ПОЛОЖЕНИЕ О ПОРЯДКЕ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
В ЭКОНОМИКУ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ СРЕДСТВ,
НАХОДЯЩИХСЯ НА СПЕЦИАЛЬНЫХ СЧЕТАХ НЕРЕЗИДЕНТОВ ТИПА "С"
ПОЛОЖЕНИЕ
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РФ
3 октября 2000 г.
N 123-П
(НЦПИ)
1. Общие положения
1.1 Настоящее Положение принято в соответствии с Постановлением
Правительства Российской Федерации от 20 ноября 1999 года N 1272 "Об
осуществлении иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации
с использованием средств, находящихся на специальных счетах
нерезидентов типа "С" ("Российская газета" от 29 ноября 1999 года N
236-П) в целях расширения возможности осуществления инвестиций
владельцами специальных счетов нерезидентов типа "С"" и устанавливает
порядок осуществления иностранных инвестиций в экономику Российской
Федерации с использованием средств, находящихся на специальных счетах
нерезидентов типа "С".
1.2 Для целей настоящего Положения используются следующие термины
и определения:
Инвестор - владелец счетов типа "С", открываемых в соответствии с
нормативными актами Банка России.
Инвестиция - приобретение Инвестором доли (вклада) в уставном
(складочном) капитале Резидента либо предоставление Инвестором
Резиденту целевого кредита за счет денежных средств, находящихся на
специальных счетах нерезидента типа "С".
Резидент - юридическое лицо, созданное в соответствии с
законодательством Российской Федерации, с местонахождением в
Российской Федерации (кроме кредитных организаций), на счет которого
Инвестором перечисляются денежные средства со счета нерезидента типа
"С" для осуществления Инвестиции.
Лимиты объемов иностранных инвестиций - предельные объемы
денежных средств, находящихся на счетах нерезидентов типа "С", которые
могут быть направлены на инвестиции.
Уполномоченный банк - кредитная организация, имеющая разрешение
Банка России на открытие и ведение специальных счетов нерезидентов
типа "С", выдаваемое в соответствии с нормативными актами Банка
России.
1.3 Инвестиции осуществляются на основании Разрешений на перевод
денежных средств со счетов нерезидентов типа "С" для инвестиции.
Разрешения на перевод денежных средств со счетов нерезидентов типа "С"
для инвестиции выдаются Банком России на основании решений Комитета
Банка России по денежно-кредитной политике по форме Приложения 2 к
настоящему Положению. Разрешения на перевод денежных средств со счетов
нерезидентов типа "С" для инвестиции выдаются на весь срок
инвестирования.
1.4 Инвестиции осуществляются со счетов нерезидентов типа "С"
(проектных), открываемых в соответствии с нормативными актами Банка
России.
1.5 Лимиты объемов иностранных инвестиций устанавливаются Советом
Директоров Банка России по согласованию с Министерством финансов
Российской Федерации.
Лимиты объемов иностранных инвестиций подлежат опубликованию в
"Вестнике Банка России".
1.6 Инвестор имеет право на получение дохода или иных выгод от
инвестиции только в виде денежных средств в валюте Российской
Федерации.
1.7 Доходы и выгоды, полученные от инвестиции, могут быть
использованы Инвестором для осуществления операций по покупке
иностранной валюты за валюту Российской Федерации не ранее чем на
следующий день по истечении одного календарного года от момента
перечисления денежных средств на осуществление инвестиции в
соответствии с Планом поступлений и выплат денежных средств.
1.8 Для инвестиции устанавливается лимит доходности, равный
максимальной доходности по государственным ценным бумагам (ГКО/ОФЗ) со
сроком до погашения, не превышающим срок инвестиции, умноженной на
корректирующий коэффициент, устанавливаемый Банком России. Доходность,
полученная от инвестиции с учетом фактических сроков инвестиции, не
должна превышать данного лимита. Лимит доходности устанавливается на
весь срок инвестиции и не пересматривается при ежегодном согласовании
Плана поступлений и выплат денежных средств. Лимит доходности
определяется в соответствии с Приложением 3 к настоящему Положению.
Расчет лимита доходности осуществляется Банком России (Департаментом
операций на открытом рынке).
Непосредственный контроль за соблюдением лимита доходности
осуществляется Уполномоченным банком. Банк России осуществляет
контроль за соблюдением установленных лимитов на основе отчетности,
предоставляемой Уполномоченным банком.
1.9 В случае любой формы отчуждения инвестиции и/или прекращения
обязательств по возврату кредита до истечения 3 лет с даты
использования на осуществление инвестиции денежных средств со счета
нерезидента типа "С" (проектного) Инвестор обязан перечислить на счет
нерезидента типа "С" (инвестиционный) денежные средства в размере, не
менее первоначально использованной суммы.
1.10 Зачисление на счет нерезидента типа "С" (проектный) и
списание со счета нерезидента типа "С" (проектного) денежных средств
должно осуществляться Уполномоченным банком в соответствии с Планом
поступлений и выплат денежных средств. Денежные средства, перевод
которых не был осуществлен в сроки, установленные Планом поступлений и
выплат денежных средств, могут быть переведены Уполномоченным банком в
последующие сроки, установленные Планом поступлений и выплат денежных
средств при условии соблюдения установленного Лимита доходности.
1.11 План поступлений и выплат денежных средств подлежит
ежегодному согласованию с Банком России. По инициативе Инвестора в
План поступлений и выплат денежных средств могут вноситься
корректировки, подлежащие согласованию с Банком России.
2. Разрешение на перевод денежных средств со счетов
нерезидентов типа "С" для инвестиции.
2.1 Разрешение на перевод денежных средств со счетов нерезидентов
типа "С" для инвестиции предполагает следующие виды операций:
а) Переводы ценных бумаг с разделов "ценные бумаги нерезидента -
оплата со счета "С"" и "блокированные для торгов ценные бумаги
нерезидента - оплата со счета "С"" на раздел "блокированные для
инвестиции ценные бумаги нерезидента - оплата со счета "С"" счета
"депо" этого же Инвестора;
Указанные переводы ценных бумаг могут осуществляться в рамках как
одного , так и нескольких Уполномоченных банков.
б) Переводы ценных бумаг с разделов "ценные бумаги нерезидента -
оплата со счета "С"" и "блокированные для торгов ценные бумаги
нерезидента - оплата со счета "С"" счета "депо" одного Инвестора на
раздел " блокированные для инвестиции ценные бумаги нерезидента -
оплата со счета "С"" счета "депо" другого Инвестора.
Указанные переводы ценных бумаг могут осуществляться в рамках как
одного, так и нескольких Уполномоченных банков;
в) Переводы ценных бумаг с раздела "блокированные для инвестиции
ценные бумаги нерезидента - оплата со счета "С""` на раздел
"блокированные для торгов "ценные бумаги нерезидента - оплата со счета
"С"" счета "депо" Инвестора для реализации и (или) погашения.
Указанные переводы ценных бумаг должны осуществляться в рамках
одного счета "депо";
г) Списание со счета нерезидента типа "С" (инвестиционного) и
зачисление на счет нерезидента типа "С" (проектный) этого же Инвестора
денежных средств для осуществления инвестиции.
Указанная операция может осуществляться в рамках как одного, так
и нескольких Уполномоченных банков;
д) Списание со счета нерезидента типа "С" (инвестиционного)
одного Инвестора и зачисление на счет нерезидента типа "С" (проектный)
другого Инвестора денежных средств для осуществления инвестиции.
Указанная операция может осуществляться в рамках как одного, так
и нескольких Уполномоченных банков;
е) Списание со счета нерезидента типа "С" (проектного) Инвестора
и зачисление на расчетный счет Резидента денежных средств в
соответствии с Планом реализации иностранной инвестиции и Планом
поступлений и выплат денежных средств;
ж) Списание с расчетного счета Резидента и зачисление на счет
нерезидента типа "С" (проектный) Инвестора денежных средств от
погашения основного долга по выданному кредиту или средств от продажи
(уступки) участия в уставном (складочном) капитале Резидента для
последующих операций по покупке иностранной валюты за валюту
Российской Федерации в соответствии с Планом поступлений и выплат
денежных средств;
з) Списание с расчетного счета Резидента и зачисление на счет
нерезидента типа "С" (проектный) Инвестора денежных средств от выплаты
процентов по выданному в соответствии с Планом реализации иностранной
инвестиции кредиту или дохода от участия в уставном (складочном)
капитале Резидента для последующих операций по покупке иностранной
валюты за валюту Российской Федерации;
и) Списание со счета нерезидента типа "С" (инвестиционного) и
зачисление на счет нерезидента типа "С" (проектный) Инвестора денежных
средств от продажи и (или) погашения ценных бумаг, ранее переведенных
на раздел "блокированные для торгов "ценные бумаги нерезидента -
оплата со счета "С"", а также выплат купонного дохода и дивидендов по
ценным бумагам, находящимся на разделе "блокированные для инвестиции
ценные бумаги нерезидента - оплата со счета "С"" счета "депо"
Инвестора;
Указанная операция может осуществляться только в рамках одного
Уполномоченного банка;
к) Списание со счета нерезидента типа "С" (проектного) и
зачисление на счет нерезидента типа "С" (инвестиционный) Инвестора
денежных средств в суммах, превышающих суммы поступлений, указанных в
Плане поступлений и выплат денежных средств.
Указанная операция может осуществляться только в рамках одного
Уполномоченного банка;
л) Списание денежных средств со счета нерезидента типа "С"
(проектного) и зачисление денежных средств на счет-нерезидента типа
"С" (конверсионный) Инвестора для последующих операций по покупке
иностранной валюты за валюту Российской Федерации.
Указанная операция может осуществляться только в рамках одного
Уполномоченного банка;
Операции по покупке иностранной валюты за валюту Российской
Федерации осуществляются в соответствии с порядком, установленным
нормативными актами Банка России.
2.2 Переводы ценных бумаг на раздел (с раздела) "блокированные
для инвестиции ценные бумаги нерезидента - оплата со счета "С""
осуществляются Уполномоченным банком на основании поручений "депо"
Инвестора.
2.3 Зачисление на счет нерезидента типа "С" (проектный) денежных
средств осуществляется Уполномоченным банком в соответствии с Планом
поступлений и выплат денежных средств.
Списание со счета нерезидента типа "С" (проектного) денежных
средств осуществляется Уполномоченным банком на основании поручений
Инвестора в соответствии с Планом поступлений и выплат денежных
средств.
2.4 Зачисленные на счет нерезидента типа "С" (проектный) суммы
денежных средств, превышающие суммы поступлений, указанные в Плане
поступлений и выплат денежных средств, подлежат списанию
Уполномоченным банком со счета нерезидента типа "С" (проектного) на
основании поручений Инвестора и зачислению на счет нерезидента типа
"С" (инвестиционный).
2.5 Для получения Инвестором Разрешения на перевод денежных
средств со счетов нерезидентов типа "С" для инвестиции Уполномоченный
банк представляет в Банк России (Департамент операций на открытом
рынке) следующие документы Инвестора:
- справку о согласовании Плана реализации иностранной инвестиции
с Министерством экономического развития и торговли Российской
Федерации, Министерством финансов Российской Федерации, а также
администрацией субъекта Российской Федерации;
- график инвестирования (в 2-х экземплярах);
- План поступлений и выплат денежных средств, оформленный, в
соответствии с Приложением 1 к настоящему Положению.
Банк России в течение 30 рабочих дней рассматривает
предоставленные Уполномоченным банком вышеуказанные документы
Инвестора и в случае отсутствия замечаний к оформлению документов
выносит на рассмотрение Комитета Банка России по денежно-кредитной
политике вопрос о выдаче Разрешения на перевод денежных средств со
счетов нерезидента типа "С" для инвестиции.
При наличии нарушений в оформлении документов или предоставлении
неполного пакета документов Банк России возвращает документы, а также
письменное обоснование отказа Уполномоченному банку для их передачи
последним Инвестору на доработку.
При предоставлении Уполномоченным банком документов Инвестора
после доработки срок рассмотрения документов Банком России,
составляющий 30 рабочих дней, исчисляется с даты их поступления в Банк
России после доработки.
После согласования Плана поступлений и выплат денежных средств и
принятия Комитетом Банка России по денежно-кредитной политике решения
о выдаче Инвестору Разрешения на перевод денежных средств со счетов
нерезидента типа "С" для инвестиции Банк России предоставляет
Уполномоченному банку указанное Разрешение в течение 3 рабочих дней с
момента принятия Комитетом указанного решения.
Разрешение на перевод денежных средств со счетов нерезидента типа
"С" подписывается Председателем Банка России или уполномоченным им
лицом.
2.6 Для ежегодного согласования с Банком России Плана поступлений
и выплат денежных средств (далее - План) Уполномоченные банки к 1
декабря каждого календарного года предоставляют проект Плана.
Банк России в течение 15 рабочих дней рассматривает проект Плана.
При отсутствии замечаний Банк России возвращает Уполномоченному
банку для передачи им Инвестору проект Плана с отметкой о согласовании
последнего с Банком России.
При наличии замечаний Банк России возвращает Уполномоченному
банку проект Плана, а также письменное обоснование отказа в
согласовании.
При предоставлении Уполномоченным банком проекта Плана после
доработки срок рассмотрения проекта Плана, составляющий 15 рабочих
дней, исчисляется с даты его поступления в Банк России после
доработки.
В случае несогласования в течение 3-х календарных месяцев Плана с
Банком России Разрешение на перевод денежных средств со счетов
нерезидента типа "С" для инвестиции Банком России аннулируется, о чем
инвестор письменно уведомляется Банком России не позднее 10 марта
каждого календарного года. При этом денежные средства, поступающие в
соответствии с Планом или находящиеся на счете типа "С" (проектный),
подлежат зачислению Уполномоченным банком на счет нерезидента типа "С"
(инвестиционный). Счет типа "С" (проектный) в 30 дневный срок с
момента аннулирования Банком России Разрешения подлежит закрытию.
3. Настоящее Положение вступает в силу с момента его
опубликования в "Вестнике Банка России".
Председатель Центрального Банка
Российской Федерации
В.В. Геращенко
3 октября 2000 г.
N 123-П
Зарегистрировано в Министерстве юстиции РФ
12 февраля 2001 г.
N 2567
Приложение 1
к Положению Банка России
"О порядке осуществления иностранных
инвестиций в экономику Российской
Федерации с использованием средств,
находящихся на специальных счетах
нерезидентов типа "С"
от 3 октября 2000 года
N 123-П
План поступлений и выплат денежных средств
------------------------------------------------------------------------------------------
| Выплаты на инвестирование со | Поступления от инвестиции на |
| счета типа "С" | счет типа "С" |
|--------------------------------------|-------------------------------------------------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|--------------|---------|-------------|--------------|----------------|-----------------|
| 1-ый год | Сумма | Сумма | | | |
| поквартально | | нарастающим | | | |
| | | итогом | | | |
|--------------|---------|-------------|--------------|----------------|-----------------|
|--------------|---------|-------------|--------------|----------------|-----------------|
|--------------|---------|-------------|--------------|----------------|-----------------|
| Итого: 1 год | | | | | |
|--------------|---------|-------------|--------------|----------------|-----------------|
| 2-ой год | Сумма | Сумма | 2-ой год | Сумма | Сумма |
| поквартально | | нарастающим | поквартально | | нарастающим |
| | | итогом | | | итогом |
|--------------|---------|-------------|--------------|----------------|-----------------|
|--------------|---------|-------------|--------------|----------------|-----------------|
|--------------|---------|-------------|--------------|----------------|-----------------|
| | | | Доходность | Корректирующий | Лимит |
| | | | по ценным | коэффициент | доходности / |
| | | | бумагам | | предельная |
| | | | * | | сумма |
| | | | | * | выплат |
| | | | | | * |
|--------------|---------|-------------|--------------|----------------|-----------------|
|--------------|---------|-------------|--------------|----------------|-----------------|
| Итого: 2 год | | | Итого: 2 год | | |
|--------------|---------|-------------|--------------|----------------|-----------------|
| 3-ий год | Сумма | Сумма | 3-ий год | Сумма | Сумма |
| поквартально | | нарастающим | поквартально | | нарастающим |
| | | итогом | | | итогом |
|--------------|---------|-------------|--------------|----------------|-----------------|
|--------------|---------|-------------|--------------|----------------|-----------------|
|--------------|---------|-------------|--------------|----------------|-----------------|
| | | | Доходность | Корректирующий | Лимит |
| | | | по ценным | коэффициент | доходности / |
| | | | бумагам | | предельная |
| | | | * | | сумма |
| | | | | * | выплат |
| | | | | | * |
|--------------|---------|-------------|--------------|----------------|-----------------|
|--------------|---------|-------------|--------------|----------------|-----------------|
| Итого: 3 год | | | Итого: 3 год | | |
|--------------|---------|-------------|--------------|----------------|-----------------|
| Последующие | | | Последующие | | |
| периоды, | | | периоды, | | |
| всего | | | всего | | |
|--------------|---------|-------------|--------------|----------------|-----------------|
| Итого по | | | Итого по | | |
| проекту | | | проекту | | |
------------------------------------------------------------------------------------------
"Согласовано"
Инвестор: Уполномоченный банк: Банк России:
МП МП МП
Примечание: ячейки, помеченные "*", заполняются Банком России
Приложение 2
к Положению Банка России
"О порядке осуществления иностранных
инвестиций в экономику Российской
Федерации с использованием средств,
находящихся на специальных счетах
нерезидентов типа "С"
от 3 октября 2000 года
N 123-П
РАЗРЕШЕНИЕ НА ПЕРЕВОД ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
СО СЧЕТОВ НЕРЕЗИДЕНТОВ ТИПА "С" ДЛЯ ИНВЕСТИЦИИ
"---"----------- ------ г N --------------------
Настоящее разрешение выдано ------------------------------------,
(наименование юридического
лица-нерезидента; фамилия и
имя физического лица-нерезидента)
именуемому Инвестором, на основании Положения Банка России "О порядке
осуществления иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации
с использованием средств, находящихся на специальных счетах
нерезидентов типа "С"" от 3.10.00 г N 123-П.
1. В соответствии с Положением Банка России "О порядке
осуществления иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации
с использованием средств, находящихся на специальных счетах
нерезидентов типа "С"" от З.10.00 г N 123-П настоящее разрешение
предполагает следующие виды операций:
а) Переводы ценных бумаг с разделов "ценные бумаги нерезидента -
оплата со счета "С"" и "блокированные для торгов ценные бумаги
нерезидента - оплата со счета "С"" на раздел "блокированные для
инвестиции ценные бумаги нерезидента - оплата со счета "С"" счета
"депо" Инвестора;
Указанные переводы ценных бумаг могут осуществляться в рамках как
одного, так и нескольких Уполномоченных банков.
б) Переводы ценных бумаг с разделов "ценные бумаги нерезидента -
оплата со счета "С"" и "блокированные для торгов ценные бумаги
нерезидента - оплата со счета "С"" счета "депо" Инвестора на раздел "
блокированные для инвестиции ценные бумаги нерезидента - оплата со
счета "с"" счета "депо" другого Инвестора.
Указанные переводы ценных бумаг могут осуществляться в рамках как
одного, так и нескольких Уполномоченных банков;
в) Переводы ценных бумаг с раздела "блокированные для инвестиции
ценные бумаги нерезидента - оплата со счета "С"" на раздел
"блокированные для торгов "ценные бумаги нерезидента - оплата со счета
"С"" счета "депо" Инвестора для реализации и (или) погашения.
Указанные переводы ценных бумаг должны осуществляться в рамках
одного счета "депо";
г) Списание со счета нерезидента типа "С" (инвестиционного) и
зачисление на счет нерезидента типа "С" (проектный) Инвестора денежных
средств для осуществления инвестиции.
Указанная операция может осуществляться в рамках как одного, так
и нескольких Уполномоченных банков.
д) Списание со счета нерезидента типа "С" (инвестиционного)
Инвестора и зачисление на счет нерезидента типа "С" (проектный)
другого Инвестора денежных средств для осуществления инвестиции.
Указанная операция может осуществляться в рамках как одного, так
и нескольких Уполномоченных банков;
е) Списание со счета нерезидента типа "С" (проектного) Инвестора
и зачисление на расчетный счет Резидента денежных средств в
соответствии с Планом реализации иностранной инвестиции и Планом
поступлений и выплат денежных средств:
ж) Списание с расчетного счета Резидента и зачисление на счет
нерезидента типа "С" (проектный) Инвестора денежных средств от
погашения основного долга по выданному кредиту или средств от продажи
(уступки) участия в уставном (складочном) капитале Резидента для
последующих операций по покупке иностранной валюты за валюту
Российской Федерации в соответствии с Планом поступлений и выплат
денежных средств;
з) Списание с расчетного счета Резидента и зачисление на счет
нерезидента типа "С" (проектный) Инвестора денежных средств от выплаты
процентов по выданному в соответствии с Планом реализации иностранной
инвестиции кредиту или дохода от участия в уставном (складочном)
капитале Резидента для последующих операций по покупке иностранной
валюты за валюту Российской Федерации;
и) Списание со счета нерезидента типа "С" (инвестиционного) и
зачисление на счет нерезидента типа "С" (проектный) Инвестора денежных
средств от продажи и (или) погашения ценных бумаг, ранее переведенных
на раздел "блокированные для торгов ``ценные бумаги нерезидента -
оплата со счета "С"", а также выплат купонного дохода и дивидендов по
ценным бумагам, находящимся на разделе "блокированные для инвестиции
ценные бумаги нерезидента - оплата со счета "С"" счета "депо"
Инвестора;
Указанная операция может осуществляться только в рамках одного
Уполномоченного банка:
к) Списание со счета нерезидента типа "С" (проектного) и
зачисление на счет нерезидента типа "С" (инвестиционный) Инвестора
денежных средств в суммах, превышающих суммы поступлений, указанных в
Плане поступлений и выплат денежных средств.
Указанная операция может осуществляться только в рамках одного
Уполномоченного банка;
л) Списание денежных средств со счета нерезидента типа "С"
(проектного) и зачисление денежных средств на счет нерезидента типа
"С" (конверсионный) Инвестора для последующих операций по покупке
иностранной валюты за валюту Российской Федерации.
Указанная операция может осуществляться только в рамках одного
Уполномоченного банка;
Операции по покупке иностранной валюты за валюту Российской
Федерации осуществляются в соответствии с порядком, установленным
нормативными актами Банка России.
2. Настоящее разрешение вступает в силу с "---"--------- 20--г. и
действует по "---" ------------ ------ г.
Первый заместитель Председателя
Центрального банка
Российской Федерации ------------------------------
(подпись)
МП
Приложение 3
к Положению Банка России
"О порядке осуществления иностранных
инвестиций в экономику Российской
Федерации с использованием средств,
находящихся на специальных счетах
нерезидентов типа "С"
от 3 октября 2000 года
N 123-П
Расчет лимита доходности инвестиции
Лимит доходности инвестиции рассчитывается по следующей формуле:
L = Y * К, где
L - лимит доходности инвестиций;
Y - максимальная доходность выпуска ГКО/ОФЗ со сроком до
погашения, не превышающим срок инвестиции;
К - корректирующий коэффициент, устанавливаемый Банком России.
Для расчета лимита доходности используется официальная доходность
выпуска ГКО/ОФЗ на дату получения Банком России указанных в п.2.5
настоящего Положения документов Инвестора.
Под официальной доходностью ГКО понимается простая годовая
доходность к погашению, рассчитываемая по следующей формуле:
--------------------------------
| N D |
| Y = (--- -1)* --- *100%,.где |
| Р Т |
--------------------------------
Y - доходность ГКО, % годовых,
N - номинальная стоимость бумаги,
Р - рыночная стоимость (средневзвешенная цена по итогам торговой
сессии),
Т - срок до погашения (в днях),
D - 365/366 дней.
Под официальной доходностью ОФЗ понимается эффективная годовая
доходность к погашению, рассчитываемая по следующей формуле:
----------------------------------------------------------------------
| " Tn/D Tn/D |
| SUM (Ci/(1+Y)^ )+100/(1+Y) -Р = 0, где |
| i=1 a |
----------------------------------------------------------------------
Y - доходность ОФЗ, % годовых,
Ci - величина i -го купона в процентах к номиналу,
Tn - срок до погашения ОФЗ (в днях);
T1 - срок до выплаты 1 -го купона (в днях);
n - количество невыплаченных купонов;
Pa - цена в процентах к номиналу с накопленным купонным доходом,
которая рассчитывается по формуле:
Pa = P + r х (Т - Т1) / D, где
Р - цена ОФЗ в процентах к номиналу;
r - текущая ставка купонного дохода;
Т - длительность купонного периода (в днях).
Пример расчета доходности
Рассчитаем доходность ОФЗ 25024 на 10.08.00
Имеем:
n = 3
Ci = 9.973
Т1 = 6
Т2 = 188
Т3 = 370
Pa = 111.754
Подставляя данные значения в формулу для доходности, получаем
уравнение:
----------------------------------------------------------------------
| 6/365 188/365 370/365 370/365 |
| 9.973/(1+Y)^ +9.973/(1+Y)^ +9.973/(1+Y)^ +100/(1+Y)^-111.754=0, |
----------------------------------------------------------------------
решив которое находим Y = 18.41% |