка. Поставщики и потребители сбережений (временно
свободных денежных ресурсов) как участники финансового рынка. Понятия
прямого и косвенного инвестирования, роль финансовых институтов
(посредников).
Рынок кредитов и рынок ценных бумаг как составные части
финансового рынка. Роль кредитных рынков и рынков ценных бумаг в
финансировании экономик различных стран. Денежный рынок и рынок
капиталов в структуре финансового рынка. Функции денежного рынка.
Инструменты денежного рынка: государственные ценные бумаги,
краткосрочные ценные бумаги предприятий (коммерческие бумаги) и банков
(депозитные и сберегательные сертификаты), соглашения об обратной
покупке (REPO). Регулирование денежной массы: роль государства и
Центрального банка. Валютный рынок.
Инструменты рынка ценных бумаг (облигации, акции и инструменты,
предоставляющие право на другие инструменты). Выпуск ценных бумаг как
способ привлечения капитала, альтернативный получению кредита.
Облигация как долговое обязательство, имеющее способность к обращению.
Фундаментальные свойства облигации. Выпуск акций как способ
привлечения капитала, альтернативный выпуску облигаций.
Фундаментальные свойства и типы акций. Проблема структуры капитала и
стоимости привлечения капитала. Понятие и виды производных ценных
бумаг.
1.2. Рынок ценных бумаг: инструменты,
инвесторы, эмитенты
Определение ценной бумаги в законодательстве Российской
Федерации. Форма удостоверения прав, составляющих эмиссионную ценную
бумагу.
Определение эмиссионной ценной бумаги. Формы выпуска эмиссионных
ценных бумаг. Предъявительские и именные ценные бумаги. Сертификат
эмиссионной ценной бумаги.
Понятие акции. Обыкновенные и привилегированные акции.
Размещенные и объявленные акции. Способы размещения акций предприятий.
Открытая и закрытая подписка: основные различия в способах размещения.
Характеристика корпоративных действий эмитента и их последствия для
рыночной стоимости акций. Подходы к оценке инвестиционных качеств и
классификации акций.
Понятие дивиденда. Периодичность, сроки, порядок и форма выплаты
дивидендов. Ограничения на выплату дивидендов. Дивиденды и прирост
капитала как виды доходов по акциям. Текущая доходность акции,
показатель дохода на акцию (EPS), коэффициент P/E и стоимость чистых
активов на акцию (NAVPS), использование перечисленных показателей для
оценки инвестиционных качеств акций.
Индексы цен на акции: определение, методы составления, примеры
наиболее известных индексов. Использование индексов как индикаторов
состояния рынка и для управления портфелем.
Понятие облигации. Классификация облигаций по типу эмитента
(государственные, муниципальные, корпоративные). Классификация
облигаций по способу выплаты дохода (купонные, дисконтные,
индексируемые, участвующие в прибылях). Классификация облигаций по
срокам и способам погашения (краткосрочные, среднесрочные,
долгосрочные, бессрочные, с правом досрочного отзыва, с правом
досрочного возврата, с погашением товарами). Классификация облигаций
по способу обеспечения (с залоговым обеспечением, обеспеченные иными
активами, обеспеченные поручительством, обеспеченные гарантиями
третьих лиц, без обеспечения). Конвертируемые облигации.
Факторы, определяющие цену заимствования для эмитента. Оценка
кредитоспособности эмитента, кредитные рейтинги. Нормативные
требования к эмитенту облигаций.
Понятие государственных (федеральных и ценных бумаг субъектов
Российской Федерации) и муниципальных ценных бумаг. Виды
государственных и муниципальных ценных бумаг. Формы государственных и
муниципальных ценных бумаг. Выпуски государственных и муниципальных
ценных бумаг. Валюта обязательств, возникших в результате эмиссии
государственных и муниципальных ценных бумаг. Ограничения по
возникновению обязательств по государственным и муниципальным ценным
бумагам. Генеральные условия эмиссии и обращения государственных или
муниципальных ценных бумаг. Условия эмиссии и обращения
государственных или муниципальных ценных бумаг. Особенности исполнения
обязательств по государственным и муниципальным ценным бумагам.
Гарантии Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и
муниципальных образований.
Переводные и простые векселя в законодательстве Российской
Федерации. Обязательные реквизиты векселя. Акцепт. Индоссамент, виды
индоссаментов. Аваль. Платеж по векселю, сроки платежа, возможность
начисления процентов. Вексельный протест. Ответственность обязанных по
векселю лиц.
Депозитные и сберегательные сертификаты. Коммерческие бумаги.
Операции (сделки) РЕПО. Складские свидетельства.
Понятие и назначение депозитарных расписок. Права их владельцев.
Роль и функции банка-депозитария и банка-кастоди в процессе размещения
и обращения депозитарных расписок. Особенности организации торговли и
расчетов по ним. Уровни выпуска депозитарных расписок.
Классификация инвесторов: индивидуальные и институциональные,
стратегические и портфельные. Мотивация при принятии инвестиционных
решений. Понятия доходности, надежности, ликвидности. Отношение
инвестора к риску.
1.3. Производные инструменты
Понятие производных инструментов и их виды. Хеджеры, спекулянты и
арбитражеры как участники рынка производных ценных бумаг. Понятия
операции хеджирования и арбитражной операции. Определения длинной и
короткой позиции. Форвардные контракты: определение, цели
использования. Формула расчета форвардной цены, определение форвардной
цены для акции, товара, валюты.
Фьючерсные контракты: основные отличия от форвардных контрактов.
Основная терминология фьючерсных контрактов: спот-цена, фьючерсная
цена, базис, начальная и вариационная маржа. Определение фьючерсной
цены. Понятие стоимости удержания позиции по фьючерсному контракту.
Определение фьючерсной цены и условия для совершения арбитражных
операций.
Опционы: понятие, классификация по правам владельца ("колл" и
"пут" опционы): определения, цели использования и основная
терминология. Вычисление внутренней, временной стоимости и премии по
опционам "колл" и "пут".
1.4. Классификация и измерение рисков.
Хеджирование и диверсификация как способы
управления рисками
Понятие общего риска. Определение рыночного (систематического,
недиверсифицируемого) риска. Факторы систематического риска:
политический риск, риск изменения процентных ставок, валютный риск,
кредитный риск, риск ликвидности и т.д. Диверсифицируемый
(несистематический) риск. Факторы диверсифицируемого риска. Понятие
хеджирования, примеры использования хеджирования для управления
риском.
Измерение (количественное определение) риска с использованием
аппарата теории вероятности и математической статистики. Определение
случайного события и примеры вычисления его вероятности. Дискретная
случайная величина: определение, формулы вычисления среднего значения,
дисперсии и среднеквадратического отклонения. Функция распределения
дискретной случайной величины и ее свойства. Определение независимых
случайных событий и величин. Понятие ковариации и вычисление
коэффициента корреляции. Понятие линейной регрессии. Непрерывная
случайная величина и ее основные характеристики (математическое
ожидание, дисперсия, среднеквадратическое отклонение, коэффициент
вариации). Функция плотности распределения вероятностей непрерывной
случайной величины. Нормальный и логарифмический нормальный законы
распределения вероятностей, их характеристики и графики плотностей
распределения вероятностей.
Использование статистического анализа временных рядов доходностей
по ценным бумагам для измерения общего риска: вычисление ожидаемой
доходности, дисперсии и среднеквадратического отклонения.
Использование формулы расчета коэффициента вариации для определения
риска, приходящегося на единицу доходности по ценной бумаге.
Измерение рыночного риска. Определение ожидаемой доходности
портфеля как средневзвешенной суммы ожидаемых доходностей ценных
бумаг, входящих в портфель. Вычисление ожидаемого риска по портфелю
ценных бумаг. Диверсификация и ее роль в снижении риска инвестиций,
объединенных в портфель. Использование ковариации и коэффициента
корреляции для измерения риска по портфелю ценных бумаг.
1.5. Инфраструктура рынка ценных бумаг
Задачи инфраструктуры рынка ценных бумаг и ее роль в управлении
рисками. Понятие операционных рисков и рисков неисполнения сделок с
ценными бумагами.
Характеристика торговой инфраструктуры. Организация и технология
биржевой торговли ценными бумагами. Биржа как профессиональный
участник рынка ценных бумаг - организатор торговли. Членство на бирже.
Особенности заключения сделок с ценными бумагами на биржевом рынке.
Понятие листинга/делистинга ценных бумаг. Подача заявок, их основные
параметры. Механизмы исполнения заявок (аукцион, система со
специалистами, система с маркет-мейкерами, система ордеров). Биржевая
информация. Характеристика внебиржевого рынка.
Общие сведения о системе расчетов. Организация денежных расчетов
по сделкам с ценными бумагами. Понятие расчетной организации.
Понятие клиринга. Клиринговая организация как профессиональный
участник рынка ценных бумаг. Виды клиринга. Сверка параметров по
сделкам. Клиринговые риски и меры по их снижению. Понятие неттинга.
Система учета и подтверждения прав на ценные бумаги (учетная
система на рынке ценных бумаг). Депозитарии и регистраторы как
профессиональные участники рынка ценных бумаг. Депозитарный договор,
его существенные условия и порядок заключения. Исполнение депозитарием
поручений клиента (депонента). Кастодиальные и расчетные депозитарии,
их функции. Особенности деятельности расчетного депозитария.
Деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг.
Взаимодействие регистратора с зарегистрированными лицами и эмитентами.
1.6. Основы финансовых вычислений по ценным бумагам
Способы расчета процентных выплат (простой и сложный процент).
Понятие процента и процентной ставки. Формулы расчета простого
процента и начисления сложного процента.
Изменение стоимости денег во времени. Дисконтирование и
наращение. Определение будущей и текущей стоимости. Расчет будущей
стоимости при начислении простого и сложного процента. Коэффициент
наращения. Расчет настоящей стоимости при начислении простого и
сложного процента. Коэффициент дисконтирования. Годовые ставки
процента, расчет с использованием схемы начисления простого и сложного
процента. Дисконтирование денежных потоков. Общая формула для расчета
текущей стоимости денежных потоков и ее использование для оценки
стоимости акций и облигаций. Внутренняя ставка доходности и ее расчет.
Раздел 2. Правовое регулирование рынка ценных бумаг
в Российской Федерации
2.1. Правовые основы ведения предпринимательской
деятельности на рынке ценных бумаг
Понятие и иерархическая структура законодательства Российской
Федерации в сфере рынка ценных бумаг. Субъекты и объекты гражданского
права. Правоспособность и дееспособность физических лиц. Понятие и
признаки юридического лица. Классификация юридических лиц в
зависимости от правового положения их участников (учредителей) как
совладельцев. Лицензия как специальное разрешение на осуществление
отдельных видов деятельности в соответствии с законодательством
Российской Федерации. Правоспособность юридического лица. Различия в
правовом положении филиалов и представительств юридического лица.
Органы управления юридического лица. Реорганизация юридического лица и
ее формы. Ликвидация как способ прекращения деятельности юридического
лица. Право собственности на имущество коммерческих и некоммерческих
организаций. Основания приобретения права собственности. Момент
перехода права собственности. Основания прекращения права
собственности.
Определение сделки. Виды сделок (односторонние и многосторонние).
Формы сделок (простая письменная и нотариальная) и последствия их
несоблюдения. Понятие оспоримых и ничтожных сделок. Мнимые и
притворные сделки. Основания и последствия признания сделок
недействительными. Срок исковой давности для признания сделок
недействительными, применение последствий недействительности ничтожных
сделок. Представительство при совершении сделок. Полномочия
представителя. Доверенность как письменное уполномочие представителя.
Определение коммерческого представителя. Условие осуществления
деятельности коммерческого представителя.
Обязательственное право. Понятие обязательства, основания его
возникновения и прекращения. Основания возникновения гражданских
обязанностей. Обязанности должника и права кредитора по обязательству.
Ответственность нескольких лиц за исполнение обязательств. Право
регресса. Договор как основной способ возникновения прав и
обязанностей, основные типы договоров. Диспозитивная и императивная
нормы в договорах.
Виды ценных бумаг по Гражданскому кодексу Российской Федерации.
Цессия. Индоссамент. Бланковый и ордерный индоссамент. Особенность
препоручительного индоссамента. Солидарная ответственность у лиц по
ордерной ценной бумаге. Порядок восстановления прав по утраченной
ценной бумаге. Фиксация прав по ценным бумагам в системе ведения
реестра владельцев ценных бумаг. Выпуск эмиссионных ценных бумаг.
Формы выпуска ценных бумаг. Именные эмиссионные ценные бумаги и
эмиссионные ценные бумаги на предъявителя. Сертификат эмиссионной
ценной бумаги.
2.2. Корпоративное право
и основы корпоративного управления
Определение акционерного общества. Различие между открытым и
закрытым акционерными обществами. Уставный капитал акционерного
общества. Порядок создания акционерного общества. Оплата акций,
размещенных при учреждении общества, и дополнительных акций.
Реорганизация акционерных обществ. Формы осуществления
реорганизации. Момент признания акционерного общества реорганизованным
при различных формах реорганизации. Ликвидация акционерного общества и
ее отличие от реорганизации. Порядок ликвидации и очередность
распределения имущества ликвидируемого общества между акционерами.
Обыкновенные и привилегированные акции общества. Права акционеров
- владельцев обыкновенных и привилегированных акций общества. Порядок
выплаты и ограничения на выплату дивидендов. Понятие кумулятивных
привилегированных акций. Голосующие акции. Порядок оценки стоимости
чистых активов акционерных обществ. Порядок определения цены акций при
размещении и выкупе акций.
Дополнительные права акционеров: право на получение информации,
право требовать выкупа акций акционерным обществом, право вносить
предложения в повестку дня общего собрания, право требовать созыва
внеочередного собрания, преимущественное право приобретения
дополнительных акций акционерного общества, преимущественное право
приобретения акций, отчуждаемых другими акционерами. Основания
возникновения и порядок осуществления этих прав.
Система управления акционерным обществом: структура и компетенция
органов управления. Вопросы исключительной компетенции общего
собрания. Порядок проведения годового и внеочередного общего собрания
акционеров. Функции совета директоров (наблюдательного совета) и
вопросы его исключительной компетенции. Кумулятивное голосование при
выборе членов совета директоров и иные принципы голосования.
Компетенция и функция единоличного и коллегиального исполнительного
органа управления.
Понятие аффилированных лиц. Порядок ведения учета аффилированных
лиц акционерного общества. Порядок предоставления акционерными
обществами в регистрирующий орган и акционерам информации об
аффилированных лицах.
2.3. Система регулирования рынка ценных бумаг
и защита прав и законных интересов инвесторов
на рынке ценных бумаг
Государственный контроль за функционированием рынка ценных бумаг
как элемент системы государственного регулирования. Саморегулирование:
роль и место в системе государственного регулирования рынка ценных
бумаг. Лицензирование как способ регулирования профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг.
Основные функции федерального органа исполнительной власти в
области финансовых рынков (далее - Федеральный орган) по регулированию
рынка ценных бумаг, установленные законодательством Российской
Федерации о ценных бумагах. Основы организации Федерального органа.
Региональные отделения Федерального органа: порядок создания, основные
функции и права.
Определение саморегулируемой организации. Роль саморегулируемой
организации профессиональных участников рынка ценных бумаг
(саморегулируемая организация). Права саморегулируемой организации.
Требования к саморегулируемой организации, являющейся организатором
торговли.
Меры по осуществлению контроля за соблюдением законодательства
Российской Федерации в области рынка ценных бумаг. Структура системы
надзора за исполнением законодательства Российской Федерации на рынке
ценных бумаг. Роль Федерального органа и саморегулируемых организаций
в системе надзора за соблюдением участниками рынка законодательства
Российской Федерации о ценных бумагах.
Требования законодательства Российской Федерации о защите прав и
законных интересов инвесторов: ограничения на рынке ценных бумаг, в
том числе связанные с эмиссией и обращением ценных бумаг.
Информирование Федеральным органом инвесторов о правонарушениях на
рынке ценных бумаг, о зарегистрированных выпусках ценных бумаг,
аннулированных выпусках и выпусках ценных бумаг, эмиссия которых
приостановлена, а также о выданных, приостановленных и аннулированных
лицензиях на осуществление профессиональной деятельности на рынке
ценных бумаг.
Полномочия Федерального органа по вынесению предписаний в целях
прекращения и предотвращения правонарушений на рынке ценных бумаг.
Полномочия Федерального органа (регионального отделения) по наложению
штрафов на юридических лиц, должностных лиц в случае нарушения
законодательства Российской Федерации о ценных бумагах. Полномочия
Федерального органа по защите прав и законных интересов инвесторов в
судебном порядке.
Защита прав и законных интересов инвесторов саморегулируемыми
организациями. Порядок рассмотрения саморегулируемыми организациями
жалоб и заявлений инвесторов.
Виды административных правонарушений на рынке ценных бумаг и
ответственность за их совершение.
Операции, подлежащие обязательному контролю со стороны
профессиональных участников рынка ценных бумаг - брокеров, дилеров,
управляющих. Правила внутреннего контроля в целях противодействия
легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и
финансированию терроризма, а также программы осуществления внутреннего
контроля.
Определение манипулирования ценами на рынке ценных бумаг в
соответствии с законодательством Российской Федерации. Признание факта
манипулирования ценами на рынке ценных бумаг. Ответственность
виновного в манипулировании ценами на рынке ценных бумаг.
2.4. Регулирование эмиссии и обращения ценных бумаг
Понятия эмиссии ценных бумаг, выпуска ценных бумаг,
дополнительного выпуска ценных бумаг, размещения эмиссионных ценных
бумаг, публичного размещения. Процедура эмиссии ценных бумаг и ее
этапы. Регистрация проспекта ценных бумаг. Решение о выпуске
(дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг. Порядок
государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска)
эмиссионных ценных бумаг, документы, необходимые для государственной
регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных
бумаг. Основания для отказа в государственной регистрации выпуска
(дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг. Утверждение и
подписание проспекта ценных бумаг. Понятие финансового консультанта на
рынке ценных бумаг. Требования к финансовому консультанту на рынке
ценных бумаг. Ответственность лиц, подписавших проспект ценных бумаг.
Требования к эмитентам по раскрытию информации. Формы раскрытия
эмитентом информации о своих ценных бумагах и своей
финансово-хозяйственной деятельности. Информация о предстоящем выпуске
(дополнительном выпуске) ценных бумаг. Размещение эмиссионных ценных
бумаг. Публичное размещение ценных бумаг. Случаи предоставления
преимуществ при приобретении ценных бумаг в процессе их публичного
размещения. Отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) по
завершении процедуры размещения. Понятие и признаки недобросовестной
эмиссии. Признание выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
недействительным. Последствия для эмитента в случае выпуска ценных
бумаг в обращение сверх объявленного в проспекте ценных бумаг.
Решение о размещении ценных бумаг. Акции, размещенные и
объявленные, акции, размещенные при учреждении акционерного общества и
дополнительные акции. Решение об увеличении уставного капитала путем
размещения дополнительных акций. Порядок принятия решения о размещении
акций путем конвертации ценных бумаг. Условия эмиссии акционерным
обществом облигаций, типы облигаций, обеспечение облигаций, порядок
погашения. Способы размещения акций, облигаций. Процедура эмиссии
дополнительных акций. Особенности эмиссии опционов эмитента.
Особенности эмиссии и обращения облигаций с обеспечением. Облигации с
залоговым обеспечением. Облигации, обеспеченные поручительством.
Облигации, обеспеченные банковской гарантией, государственной или
муниципальной гарантией.
Понятие обращения ценных бумаг. Публичное обращение ценных бумаг.
Ограничение на обращение эмиссионных ценных бумаг. Формы удостоверения
права собственности на эмиссионные ценные бумаги. Определение момента
перехода прав собственности на ценную бумагу (предъявительскую
документарную, именную бездокументарной формы ценную бумагу).
Осуществление прав по предъявительским эмиссионным ценным бумагам,
именным бездокументарной формы эмиссионным ценным бумагам. Документы,
предоставляемые регистратору для осуществления операций по регистрации
перехода прав собственности на ценные бумаги. Понятие, права и
обязанности номинального держателя ценных бумаг.
2.5. Регулирование профессиональной деятельности
на рынке ценных бумаг
Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Ограничения на совмещение видов профессиональной деятельности на рынке
ценных бумаг. Виды лицензий на право осуществления профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг.
Понятие брокерской деятельности на рынке ценных бумаг.
Ответственность брокера по выполнению поручений клиентов и приоритет
сделок по поручению клиентов по отношению к собственным операциям
брокера. Действия брокера при наличии конфликта интересов брокера и
клиента.
Определение дилерской деятельности как профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг.
Управление ценными бумагами как вид профессиональной деятельности
на рынке ценных бумаг.
Определение деятельности по организации торговли на рынке ценных
бумаг. Информация, обязательная к раскрытию организатором торговли
любому заинтересованному лицу. Правовой статус фондовой биржи,
требования к служащим фондовой биржи.
Определение депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг.
Депозитарный договор: условия заключения, права и ответственность
депозитария. Ограничение деятельности депозитария. Существенные
условия депозитарного договора.
Деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг
как профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. Требования к
профессиональному участнику рынка ценных бумаг, осуществляющему
деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг (далее
- регистратор). Понятие системы ведения реестра и понятие реестра
владельцев именных ценных бумаг. Порядок заключения договора на
ведение реестра владельцев ценных бумаг и ответственность эмитента и
регистратора по указанному договору.
2.6. Регулирование деятельности акционерных
инвестиционных фондов, деятельности по управлению
инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными
фондами и негосударственными пенсионными фондами,
деятельности негосударственных пенсионных фондов
и деятельности специализированных депозитариев
инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов
и негосударственных пенсионных фондов
Акционерные инвестиционные фонды в России: правовая база и
перспективы. Особенности деятельности акционерных инвестиционных
фондов. Органы управления акционерного инвестиционного фонда.
Лицензионные требования и условия лицензирования деятельности
акционерных инвестиционных фондов. Требования к составу и структуре
активов акционерных инвестиционных фондов. Определение стоимости
чистых активов акционерных инвестиционных фондов. Требования к
содержанию распространяемой и публикуемой информации о деятельности
акционерного инвестиционного фонда.
Паевые инвестиционные фонды в России: понятия паевого
инвестиционного фонда, инвестиционного пая. Договор и правила
доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Типы паевых
инвестиционных фондов и особенности их функционирования. Основные
участники схемы обеспечения деятельности паевого инвестиционного фонда
и их функции. Реестр владельцев инвестиционных паев, особенности его
ведения. Выдача, погашение и обмен инвестиционных паев паевого
инвестиционного фонда. Требования к составу и структуре активов паевых
инвестиционных фондов. Определение стоимости чистых активов паевых
инвестиционных фондов.
Требования к управляющим компаниям инвестиционных фондов, паевых
инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов.
Обязанности управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых
инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов.
Ограничения деятельности и ответственность управляющих компаний
инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и
негосударственных пенсионных фондов. Требования по формированию
состава и структуры пенсионных резервов негосударственных пенсионных
фондов. Порядок размещения средств пенсионных резервов
негосударственных пенсионных фондов. Требования к содержанию
распространяемой и публикуемой информации о деятельности управляющей
компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и
негосударственных пенсионных фондов.
Основы организации деятельности негосударственных пенсионных
фондов. Понятия договора о негосударственном пенсионном обеспечении
(далее - пенсионный договор), вкладчика, участника, пенсионной схемы,
собственного имущества негосударственного пенсионного фонда и
пенсионных резервов. Роль управляющей компании инвестиционных фондов,
паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов,
специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых
инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и
независимого актуария в осуществлении деятельности негосударственного
пенсионного фонда. Основные функции негосударственного пенсионного
фонда. Требования к правилам негосударственного пенсионного фонда,
пенсионным схемам и пенсионным договорам. Права и обязанности
вкладчиков и участников негосударственного пенсионного фонда. Принципы
размещения и управления пенсионными резервами. Распределение дохода от
размещения пенсионных резервов негосударственного пенсионного фонда.
Специализированный депозитарий инвестиционных фондов, паевых
инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов:
обязанности и условия осуществления его деятельности.
2.7. Основы бухгалтерского учета
и финансовой отчетности
Понятие активов и пассивов предприятия: имущество и источники его
образования. Имущество: материальные и нематериальные активы,
финансовые вложения, денежные средства, прочие требования. Группировка
имущества по степени ликвидности. Источники: собственные средства,
заемные источники, прочие обязательства. Группировка источников по
срокам востребования.
Понятие счета как простейшего учетного регистра. Виды счетов и их
характеристика. Основное балансовое равенство. Принцип двойной записи.
Баланс как основной синтетический учетный регистр. Основные разделы
баланса.
Статьи баланса, служащие для отражения ценных бумаг, финансовых
инструментов, прочих обязательств и требований финансового характера.
Формирование финансового результата (прибыли, убытка). Выручка от
продаж, затраты, формирующие себестоимость. Внереализационные доходы и
расходы. Отчет о прибылях и убытках. Основные статьи отчета,
характеризующие доходы и расходы, финансовый результат.
Принципы анализа отчетности предприятия для оценки его
финансового состояния.
2.8. Налоговая система и налогообложение операций
на рынке ценных бумаг
Понятие налоговой системы Российской Федерации. Классификация
налогов и сборов. Основные объекты налогообложения: выручка, доходы,
прибыль, имущество, операции. Налоговая база. Субъекты
налогообложения, их права и обязанности. Налоговые агенты. Налоговые
органы, их права и обязанности.
Налоговый период. Налоговые ставки. Основные принципы
установления и применения налоговых льгот. Виды налоговых льгот. Общие
принципы определения налоговой базы и исчисления отдельных видов
налогов: налог на прибыль организаций, налог на доходы физических лиц,
налог на добавленную стоимость, налог на имущество, налог на операции
с ценными бумагами.
Права и обязанности налогоплательщиков в соответствии с Налоговым
кодексом Российской Федерации.
II. Перечень нормативных правовых актов,
рекомендуемых для подготовки к сдаче экзамена
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от
30.11.94 N 51-ФЗ.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
26.01.96 N 14-ФЗ.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья) от
26.11.2001 N 146-ФЗ.
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от
31.07.98 N 146-ФЗ.
5. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
05.08.2000 N 117-ФЗ.
6. Уголовный кодекс Российской Федерации от 13.06.96 N 63-ФЗ.
7. Кодекс Российской Федерации об административных
правонарушениях от 30.12.2001 N 195-ФЗ.
8. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.98 N 145-ФЗ.
9. Закон Российской Федерации от 20.02.92 N 2383-1 "О товарных
биржах и биржевой торговле".
10. Закон Российской Федерации от 27.11.92 N 4015-1 "Об
организации страхового дела в Российской Федерации".
11. Федеральный закон от 26.12.95 N 208-ФЗ "Об акционерных
обществах".
12. Федеральный закон от 02.12.90 N 395-1 "О банках и банковской
деятельности".
13. Федеральный закон от 22.04.96 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".
14. Федеральный закон от 21.11.96 N 129-ФЗ "О бухгалтерском
учете".
15. Федеральный закон от 11.03.97 N 48-ФЗ "О переводном и простом
векселе".
16. Федеральный закон от 07.05.98 N 75-ФЗ "О негосударственных
пенсионных фондах".
17. Федеральный закон от 29.07.98 N 135-ФЗ "Об оценочной
деятельности в Российской Федерации".
18. Федеральный закон от 29.07.98 N 136-ФЗ "Об особенностях
эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг".
19. Федеральный закон от 25.02.99 N 39-ФЗ "Об инвестиционной
деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме
капитальных вложений".
20. Федеральный закон от 05.03.99 N 46-ФЗ "О защите прав и
законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг".
21. Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных
фондах".
22. Федеральный закон от 08.08.2001 N 128-ФЗ "О лицензировании
отдельных видов деятельности".
23. Федеральный закон от 21.12.2001 N 178-ФЗ "О приватизации
государственного и муниципального имущества".
24. Федеральный закон от 24.07.2002 N 111-ФЗ "Об инвестировании
средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в
Российской Федерации".
25. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ "О несостоятельности
(банкротстве)".
26. Федеральный закон от 11.11.2003 N 152-ФЗ "Об ипотечных ценных
бумагах".
27. Федеральный закон от 07.08.2001 N 115-ФЗ "О противодействии
легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и
финансированию терроризма".
28. Постановление Правительства Российской Федерации от
30.06.2004 N 317 "Об утверждении Положения о Федеральной службе по
финансовым рынкам".
29. Постановление ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.37 N 104/1341 "О
введении в действие Положения о переводном и простом векселе".
30. Постановление Правительства Российской Федерации от 06.03.98
N 283 "Об утверждении Программы реформирования бухгалтерского учета в
соответствии с международными стандартами финансовой отчетности".
31. Постановление Правительства Российской Федерации от
06.07.2001 N 519 "Об утверждении стандартов оценки".
32. Постановление Правительства Российской Федерации от
14.07.2006 N 432 "О лицензировании отдельных видов деятельности на
финансовых рынках" (вместе с "Положением о лицензировании деятельности
инвестиционных фондов", "Положением о лицензировании деятельности по
управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и
негосударственными пенсионными фондами", "Положением о лицензировании
деятельности специализированных депозитариев инвестиционных фондов,
паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов",
"Положением о лицензировании деятельности негосударственных пенсионных
фондов по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию").
33. Распоряжение Правительства России от 17.07.2002 N 983-р "Об
утверждении Рекомендаций по разработке организациями, совершающими
операции с денежными средствами или иным имуществом, правил
внутреннего контроля в целях противодействия легализации (отмыванию)
доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма".
34. Постановление ФКЦБ России от 21.03.2002 N 4/пс "О требованиях
к величине собственных средств управляющей компании инвестиционных
фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных
фондов".
35. Постановление ФКЦБ России от 21.03.2002 N 5/пс "О Порядке
расчета собственных средств управляющей компании инвестиционных
фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных
фондов".
36. Постановление ФКЦБ России от 07.06.2002 N 20/пс "Об учете
прав на инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов" (вместе с
"Положением о порядке ведения реестра владельцев инвестиционных паев
паевых инвестиционных фондов").
37. Постановление ФКЦБ России от 23.04.2003 N 03-22/пс "О
нормативах достаточности собственных средств профессиональных
участников рынка ценных бумаг".
38. Постановление ФКЦБ России от 10.02.2004 N 04-3/пс "О
регулировании деятельности специализированных депозитариев акционерных
инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и
негосударственных пенсионных фондов".
39. Постановление ФКЦБ России от 18.02.2004 N 04-5/пс "О
регулировании деятельности управляющих компаний акционерных
инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов".
40. Приказ ФСФР России от 15.12.2004 N 04-1245/пз-н "Об
утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке
ценных бумаг".
41. Приказ ФСФР России от 16.03.2005 N 05-3/пз-н "Об утверждении
Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке
ценных бумаг".
42. Приказ ФСФР России от 16.03.2005 N 05-4/пз-н "Об утверждении
Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных
бумаг".
43. Приказ ФСФР России от 30.03.2005 N 05-8/пз-н "Об утверждении
Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных
фондов и активов паевых инвестиционных фондов".
44. Приказ ФСФР России от 20.04.2005 N 05-16/пз-н "Об утверждении
Порядка проведения проверок организаций, осуществление контроля и
надзора за которыми возложено на Федеральную службу по финансовым
рынкам".
45. Приказ ФСФР России от 20.04.2005 N 05-17/пз-н "Об утверждении
Положения о специалистах финансового рынка".
46. Приказ ФСФР России от 15.06.2005 N 05-21/пз-н "Об утверждении
Положения о порядке и сроках определения стоимости чистых активов
акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых
инвестиционных фондов, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых
инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных
инвестиционных фондов в расчете на одну акцию".
47. Приказ ФСФР России от 21.03.2006 N 06-29/пз-н "Об утверждении
Положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка
ценных бумаг".
48. Распоряжение ФКЦБ России от 04.04.2002 N 421/р "О
рекомендации к применению Кодекса корпоративного поведения" (вместе с
"Кодексом корпоративного поведения" от 05.04.2002).
49. Распоряжение ФКЦБ России от 03.06.2002 N 613/р "О
методических рекомендациях по реализации профессиональными участниками
рынка ценных бумаг требований Федерального закона от 07.08.2001 N
115-ФЗ "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных
преступным путем".
50. Приказ Минфина России от 29.07.98 N 34н "Об утверждении
Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в
Российской Федерации".
51. Приказ Минфина России от 09.12.98 N 60н "Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" ПБУ
1/98".
52. Приказ Минфина России от 06.05.99 N 32н "Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организаций" ПБУ 9/99".
53. Приказ Минфина России от 06.05.99 N 33н "Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99".
54. Приказ Минфина России от 31.10.2000 N 94н "Об утверждении
Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности
организаций и инструкции по его применению".
55. Приказ Минфина России от 02.08.2001 N 60н "Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету "Учет займов и кредитов и затрат по
их обслуживанию" (ПБУ 15/01)".
56. Приказ Минфина России от 10.12.2002 N 126н "Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ
19/02".
III. Стандарт теста экзамена
Общая сумма баллов по тесту - 100
Минимальная сумма баллов для успешного прохождения экзамена - 80
Структура распределения баллов по тесту, %:
----------------------------------------------------------------------------
| Раздел 1 | Основы рынка ценных бумаг | 35 |
|-----------|------------------------------------------------------|-------|
| 1.1 | Основные понятия рынка ценных бумаг | 5 |
|-----------|------------------------------------------------------|-------|
| 1.2 | Рынок ценных бумаг: инструменты, эмитенты, | |
| | инвесторы | 5 |
|-----------|------------------------------------------------------|-------|
| 1.3 | Производные инструменты | 5 |
|-----------|------------------------------------------------------|-------|
| 1.4 | Классификация и измерение рисков. Хеджирование | |
| | и диверсификация как способы управления рисками | 5 |
|-----------|------------------------------------------------------|-------|
| 1.5 | Инфраструктура рынка ценных бумаг | 5 |
|-----------|------------------------------------------------------|-------|
| 1.6 | Основы финансовых вычислений по ценным бумагам | 10 |
|-----------|------------------------------------------------------|-------|
| Раздел 2 | Правовое регулирование рынка ценных бумаг в России | 65 |
|-----------|------------------------------------------------------|-------|
| 2.1 | Правовые основы ведения предпринимательской | |
| | деятельности на рынке ценных бумаг | 10 |
|-----------|------------------------------------------------------|-------|
| 2.2 | Корпоративное право и основы корпоративного | |
| | управления | 10 |
|-----------|------------------------------------------------------|-------|
| 2.3 | Система регулирования рынка ценных бумаг и защита | |
| | прав и законных интересов инвесторов на рынке | |
| | ценных бумаг | 10 |
|-----------|------------------------------------------------------|-------|
| 2.4 | Регулирование эмиссии и обращения ценных бумаг | 10 |
|-----------|------------------------------------------------------|-------|
| 2.5 | Регулирование профессиональной деятельности | |
| | на рынке ценных бумаг | 10 |
|-----------|------------------------------------------------------|-------|
| 2.6 | Регулирование деятельности инвестиционных фондов, | |
| | деятельности по управлению инвестиционными фондами, | |
| | паевыми инвестиционными фондами и негосударственными | |
| | пенсионными фондами и деятельности | |
| | специализированных депозитариев инвестиционных | |
| | фондов, паевых инвестиционных фондов | |
| | и негосударственных пенсионных фондов | 5 |
|-----------|------------------------------------------------------|-------|
| 2.7 | Основы бухгалтерского учета и финансовой отчетности | 5 |
|-----------|------------------------------------------------------|-------|
| 2.8 | Налоговая система и налогообложение операций | |
| | на рынке ценных бумаг | 5 |
---------------------------------------------------------------------------- |