Страницы: 1 2
¦ ¦ ¦ ¦ баррель) ¦ баррель) ¦ баррель) ¦ баррель) ¦ баррель) ¦
+----------------------------------+---------------+---------------+-------------+-------------+-------------+---------------+--------------+
¦ Счет текущих операций ¦ 35,8 ¦ 56,5 ¦ 26,5 ¦ 34,2 ¦ 38,0 ¦ 44,9 ¦ 53,1 ¦
+----------------------------------+---------------+---------------+-------------+-------------+-------------+---------------+--------------+
¦ Баланс товаров и услуг ¦ 49,4 ¦ 69,7 ¦ 35,8 ¦ 43,7 ¦ 47,6 ¦ 54,5 ¦ 62,9 ¦
+----------------------------------+---------------+---------------+-------------+-------------+-------------+---------------+--------------+
¦ Экспорт товаров и услуг ¦ 152,0 ¦ 198,3 ¦ 176,6 ¦ 187,2 ¦ 192,3 ¦ 200,6 ¦ 210,7 ¦
+----------------------------------+---------------+---------------+-------------+-------------+-------------+---------------+--------------+
¦ Импорт товаров и услуг ¦ -102,6 ¦ -128,6 ¦ -140,8 ¦ -143,5 ¦ -144,8 ¦ -146,0 ¦ -147,9 ¦
+----------------------------------+---------------+---------------+-------------+-------------+-------------+---------------+--------------+
¦ Баланс доходов и текущих ¦ -13,6 ¦ -13,2 ¦ -9,3 ¦ -9,5 ¦ -9,5 ¦ -9,6 ¦ -9,8 ¦
¦ трансфертов ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----------------------------------+---------------+---------------+-------------+-------------+-------------+---------------+--------------+
¦ Счет операций с капиталом и ¦ -9,5 ¦ -18,4 ¦ -19,1 ¦ -19,1 ¦ -19,1 ¦ -19,1 ¦ -19,1 ¦
¦ финансовыми инструментами ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----------------------------------+---------------+---------------+-------------+-------------+-------------+---------------+--------------+
¦ Финансовый счет ¦ -8,5 ¦ -17,2 ¦ -19,2 ¦ -19,2 ¦ -19,2 ¦ -19,2 ¦ -19,2 ¦
¦ (кроме резервных активов) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----------------------------------+---------------+---------------+-------------+-------------+-------------+---------------+--------------+
¦ Сектор государственного ¦ -6,1 ¦ -7,4 ¦ -10,2 ¦ -10,2 ¦ -10,2 ¦ -10,2 ¦ -10,2 ¦
¦ управления и органы ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ денежно-кредитного ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ регулирования ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----------------------------------+---------------+---------------+-------------+-------------+-------------+---------------+--------------+
¦ Частный сектор (включая ¦ -2,3 ¦ -9,8 ¦ -9,0 ¦ -9,0 ¦ -9,0 ¦ -9,0 ¦ -9,0 ¦
¦ чистые ошибки и пропуски) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----------------------------------+---------------+---------------+-------------+-------------+-------------+---------------+--------------+
¦ Изменение валютных резервов ¦ -26,4 ¦ -38,0 ¦ -7,4 ¦ -15,2 ¦ -19,0 ¦ -25,9 ¦ -34,0 ¦
¦ ("+" - снижение, "-" - рост) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
L----------------------------------+---------------+---------------+-------------+-------------+-------------+---------------+---------------
Согласно произведенным расчетам во всех рассмотренных вариантах
развития внутренних и внешних экономических процессов платежный баланс
страны прогнозируется с профицитом текущего счета. В первом варианте
его сальдо оценивается в 26,5 млрд. долларов США (4,5% относительно
ВВП), в пятом варианте значение данного показателя практически
удвоится, достигнув 53,1 млрд. долларов США (8,2%).
При прогнозировании платежного баланса Банк России полагал, что
наблюдаемая в последнее время тенденция к опережающему росту импорта
по отношению к росту экспорта сохранится.
Международная инвестиционная позиция государственного сектора при
выполнении всех обязательств по внешнему долгу улучшится примерно на
10 млрд. долларов США безотносительно к варианту.
Движение капитала частного сектора
по данным платежного баланса (млрд. долларов США)
Вступление в силу с середины 2005 года положения о свободном
открытии счетов за рубежом не приведет, по оценке Банка России, к
росту оттока капитала, поскольку уже с 18 июня 2004 года актами
валютного законодательства Российской Федерации юридическим лицам -
резидентам предоставлено право использовать часть валютной выручки без
ее зачисления на счета в уполномоченных банках в целях исполнения ими
обязательств по кредитам и займам, привлеченным на срок более двух лет
из стран - членов ОЭСР и ФАТФ. Вместе с тем в целях регулирования
оттока капитала Банк России может воспользоваться предоставленными
законодательством полномочиями по установлению требований о
резервировании денежных средств как резидентами, так и нерезидентами
при осуществлении ими операций, связанных с вывозом капитала.
В итоге по первому варианту прогноза платежного баланса валютные
резервы увеличатся примерно на 7,4 млрд. долларов США, по пятому - на
34 млрд. долларов США.
III.3. Оценка спроса на деньги в 2005 году
Неопределенность динамики цен на нефть, обменных курсов валют на
мировых рынках и движения потоков капитала, а также достаточно сильная
изменчивость предпочтений экономических агентов относительно вложений
средств в активы в иностранной или в национальной валюте приводят к
нестабильности динамики спроса на деньги. Тем не менее рост российской
экономики в последние годы, снижение инфляции и инфляционных ожиданий,
увеличение денежных доходов населения стали теми основополагающими
факторами, которые способствуют повышению спроса на национальную
валюту.
В 2003 и 2004 годах спрос на рублевую денежную массу в
значительной степени зависел от процессов замещения валют, которые
характеризовались как снижением спроса со стороны экономических
агентов на иностранную валюту (в наличной и безналичной форме) и
увеличением спроса на национальную валюту, так и обратными
тенденциями.
Подобная чрезвычайно высокая чувствительность валютного
компонента расширенного агрегата денежной массы (включающего депозиты
в иностранной валюте и наличную иностранную валюту в нефинансовом
секторе экономики) к изменениям номинального курса рубля к доллару США
может заметно влиять на динамику рублевой составляющей денежной массы.
Процессы замещения валют существенно ограничивают возможности органов
денежно-кредитного регулирования надежно прогнозировать динамику
показателей денежного обращения, поскольку валютный компонент
расширенной денежной массы не поддается точным оценкам и прямому
управлению со стороны Центрального банка, что снижает предсказуемость
динамики рублевой составляющей денежной массы.
Высокие темпы экономического роста требуют для обслуживания
возрастающего объема ВВП большего объема денежной массы. В 2005 году
рост спроса на деньги вследствие расширения экономической активности
продолжится, хотя интенсивность данного процесса может несколько
снизиться.
При оценке спроса на деньги весьма важным является анализ
динамики скорости обращения денег, которая в последние годы достаточно
устойчиво снижается. На фоне этой тенденции негативное влияние высоких
(в отдельные периоды) темпов роста денежной массы на потребительские
цены в краткосрочном и среднесрочном аспекте может не проявляться.
Несмотря на то что понижательные тенденции были характерны для
динамики скорости обращения денег в течение более четырех лет,
интенсивность этого снижения в разные периоды была различной в
зависимости от степени влияния тех или иных условий. Скорость
обращения денег в определенный период во многом зависела от
интенсивности процесса монетизации расчетов. После исчерпания действия
этого фактора динамика скорости обращения денег в большей степени
определялась изменениями спроса на иностранную валюту под влиянием
движения валютного курса рубля и взаимного перетока валютных и
рублевых сбережений, а также изменениями доли низколиквидных
компонентов в структуре рублевой денежной массы.
Темпы роста различных агрегатов денежной массы
за скользящий год (%)
Скорость обращения денег по различным денежным агрегатам
Учитывая тесную взаимосвязь курсовой динамики и спроса на
национальную валюту, можно предположить, что в условиях благоприятной
внешнеэкономической конъюнктуры в среднесрочной перспективе укрепление
рубля будет способствовать переориентации экономических агентов при
вложении средств с иностранной валюты на национальную. В этом случае
повышение привлекательности активов, номинированных в рублях,
сопровождающееся ростом вкладов в национальной валюте и их срочности,
может придать дополнительный импульс к более интенсивному снижению
скорости обращения и, соответственно, росту спроса на деньги.
В условиях сокращения активного сальдо внешнеторговых операций
при снижении цен на нефть и уменьшении, соответственно, притока
иностранной валюты возможное укрепление доллара США и неустойчивость
курса национальной валюты могут привести к повышению привлекательности
иностранной валюты в качестве средства сбережения, что, в свою
очередь, может затормозить процесс снижения скорости обращения денег и
замедлить рост спроса на национальную валюту.
В целом в 2005 году понижательные тенденции в динамике скорости
обращения денег скорее всего сохранятся, продолжится рост монетизации
экономики, составившей на 01.10.2004 по агрегату М2 21,4% по сравнению
с 18,1% годом ранее. Динамика этих процессов в значительной степени
будет определяться теми условиями, в которых окажется российская
экономика в 2005 году.
С учетом характеристик вариантов развития российской экономики в
2005 году оценки роста спроса на деньги, сделанные на основе различных
методов, находятся в диапазоне от 20 до 32%.
IV. ЦЕЛИ И ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
В 2005 ГОДУ
IV.1. Количественные цели денежно-кредитной политики
и политика валютного курса
Банк России исходя из предварительных расчетов состояния
платежного баланса страны, проекта федерального бюджета на 2005 год и
других факторов, воздействующих на инфляцию, считает возможным принять
в качестве цели денежно-кредитной политики на 2005 год ограничение
прироста потребительских цен в пределах 7,5 - 8,5%.
Поставленной цели по общему уровню инфляции на потребительском
рынке соответствует уровень базовой инфляции 7 - 8%.
При некотором ухудшении состояния платежного баланса (по первому
варианту) снижение притока иностранной валюты обусловит замедление
процесса накопления золотовалютных резервов, активизирует ослабление
рубля и повысит привлекательность активов в иностранной валюте. В этих
условиях снижение скорости обращения денег в 2005 году будет
происходить медленнее, чем в 2004 году, и может составить по агрегату
М2 8 - 11%, что при более низких темпах экономического роста по
сравнению с 2004 годом определит диапазон изменения темпов роста
спроса на деньги на уровне 20 - 24%.
Условия второго и третьего вариантов при ценах на нефть в
диапазоне от 26 до 28 долларов США за баррель можно определить как
достаточно благоприятные для российской экономики, способствующие
высоким темпам роста ВВП и доходов экономических агентов. При более
благоприятном по сравнению с первым вариантом состоянии платежного
баланса на фоне продолжения накопления золотовалютных резервов
тенденция к укреплению рубля в реальном выражении сохранится. Снижение
скорости обращения денег в этих вариантах может быть более
значительным по сравнению с первым вариантом (11 - 14%). Диапазон
изменений темпов роста спроса на деньги может составить 24 - 28% по
второму варианту, 26 - 30% по третьему варианту.
В случае развития внешнеэкономической конъюнктуры по четвертому
или пятому варианту прогноза платежного баланса при среднегодовых
ценах на российскую нефть в пределах 31 - 35 долларов США за баррель
рост экономической активности может быть более высоким, а снижение
скорости обращения денег - более интенсивным (свыше 14%), вследствие
чего спрос на деньги будет формироваться на более высоком уровне - в
диапазоне 30 - 32%. Сильный платежный баланс, обусловливающий
увеличение золотовалютных резервов, будет способствовать обеспечению
роста денежного предложения в соответствии с растущим спросом на
деньги.
Основные показатели инфляции на
потребительском рынке (%)
------------------------------------------T-------------T--------------T--------------T------------T--------------¬
¦ ¦ Октябрь ¦ Декабрь ¦ Октябрь ¦ Декабрь ¦ Декабрь ¦
¦ ¦ 2003 ¦ 2003 ¦ 2004 ¦ 2004 ¦ 2005 ¦
¦ ¦ года ¦ года ¦ года ¦ года ¦ года ¦
¦ ¦ к ¦ к ¦ к ¦ к ¦ к ¦
¦ ¦ октябрю ¦ декабрю ¦ октябрю ¦ декабрю ¦ декабрю ¦
¦ ¦ 2002 ¦ 2002 ¦ 2003 ¦ 2003 ¦ 2004 ¦
¦ ¦ года ¦ года ¦ года ¦ года ¦ года ¦
¦ +-------------+--------------+--------------+------------+--------------+
¦ ¦ отчет ¦ оценка ¦ прогноз ¦
+-----------------------------------------+-------------T--------------T--------------+------------+--------------+
¦ Прирост потребительских цен ¦ 13,2 ¦ 12,0 ¦ 11,5 ¦ 11 ¦ 7,5 - 8,5 ¦
+-----------------------------------------+-------------+--------------+--------------+------------+--------------+
¦ В том числе: ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------------------+-------------+--------------+--------------+------------+--------------+
¦ - прирост цен и тарифов на товары и ¦ 11,4 ¦ 11,2 ¦ 10,5 ¦ 10 ¦ 7 - 8 ¦
¦ услуги, входящие в расчет базовой ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ инфляции ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------------------+-------------+--------------+--------------+------------+--------------+
¦ - прирост цен и тарифов на товары и ¦ 21,1 ¦ 15,6 ¦ 16,0 ¦ ¦ ¦
¦ услуги, не входящие в расчет базовой ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ инфляции ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------------------+-------------+--------------+--------------+------------+--------------+
¦ В том числе: ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------------------+-------------+--------------+--------------+------------+--------------+
¦ - прирост цен на плодоовощную ¦ 6,4 ¦ -4,2 ¦ 0,9 ¦ ¦ ¦
¦ продукцию ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------------------+-------------+--------------+--------------+------------+--------------+
¦ - прирост регулируемых цен и тарифов ¦ 25,6 ¦ 22,9 ¦ 18,8 ¦ ¦ ¦
¦ на платные услуги <*> ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
L-----------------------------------------+-------------+--------------+--------------+------------+---------------
--------------------------------
<*> Оценка Банка России.
Банк России не рассматривает расчетные параметры роста спроса на
деньги по указанным вариантам как жестко заданные границы темпов роста
денежной массы и не исключает возможности выхода за эти границы.
Политика валютного курса
В 2005 году будет продолжена реализация курсовой политики Банка
России в условиях режима управляемого плавающего валютного курса.
Перспективной задачей Банка России будет создание условий для перехода
к более гибкому формированию курса российской национальной валюты при
минимальном участии Банка России в формировании спроса и предложения
на внутреннем валютном рынке. В будущем это позволит перейти к
полноценному инфляционному таргетированию в качестве модели проводимой
денежно-кредитной политики, в рамках которой количественные
обязательства органов денежно-кредитного регулирования по поддержанию
ценовой стабильности будут выполняться преимущественно путем
воздействия на стоимость денег в экономике с помощью инструментов
процентной политики Банка России.
Вместе с тем состояние платежного баланса России, уровень и
динамика развития российского рынка ценных бумаг, а также финансового
рынка в целом предопределяют то, что и в 2005 году основным фактором
изменения денежного предложения останутся операции Банка России по
покупке и продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке.
Достаточно гибкая курсовая политика должна будет вносить свой вклад в
ограничение роста потребительских цен и сдерживание реального
укрепления рубля, обеспечивая адаптацию российской экономики к
возможным изменениям внешней и внутренней экономической конъюнктуры и
поддержание золотовалютных резервов на достаточном уровне.
В 2005 году определенное сдерживание реального укрепления рубля
будет осуществляться с учетом необходимости создания условий как для
поддержания конкурентоспособности отечественного производства, так и
для решения задачи модернизации экономики, осуществляемой в том числе
за счет импорта современных технологий и оборудования. Однако в связи
с тем, что перспективы развития ситуации на мировом финансовом рынке в
2005 году отличаются повышенной неопределенностью, а его влияние на
состояние внутреннего финансового рынка будет усиливаться,
количественные оценки возможного изменения реального эффективного
курса рубля за предстоящий год лежат в достаточно широком диапазоне.
Одной из задач курсовой политики на 2005 год останется
предотвращение резких колебаний валютного курса, не обусловленных
действием фундаментальных экономических факторов. Исходя из растущего
значения евро для российской экономики в качестве операционного
ориентира при реализации политики сглаживания колебаний валютного
курса будет использоваться стоимость корзины из двух основных мировых
валют - евро и доллара США, достаточно хорошо отражающая эффективную
стоимость российского рубля по отношению ко всем значимым для
российской экономики иностранным валютам.
Исходя из основных прогнозных параметров экономического развития
России в 2005 году, учитывающих сохранение благоприятной конъюнктуры
на мировых рынках товаров, составляющих основу российского экспорта, и
высокой степени неопределенности возможной направленности и масштабов
трансграничных потоков капитала, Банк России считает, что повышение
реального эффективного курса рубля за год не должно превысить 8%. При
менее благоприятной внешнеэкономической конъюнктуре реальный
эффективный курс может остаться практически неизменным. Изменения
реального эффективного курса в этом диапазоне обеспечат приемлемый
баланс между поддержанием текущей конкурентоспособности отечественного
производства и созданием условий для модернизации российской экономики
в среднесрочной перспективе, а также будут содействовать снижению
темпов инфляции.
IV.2. Денежная программа на 2005 год
Для мониторинга денежно-кредитных показателей и их соответствия
поставленной цели по уровню инфляции Банком России разрабатывается
денежная программа.
Денежная программа представлена в пяти вариантах, разработанных в
соответствии с основными вариантами прогноза социально-экономического
развития на 2005 год, вариантами прогнозного платежного баланса страны
и с учетом показателей проекта федерального бюджета на 2005 год,
подготовленного Минфином России.
Показатели денежной базы, включенной в программу, соответствуют
прогнозным показателям спроса на деньги, рассчитанным исходя из
ожидаемого темпа роста ВВП, динамики обменного курса и целевого
ориентира по инфляции на предстоящий год. По оценкам Банка России,
темп прироста денежной базы в узком определении в 2005 году может
составить 19 - 28% в зависимости от вариантов.
Во всех пяти вариантах предполагается, что состояние платежного
баланса приведет к увеличению объема золотовалютных резервов органов
денежно-кредитного регулирования. Однако дальнейшее накопление средств
в Стабилизационном фонде Российской Федерации по-прежнему будет
сглаживать эмиссионный эффект операций Банка России на валютном рынке,
не приводя к значительному росту денежной базы. В этих условиях
бюджетная политика может оказать существенное влияние на динамику
денежного предложения и темпы инфляции.
Первый вариант денежной программы исходит из существенного
уменьшения прироста денежного предложения, формируемого за счет
динамики чистых международных резервов (ЧМР) органов
денежно-кредитного регулирования. При прогнозируемом увеличении
денежной базы в узком определении по данному варианту на 332 млрд.
рублей прирост чистых международных резервов оценивается на уровне 255
млрд. рублей, что в долларовом эквиваленте соответствует
четырехкратному снижению по сравнению с текущим годом.
Данные оценки сделаны в рамках первого сценария прогноза
социально-экономического развития страны на 2005 год и исходят из
предположения о существенном ослаблении платежного баланса, что будет
препятствовать укреплению рубля в реальном выражении.
В условиях недостаточности объема денежного предложения,
формируемого по каналу увеличения чистых международных резервов, для
удовлетворения прогнозируемого по данному сценарию спроса на деньги
необходим рост чистых внутренних активов органов денежно-кредитного
регулирования на 77 млрд. рублей.
С учетом динамики чистого кредита федеральному правительству и
изменения остатков средств субъектов Российской Федерации, местных
органов власти и государственных внебюджетных фондов на счетах в Банке
России чистый кредит расширенному правительству может сохраниться
почти на уровне конца 2004 года.
Увеличение чистого кредита банкам по данному варианту оценивается
в 82 млрд. рублей. Основным каналом увеличения валового кредита банкам
в этих условиях будет проведение операций прямого РЕПО с кредитными
организациями. Дополнительно кредитные ресурсы могут быть
предоставлены банкам за счет предоставления ломбардных кредитов и
путем проведения сделок "валютный своп". Кроме того, Банк России при
развитии ситуации по данному сценарию намерен осуществлять операции с
кредитными организациями по покупке на вторичном рынке государственных
ценных бумаг без обязательства обратного выкупа.
Во втором варианте программы рост денежного предложения за счет
увеличения чистых международных резервов на 485 млрд. рублей будет
достаточен для обеспечения объема денежных средств, соответствующего
прогнозируемой динамике спроса на деньги (прирост денежной базы в
узком определении оценивается на уровне 400 млрд. рублей). В связи с
этим по данному варианту денежной программы предполагается снижение
чистых внутренних активов органов денежно-кредитного регулирования
примерно на 85 млрд. рублей.
Уменьшение чистого кредита расширенному правительству в данном
варианте прогнозируется на уровне 120 млрд. рублей. В этих условиях
прирост чистого кредита банкам оценивается в 37 млрд. рублей. В данном
варианте Банк России также намерен использовать имеющиеся у него
инструменты для предоставления ликвидности банкам в необходимом
объеме.
В третьем варианте, который соответствует третьему варианту
развития российской экономики в 2005 году, цена на нефть сорта "Юралс"
предполагается на уровне 28 долларов США за баррель. В условиях
повышения положительного сальдо внешней торговли по сравнению с первым
и вторым вариантами денежной программы увеличение денежного
предложения будет в еще большей степени зависеть от роста чистых
международных резервов органов денежно-кредитного регулирования (597
млрд. рублей).
Для обеспечения соответствия объема денежного предложения
прогнозируемой динамике спроса на деньги (прирост узкой денежной базы
прогнозируется на уровне 421 млрд. рублей) в целях недопущения
нарастания инфляционных тенденций в экономике потребуется обеспечить
уменьшение объема чистых внутренних активов органов денежно-кредитного
регулирования на 176 млрд. рублей. В данном варианте в соответствии с
проектом федерального бюджета на 2005 год предполагается увеличение
объема Стабилизационного фонда Российской Федерации на 145 млрд.
рублей с учетом предусмотренного отчисления части его прироста на
покрытие несбалансированности бюджета по источникам и финансирование
дефицита Пенсионного фонда Российской Федерации. Исходя из этого
прогнозируется более значительное по сравнению со вторым вариантом
программы снижение чистого кредита расширенному правительству (на 181
млрд. рублей) при сокращении чистого кредита федеральному
правительству на 204 млрд. рублей.
Показатели денежной программы на 2005 год
(млрд. рублей) <*>
--------------------------------
<*> Показатели программы, рассчитываемые по фиксированному
обменному курсу, определены исходя из официального курса рубля на
начало 2004 года.
--------------------------------------------T----------------T---------------------------------------------------------------------------¬
¦ ¦ 01.01.2005 ¦ 01.01.2006 ¦
¦ ¦ (оценка) ¦ ¦
¦ ¦ +---------------T---------------T--------------T--------------T-------------+
¦ ¦ ¦ вариант 1 ¦ вариант 2 ¦ вариант 3 ¦ вариант 4 ¦ вариант 5 ¦
+-------------------------------------------+----------------+---------------+---------------+--------------+--------------+-------------+
¦ ДЕНЕЖНАЯ БАЗА (узкое определение) ¦ 1740 ¦ 2072 ¦ 2140 ¦ 2161 ¦ 2195 ¦ 2225 ¦
+-------------------------------------------+----------------+---------------+---------------+--------------+--------------+-------------+
¦ - наличные деньги в обращении (вне Банка ¦ 1662 ¦ 1975 ¦ 2040 ¦ 2060 ¦ 2092 ¦ 2121 ¦
¦ России) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------------------------+----------------+---------------+---------------+--------------+--------------+-------------+
¦ - обязательные резервы ¦ 78 ¦ 98 ¦ 100 ¦ 101 ¦ 103 ¦ 104 ¦
+-------------------------------------------+----------------+---------------+---------------+--------------+--------------+-------------+
¦ ЧИСТЫЕ МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЕЗЕРВЫ ¦ 3286 ¦ 3541 ¦ 3771 ¦ 3883 ¦ 4086 ¦ 4325 ¦
+-------------------------------------------+----------------+---------------+---------------+--------------+--------------+-------------+
¦ - валовые международные резервные активы ¦ 3387 ¦ 3605 ¦ 3834 ¦ 3946 ¦ 4150 ¦ 4388 ¦
¦ Банка России и Правительства Российской ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Федерации ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------------------------+----------------+---------------+---------------+--------------+--------------+-------------+
¦ - международные резервные обязательства ¦ 100 ¦ 63 ¦ 63 ¦ 63 ¦ 63 ¦ 63 ¦
¦ Правительства Российской Федерации ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------------------------+----------------+---------------+---------------+--------------+--------------+-------------+
¦ ЧИСТЫЕ ВНУТРЕННИЕ АКТИВЫ ¦ -1546 ¦ -1469 ¦ -1631 ¦ -1722 ¦ -1891 ¦ -2100 ¦
+-------------------------------------------+----------------+---------------+---------------+--------------+--------------+-------------+
¦ Чистый кредит расширенному правительству ¦ -871 ¦ -870 ¦ -991 ¦ -1052 ¦ -1165 ¦ -1327 ¦
+-------------------------------------------+----------------+---------------+---------------+--------------+--------------+-------------+
¦ - чистый кредит федеральному ¦ -743 ¦ -772 ¦ -888 ¦ -947 ¦ -1054 ¦ -1211 ¦
¦ правительству ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------------------------+----------------+---------------+---------------+--------------+--------------+-------------+
¦ - остатки средств на счетах субъектов ¦ -128 ¦ -98 ¦ -103 ¦ -105 ¦ -111 ¦ -116 ¦
¦ Российской Федерации, местных органов ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ власти и государственных внебюджетных ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ фондов Российской Федерации ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------------------------+----------------+---------------+---------------+--------------+--------------+-------------+
¦ Чистый кредит банкам ¦ -558 ¦ -476 ¦ -521 ¦ -540 ¦ -590 ¦ -625 ¦
+-------------------------------------------+----------------+---------------+---------------+--------------+--------------+-------------+
¦ - валовой кредит банкам ¦ 20 ¦ 60 ¦ 40 ¦ 28 ¦ 10 ¦ 5 ¦
+-------------------------------------------+----------------+---------------+---------------+--------------+--------------+-------------+
¦ - корреспондентские счета кредитных ¦ -578 ¦ -536 ¦ -561 ¦ -568 ¦ -600 ¦ -630 ¦
¦ организаций, депозиты банков в Банке ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ России и другие инструменты ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ абсорбирования свободной банковской ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ликвидности ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------------------------+----------------+---------------+---------------+--------------+--------------+-------------+
¦ Прочие чистые неклассифицированные ¦ -118 ¦ -123 ¦ -119 ¦ -130 ¦ -137 ¦ -147 ¦
¦ активы ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
L-------------------------------------------+----------------+---------------+---------------+--------------+--------------+--------------
В этом варианте с учетом динамики остатков средств на счетах
кредитных организаций в Банке России потребность в увеличении чистого
кредита банкам оценивается в 18 млрд. рублей.
Банк России также сделал оценки показателей денежной программы
для вариантов экономического развития, характеризуемых более высоким
уровнем мировых цен на нефть сорта "Юралс" (31 доллар США за баррель
по четвертому варианту программы и 35 долларов США за баррель - по
пятому варианту). В этих условиях при наличии благоприятных
предпосылок для притока капитала в Россию прогнозируется существенное
увеличение чистых международных резервов органов денежно-кредитного
регулирования (примерно на 27 и 35 млрд. долларов США соответственно).
Для достижения цели по инфляции при реализации указанных
вариантов может потребоваться абсорбирование избыточной ликвидности, в
том числе за счет увеличения остатков на счетах расширенного
правительства в Банке России. В этом отношении действующий механизм
формирования Стабилизационного фонда Российской Федерации показал
достаточно высокую эффективность. При этом Банк России с учетом
возможного ускорения роста спроса на деньги будет использовать свои
возможности по частичной стерилизации дополнительного денежного
предложения, включая депозитные операции и операции с собственными
облигациями (в том числе операции обратного РЕПО на длинные сроки), а
также продажу государственных ценных бумаг из своего портфеля.
Банк России исходит из того, что показатели денежной программы не
являются жестко заданными и при необходимости могут быть
скорректированы в зависимости от развития макроэкономической ситуации,
динамики притока и оттока капитала и других показателей платежного
баланса в целях достижения конечной цели денежно-кредитной политики.
IV.3. Инструменты денежно-кредитной политики
и их использование
Использование инструментов денежно-кредитной политики в 2005 году
будет во многом определяться потребностями банковского сектора,
которые, в свою очередь, будут зависеть от конъюнктуры мировых
финансовых и товарных рынков, динамики потоков капитала, состояния
бюджетной сферы и активизации факторов внутреннего спроса.
В целях повышения эффективности реализации денежно-кредитной
политики Банк России в 2005 году продолжит работу по развитию
инструментов регулирования ликвидности, которые в зависимости от
ситуации в денежно-кредитной сфере будут активно использоваться как
для предоставления ликвидности кредитным организациям, так и для
стерилизации свободных денежных средств.
Операции рефинансирования
В предстоящем году действия Банка России будут направлены на
дальнейшую унификацию различных схем и механизмов рефинансирования.
Продолжится тенденция к повышению доступности внутридневных кредитов и
кредитов "овернайт" путем расширения круга региональных контрагентов.
В 2005 году Банк России будет проводить операции рефинансирования
путем проведения ломбардных кредитных аукционов на сроки,
устанавливаемые в зависимости от текущей конъюнктуры, складывающейся
на денежном рынке, предоставления банкам внутридневных кредитов,
кредитов "овернайт", а также осуществления операций "валютный своп".
Кроме того, в целях предоставления кредитным организациям
возможности эффективно управлять собственной ликвидностью при
использовании механизма усреднения обязательных резервов Банк России
предполагает проводить операции предоставления ломбардных кредитов
Банка России по фиксированной процентной ставке на срок до 7 дней.
Также в 2005 году кредитным организациям будет предоставлена
возможность использования Системы электронных торгов Московской
межбанковской валютной биржи для получения ломбардных кредитов Банка
России (как на аукционной основе, так и по фиксированным процентным
ставкам).
В 2005 году Банк России намерен сохранить существующие
возможности по предоставлению денежных средств кредитным организациям
путем проведения сделок прямого РЕПО на срок от 1 до 90 дней.
В целях расширения Ломбардного списка Банк России планирует
включить в указанный список высоколиквидные ценные бумаги крупнейших
российских эмитентов, имеющих относительно высокий рейтинг.
Операциям без обязательства обратного выкупа отводится роль
инструмента, используемого тогда, когда изменение уровня ликвидности
будет иметь долгосрочный характер. При этом в случае значительной
дополнительной потребности кредитных организаций в денежных средствах
Банк России намерен активизировать операции по покупке государственных
ценных бумаг без обязательства обратного выкупа.
Операции по изъятию ликвидности
Банк России в 2005 году продолжит использование в необходимых
случаях депозитных операций с кредитными организациями - резидентами в
валюте Российской Федерации для регулирования уровня ликвидных средств
банковской системы в краткосрочном и среднесрочном периодах. Указанные
операции будут проводиться с использованием системы "Рейтерс-Дилинг" и
Системы электронных торгов Московской межбанковской валютной биржи. В
первую очередь будет рассмотрен вопрос о внедрении Системы электронных
торгов Московской межбанковской валютной биржи при проведении
депозитных операций на условии "до востребования".
В 2005 году Банк России намерен осуществлять постепенную замену
операций по продаже ОФЗ с обязательством обратного выкупа аналогичными
сделками с ОБР, которые должны сыграть значительную роль в
среднесрочном "связывании" свободных денежных средств. Кроме того, в
качестве дополнительного инструмента изъятия ликвидности будут
использоваться операции продажи ОФЗ из собственного портфеля Банка
России без обязательства обратного выкупа.
Также в 2005 году Банк России продолжит проведение операций по
продаже ОФЗ с обязательством обратного выкупа. При этом на
краткосрочном сегменте Банк России сохранит возможность проведения при
необходимости аукционов ОМР на срок 28 дней.
Банк России в 2005 году будет продолжать использовать
обязательные резервные требования в качестве прямого инструмента
регулирования ликвидности банковской системы. При этом предполагается
сохранить тенденцию к относительному снижению обязательных резервов
кредитных организаций, в том числе путем возможного повышения
коэффициента усреднения. Независимо от сценариев экономического
развития Банк России предполагает совершенствование механизма
обязательного резервирования, включая механизм усреднения, и
нормативной базы, применяемой при формировании банками обязательных
резервов, в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Процентная политика
Регулирование процентных ставок по собственным операциям Банка
России является одним из важных инструментов денежно-кредитной
политики, способствующих достижению ее основной цели. В условиях
меняющейся внешнеэкономической конъюнктуры важной задачей процентной
политики будет сглаживание дисбаланса между процентными ставками по
активам, номинированным в национальной и иностранной валютах, что
должно предотвращать дополнительный приток или отток капитала при
различных тенденциях в платежном балансе и удерживать стоимость
кредитных ресурсов на доступном для реального сектора уровне.
Переход к регулярному выпуску облигаций Банка России и
целенаправленное формирование емкого и ликвидного рынка ОБР позволят в
определенной мере усилить влияние процентных ставок по операциям Банка
России на достижение целей денежно-кредитной политики.
В рамках реализации вариантов социально-экономического развития,
характеризуемых возможностью роста свободной ликвидности, роль
процентных ставок будет ограничена при сохраняющемся режиме
управляемого плавающего курса рубля. В этих условиях изменение
процентных ставок по операциям Банка России должно содействовать, с
одной стороны, стерилизации свободной ликвидности в необходимых
объемах, а с другой стороны - ограничению роста рыночных процентных
ставок.
В ситуации заметного снижения уровня ликвидности и активного
использования инструментов рефинансирования роль процентных ставок при
проведении денежно-кредитной политики может повыситься. В таких
условиях потребуется поддержание процентных ставок на таком уровне,
который, с одной стороны, способствовал бы предотвращению оттока
капитала, но с другой стороны - не препятствовал кредитованию
реального сектора.
Банку России для реализации поставленной ранее задачи перехода в
среднесрочной перспективе к системе управления, опирающейся
преимущественно на процентные ставки, необходимо совместно с
Правительством Российской Федерации проводить целенаправленную работу
по формированию единого эффективно функционирующего внутреннего
денежного рынка, операции на котором будут одинаково доступны для
широкого круга участников, по снижению трансакционных издержек и
уровня рыночных рисков, развитию рыночной инфраструктуры. Решение этих
задач является одной из ключевых предпосылок для изменения роли
процентных ставок по операциям Банка России в части их воздействия на
рыночные процентные ставки.
В 2005 году сохранится тенденция к последовательному снижению
ставки рефинансирования Банка России. В настоящее время ставка
рефинансирования определяет уровень процентных ставок только по
кредитам "овернайт" и по операциям "валютный своп". При этом основная
сумма денежных средств предоставляется Банком России кредитным
организациям на аукционной основе (аукционы прямого РЕПО, ломбардные
кредитные аукционы). Процентные ставки по указанным инструментам
денежно-кредитного регулирования в июле - октябре текущего года
составляли 6 - 7,5% годовых. Вместе с тем в своей процентной политике
кредитные организации ориентируются на уровень ставки
рефинансирования. Кроме того, в соответствии с действующим
законодательством ставка рефинансирования, устанавливаемая Банком
России, используется при расчете штрафов и пеней, ставок налогов, а
также налогооблагаемой базы по налогу на прибыль корпораций.
Необоснованное изменение ставки рефинансирования может дать
неправильные ориентиры кредитным организациям в их процентной политике
и привести к диспропорциям в налоговой сфере.
В ситуации дальнейшего снижения инфляции, проведения
сбалансированной денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики, а
также конкурентного развития системы финансового посредничества в
условиях снижающихся рисков и роста информационной прозрачности
заемщиков в 2005 году можно прогнозировать дальнейшее постепенное
понижение рыночных процентных ставок по кредитам предприятиям
нефинансового сектора экономики. В то же время, по-видимому,
сохранится дифференциация кредитных ставок по регионам, обусловленная
различным уровнем развития региональных рынков банковских услуг и
неодинаковым качеством их конкурентной среды.
V. ПРИЛОЖЕНИЕ
V.1. Мероприятия Банка России по совершенствованию
банковской системы и банковского надзора в 2005 году
В 2005 году Банк России продолжит осуществление комплекса
мероприятий, направленных на повышение устойчивости банковского
сектора Российской Федерации, защиту интересов кредиторов и
вкладчиков, методическое и организационное совершенствование системы
банковского надзора в соответствии с задачами, определенными
законодательством и "Стратегией развития банковского сектора
Российской Федерации". Первостепенное значение Банк России придает
вопросам отбора в систему страхования вкладов только финансово
устойчивых банков. Будут реализованы меры по снижению неоправданной
административной нагрузки на кредитные организации.
В целях обеспечения системной устойчивости и
конкурентоспособности банковского сектора Банк России реализует меры,
предусматривающие в том числе:
- проведение работы по завершению в основном формирования системы
страхования вкладов (I - III кварталы 2005 года);
- участие в подготовке проектов федеральных законов по вопросам
ипотечного кредитования, секьюритизации банковских активов;
- подготовку законопроектов по вопросам расширения полномочий
надзорного органа в целях более оперативной оценки банковских рисков и
эффективности надзорного реагирования, а также по совершенствованию
процедур вывода нежизнеспособных кредитных организаций с рынка
банковских услуг.
В сфере совершенствования банковского надзора Банк России
продолжит реализацию мер, направленных на развитие содержательного
надзора, в первую очередь на повышение точности оценки финансовой
устойчивости кредитных организаций и применение в необходимых случаях
адекватных мер надзорного реагирования. Данная работа будет
практически осуществляться в том числе в рамках реализации процедур по
отбору банков в систему страхования вкладов. Совершенствование
подходов в данной области будет способствовать повышению системной
стабильности банковского сектора, исключению ситуаций, которые могли
бы негативным образом повлиять на нее.
В целях создания условий для развития содержательного надзора
Банк России предполагает участвовать в работе по внесению изменений в
Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке
России)" в части определения полномочий Банка России по применению
профессионального (мотивированного) суждения в ходе инспектирования
банков и проведения дистанционного банковского надзора.
Будут предложены меры административной и иной ответственности
руководителей и работников кредитной организации за противодействие
уполномоченным представителям Банка России при проведении проверки и
работе временных администраций, а также за представление в орган
банковского надзора и публикацию недостоверной информации о кредитной
организации.
Предусматривается издать нормативный акт, уточняющий с учетом
международного опыта и положений Федерального закона "О страховании
вкладов физических лиц в банках Российской Федерации" подходы к оценке
финансовой устойчивости кредитных организаций. Предполагается также
издание нормативного акта Банка России, предусматривающего введение
дифференцированных режимов банковского надзора в зависимости от
финансовой устойчивости кредитной организации.
Будет продолжена работа по совершенствованию пруденциальной
отчетности кредитных организаций. В рамках этой работы
предусматривается в том числе использование современных информационных
технологий для целей представления отчетности в Банк России только в
безбумажной форме. Одновременно будут совершенствоваться методики
оценки достоверности отчетных данных кредитной организации.
В 2005 году Банком России будет продолжена работа по организации
подготовки, представления и анализа финансовой отчетности по МСФО
кредитными организациями. Финансовая отчетность кредитных организаций,
составленная в соответствии с МСФО за 2004 год, будет использоваться в
2005 году:
- Банком России для осуществления анализа деятельности кредитных
организаций при выполнении надзорных функций;
- руководством кредитных организаций для принятия финансовых
решений.
Банком России будут вноситься уточнения в рекомендации о порядке
составления и представления кредитными организациями финансовой
отчетности в связи с изменениями МСФО.
В 2005 году планируется продолжить обучение соответствующих
категорий специалистов теоретическим основам и практическим навыкам
применения МСФО при составлении финансовой отчетности.
Банк России продолжит работу по внедрению института кураторов
кредитных организаций, обеспечению его методического сопровождения,
включая вопросы методики содержательного надзора и использования
статистических моделей в целях анализа деятельности кредитных
организаций.
Получит развитие работа по совершенствованию надзора на
консолидированной основе, включая внедрение рекомендаций по анализу
консолидированной отчетности банковских групп и банковских холдингов.
В целях комплексной оценки банковских рисков будет создана
методическая основа осуществления контроля за использованием
кредитными организациями в банковской деятельности новых технологий
дистанционного банковского обслуживания, в том числе с использованием
сети Интернет.
Задача повышения устойчивости банковского сектора предполагает
повышение уровня требований к владельцам и руководителям кредитных
организаций. Это позволит противодействовать участию в управлении
кредитными организациями лиц с сомнительной деловой репутацией и/или
неустойчивым финансовым положением. В этой связи в 2005 году Банк
России продолжит участие в работе по развитию требований к
собственникам и руководителям кредитных организаций, установлению
критериев оценки деловой репутации их учредителей (участников),
повышению требований к крупным приобретателям акций (долей) кредитных
организаций.
Банк России продолжит работу по совершенствованию процедур
предупреждения несостоятельности (банкротства) кредитных организаций в
целях своевременного выявления на более ранней стадии "проблемных
банков" и осуществления их финансового оздоровления в максимальной
степени за счет средств владельцев и инвесторов.
В 2005 году с учетом внесенных в 2004 году изменений в
законодательство будет продолжена работа по упорядочению и ускорению
процедур банкротства и ликвидации кредитных организаций, у которых
отозваны лицензии на осуществление банковских операций. Повышению
эффективности процедур банкротства и ликвидации будет способствовать
совершенствование процедур вывода нежизнеспособных кредитных
организаций с рынка банковских услуг, создание эффективного механизма
реализации банковских активов ликвидируемых банков в целях защиты
законных интересов и прав кредиторов и вкладчиков.
С целью реализации новых положений законодательства о
несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций будет продолжена
работа по совершенствованию нормативных актов Банка России в области
предупреждения несостоятельности (банкротства) кредитных организаций,
в том числе в части контроля за деятельностью корпоративного
ликвидатора - государственной корпорации "Агентство по страхованию
вкладов" при осуществлении ее функции конкурсного управляющего.
Обеспечению стабильности банковской системы послужат также мероприятия
по реализации Федерального закона "О выплатах Банка России по вкладам
физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в
системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках
Российской Федерации", позволяющие в случае банкротства кредитной
организации обеспечить защиту вкладчиков в размере не меньше, чем по
банкам, вступившим в систему страхования вкладов.
В интересах развития рынка банковских услуг в течение 2005 года
будут предприняты меры, направленные на создание благоприятных условий
для консолидации, слияний и присоединений кредитных организаций
посредством совершенствования и удешевления процедуры их
реорганизации.
Предусматривается также подготовить предложения по изменению
действующего законодательства, направленные на упрощение процедуры и
сокращение затрат, связанных с открытием филиалов кредитной
организации.
В целях развития банковской сети и создания благоприятных условий
доступа к банковским услугам в регионах Российской Федерации в 2005
году Банком России будут подготовлены предложения по расширению
правовых возможностей кредитных организаций по созданию структурных
подразделений в форме и порядке, установленных нормативными актами
Банка России.
Банк России продолжит работу по развитию и совершенствованию в
банковском секторе системы противодействия легализации (отмыванию)
доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма. При
этом за основу будет принята новая редакция 40 рекомендаций Группы
разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ), принятая
на XIV пленарном заседании ФАТФ в июне 2003 года.
В указанных целях Банк России будет принимать участие в
подготовке изменений и дополнений в Федеральные законы "О Центральном
банке Российской Федерации (Банке России)" и "О банках и банковской
деятельности", предусматривающих, в частности: предоставление Банку
России возможности получать информацию об учредителях (участниках) и
реальных владельцах кредитной организации, аффилированных лицах и
группе лиц, к которой принадлежат учредители (участники) кредитной
организации и (или) ее реальные владельцы; установление запрета для
лиц, имеющих судимость за совершение ряда преступлений, быть
учредителями (участниками) кредитной организации, а также реальными
владельцами, осуществляющими права учредителей (участников) кредитной
организации на участие в управлении кредитной организацией.
Банк России также примет меры по созданию
информационно-аналитической системы, базирующейся на документарном
анализе статистической банковской отчетности и обеспечивающей раннее
обнаружение необычных финансовых операций клиентов кредитных
организаций.
Во взаимодействии с банковским сообществом Банком России будет
начато проведение комплексной работы по подготовке к внедрению
международных подходов к оценке достаточности капитала кредитных
организаций, определенных Базельским комитетом по банковскому надзору
в рамках новых подходов к оценке достаточности капитала банков (Базель
II). В том числе будет осуществлено изучение характера и масштаба
необходимых изменений в законодательство и нормативно-правовые акты в
связи с внедрением указанных подходов и подготовлены соответствующие
предложения.
Банк России намерен последовательно придерживаться политики
повышения транспарентности банковского сектора, всестороннего
информирования заинтересованных пользователей обо всех существенных
процессах и тенденциях, происходящих в российском банковском секторе.
В рамках этой работы Банк России продолжит публикацию
макропруденциальных показателей, характеризующих основные параметры
деятельности банковского сектора Российской Федерации, а также
ежегодное издание "Отчета о развитии банковского сектора и банковского
надзора". С учетом этой работы Банк России будет развивать и
совершенствовать подготовку обзора финансовой стабильности в
соответствии с формирующейся международной практикой.
V.2. Мероприятия Банка России
по совершенствованию финансовых рынков в 2005 году
Одним из наиболее эффективных направлений в создании условий для
дальнейшего развития финансового рынка является совершенствование
законодательной базы. В 2005 году Банк России во взаимодействии с
другими государственными органами продолжит работу по формированию
полной и адекватной современным условиям рынка системы правовых и
нормативных актов.
С целью предоставления участникам рынка надежных инструментов
управления рисками Банк России примет участие в подготовке проекта
закона о производных финансовых инструментах, в частности,
инструментах секьюритизации, а также необходимых изменений в
Гражданский кодекс Российской Федерации и иные нормативные правовые
акты.
В целях создания единого правового поля Банк России примет
участие в подготовке предложений по унификации биржевого
законодательства, в том числе по регулированию деятельности валютных
бирж.
Предметом внимания для Банка России остается надежность
расчетно-платежной системы финансового рынка, в связи с чем Банк
России будет участвовать в подготовке предложений и изменений в
нормативные правовые акты с целью создания единого правового
пространства для осуществления клиринговой деятельности.
Для решения проблемы недостаточной ликвидности финансового рынка
Банк России примет участие в работе по подготовке проекта закона о
внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации в части
урегулирования вопросов по процедуре обмена государственных облигаций.
Будет продолжена работа по подготовке договора на выполнение функций
первичного дилера.
В целях расширения спектра инструментов денежно-кредитной
политики Банк России примет участие в подготовке предложений по
изменению существующего законодательства, регламентирующего рынок
ценных бумаг, с целью создания и развития рынка облигаций Банка
России.
V.3. Мероприятия Банка России
по совершенствованию платежной системы в 2005 году
Деятельность Банка России в области платежных систем и расчетов в
2005 году, как и в предыдущие годы, будет направлена на обеспечение
условий для развития экономической активности и поддержания финансовой
стабильности в стране, а также проведения денежно-кредитной политики.
В 2005 году будут продолжены работы по построению системы валовых
расчетов в режиме реального времени.
Регулирование платежных систем и расчетов будет осуществляться в
направлении развития инструментов, процедур и форм безналичных
расчетов, требований к системам перевода денежных средств, а также
осуществления наблюдения за платежными системами в соответствии с
международными стандартами.
С целью сокращения налично-денежного обращения в сфере розничных
платежей Банком России будет совершенствоваться нормативная база,
способствующая внедрению и дальнейшему расширению безналичных
расчетов, в том числе использования в расчетах платежных карт на
основе применения современных информационных технологий.
Банк России намерен продолжить наблюдение за платежными системами
и совершенствовать показатели, характеризующие развитие платежных
систем, в том числе осуществляющих розничные платежи и расчеты с
использованием банковских карт.
Банк России планирует обеспечить внедрение в практику решений по
расширению сферы применения расчетных документов в электронной форме
при осуществлении безналичных расчетов.
В рамках наблюдения за своей платежной системой Банк России
намерен завершить работу по созданию комплекса показателей,
характеризующих бесперебойность ее функционирования.
V.4. План важнейших мероприятий Банка России
на 2005 год по совершенствованию банковской
системы Российской Федерации, банковского надзора,
финансовых рынков и платежной системы
-------------------------------------------------------------------------T-----------------¬
¦ Содержание мероприятий ¦ Срок ¦
¦ ¦ исполнения ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ Банковская система и банковский надзор ¦
+------------------------------------------------------------------------T-----------------+
¦ 1. Участие в подготовке изменений и дополнений в Федеральные законы ¦ IV квартал ¦
¦ "О банках и банковской деятельности" и "О Центральном банке ¦ ¦
¦ Российской Федерации (Банке России)" в части: ¦ ¦
¦ - установления критериев определения реальных владельцев кредитных ¦ ¦
¦ организаций и порядка раскрытия информации о них; ¦ ¦
¦ - предоставления Банку России права определять критерии деловой ¦ ¦
¦ репутации учредителя (участника) и реального владельца кредитной ¦ ¦
¦ организации, оценки финансового положения реального владельца ¦ ¦
¦ кредитной организации; ¦ ¦
¦ - конкретизации требований к должностным лицам кредитной организации ¦ ¦
¦ и членам советов директоров (наблюдательных советов) кредитных ¦ ¦
¦ организаций, предоставления Банку России права определять критерии ¦ ¦
¦ деловой репутации ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 2. Участие в подготовке изменений и дополнений в Федеральный закон ¦ IV квартал ¦
¦ "О банках и банковской деятельности", предусматривающих: ¦ ¦
¦ - максимальное упрощение процедуры открытия и отмену сбора за ¦ ¦
¦ открытие филиалов кредитных организаций; ¦ ¦
¦ - совершенствование процедур реорганизации кредитных организаций в ¦ ¦
¦ форме слияния, присоединения и преобразования; ¦ ¦
¦ - обеспечение условий для расширения форм банковского обслуживания ¦ ¦
¦ клиентов кредитных организаций вне места расположения кредитной ¦ ¦
¦ организации или ее филиала; ¦ ¦
¦ - отмену для кредитных организаций ограничений на выпуск облигаций ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 3. Участие в подготовке изменений и дополнений в Федеральный закон ¦ IV квартал ¦
¦ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" в части ¦ ¦
¦ закрепления полномочий Банка России на проведение проверок ¦ ¦
¦ банковских групп (банковских холдингов) ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 4. Разработка предложений о внесении изменений и дополнений в ¦ II квартал ¦
¦ Федеральные законы "О банках и банковской деятельности", "О ¦ ¦
¦ Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", направленных ¦ ¦
¦ на создание равных условий доступа российских и иностранных банков ¦ ¦
¦ на российский рынок банковских услуг, включая введение ¦ ¦
¦ уведомительного порядка приобретения резидентами и нерезидентами ¦ ¦
¦ свыше 1% и разрешительного порядка - свыше 10% акций (долей) ¦ ¦
¦ кредитных организаций ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 5. Участие в подготовке изменений и дополнений в Федеральный закон ¦ II квартал ¦
¦ "О банках и банковской деятельности", направленных на ограничение ¦ ¦
¦ права кредиторов реорганизуемых кредитных организаций требовать ¦ ¦
¦ досрочного исполнения обязательств кредитных организаций и ¦ ¦
¦ отменяющих для кредитных организаций требование об индивидуальном ¦ ¦
¦ письменном уведомлении всех кредиторов о реорганизации ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 6. Участие в подготовке проекта Федерального закона "О внесении ¦ IV квартал ¦
¦ изменений и дополнений в Гражданский кодекс Российской Федерации, ¦ ¦
¦ Федеральные законы "О несостоятельности (банкротстве)", "О ¦ ¦
¦ несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций", "О залоге", ¦ ¦
¦ "Об исполнительном производстве", направленных на повышение ¦ ¦
¦ эффективности института залога ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 7. Участие в подготовке изменений и дополнений в Федеральные законы ¦ IV квартал ¦
¦ "Об обществах с ограниченной ответственностью" и "Об акционерных ¦ ¦
¦ обществах", направленных на установление ответственности ¦ ¦
¦ аффилированных лиц кредитных организаций за качество предоставляемой ¦ ¦
¦ информации ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 8. Участие в подготовке проекта изменений в Уголовный кодекс ¦ IV квартал ¦
¦ Российской Федерации и Уголовно-процессуальный кодекс Российской ¦ ¦
¦ Федерации, связанных с привлечением к уголовной ответственности ¦ ¦
¦ собственников и руководителей кредитной организации при ¦ ¦
¦ воспрепятствовании осуществлению функций временной администрации по ¦ ¦
¦ управлению кредитной организацией, назначенной Банком России ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 9. Разработка предложений о внесении изменений в Уголовный кодекс ¦ I - IV кварталы ¦
¦ Российской Федерации и Уголовно-процессуальный кодекс Российской ¦ ¦
¦ Федерации, связанных с привлечением к уголовной ответственности ¦ ¦
¦ руководителей кредитных организаций за предоставление органам ¦ ¦
¦ надзора, а также за публикацию недостоверной информации ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 10. Участие в подготовке изменений и дополнений в Федеральные законы ¦ II - III ¦
¦ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" и "О ¦ кварталы ¦
¦ банках и банковской деятельности", предусматривающих: ¦ ¦
¦ - предоставление возможности Банку России получать информацию об ¦ ¦
¦ учредителях (участниках) и реальных владельцах кредитной ¦ ¦
¦ организации, аффилированных лицах и группе лиц, к которой ¦ ¦
¦ принадлежат учредители (участники) кредитной организации и (или) ее ¦ ¦
¦ реальные владельцы; ¦ ¦
¦ - установление запрета для лиц, имеющих судимость за совершение ряда ¦ ¦
¦ преступлений, быть учредителями (участниками) кредитной организации, ¦ ¦
¦ а также реальными владельцами, осуществляющими права учредителей ¦ ¦
¦ (участников) кредитной организации на участие в управлении кредитной ¦ ¦
¦ организацией ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 11. Участие в подготовке изменений и дополнений в Федеральный закон ¦ I - II кварталы ¦
¦ "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных ¦ ¦
¦ преступным путем, и финансированию терроризма", направленных на ¦ ¦
¦ повышение эффективности контроля за оборотом наличных денежных ¦ ¦
¦ средств в целях совершенствования российского законодательства, ¦ ¦
¦ принятого в рамках реализации новой редакции 40 рекомендаций ФАТФ ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 12. Совершенствование нормативной базы Банка России в связи с ¦ IV квартал ¦
¦ принятием проектов федеральных законов, предусматривающих внесение ¦ ¦
¦ изменений и дополнений в Федеральные законы "О Центральном банке ¦ ¦
¦ Российской Федерации (Банке России)", "О банках и банковской ¦ ¦
¦ деятельности" и "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, ¦ ¦
¦ полученных преступным путем, и финансированию терроризма" ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 13. Проведение работ по созданию информационно-аналитической системы ¦ II - IV ¦
¦ надзора за соблюдением кредитными организациями нормативных правовых ¦ кварталы ¦
¦ актов в области противодействия легализации (отмыванию) доходов, ¦ ¦
¦ полученных преступным путем, и финансированию терроризма ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 14. Разработка нормативных и иных документов Банка России в части ¦ I - IV кварталы ¦
¦ методического обеспечения проверок банков - участников системы ¦ ¦
¦ страхования вкладов, учета особенностей проведения проверок банков - ¦ ¦
¦ участников системы страхования вкладов уполномоченными ¦ ¦
¦ представителями Банка России и служащими Агентства по страхованию ¦ ¦
¦ вкладов, порядка взаимодействия Банка России и Агентства по ¦ ¦
¦ страхованию вкладов по результатам проверок, в том числе в части ¦ ¦
¦ взаимного предоставления информации ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 15. Проведение работы по завершению в основном формирования системы ¦ I - III ¦
¦ обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской ¦ кварталы ¦
¦ Федерации ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 16. Осуществление Банком России выплат по вкладам физических лиц в ¦ I - IV кварталы ¦
¦ признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного ¦ ¦
¦ страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 17. Внедрение в надзорную практику института кураторов кредитных ¦ I - IV кварталы ¦
¦ организаций, обеспечение его методического сопровождения, включая ¦ ¦
¦ вопросы методики содержательного надзора и использования ¦ ¦
¦ статистических моделей в целях анализа деятельности кредитных ¦ ¦
¦ организаций ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 18. Проведение работы по совершенствованию пруденциальной отчетности ¦ I - IV кварталы ¦
¦ кредитных организаций, в том числе в части использования современных ¦ ¦
¦ информационных технологий для целей представления отчетности в Банк ¦ ¦
¦ России только в безбумажной форме ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 19. Участие в подготовке изменений и дополнений в Федеральные законы ¦ I - IV кварталы ¦
¦ "О банках и банковской деятельности" и "О Центральном банке ¦ ¦
¦ Российской Федерации (Банке России)", направленных на ¦ ¦
¦ совершенствование надзора на консолидированной основе ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 20. Участие в подготовке проектов федеральных законов по вопросам ¦ I - IV кварталы ¦
¦ ипотечного кредитования; секьюритизации банковских активов ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ Финансовые рынки ¦
+------------------------------------------------------------------------T-----------------+
¦ 21. Участие в подготовке проекта федерального закона о производных ¦ I квартал ¦
¦ инструментах, а также изменений и дополнений в Гражданский кодекс ¦ ¦
¦ Российской Федерации и поправок в федеральное законодательство с ¦ ¦
¦ целью расширения спектра производных инструментов и правового ¦ ¦
¦ обеспечения секьюритизации финансовых активов ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 22. Внесение изменений в нормативные документы Банка России и ¦ I - IV кварталы ¦
¦ внедрение электронного документооборота в целях оптимизации системы ¦ ¦
¦ расчетов для обеспечения операций на финансовых рынках ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 23. Участие в подготовке проекта федерального закона об ¦ I - IV кварталы ¦
¦ организованной биржевой и внебиржевой деятельности для унификации ¦ ¦
¦ биржевого законодательства и участие в подготовке поправок в ¦ ¦
¦ Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле" для ¦ ¦
¦ совершенствования регулирования деятельности валютных бирж ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 24. Участие в подготовке проекта федерального закона о клиринговой ¦ I - IV кварталы ¦
¦ деятельности, а также поправок в действующее федеральное ¦ ¦
¦ законодательство с целью унификации правового обеспечения ¦ ¦
¦ клиринговой деятельности на финансовом рынке и законодательного ¦ ¦
¦ обеспечения неттинга ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 25. Участие в подготовке изменений и дополнений в Федеральный закон ¦ I квартал ¦
¦ "О рынке ценных бумаг" для снятия ограничений на эмиссию и обращение ¦ ¦
¦ облигаций Банка России ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 26. Участие в подготовке изменений в Бюджетный кодекс Российской ¦ I - IV кварталы ¦
¦ Федерации и в разработке нормативной базы для обеспечения процедуры ¦ ¦
¦ обмена государственных облигаций ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ Платежная система ¦
+------------------------------------------------------------------------T-----------------+
¦ 27. Регулирование платежных систем и расчетов в части инструментов, ¦ I - IV кварталы ¦
¦ процедур и форм безналичных расчетов, требований к системам перевода ¦ ¦
¦ денежных средств, а также осуществление наблюдения за платежными ¦ ¦
¦ системами в соответствии с международными стандартами ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 28. Введение в действие правил, расширяющих сферу применения ¦ IV квартал ¦
¦ расчетных документов в электронной форме при осуществлении ¦ ¦
¦ безналичных расчетов ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 29. Завершение работ по созданию комплекса показателей, ¦ IV квартал ¦
¦ характеризующих бесперебойность функционирования платежной системы ¦ ¦
¦ Банка России ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 30. Разработка системы показателей, характеризующей состояние ¦ I квартал ¦
¦ розничных платежей ¦ ¦
+------------------------------------------------------------------------+-----------------+
¦ 31. Реализация мероприятий по построению системы валовых расчетов в ¦ I - IV кварталы ¦
¦ режиме реального времени ¦ ¦
L------------------------------------------------------------------------+------------------
15 ноября 2004 годаСтраницы: 1 2 |