ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПРОГРАММЫ
СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОГО КВАЛИФИКАЦИОННОГО ЭКЗАМЕНА
ДЛЯ СПЕЦИАЛИСТОВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА ПО БРОКЕРСКОЙ,
ДИЛЕРСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО УПРАВЛЕНИЮ
ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ (ЭКЗАМЕН ПЕРВОЙ СЕРИИ)
ПРИКАЗ
ФЕДЕРАЛЬНАЯ СЛУЖБА ПО ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ
28 сентября 2006 г.
N 06-108/пз-н
(Д)
В соответствии с пунктом 14 статьи 42 Федерального закона от
22.04.96 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (Собрание законодательства
Российской Федерации, 1996, N 17, ст. 1918; 1998, N 48, ст. 5857;
1999, N 28, ст. 3472; 2001, N 33, ст. 3424; 2002, N 52, ст. 5141;
2004, N 27, ст. 2711; N 31, ст. 3225; 2005, N 11, ст. 900; N 25, ст.
2426; 2006, N 1, ст. 5; N 2, ст. 172; N 17, ст. 1780, N 31, ст. 3437)
и пунктом 5.2.9 Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам,
утвержденного Постановлением Правительства Российской Федерации от
30.06.2004 N 317 (Собрание законодательства Российской Федерации,
2004, N 27, ст. 2780; 2005, N 33, ст. 3429; 2006, N 13, ст. 1400),
приказываю:
1. Утвердить прилагаемую Программу специализированного
квалификационного экзамена для специалистов финансового рынка по
брокерской, дилерской деятельности и деятельности по управлению
ценными бумагами (экзамен первой серии).
2. Не применять с даты вступления в силу настоящего Приказа
распоряжение ФКЦБ России от 03.03.2004 N 04-638/р "Об утверждении
Квалификационного минимума по специализированному квалификационному
экзамену для специалистов рынка ценных бумаг по брокерской, дилерской
деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами".
Руководитель
О.В.ВЬЮГИН
28 сентября 2006 г.
N 06-108/пз-н
УТВЕРЖДЕНА
Приказом ФСФР России
от 28 сентября 2006 года
N 06-108/пз-н
ПРОГРАММА
СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОГО КВАЛИФИКАЦИОННОГО ЭКЗАМЕНА
ДЛЯ СПЕЦИАЛИСТОВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА ПО БРОКЕРСКОЙ,
ДИЛЕРСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПО УПРАВЛЕНИЮ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
(ЭКЗАМЕН ПЕРВОЙ СЕРИИ)
I. Перечень тем экзаменационных вопросов
Раздел 1. Правовое регулирование брокерской,
дилерской деятельности и деятельности по управлению
ценными бумагами
1.1. Правовые основы брокерской, дилерской
деятельности и деятельности по управлению ценными
бумагами. Договоры купли-продажи, поручения,
комиссии, агентские договоры, предмет и содержание
договора о доверительном управлении
Понятие сделки. Односторонние и многосторонние сделки. Сделки,
совершенные под условием. Понятие договора. Представительство.
Понятие исковой давности. Срок исковой давности.
Способы обеспечения исполнения обязательств. Понятие неустойки.
Понятие договора залога. Формы договора залога. Залог и его отличие от
неустойки. Особенности залога имущественного права, удостоверенного
ценной бумагой. Права залогодателя по отношению к заложенному
имуществу и их ограничения. Права залогодержателя. Основания для
обращения взыскания на заложенное имущество.
Договор поручительства. Стороны договора. Основания для
прекращения договора поручительства.
Понятие и сущность банковской гарантии. Гарант, принципал и
бенефициар как стороны банковской гарантии. Сходство и основные
отличия банковской гарантии от поручительства. Понятие задатка и его
специфика по сравнению с другими способами обеспечения обязательств.
Оферта. Публичная оферта. Акцепт. Заключение договора на
основании оферты. Момент и последствия заключения договора. Срок
действия договора. Последствия окончания срока действия договора и
досрочного расторжения договора. Изменение и расторжение договоров.
Договоры купли-продажи, поручения, комиссии, агентские договоры.
Договор купли-продажи: определение и основные положения. Момент и
основные условия заключения договора купли-продажи.
Понятие договора поручения. Доверитель и поверенный по договору
поручения. Обязанности сторон по договору поручения.
Понятие договора комиссии и его отличие от договора поручения.
Комитент и комиссионер как стороны договора. Права и обязанности
сторон по договору комиссии. Порядок расчетов между сторонами и размер
вознаграждения. Условия для получения дополнительного вознаграждения
комиссионером. Условия прекращения договора комиссии.
Понятие агентского договора. Агент и принципал как стороны
договора. Права и обязанности сторон по агентскому договору. Порядок
расчетов между сторонами и размер вознаграждения. Условия прекращения
агентского договора.
Определение, цели и основные положения договора доверительного
управления имуществом. Объекты доверительного управления.
Ответственность сторон по договору доверительного управления. Условия
прекращения действия договора доверительного управления. Особенности
доверительного управления денежными средствами. Особенности
доверительного управления ценными бумагами.
Виды объектов гражданских прав. Вещи, относящиеся к недвижимости.
Государственная регистрация прав на недвижимость и сделок с
недвижимостью. Предприятие как объект прав.
1.2. Лицензирование брокерской, дилерской
деятельности и деятельности по управлению
ценными бумагами
Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг,
подлежащие лицензированию, и виды лицензий. Брокерская деятельность на
рынке ценных бумаг. Определение дилерской деятельности. Деятельность
по управлению ценными бумагами как профессиональная деятельность на
рынке ценных бумаг.
Орган, осуществляющий лицензирование профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг. Требования к организациям,
осуществляющим брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по
управлению ценными бумагами при совмещении ими различных видов
профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Ограничение на
совмещение брокерской, дилерской деятельности и деятельности по
управлению ценными бумагами на рынке ценных бумаг с другими видами
деятельности. Требования к размеру собственных средств
профессиональных участников рынка ценных бумаг. Требования,
предъявляемые при лицензировании к руководителям, специалистам и
контролерам брокерских, дилерских организаций и организаций,
осуществляющих деятельность по управлению ценными бумагами.
Порядок рассмотрения документов при лицензировании и принятия
решения о выдаче лицензии лицензирующим органом. Основания для отказа
в выдаче лицензии.
Порядок переоформления документа, подтверждающего наличие
лицензии, и выдачи дубликата бланка лицензии. Условия аннулирования
лицензии по инициативе лицензиата. Основания и последствия
приостановления действия и аннулирования лицензии профессионального
участника рынка ценных бумаг.
1.3. Порядок осуществления брокерской, дилерской
деятельности и деятельности по управлению
ценными бумагами и требования законодательства
по защите прав и законных интересов
инвесторов на рынке ценных бумаг
Основные требования к осуществлению брокерской и дилерской
деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами в
соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах
и о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.
Понятие финансового консультанта на рынке ценных бумаг. Основные
требования к финансовому консультанту в соответствии с
законодательством Российской Федерации о ценных бумагах.
Понятие конфликта интересов и меры по его предотвращению в
деятельности организаций, осуществляющих брокерскую и/или дилерскую
деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с нормативными
актами федерального органа исполнительной власти в области финансовых
рынков (далее - Федеральный орган). Определение служебной информации
на рынке ценных бумаг, категории лиц, располагающих служебной
информацией. Определение манипулирования ценами на рынке ценных бумаг
в соответствии с законодательством Российской Федерации. Признание
факта манипулирования ценами на рынке ценных бумаг. Ответственность
виновного в манипулировании ценами на рынке ценных бумаг.
Права и обязанности брокеров при осуществлении профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг. Права и обязанности
профессионального участника рынка ценных бумаг, выступающего в
качестве дилера. Правила осуществления брокерской деятельности,
установленные нормативными актами Федерального органа.
Состав, порядок заполнения и предоставления отчетности
профессиональным участником, осуществляющим брокерскую, дилерскую
деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами. Порядок
расчета показателей, характеризующих финансовое состояние, при
заполнении квартального отчета профессиональными участниками рынка
ценных бумаг, осуществляющими брокерскую деятельность, дилерскую
деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами.
Уведомление профессиональными участниками рынка ценных бумаг и их
клиентами регулирующих органов о приобретении ценных бумаг в
соответствии с законодательством Российской Федерации.
Раздел 2. Теоретические и практические вопросы
осуществления профессиональной деятельности на рынке
ценных бумаг
2.1. Технология торговли ценными бумагами
и финансовыми инструментами. Характеристика рисков
при осуществлении маржинальной торговли
Типовая структура организации, осуществляющей предоставление
брокерских услуг (далее - брокерская компания).
Последовательность действий брокерской компании при заключении с
клиентом договора на брокерское обслуживание. Обязательные условия,
которые должен содержать договор на брокерское обслуживание клиента.
Типы специальных брокерских счетов, открываемых брокерской компанией в
кредитных организациях для хранения денежных средств клиентов.
Понятие маржинальных и необеспеченных сделок в соответствии с
законодательством Российской Федерации. Порядок расчета уровня маржи.
Ограничительный уровень маржи и скидка. Способы увеличения обеспечения
при совершении маржинальных сделок. Порядок формирования Списка
ликвидных ценных бумаг, принимаемых в обеспечение, и особенности
внесения в него изменений. Особенности взаиморасчетов в случае выплаты
дивидендов при коротких продажах. Норматив предельно допустимого
размера задолженности всех клиентов перед брокером (норматив R1).
Норматив предельно допустимого размера задолженности одного клиента
перед брокером (норматив R2). Порядок представления брокерами отчетов
о совершенных маржинальных сделках на биржу.
Риски при осуществлении маржинальной торговли (рыночный риск,
кредитный риск, риск ликвидности и др.). Порядок определения требуемой
величины обеспечения при осуществлении маржинальной торговли.
Особенности совершения маржинальных сделок некоторой категорией
клиентов брокера с повышенным уровнем риска.
Операции (сделки) РЕПО с ценными бумагами. Понятие и риски,
связанные с операциями (сделками) РЕПО.
Типы поручений на совершение сделки, подаваемых клиентом брокеру:
рыночный, лимитный приказы, "стоп"-приказ, "стоп-лимит"-приказ,
"исполни или отмени", "все или ничего". Особенности исполнения
брокером различных типов клиентских поручений.
Общие принципы определения рыночной цены.
2.2. Принципы управления портфелем ценных бумаг.
Методы оценки рисков инвестиций в ценные бумаги
Понятие эффективного портфеля. Определение множества достижимых
портфелей и подмножества эффективных портфелей. Проблема выбора
оптимального портфеля. Граница эффективности и кривые безразличия
инвесторов. Модель Марковитца и определение состава оптимального
портфеля. Учет возможности безрискового заимствования и кредитования в
модели Марковитца.
Модель оценки доходности финансовых активов (Capital Asset
Pricing Model, CAPM). Использование CAPM для определения доходности,
необходимой для компенсации определенного значения риска. Линия рынка
капитала и линия рынка ценных бумаг. Коэффициент бета как показатель
изменчивости доходности акции относительно доходности рынка ценных
бумаг.
Методология "Стоимостной меры риска" (Value-at-Risk, далее - VAR)
и ее применение для оценки лимитов открытых позиций. "Доверительный
интервал" и "период поддержания позиций" как параметры модели VAR.
Расчет стоимостного значения риска с использованием параметрической
модели VAR.
2.3. Ведение внутренних регистров учета
и отчетности. Организация бэк-офиса
Цели ведения внутреннего учета, составления и предоставления
отчетности профессиональными участниками, осуществляющими брокерскую,
дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг и деятельность по
управлению ценными бумагами (далее - профессиональные участники).
Подразделение по внутреннему учету сделок с ценными бумагами, его
основные функции. Требования, предъявляемые к ведению
профессиональными участниками рынка ценных бумаг внутреннего учета.
Обязательные условия ведения внутреннего учета. Требования к Правилам
ведения внутреннего учета сделок с ценными бумагами, срочных сделок, а
также операций с ценными бумагами, в том числе иных операций с ценными
бумагами профессионального участника. Ответственность профессиональных
участников за несоблюдение требований по ведению внутреннего учета и
ответственность руководителя профессионального участника за
организацию внутреннего учета.
Документы, которые необходимо разработать и утвердить
профессиональному участнику для ведения внутреннего учета. Объекты
внутреннего учета. Основные регистры внутреннего учета, которые
обязаны вести профессиональные участники: назначение, требования к
ведению и оформлению. Перечень подтверждающих документов внутреннего
учета, являющихся основанием для записей в регистрах внутреннего
учета. Обязательная информация, содержащаяся в поручении клиента, и
порядок его составления. Распорядительная записка и порядок ее
составления. Информация, содержащаяся в распорядительной записке.
Понятие и виды регистров внутреннего учета, их назначение и
информация, содержащаяся в них. Виды субрегистров внутреннего учета,
основания их ведения, информация, содержащаяся в них. Счета
внутреннего учета денежных средств и ценных бумаг, фьючерсных
контрактов и опционов.
Содержание и периодичность предоставления профессиональными
участниками информации, документов и отчетов клиентам. Обязанность
профессиональных участников по проведению сверки наличия ценных бумаг.
2.4. Основы технического
и фундаментального анализа ценных бумаг
Основные постулаты и допущения технического анализа.
Репрезентативность исходных данных, линии тренда, уровни сопротивления
и поддержки, классические фигуры смены и продолжения тенденций. Виды
индикаторов, используемых в техническом анализе (трендоследящие,
осцилляторы и пр.).
Исходные положения и задачи фундаментального анализа. Модели и
методы оценки стоимости акций (оценка текущей стоимости потока будущих
платежей, оценка акций с постоянным и равномерно возрастающим
дивидендом). Показатели, используемые в фундаментальном анализе для
отбора акций: коэффициент бета (бета), доход на одну акцию (EPS),
отношение цены акции к доходу (P / E), годовой размер дивиденда и
дивидендная доходность. Значение показателей рыночной капитализации,
количества акций в обращении и дневного объема сделок с акциями.
Показатели рентабельности и финансовой устойчивости. Роль анализа
темпов роста компании для оценки ее стоимости.
Анализ доходов и показателей доходности облигаций (текущая
доходность, доходность к погашению). Дюрация облигации и понятие
иммунизации. Кривая доходности и временная структура процентных
ставок.
2.5. Производные ценные бумаги
и основы методов хеджирования
Организация торговли фьючерсами, понятия начальной и вариационной
маржи. Хеджирование фьючерсными контрактами, понятия короткого и
длинного хеджа. Коэффициент хеджирования. Хеджирование портфеля акций
с помощью коэффициента бета.
Принципы ценообразования опционов: верхние и нижние границы
премии опционов колл и пут. Синтетические опционы колл и пут.
Хеджирование с помощью опционов.
Свопы: валютные и процентные, принципы ценообразования.
2.6. Финансовые вычисления
и оценка доходности ценных бумаг
Расчет доходности к погашению облигации с фиксированным купоном.
Использование номинальной и эффективной ставки доходности для
финансовых расчетов по облигациям с фиксированным доходом. Вычисление
рыночной стоимости и доходности к погашению облигации с нулевым
купоном (бескупонной облигации). Определение рыночной цены и
доходности к погашению облигаций с переменным доходом. Дюрация и
модифицированная дюрация (коэффициент Маколи): сущность, порядок
вычисления и практическое использование.
Оценка стоимости привилегированных акций с использованием модели
дисконтированного денежного потока (Discount Cash Flow, далее - DCF).
Преобразование модели DCF для оценки стоимости обыкновенных акций.
Использование модели Гордона для оценки обыкновенных акций с
постоянным темпом прироста дивидендов.
2.7. Принципы добросовестной деятельности
и внутренний контроль за соблюдением
законодательства о ценных бумагах
Понятие и принципы добросовестной деятельности. Роль внутреннего
контроля за соблюдением законодательства о ценных бумагах, норм
деловой этики, внутреннего и внешнего аудита при осуществлении
добросовестной деятельности.
Принципы добросовестных отношений профессиональных участников
рынка ценных бумаг с клиентами. Требование по раскрытию информации о
конфликте интересов. Значение принципа "китайских стен" и
обособленного ведения счетов клиентов в предотвращении конфликта
интересов.
Этические нормы при осуществлении рекламы брокерских услуг, услуг
по управлению ценными бумагами. Предоставление информации клиенту о
компании, лицензии на право осуществления деятельности и лицензирующем
органе. Установление ограничений при осуществлении прямого маркетинга
финансовых услуг без предварительного согласия клиентов. Значение
принципа "знай своего клиента" при заключении договора с клиентом на
брокерское обслуживание (далее - Договор). Требования к оформлению
Договора с клиентом: условия соблюдения письменной формы, обязательные
условия и условия, включение которых в Договор запрещено.
Требования к процедуре подачи клиентом заявки, период, в течение
которого клиент вправе изменить или аннулировать поданную заявку.
Информирование клиента о рисках, связанных с вложениями в финансовые
инструменты. Понятие приемлемости сделки для клиента. Принцип
"наилучшего исполнения" поручений клиента по осуществлению сделок с
ценными бумагами. Злоупотребления, связанные с увеличением
комиссионного вознаграждения за счет неоправданного числа сделок с
ценными бумагами и опережением торговли по собственному счету
брокерской компании по сравнению со счетом клиента ("забегание
вперед").
Требования к процедуре исполнения сделок. Обеспечение безопасного
хранения денежных средств и активов клиента. Требования обособленного
ведения счетов клиентов. Ограничения на использование активов клиента.
Обязательная отчетность, предоставляемая клиенту: содержание и
периодичность. Аналитическая и оценочная информация о ценных бумагах,
предоставляемая клиенту. Организация внутренних процедур по
рассмотрению жалоб, поступающих от клиентов. Роль компенсационных
фондов в снижении рисков клиентов, связанных с возможностями
злоупотреблений на финансовых рынках.
Сделки, подлежащие обязательному контролю профессиональными
участниками рынка ценных бумаг - брокерами, дилерами, управляющими
ценными бумагами. Представление брокерами, дилерами информации в
Федеральную службу по финансовому мониторингу об операциях, подлежащих
обязательному контролю, а также об операциях, по которым возникают
подозрения, что они осуществляются в целях легализации (отмывания)
доходов, полученных преступным путем. Правила внутреннего контроля в
целях противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных
преступным путем, и финансированию терроризма, а также программы
осуществления внутреннего контроля.
Раздел 3. Эмиссия и обращение эмиссионных ценных бумаг
3.1. Эмиссия эмиссионных ценных бумаг
Понятие и виды эмиссионных ценных бумаг. Акция и облигация как
эмиссионные ценные бумаги. Понятия эмиссии и выпуска (дополнительного
выпуска) ценных бумаг. Решение о выпуске (дополнительном выпуске)
ценных бумаг и его отличие от решения о размещении ценных бумаг.
Процедура эмиссии ценных бумаг и ее этапы.
Понятие размещения эмиссионных ценных бумаг. Способы размещения
ценных бумаг. Эмиссия акций акционерного общества при его учреждении.
Эмиссия дополнительных акций акционерного общества, распределяемых
среди акционеров. Эмиссия дополнительных акций акционерного общества,
размещаемых путем подписки. Понятия размещения ценных бумаг путем
открытой и закрытой подписки. Эмиссия облигаций, размещаемых путем
подписки. Особенности эмиссии облигаций с обеспечением. Способы
конвертации ценных бумаг.
Порядок принятия решения о выпуске (дополнительном выпуске)
ценных бумаг. Государственная регистрация выпуска (дополнительного
выпуска) ценных бумаг, условия, порядок ее осуществления. Основания
для отказа в государственной регистрации выпуска (дополнительного
выпуска) ценных бумаг. Случаи, при которых государственная регистрация
выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг должна сопровождаться
регистрацией проспекта ценных бумаг. Дополнительные этапы процедуры
эмиссии при регистрации проспекта ценных бумаг. Требования,
предъявляемые к проспекту ценных бумаг. Способы определения цены
размещения в проспекте ценных бумаг. Порядок и сроки осуществления
размещения ценных бумаг.
Условия допуска ценных бумаг российских эмитентов к размещению и
(или) обращению за пределами Российской Федерации.
Отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг и
его регистрация. Сроки представления отчетов об итогах выпуска
(дополнительного выпуска) ценных бумаг. Порядок и срок регистрации
отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.
Основания для отказа в регистрации отчета об итогах выпуска
(дополнительного выпуска) ценных бумаг.
Основания и порядок приостановления эмиссии ценных бумаг.
Признание выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
несостоявшимся (недействительным). Основания и последствия
аннулирования государственной регистрации выпуска (дополнительного
выпуска) ценных бумаг. Действия эмитента в случае признания выпуска
(дополнительного выпуска) ценных бумаг несостоявшимся
(недействительным).
Способы размещения ценных бумаг при реорганизации коммерческих
организаций. Конвертация и обмен: сходства и различия способов
размещения. Приобретение как способ размещения ценных бумаг при
реорганизации коммерческих организаций путем выделения.
Порядок раскрытия информации открытыми акционерными обществами.
Ежеквартальный отчет эмитента эмиссионных ценных бумаг: условия,
порядок и сроки его предоставления. Порядок раскрытия информации о
существенных фактах (событиях и действиях), затрагивающих
финансово-хозяйственную деятельность эмитента (далее - существенные
факты). Состав сообщений о существенных фактах.
3.2. Обращение эмиссионных ценных бумаг
Система ведения реестра владельцев именных ценных бумаг. Реестр
владельцев именных ценных бумаг (далее - реестр) как часть системы
ведения реестра. Понятие и виды зарегистрированных лиц. Лицевой счет
как элемент системы ведения реестра. Типы лицевых счетов. Данные,
обязательные для внесения в реестр. Информация, содержащаяся в системе
ведения реестра. Обязанности регистратора по предоставлению
информации, содержащейся в реестре.
Понятие номинального держателя. Обязанности номинального
держателя в отношении именных ценных бумаг, держателем которых он
является в интересах другого лица.
Виды операций, проводимые регистратором. Порядок открытия
лицевого счета. Перечень документов, представляемых юридическим и
физическим лицом для открытия лицевого счета. Внесение регистратором в
реестр записей о переходе прав собственности на ценные бумаги.
Основания для отказа во внесении записи в реестр о переходе прав
собственности на ценные бумаги. Обязанности регистратора по внесению
записи в реестр о переходе прав собственности на ценные бумаги.
Подготовка списка зарегистрированных лиц, имеющих право на
получение доходов по ценным бумагам. Подготовка списка акционеров,
имеющих право на участие в общем собрании акционеров, и данные,
содержащиеся в нем.
Порядок внесения в реестр записей о блокировании операций по
лицевому счету и прекращении блокирования. Внесение в реестр записей
об обременении ценных бумаг. Документы, необходимые для внесения в
реестр записи о передаче ценных бумаг в залог и записи о прекращении
залога.
Формы выпуска эмиссионных ценных бумаг и момент перехода прав
собственности при различных формах выпуска ценных бумаг. Порядок
перерегистрации прав собственности на именные ценные бумаги. Сроки и
порядок внесения записей в реестр владельцев ценных бумаг и выдачи
выписок из реестра. Передаточное распоряжение как документ о
последующих переходах прав на ценные бумаги.
Удостоверение прав на ценные бумаги с помощью записи по счету
депо, открытом в депозитарии. Основания совершения записей по счету
депо клиента (депонента). Депозитарный договор как основание
возникновения правоотношений между депонентом и депозитарием; права и
обязанности депонента и депозитария, понятие попечителя счета.
Раздел 4. Выдача и обращение векселей
Определение векселя. Определение простого и переводного векселя.
Три основные функции векселя и его черты, обеспечивающие выполнение
этих функций. Документарность и формальность векселя. Безусловность
обязательства по векселю. Понятие акцепта. Особенность механизма
передачи векселя. Понятие бланкового индоссамента. Сущность протеста и
правила оформления протеста по векселю. Оформление запрета передачи
векселя по индоссаменту. Условия передачи прав по векселю посредством
цессии. Понятие учета и переучета векселей и учетной ставки. Аваль как
гарантия векселя третьим лицом. Ответственность обязанных по векселю
лиц.
Обязательные реквизиты простого и переводного векселей.
Вексельная сумма и сроки платежа по векселю в российском вексельном
законодательстве. Защита прав кредитора (векселедержателя) в
соответствии с законодательством Российской Федерации. Возмещение
ущерба при наступлении срока платежа по векселю. Последствия истечения
сроков, установленных для предъявления векселя к акцепту, платежу, и
совершения протеста по векселю.
Раздел 5. Налогообложение операций с ценными бумагами
и инструментами срочного рынка
Классификация ценных бумаг и срочных инструментов для целей
налогообложения юридических лиц.
Формирование налоговой базы по налогу на прибыль по собственным
операциям с ценными бумагами, особенности для дилерской деятельности.
Методы определения стоимости реализуемых ценных бумаг для целей
налогообложения налогом на прибыль.
Особенности налогообложения налогом на прибыль доходов по
государственным ценным бумагам, доходов в виде дивидендов, процентного
(купонного) дохода по долговым ценным бумагам, доходов (расходов) для
целей налогообложения процентов (дисконтов) по долговым
обязательствам.
Формирование налоговой базы по налогу на прибыль по брокерской
деятельности.
Особенности состава затрат профессиональных участников рынка
ценных бумаг.
Облагаемые и необлагаемые налогом на добавленную стоимость виды
деятельности на рынке ценных бумаг. Формирование налоговой базы по
налогу на добавленную стоимость. Принципы распределения затрат для
применения налоговых вычетов по налогу на добавленную стоимость при
совмещении брокерской и дилерской деятельности.
Обязанности организаций, осуществляющих брокерскую и (или)
дилерскую деятельность в качестве агентов по удержанию налога на
доходы физических лиц от операций с ценными бумагами. Классификация
ценных бумаг и срочных инструментов для целей налогообложения
физических лиц. Формирование налоговой базы по налогу на доходы
физических лиц при реализации ценных бумаг. Возникновение налоговой
базы при отсутствии реализации ценных бумаг (приобретение ценных
бумаг, окончание налогового периода). Порядок расчета и удержания
налога на доходы физических лиц налоговым агентом. Применение
имущественных налоговых вычетов. Особенности налогообложения
физических лиц - налоговых нерезидентов Российской Федерации.
II. Перечень нормативных правовых актов, рекомендуемых
для подготовки к сдаче экзамена
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от
30.11.94 N 51-ФЗ.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
26.01.96 N 14-ФЗ.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья) от
26.11.2001 N 146-ФЗ.
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от
31.07.98 N 146-ФЗ.
5. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
05.08.2000 N 117-ФЗ.
6. Кодекс Российской Федерации об административных
правонарушениях от 30.12.2001 N 195-ФЗ.
7. Федеральный закон от 22.04.96 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".
8. Федеральный закон от 11.03.97 N 48-ФЗ "О переводном и простом
векселе".
9. Федеральный закон от 05.03.99 N 46-ФЗ "О защите прав и
законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг".
10. Федеральный закон от 07.08.2001 N 115-ФЗ "О противодействии
легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и
финансированию терроризма".
11. Постановление Правительства Российской Федерации от
30.06.2004 N 317 "Об утверждении Положения о Федеральной службе по
финансовым рынкам".
12. Постановление ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.37 N 104/1341 "О
введении в действие Положения о переводном и простом векселе".
13. Постановление ФКЦБ России от 02.10.97 N 27 "Об утверждении
Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг".
14. Постановление ФКЦБ России от 16.10.97 N 36 "Об утверждении
Положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации,
установлении порядка введения его в действие и области применения".
15. Постановление ФКЦБ России от 20.10.97 N 38 "Об утверждении
Положения о ведении счетов денежных средств клиентов и учете операций
по доверительному управлению брокерами".
16. Постановление ФКЦБ России от 05.11.98 N 44 "О предотвращении
конфликта интересов при осуществлении профессиональной деятельности на
рынке ценных бумаг".
17. Постановление ФКЦБ России и Минфина России от 11.12.2001
N 32/108н "Об утверждении Порядка ведения внутреннего учета сделок,
включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами
профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими
брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению
ценными бумагами".
18. Постановление ФКЦБ России и Минфина России от 11.12.2001
N 33/109н "Об утверждении Положения об отчетности профессиональных
участников рынка ценных бумаг".
19. Постановление ФКЦБ России от 31.05.2002 N 17/пс "Об
утверждении Положения о дополнительных требованиях к порядку
подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров".
20. Постановление ФКЦБ России от 07.02.2003 N 03-8/пс "Об
утверждении Положения о порядке проверки действий лиц, содержащих
признаки манипулирования ценами на рынке ценных бумаг".
21. Постановление ФКЦБ России от 23.04.2003 N 03-22/пс "О
нормативах достаточности собственных средств профессиональных
участников рынка ценных бумаг".
22. Постановление ФКЦБ России от 13.08.2003 N 03-39/пс "О
Положении о требованиях к разделению денежных средств брокера и
денежных средств его клиентов и обеспечению прав клиентов при
использовании денежных средств клиентов в собственных интересах
брокера".
23. Распоряжение ФКЦБ России от 03.06.2002 N 613/р "О
методических рекомендациях по реализации профессиональными участниками
рынка ценных бумаг требований Федерального закона от 07.08.2001
N 115-ФЗ "О противодействии легализации (отмыванию) доходов,
полученных преступным путем".
24. Распоряжение ФКЦБ России от 18.09.2002 N 1124/р "Об
утверждении Методических рекомендаций по ведению внутреннего учета
сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами
профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими
брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению
ценными бумагами".
25. Приказ ФСФР России от 15.12.2004 N 04-1245/пз-н "Об
утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке
ценных бумаг".
26. Приказ ФСФР России от 16.03.2005 N 05-3/пз-н "Об утверждении
Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке
ценных бумаг".
27. Приказ ФСФР России от 16.03.2005 N 05-4/пз-н "Об утверждении
Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных
бумаг".
28. Приказ ФСФР России от 16.03.2005 N 05-5/пз-н "Об утверждении
Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг".
29. Приказ ФСФР России от 13.09.2005 N 05-35/пз-н "Об утверждении
Положения о порядке, сроке и форме представления специализированными
депозитариями, управляющими компаниями, брокерами и негосударственными
пенсионными фондами отчетности о соблюдении в своей деятельности
требований кодексов профессиональной этики".
30. Приказ ФСФР России от 29.09.2005 N 05-43/пз-н "Об утверждении
Методики расчета собственных средств профессиональных участников рынка
ценных бумаг".
31. Приказ ФСФР России от 01.11.2005 N 05-59/пз-н "Об утверждении
Положения о порядке определения размера ипотечного покрытия".
32. Приказ ФСФР России от 07.03.2006 N 06-24/пз-н "Об утверждении
Правил осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке
ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных
бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок)".
33. Приказ ФСФР России от 21.03.2006 N 06-29/пз-н "Об утверждении
Положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка
ценных бумаг".
III. Стандарт теста экзамена
Общая сумма баллов по тесту - 100.
Минимальная сумма баллов для успешного прохождения экзамена - 80.
Структура распределения баллов по тесту, %:
---------------------------------------------------------------------------
| Раздел 1 | Правовое регулирование брокерской, дилерской | 32 |
| | деятельности и деятельности по управлению | |
| | ценными бумагами | |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| 1.1 | Правовые основы брокерской, дилерской | 18 |
| | деятельности и деятельности по управлению | |
| | ценными бумагами. Договоры купли-продажи, | |
| | поручения, комиссии, агентские договоры, | |
| | предмет и содержание договора о доверительном | |
| | управлении | |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| 1.2 | Лицензирование брокерской, дилерской | 4 |
| | деятельности и деятельности по управлению | |
| | ценными бумагами | |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| 1.3 | Порядок осуществления брокерской, дилерской | 10 |
| | деятельности и деятельности по управлению | |
| | ценными бумагами и требования | |
| | законодательства по защите прав и законных | |
| | интересов инвесторов на рынке ценных бумаг | |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| Раздел 2 | Теоретические и практические вопросы | 44 |
| | осуществления профессиональной деятельности | |
| | на рынке ценных бумаг | |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| 2.1 | Технология торговли ценными бумагами и | 9 |
| | финансовыми инструментами. Характеристика | |
| | рисков при осуществлении маржинальной | |
| | торговли | |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| 2.2 | Принципы управления портфелем ценных бумаг. | 9 |
| | Методы оценки рисков инвестиций в ценные | |
| | бумаги | |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| 2.3 | Ведение внутренних регистров учета и | 8 |
| | отчетности. Организация бэк-офиса | |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| 2.4 | Основы технического и фундаментального | 4 |
| | анализа ценных бумаг | |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| 2.5 | Производные ценные бумаги и основы методов | 6 |
| | хеджирования | |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| 2.6 | Финансовые вычисления и оценка доходности | 4 |
| | ценных бумаг | |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| 2.7 | Принципы добросовестной деятельности и | 4 |
| | внутренний контроль за соблюдением | |
| | законодательства о ценных бумагах | |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| Раздел 3 | Эмиссия и обращение эмиссионных ценных бумаг | 18 |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| 3.1 | Эмиссия эмиссионных ценных бумаг | 10 |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| 3.2 | Обращение эмиссионных ценных бумаг | 8 |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| Раздел 4 | Выдача и обращение векселей | 2 |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| Раздел 5 | Налогообложение операций с ценными бумагами и | 4 |
| | инструментами срочного рынка | |
--------------------------------------------------------------------------- |