|----|---------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|4 |Инструмент | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|5 |Незавершенное производство | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|6 |Готовая продукция на складе | | | | | |
| |и товары в пути | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|7 |Дебиторская задолженность | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|8 |Авансы поставщикам | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|9 |Резерв денежных средств | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|10 |Иные оборотные активы | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|11 |Итого активы (сумма 1-10) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|11.1|В том числе активы, облагаемые | | | | | |
| |налогом на имущество | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|------|-------|
| |Пассивы (кредиторская | | | | | |
| |задолженность) на конец квартала | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|12 |Расчеты за товары, работы, услуги| | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|13 |Авансовые платежи покупателей | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|14 |Расчеты по оплате труда | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|15 |Расчеты с бюджетом | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|16 |Расчеты с внебюджетными фондами | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|17 |Расчеты по кредитам и займам | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|18 |Расчеты по аренде и лизингу | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|19 |Иные оборотные пассивы | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|20 |Итого пассивы | | | | | |
| |(сумма строк 12-19) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|21 |Оборотный капитал | | | | | |
| |(стр. 11 - стр. 20) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|22 |Прирост (+), уменьшение (-) | | | | | |
| |оборотного капитала | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
3.11.3. Сводный расчет затрат по инвестиционной деятельности
оформляется в виде таблицы:
Таблица 3.11.3
ЗАТРАТЫ
ПО ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|N |Вид затрат |Всего|По периодам жизненного цикла|
|п/п| | |проекта (1...T) |
| | | |----------------------------|
| | | |1 |2 |... |T |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|1 |Предпроектные работы | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|2 |Проектно-изыскательские работы | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|3 |Арендные платежи за землю | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|4 |Затраты по подготовке территории | | | | | |
| |строительства, включая | | | | | |
| |компенсационные выплаты | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|4.1|В том числе затраты | | | | | |
| |некапитализируемого характера | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|5 |Строительно-монтажные работы | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|5.1|В том числе затраты | | | | | |
| |некапитализируемого характера | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|6 |Основное и вспомогательное | | | | | |
| |оборудование | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|7 |Затраты на строительство объектов | | | | | |
| |инженерной инфраструктуры | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|8 |Затраты на долевое участие | | | | | |
| |в развитии городской инженерной | | | | | |
| |инфраструктуры при получении | | | | | |
| |технических условий на подключение| | | | | |
| |к сетям инженерно-технического | | | | | |
| |обеспечения | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|9 |Прочие инвестиционные затраты, | | | | | |
| |всего | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
| |В том числе: | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|9.1|Затраты по регистрации Общества | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|9.2|Затраты на приобретение лицензий, | | | | | |
| |патентов и т.п., связанных | | | | | |
| |с ведением какой-либо деятельности| | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|9.3|Выплаты гарантирующим организациям| | | | | |
| |и страховые взносы в период | | | | | |
| |строительства | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|9.4|Содержание дирекции строительства | | | | | |
| |и технический надзор | | | | | |
| |за строительством | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|9.5|Затраты на создание социальной | | | | | |
| |инфраструктуры | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|9.6|Некапитализируемые затраты | | | | | |
| |из общей суммы прочих | | | | | |
| |инвестиционных затрат | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|10 |Пусконаладочные работы | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|11 |Инвестиционные затраты | | | | | |
| |на обеспечение Общества оборотными| | | | | |
| |средствами | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|12 |Всего инвестиционных затрат | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|13 |В том числе все некапитализируемые| | | | | |
| |затраты | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
3.11.4. Финансирование инвестиционных затрат.
В данном подразделе необходимо описать и обосновать выбранную
схему и источники финансирования инвестиционных затрат (собственные
средства Общества, заемные средства и т.д.). Принимается тот вариант
финансовой схемы, который обеспечивает максимум бюджетного эффекта
участия города Москвы в проекте, определяемого в соответствии с
настоящими Методическими рекомендациями.
При использовании заемных средств необходимо указать
предполагаемых кредиторов, приложить протоколы о намерениях (проекты
кредитных договоров) с кредиторами, дать сравнительный анализ
предлагаемых условий кредитования с условиями, сложившимися на рынке
денежного капитала.
В этом же подразделе необходимо привести графики обслуживания и
возврата предполагаемых кредитов или иных заимствований в виде таблиц,
форма и показатели которых зависят от конкретных условий кредитования
(наличие или отсутствие льготного периода, капитализация процентов до
начала производства, метод погашения основного долга и выплаты
процентов и т.д.). Ниже приведена форма таблицы для одного из наиболее
распространенных случаев предоставления кредита, когда проценты не
капитализируются, а возврат основного долга производится равномерными
платежами в течение расчетного периода (проценты в этом случае
начисляются с суммы остатка основного долга).
Таблица 3.11.4.a
ОБСЛУЖИВАНИЕ И ВОЗВРАТ КРЕДИТА, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|N |Наименование показателей |Всего|По периодам жизненного цикла|
|п/п| | |проекта (1...T) |
| | | |----------------------------|
| | | |1 |2 |... |T |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|1 |Выборка кредита | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|2 |Выборка кредита нарастающим итогом| - | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|3 |Возврат основного долга | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|4 |Остаток основного долга | | | | | |
| |(стр. 2 - стр. 3) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|5 |Процентная ставка по кредиту, % | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|6 |Выплата процентов за кредит | | | | | |
| |(стр. 4 x стр. 5) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|7 |Оплата комиссионных и т.п. | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|8 |Возврат основного долга | - | | | | |
| |нарастающим итогом | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|9 |Всего средств на возврат | | | | | |
| |и обслуживание кредита | | | | | |
| |(стр. 3 + стр. 6 + стр. 7) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|10 |То же нарастающим итогом | - | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
Аналогичные таблицы заполняются по каждому кредиту (займу).
Сводные данные по всем предполагаемым долгосрочным кредитам
представляются в виде следующей таблицы.
Таблица 3.11.4.b
ОБСЛУЖИВАНИЕ И ВОЗВРАТ ВСЕХ КРЕДИТОВ, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|N |Наименование показателей |Всего|По периодам жизненного цикла|
|п/п| | |проекта (1...T) |
| | | |----------------------------|
| | | |1 |2 |... |T |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
| |Кредит 1 | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|1 |Выборка кредита | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|2 |Возврат основного долга | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|3 |Выплата процентов за кредит | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|4 |Оплата комиссионных и т.п. | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|5 |Всего средств на возврат | | | | | |
| |и обслуживание кредита | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
| |Кредит 2 | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|6 |Выборка кредита | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|7 |Возврат основного долга (с учетом | | | | | |
| |капитализации процентов, если | | | | | |
| |таковая предусмотрена условиями | | | | | |
| |кредитного договора) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|8 |Выплата процентов за кредит | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|9 |Оплата комиссионных и т.п. | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|10 |Всего средств на возврат | | | | | |
| |и обслуживание кредита и т.д. | | | | | |
| |по всем кредитам | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|11 |Выборка по всем кредитам | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|12 |Возврат основного долга по всем | | | | | |
| |кредитам (с учетом капитализации | | | | | |
| |процентов) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|13 |Выплата процентов по всем кредитам| | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|14 |Оплата комиссионных и т.п. по всем| | | | | |
| |кредитам | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|------|-------|
|15 |Всего средств на возврат | | | | | |
| |и обслуживание всех кредитов | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
3.11.5. Расчет амортизации основных фондов и нематериальных
активов.
Данный расчет целесообразно производить по группам основных
фондов и нематериальных активов, имеющих примерно одинаковый срок
службы, в соответствии с Классификацией основных средств, включаемых в
амортизационные группы, утвержденной постановлением Правительства РФ
от 01.01.2002 N 1. Результаты расчетов сводятся в следующую таблицу.
Таблица 3.11.5
РАСЧЕТ
АМОРТИЗАЦИИ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ И НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ
---------------------------------------------------------------------------
|N |Наименование показателей|Единица |Всего|По периодам жизненного цикла|
|п/п| |измерения| |проекта (1...T) |
| | | | |----------------------------|
| | | | |1 |2 |... |T |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|1 |Здания | | | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|1.1|Стоимость без НДС |млн. руб.| | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|1.2|Срок службы |лет | | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|1.3|Сумма амортизации |млн. руб.| | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|2 |Сооружения | | | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|2.1|Стоимость без НДС |млн. руб.| | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|2.2|Срок службы |лет | | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|2.3|Сумма амортизации |млн. руб.| | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|3 |Передаточные устройства | | | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|3.1|Стоимость без НДС |млн. руб.| | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|3.2|Срок службы |лет | | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|3.3|Сумма амортизации |млн. руб.| | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|4 |Оборудование 1 группы | | | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|4.1|Стоимость без НДС |млн. руб.| | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|4.2|Срок службы |лет | | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|4.3|Сумма амортизации |млн. руб.| | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|5 |Оборудование 2 группы | | | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|6 |Нематериальные активы | | | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|6.1|Стоимость без НДС |млн. руб.| | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|6.2|Срок службы |лет | | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|6.3|Сумма амортизации |млн. руб.| | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|7 |Прочее амортизируемое | | | | | | |
| |имущество | | | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|7.1|Стоимость без НДС |млн. руб.| | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|7.2|Срок службы |лет | | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|7.3|Сумма амортизации |млн. руб.| | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|8 |Всего по амортизируемому| | | | | | |
| |имуществу | | | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|8.1|Стоимость без НДС |млн. руб.| | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|8.2|Срок службы |лет | | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|8.3|Сумма амортизации |млн. руб.| | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|9 |Остаточная стоимость |млн. руб.| - | | | | |
| |основных фондов | | | | | | |
| |и нематериальных активов| | | | | | |
| |на начало периода | | | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|10 |Остаточная стоимость |млн. руб.| - | | | | |
| |основных фондов | | | | | | |
| |и нематериальных активов| | | | | | |
| |на конец периода | | | | | | |
|---|------------------------|---------|-----|--------|--------|-----|----|
|11 |Средняя остаточная |млн. руб.| - | | | | |
| |стоимость основных | | | | | | |
| |фондов и нематериальных | | | | | | |
| |активов за период | | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
3.11.6. Смета расходов на производство.
Состав расходов на производство должен соответствовать статье 253
Налогового кодекса РФ. Расчет оформляется в виде следующей таблицы, в
которой целесообразно показать также возможную кредиторскую
задолженность поставщикам ресурсов и по оплате труда (эти данные
используются при расчете потребности в оборотном капитале).
Таблица 3.11.6
СМЕТА
РАСХОДОВ НА ПРОИЗВОДСТВО, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|N |Вид затрат |Всего|По периодам жизненного цикла|
|п/п| | |проекта (1...T) |
| | | |----------------------------|
| | | |1 |2 |... |T |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|1 |Материальные расходы | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|2 |Расходы на оплату труда | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|2.1|В том числе зарплата основных | | | | | |
| |производственных рабочих | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|4 |Прочие расходы | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|5 |Итого расходов на производство | | | | | |
| |продукции | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |В том числе: | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|5.1|Условно-переменные затраты | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|5.2|Условно-постоянные затраты | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|6 |Возможная кредиторская | | | | | |
| |задолженность поставщикам ресурсов| | | | | |
| |на конец периода | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|7 |Возможная кредиторская | | | | | |
| |задолженность по оплате труда | | | | | |
| |на конец периода | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
Рекомендуется относить к условно-переменным материальные расходы,
зарплату основных производственных рабочих с соответствующим единым
социальным налогом, а к условно-постоянным - все остальные расходы. В
отдельных обоснованных случаях (например, если планируемая система
оплаты труда не только основных производственных рабочих, но и других
работников, занятых на производстве, предусматривает прямую
взаимосвязь размеров оплаты труда с объемом выпуска конечной
продукции) допускается иное распределение условно-постоянных и условно
- переменных затрат, подтвержденное необходимыми расчетами.
3.11.7. Расчет себестоимости реализованной продукции и прибыли от
реализации.
Данный подраздел заполняется в том случае, когда в процессе
производства и реализации продукции образуются существенные запасы
готовой продукции на складе и (или) в пути, в результате чего
себестоимости произведенной и реализованной продукции на конкретном
шаге могут значительно различаться.
Расчет рекомендуется производить укрупненным методом и оформлять
в виде следующей таблицы.
Таблица 3.11.7
РАСЧЕТ
СЕБЕСТОИМОСТИ РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ И ПРИБЫЛИ
ОТ РЕАЛИЗАЦИИ
---------------------------------------------------------------------------
|N |Наименование показателей |Единица |Всего|По периодам жизненного |
|п/п| |измерения| |цикла проекта (1...T) |
| | | | |---------------------------|
| | | | |1 |2 |... |T |
|---|-------------------------|---------|-----|---------|-----|-------|---|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
|---|-------------------------|---------|-----|---------|-----|-------|---|
|1 |Объем производства |млн. руб.| | | | | |
| |продукции (без НДС | | | | | | |
| |и акцизов) на данном шаге| | | | | | |
|---|-------------------------|---------|-----|---------|-----|-------|---|
|2 |Запасы нереализованной |млн. руб.| | | | | |
| |продукции на начало | | | | | | |
| |периода в текущих ценах | | | | | | |
|---|-------------------------|---------|-----|---------|-----|-------|---|
|3 |Запасы нереализованной |млн. руб.| | | | | |
| |продукции на конец | | | | | | |
| |периода | | | | | | |
|---|-------------------------|---------|-----|---------|-----|-------|---|
|4 |Прирост запасов |млн. руб.| | | | | |
| |(стр. 3 - стр. 2) | | | | | | |
|---|-------------------------|---------|-----|---------|-----|-------|---|
|5 |Объем реализованной |млн. руб.| | | | | |
| |продукции | | | | | | |
| |(стр. 1 - стр. 4) | | | | | | |
|---|-------------------------|---------|-----|---------|-----|-------|---|
|6 |Себестоимость |млн. руб.| | | | | |
| |произведенной продукции | | | | | | |
| |в данном периоде | | | | | | |
|---|-------------------------|---------|-----|---------|-----|-------|---|
|7 |Себестоимость |млн. руб.| | | | | |
| |нереализованной продукции| | | | | | |
| |на начало периода | | | | | | |
|---|-------------------------|---------|-----|---------|-----|-------|---|
|8 |Средние затраты на 1 |руб./руб.| | | | | |
| |рубль реализованной | | | | | | |
| |и нереализованной | | | | | | |
| |продукции на конец | | | | | | |
| |периода | | | | | | |
| |(стр. 6 + стр. 7) : | | | | | | |
| |(стр. 1 + стр. 2) | | | | | | |
|---|-------------------------|---------|-----|---------|-----|-------|---|
|9 |Себестоимость |млн. руб.| | | | | |
| |нереализованной продукции| | | | | | |
| |на конец данного и начало| | | | | | |
| |следующего периода | | | | | | |
| |(стр. 8 x стр. 3) | | | | | | |
|---|-------------------------|---------|-----|---------|-----|-------|---|
|10 |Себестоимость |млн. руб.| | | | | |
| |реализованной на данном | | | | | | |
| |периоде продукции | | | | | | |
| |(стр. 8 x стр. 5) | | | | | | |
|---|-------------------------|---------|-----|---------|-----|-------|---|
|11 |Прибыль от реализации |млн. руб.| | | | | |
| |(стр. 5 - стр. 10) | | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
3.11.8. Прочие расходы и внереализационные доходы и расходы.
Смета прочих расходов. Состав прочих расходов, связанных с
производством и реализацией, должен соответствовать статье 264
Налогового кодекса РФ. Степень детализации расчетов по этой смете
зависит от удельного веса прочих расходов во всех расходах Общества.
Если прочие расходы составляют менее 10% от суммы всех расходов,
допускается укрупнять ее статьи (например, не расшифровывать статью
"Услуги сторонних организаций"). У обществ, не осуществляющих
производственной деятельности, прочие расходы наряду с расходами на
оплату труда, как правило, определяют сумму всех расходов, поэтому в
ТЭО создания таких обществ смета прочих расходов должна быть
детализирована в максимально возможной степени. В любом случае в смете
прочих расходов должны быть представлены расчеты налогов и сборов,
включаемых в состав расходов. Расчет оформляется в виде следующей
таблицы.
Таблица 3.11.8.a
СМЕТА
ПРОЧИХ РАСХОДОВ, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|N п/п|Вид расходов |Всего|По периодам жизненного цикла|
| | | |проекта (1...T) |
| | | |----------------------------|
| | | |1 |2 |... |T |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|1 |Налоги и сборы, включаемые | | | | | |
| |в расходы, всего | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |В том числе: | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|1.1 |Единый социальный налог | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|1.2 |Арендные платежи за землю | | | | | |
| |(земельный налог) | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|1.2.1|В том числе в бюджет города | | | | | |
| |Москвы | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|1.3 |Транспортный налог | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|1.4 |Налог на имущество организаций | | | | | |
| |и т.д. | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|2 |Оплата работ по сертификации | | | | | |
| |продукции | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|3 |Арендные платежи | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|4 |Страховые платежи | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|5 |Командировочные расходы | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|6 |Представительские расходы | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|7 |Отчисления в ремонтный фонд | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|8 |Услуги сторонних организаций, | | | | | |
| |всего | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |В том числе: | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|8.1 |Связи | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|8.2 |Вневедомственной охраны | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|8.3 |Аудиторских организаций | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|8.4 |Банков | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|8.5 |Предприятий коммунального | | | | | |
| |хозяйства | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|8.6 |Консалтинговых организаций | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|9 |Другие расходы (указать, какие) | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|10 |Всего прочих расходов | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Справочно: | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|11 |НДС, уплаченный поставщикам | | | | | |
| |услуг | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
Расчет внереализационных доходов и расходов оформляется в виде
следующих таблиц.
Таблица 3.11.8.b
РАСЧЕТ
ВНЕРЕАЛИЗАЦИОННЫХ ДОХОДОВ, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|N |Наименование показателей |Всего|По периодам жизненного цикла|
|п/п| | |проекта (1...T) |
| | | |----------------------------|
| | | |1 |2 |... |T |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|1 |Доходы от долевого участия | | | | | |
| |в других организациях | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|2 |Доходы от сдачи имущества в аренду| | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|3 |Иные доходы в соответствии | | | | | |
| |со статьей 250 Налогового кодекса | | | | | |
| |РФ (расшифровать) | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
Таблица 3.11.8.c
СМЕТА
ВНЕРЕАЛИЗАЦИОННЫХ РАСХОДОВ, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|N |Наименование показателей |Всего|По периодам жизненного цикла|
|п/п| | |проекта (1...T) |
| | | |----------------------------|
| | | |1 |2 |... |T |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|1 |Проценты по долговым | | | | | |
| |обязательствам любого вида | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|1.1|В том числе по кредитам банков | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|2 |Иные расходы в соответствии | | | | | |
| |со статьей 265 Налогового кодекса | | | | | |
| |РФ (расшифровать) | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
3.11.9. Расчет чистой прибыли.
Расчет оформляется в виде следующей таблицы.
Таблица 3.11.9
РАСЧЕТ
ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|N п/п|Наименование показателей |Всего|По периодам жизненного цикла|
| | | |проекта (1...T) |
| | | |----------------------------|
| | | |1 |2 |... |T |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|1 |Доходы от реализации продукции | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|2 |Себестоимость реализованной | | | | | |
| |продукции | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|3 |Прибыль от реализации | | | | | |
| |(стр. 1 - стр. 2) | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|4 |Прочие доходы (расшифровать) | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|5 |Прочие расходы (расшифровать) | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|6 |Прибыль до налогообложения | | | | | |
| |(стр. 3 + стр. 4 - стр. 5) | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|7 |Налог на прибыль организаций | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|7.1 |В том числе перечисляемый | | | | | |
| |в бюджет города Москвы | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|8 |Чистая прибыль | | | | | |
| |(стр. 6 - стр. 7) | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|9 |Распределение чистой прибыли: | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|9.1 |Резервный фонд | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|9.2 |Фонд накопления | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|9.3 |На дивиденды | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |В том числе на: | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|9.3.1|Дивиденды, приходящиеся на долю | | | | | |
| |города Москвы | | | | | |
|-----|--------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|9.4 |На иные цели | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
3.11.10. Денежные потоки и коммерческая эффективность проекта в
целом при участии города Москвы в проекте.
Расчет оформляется в виде следующей таблицы.
Таблица 3.11.10
ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРОЕКТА В ЦЕЛОМ ПРИ УЧАСТИИ
ГОРОДА МОСКВЫ В ПРОЕКТЕ, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|N |Наименование показателей |Всего|По периодам жизненного цикла|
|п/п | | |проекта (1...T) |
| | | |----------------------------|
| | | |1 |2 |... |T |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Операционная деятельность | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Притоки | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|1 |Выручка от реализации продукции | | | | | |
| |(с НДС) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|2 |Прочие доходы | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|3 |Итого притоков | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|4 |Оттоки | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|5 |Материальные расходы (с НДС) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|6 |Расходы на оплату труда | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|7 |Прочие расходы с НДС, а также | | | | | |
| |налоги, учитываемые в составе | | | | | |
| |расходов | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|8 |НДС к уплате (скорректированный | | | | | |
| |на НДС к зачету) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|9 |Налог на прибыль организаций | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|10 |Итого оттоков | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|11 |Сальдо потока от операционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
| |(стр. 3 - стр. 10) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Инвестиционная деятельность | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|12 |Притоки | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|13 |Реализация имущества, продажа | | | | | |
| |акций и т.д. с учетом НДС | | | | | |
| |и налога на прибыль организаций | | | | | |
| |от реализации имущества | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|14 |Уменьшение оборотного капитала | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|15 |Итого притоков | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Оттоки | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|16 |Капиталовложения с НДС | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|17 |Иные оттоки с НДС | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|18 |Итого оттоков | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|19 |Сальдо потока от инвестиционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
| |(стр. 15 - стр. 18) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|20 |Суммарное сальдо двух потоков | | | | | |
| |(стр. 11 + стр. 19) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|21 |Накопленное сальдо двух потоков | - | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|22 |Коэффициент дисконтирования | - | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|23 |Дисконтированное сальдо двух | | | | | |
| |потоков | | | | | |
| |(стр. 20 x стр. 22) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|24 |Накопленное дисконтированное | - | | | | |
| |сальдо двух потоков | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|25 |Внутренняя норма доходности (IRR)| | - | - | - | - |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|26 |Дисконтированный период | | - | - | - | - |
| |окупаемости (DPP) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Финансовая деятельность | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|27 |Притоки | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|28 |Внесение денежных средств | | | | | |
| |в уставный капитал Общества | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |В том числе взнос: | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|28.1|Города Москвы | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|29 |Выборка всех кредитов (размещение| | | | | |
| |облигаций) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|30 |Итого притоков | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Оттоки | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|31 |Возврат основного долга (с учетом| | | | | |
| |капитализированных процентов) | | | | | |
| |по всем кредитам | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|32 |Оплата процентов за кредиты | | | | | |
| |(купонного дохода) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|33 |Оплата комиссионных по кредитам | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|34 |Выплата дивидендов | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|35 |Итого оттоков | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|36 |Сальдо потока от финансовой | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
| |(стр. 30 - стр. 35) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|37 |Суммарное сальдо трех потоков | | | | | |
| |(стр. 20 + стр. 36) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|38 |Накопленное сальдо трех потоков | - | | | | |
| |(текущий ЧД) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|39 |Коэффициент дисконтирования | - | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|40 |Дисконтированное сальдо трех | | | | | |
| |потоков | | | | | |
| |(стр. 37 x стр. 39) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|41 |Накопленное дисконтированное | - | | | | |
| |сальдо трех потоков (текущий ЧДД)| | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|42 |Чистый дисконтированный доход | | X | X | X | X |
| |(ЧДД) проекта | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|43 |Приведенная терминальная | | X | X | X | X |
| |стоимость проекта | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
Приведенная терминальная стоимость проекта рассчитывается как
отношение денежных потоков типового года к ставке капитализации
(приравнивается к ставке рефинансирования Центрального банка РФ),
умноженное на коэффициент дисконтирования последнего расчетного года
проекта.
Денежные потоки типового года приравниваются к денежным потокам
последнего расчетного года проекта, скорректированным на отсутствие
иной финансовой деятельности по проекту, кроме выплаты дивидендов.
По данным таблицы "Денежные потоки и эффективность проекта в
целом при участии города Москвы в проекте" определяется также период
окупаемости проекта с учетом дисконтирования, т.е. период от начала
реализации проекта до момента окупаемости. Под моментом окупаемости
понимается момент времени, после которого дисконтированное сальдо двух
потоков становится и в дальнейшем остается неотрицательным.
3.11.11. Бюджетная эффективность проекта с участием города Москвы
в проекте.
Расчет бюджетного эффекта проекта с участием города Москвы в
проекте рекомендуется оформить в виде следующей таблицы.
При расчете бюджетного эффекта в части получения городом
дивидендов (в качестве акционера) следует исходить из установки, что
на дивиденды Общество выделяет не менее 50% полученной чистой прибыли
(в соответствии с постановлением Правительства Москвы от 02.05.2006 N
304-ПП). Если Общество предполагает направить на выплату дивидендов
менее 50% чистой прибыли, необходимо предоставить обоснование такого
решения.
Терминальная стоимость денежного потока по операционной
деятельности бюджета города Москвы (ТСоп) рассчитывается как отношение
сальдо денежного потока по операционной деятельности бюджета города
Москвы в типовом году к ставке капитализации.
Таблица 3.11.11
РАСЧЕТ
БЮДЖЕТНОГО ЭФФЕКТА ПРОЕКТА С УЧАСТИЕМ ГОРОДА МОСКВЫ
В ПРОЕКТЕ, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|N |Наименование показателей |Всего|По периодам жизненного цикла|
|п/п| | |проекта (1...T) |
| | | |----------------------------|
| | | |1 |2 |... |T |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Притоки по операционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Налоговая составляющая | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|1 |Налог на прибыль организаций | | | | | |
| |(в части, направляемой в бюджет | | | | | |
| |города Москвы) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|2 |Налог на имущество организаций | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|3 |Налог --------------- (из перечня | | | | | |
| |налогов и сборов, перечисляемых | | | | | |
| |в бюджет города Москвы в | | | | | |
| |соответствии с таблицей 3.11.1.1) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Неналоговая составляющая | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|4 |Единовременный платеж за право | | | | | |
| |аренды земельного участка | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|5 |Дивиденды от участия города Москвы| | | | | |
| |в Обществе в качестве акционера | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|6 |Терминальная стоимость | | X | X | X | |
| |операционного денежного потока | | | | | |
| |бюджета города Москвы (ТСоп) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|7 |Прочие поступления в бюджет города| | | | | |
| |Москвы, связанные с реализацией | | | | | |
| |проекта (расшифровать) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|8 |Всего притоков по операционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
| |(сумма строк 1-7) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|9 |Коэффициент дисконтирования (КД) | X | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|10 |Дисконтированные притоки | | | | | |
| |по операционной деятельности | | | | | |
| |(стр. 8 x стр. 9) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Притоки по инвестиционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|11 |Терминальная стоимость имущества, | | X | X | X | |
| |принадлежащего городу Москве как | | | | | |
| |участнику проекта (ТСимущ.) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|12 |Всего притоков по проекту | | | | | |
| |(стр. 10 + стр. 11) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Оттоки из бюджета города Москвы | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Оттоки по операционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|13 |Предоставление отсрочки выплаты | | | | | |
| |единовременного платежа за право | | | | | |
| |аренды земельного участка | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|14 |Предоставление налоговых льгот | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|15 |Прочие оттоки из бюджета, | | | | | |
| |связанные по операционной | | | | | |
| |деятельности (расшифровать) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|16 |Всего оттоков по операционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
| |(сумма строк 13-15) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|17 |Коэффициент дисконтирования (КД) | X | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|18 |Дисконтированные оттоки | | | | | |
| |по операционной деятельности | | | | | |
| |(стр. 16 x стр. 17) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Оттоки по инвестиционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|19 |Стоимость инвестиций города Москвы| | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|20 |Коэффициент дисконтирования (КД) | X | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|21 |Дисконтированная стоимость | | | | | |
| |инвестиций города Москвы | | | | | |
| |(стр. 19 x стр. 20) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|22 |Всего оттоков по проекту | | | | | |
| |(стр. 18 + стр. 21) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|23 |Сальдо потока | | | | | |
| |(стр. 12 - стр. 22) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|24 |Накопленное сальдо потока | - | | | | |
| |за расчетный период (текущий ЧД | | | | | |
| |бюджета) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|25 |Бюджетный эффект проекта | | X | X | X | X |
| |с участием города Москвы в проекте| | | | | |
| |(ЧДДбсу) | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
Терминальная стоимость имущества, принадлежащего городу Москве
как участнику проекта (ТСимущ.), отражает предполагаемую рыночную
стоимость имущества на момент окончания проекта. Рассчитывается как
приведенная терминальная стоимость проекта, умноженная на долю города
Москвы в проекте.
Если рыночную стоимость данного имущества на момент окончания
проекта более обоснованно и целесообразно определять иным способом в
зависимости от специфики проекта, необходимо представить подробное
обоснование выбора и расчета данной величины и использовать ее при
расчете бюджетной эффективности вместо терминальной стоимости
имущества. В таком случае строка 11 таблицы 3.11.11 будет иметь
название "Предполагаемая стоимость продажи имущества, принадлежащего
городу Москве как участнику проекта" и содержать значение данного
показателя. Бюджетный эффект проекта с участием города Москвы в
проекте (ЧДДбсу) равен накопленному дисконтированному сальдо потока за
расчетный период на конец расчетного периода.
3.12. Сравнение расчетных показателей эффективности проекта с
показателями эффективности аналогичных проектов.
В случае реализации проекта в условиях конкурентной среды при
наличии рыночных данных о реализации аналогичных проектов необходимо
провести сравнительный анализ показателей эффективности проекта с
показателями эффективности аналогичных проектов.
Обязательным условием участия города Москвы в проекте является
положительное значение ЧДДбсу.
3.13. Расчет показателей эффективности проекта в целом и
бюджетной эффективности проекта без участия города Москвы в проекте.
3.13.1. В данном разделе необходимо описать все изменения,
которые могут возникнуть в ходе реализации проекта без участия города
Москвы в проекте, по сравнению с базовым вариантом, разработанным в
соответствии с разделами 3.4-3.11 настоящих Методических рекомендаций.
Следует также представить соответствующие расчеты всех показателей
проекта, на которые участие города Москвы в проекте оказывает влияние,
руководствуясь предположением, что город в проекте не участвует.
Прежде всего это необходимо в случае, когда неучастие города Москвы в
Обществе замедляет его создание и (или) выход на проектные показатели
работы либо приводит к дополнительному расходу средств Общества
(например, на обслуживание кредитов). Следует учесть возможные
дополнительные расходы бюджета в случае неучастия города Москвы в
проекте. Например, предлагается создать новое Общество, которое будет
оказывать услуги городским учреждениям. Городу предложено оплатить
своим имуществом контрольный пакет акций Общества. Это позволит
контролировать ценовую политику Общества и держать цены на оказываемые
услуги ниже рыночных. Если город не будет участвовать в проекте,
Общество вынуждено будет взять кредит для покупки требуемого имущества
и установить цены на свои услуги на уровне рыночных. Бюджет в этом
случае понесет дополнительные расходы на содержание бюджетных
учреждений - потребителей данных услуг, которые необходимо отразить в
расчете бюджетного эффекта проекта без участия города Москвы в
проекте.
При варианте без участия города Москвы в проекте в последнем
расчетном периоде также делается предположение о предполагаемой
продаже имущества, посредством которого город Москва осуществляет свое
участие в проекте при варианте с участием. В притоках по
инвестиционной деятельности в конце расчетного периода учитывается
терминальная стоимость этого имущества исходя из предположения, что
город Москва в проекте не участвует, а в оттоках по инвестиционной
деятельности в конце расчетного периода (в момент предполагаемой
продажи) учитывается первоначальная стоимость данного имущества.
Таким образом, в расчете должны быть учтены все притоки в бюджет
и оттоки из бюджета, связанные с участием и неучастием города Москвы в
Обществе.
Форма таблиц данного раздела совпадает с формами таблиц разделов
3.4-3.11 настоящих Методических рекомендаций.
3.13.2. Расчет ЧДД бюджета без участия города Москвы в проекте
оформляется в виде таблицы, аналогичной таблице "Расчет бюджетного
эффекта проекта с участием города Москвы в проекте", за исключением
строк "Дивиденды от участия города Москвы в Обществе в качестве
акционера" и "Взносы в уставный капитал". В то же время в этой таблице
следует показать возможные дополнительные расходы бюджета, вызванные
неучастием города Москвы в Обществе (их расчет может быть оформлен в
виде отдельной таблицы).
Таблица 3.13.2
РАСЧЕТ
БЮДЖЕТНОГО ЭФФЕКТА ПРОЕКТА БЕЗ УЧАСТИЯ ГОРОДА МОСКВЫ
В ПРОЕКТЕ, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|N |Наименование показателей |Всего|По периодам жизненного цикла|
|п/п| | |проекта (1...T) |
| | | |----------------------------|
| | | |1 |2 |... |T |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
| |Притоки по операционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
| |Налоговая составляющая | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|1 |Налог на прибыль организаций | | | | | |
| |(в части, направляемой в бюджет | | | | | |
| |города Москвы) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|2 |Налог на имущество организаций | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|3 |Налог ------ (из перечня налогов | | | | | |
| |и сборов, перечисляемых в бюджет | | | | | |
| |города Москвы в соответствии | | | | | |
| |с таблицей 3.11.1.1) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
| |Неналоговая составляющая | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|4 |Единовременный платеж за право | | | | | |
| |аренды земельного участка | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|5 |Терминальная стоимость | X | X | X | X | |
| |операционного денежного потока | | | | | |
| |бюджета города Москвы (ТСоп) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|6 |Прочие поступления в бюджет города| | | | | |
| |Москвы (расшифровать) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|7 |Всего притоков по операционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
| |(сумма строк 1-6) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|8 |Коэффициент дисконтирования (КД) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|9 |Дисконтированные притоки | | | | | |
| |по операционной деятельности | | | | | |
| |(стр. 7 x стр. 8) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
| |Притоки по инвестиционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|10 |Терминальная стоимость имущества, | | X | X | X | |
| |принадлежащего городу Москве как | | | | | |
| |участнику проекта (ТСимущ.) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|11 |Всего притоков по проекту | | | | | |
| |(стр. 10 + стр. 9) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
| |Оттоки из бюджета города Москвы | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
| |Оттоки по операционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|12 |Предоставление отсрочки выплаты | | | | | |
| |единовременного платежа за право | | | | | |
| |аренды земельного участка | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|13 |Предоставление налоговых льгот | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|14 |Прочие оттоки из бюджета, | | | | | |
| |связанные по операционной | | | | | |
| |деятельности (расшифровать) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|15 |Всего оттоков по операционной | | | | | |
| |деятельности (сумма строк 12-14) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|16 |Коэффициент дисконтирования (КД) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|17 |Дисконтированные оттоки | | | | | |
| |по операционной деятельности | | | | | |
| |(стр. 15 x стр. 16) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
| |Оттоки по инвестиционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|18 |Стоимость инвестиций города Москвы| | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|19 |Коэффициент дисконтирования (КД) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|20 |Дисконтированная стоимость | | | | | |
| |инвестиций города Москвы | | | | | |
| |(стр. 18 x стр. 19) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|21 |Всего оттоков по проекту | | | | | |
| |(стр. 17 + стр. 20) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|22 |Сальдо потока | | | | | |
| |(стр. 11 - стр. 21) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|23 |Накопленное сальдо потока | - | | | | |
| |за расчетный период (текущий ЧД | | | | | |
| |бюджета) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-------|------|------|------|
|24 |Бюджетный эффект проекта без | | X | X | X | X |
| |участия города Москвы в проекте | | | | | |
| |(ЧДДббу) | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
Терминальная стоимость имущества, принадлежащего городу Москве
как участнику проекта (ТСимущ.), отражает предполагаемую рыночную
стоимость имущества на момент окончания проекта. Рассчитывается как
приведенная терминальная стоимость проекта, умноженная на долю города
Москвы в проекте.
Если рыночную стоимость данного имущества на момент окончания
проекта более обоснованно и целесообразно определять иным способом в
зависимости от специфики проекта, необходимо представить подробное
обоснование выбора и расчета данной величины и использовать ее при
расчете бюджетной эффективности вместо терминальной стоимости
имущества. В таком случае строка 10 таблицы 3.13.2 будет иметь
название "Предполагаемая стоимость продажи имущества, принадлежащего
городу Москве как участнику проекта" и содержать значение данного
показателя.
В частном случае, когда осуществление проекта создания нового
Общества невозможно без участия города Москвы, ЧДД бюджета без участия
города Москвы в проекте равен дополнительным дисконтированным расходам
бюджета, вызванным неучастием города Москвы в Обществе.
Бюджетный эффект участия города Москвы в проекте (Эу)
рассчитывается как разница между ЧДД бюджета с участием города Москвы
в проекте и ЧДД бюджета без участия города Москвы в проекте:
Эу = ЧДДбсу - ЧДДббу.
Не допускается участие города Москвы в проекте, если ЧДДбсу
меньше нуля.
Индекс рентабельности участия города Москвы в проекте (Иру)
рассчитывается по следующей формуле:
Иру = Эу / ДОб.
Не допускается участие города Москвы в проекте, если Иру меньше
бюджетной нормы дисконта.
3.13.3. Период окупаемости затрат города Москвы на участие в
проекте рассчитывается исходя из данных таблиц расчета бюджетного
эффекта с участием и без участия города Москвы в проекте.
Таблица 3.13.3
РАСЧЕТ
ПЕРИОДА ОКУПАЕМОСТИ ЗАТРАТ ГОРОДА МОСКВЫ НА УЧАСТИЕ
В ПРОЕКТЕ, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|N |Наименование показателей |Всего|По периодам жизненного цикла |
|п/п| | |проекта (1...T) |
| | | |--------------------------------|
| | | |1 (конец |2 |... |T |
| | | |квартала, | | | |
| | | |в котором город | | | |
| | | |осуществил | | | |
| | | |первые инвестиции| | | |
| | | |в проект) | | | |
|---|------------------------------|-----|-----------------|----|----|----|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|---|------------------------------|-----|-----------------|----|----|----|
|1 |Текущий ЧДД бюджета с участием| | | | | |
| |города Москвы в проекте | | | | | |
|---|------------------------------|-----|-----------------|----|----|----|
|2 |Текущий ЧДД бюджета без | | | | | |
| |участия города Москвы | | | | | |
| |в проекте | | | | | |
|---|------------------------------|-----|-----------------|----|----|----|
|3 |Разница между текущим ЧДД | | | | | |
| |бюджета с участием города | | | | | |
| |Москвы в проекте и текущим ЧДД| | | | | |
| |бюджета без участия города | | | | | |
| |Москвы в проекте | | | | | |
| |(стр. 1 - стр. 2) | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
Период окупаемости затрат города Москвы на участие в проекте
определяется как период от начала вложения инвестиций города до
момента их окупаемости. Дисконтированный период окупаемости затрат
города Москвы определяется как период времени от начала вложения
инвестиций до момента, когда разница между текущим ЧДД бюджета с
участием города Москвы в проекте и текущим ЧДД бюджета без участия
города Москвы в проекте становится и остается неотрицательной.
Дисконтированный период окупаемости затрат города Москвы не
должен превышать количество лет, равное округленному значению
результата деления единицы на ставку дисконтирования. В случае если
данное условие не выполняется, необходимо предоставить обоснование
превышению дисконтированного периода окупаемости затрат города Москвы
над рекомендуемым значением.
3.14. Расчет показателей эффективности деятельности Общества в
период реализации проекта.
Таблица 3.14.1
ПОКАЗАТЕЛИ
ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОБЩЕСТВА В ПЕРИОД
РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТА
---------------------------------------------------------------------------
|Наименование показателей |По периодам жизненного цикла|
| |проекта (1...T) |
| |----------------------------|
| |1 (конец |... |T |
| |квартала, | | |
| |в котором город | | |
| |осуществил первые| | |
| |инвестиции | | |
| |в проект) | | |
|--------------------------------------------|-----------------|-----|----|
| 1 | 2 | 3 | 4 |
|--------------------------------------------|-----------------|-----|----|
|Стоимость чистых активов | | | |
|--------------------------------------------|-----------------|-----|----|
|Рентабельность активов | | | |
|--------------------------------------------|-----------------|-----|----|
|Показатель интегральной доходности пакета | | | |
|акций Общества, находящегося в собственности| | | |
|города Москвы (только по полным годам) | | | |
|--------------------------------------------|-----------------|-----|----|
|Отраслевые показатели эффективности, | | | |
|характеризующие социальный эффект | | | |
|от использования бюджетных средств в рамках | | | |
|проекта | | | |
---------------------------------------------------------------------------
Методика расчета отраслевых показателей эффективности,
характеризующих социальный эффект от использования бюджетных средств в
рамках проекта, приводится ниже таблицы 3.14.1 и должна включать
описание каждого показателя, расчетную формулу с расшифровкой
составляющих и обоснование выбора рассматриваемого показателя для
характеристики социального эффекта от использования бюджетных средств
в рамках проекта.
Порядок оценки достижения значений отраслевых показателей
эффективности, характеризующих социальный эффект от использования
бюджетных средств в рамках проекта, разрабатывается и утверждается
отраслевым департаментом, осуществляющим функции по координации
деятельности соответствующего акционерного общества. Показатель
интегральной доходности пакета акций Общества, находящегося в
собственности города Москвы.
Рассчитывается на основе расчетных данных по следующей формуле:
РС - РС + D
i1 i0 i
П = ----------------,
ИДi РС
i0
где:
П - интегральная доходность пакетов акций акционерных обществ,
ИДi
находящихся в собственности города Москвы, по итогам i-го года;
РС - стоимость чистых активов Общества на конец i-го финансового
i1
года, приходящихся на долю города Москвы;
РС - стоимость чистых активов Общества на начало i-го финансового
i0
года, приходящихся на долю города Москвы;
D - сумма дивидендов, приходящихся на долю города Москвы, которые
i
должны быть выплачены акционерным обществом в течение i-го финансового
года;
i - индекс расчетного года.
3.15. Анализ чувствительности.
Анализ чувствительности - анализ влияния изменений объемов
продаж, себестоимости и других факторов на рентабельность
инвестиционного проекта.
В целях создания ТЭО необходимо предусмотреть анализ
чувствительности по следующим параметрам в зависимости от изменения
(по сравнению с базовым вариантом) основных параметров, способных
оказать существенное влияние на результаты реализации проекта,
например, таких как:
- увеличения инвестиционных затрат на 10%;
- снижения объема производства (реализации) продукции на 10%;
- увеличения себестоимости реализованной продукции на 10%;
- увеличения процента за кредит в 1,1 раза.
Результаты сопоставления следует представить в таблице и сделать
заключение степени чувствительности проекта к различным параметрам.
Таблица 3.15.a
АНАЛИЗ
|