ОБ УТВЕРЖДЕНИИ КВАЛИФИКАЦИОННОГО МИНИМУМА
ПО СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОМУ ЭКЗАМЕНУ ДЛЯ СПЕЦИАЛИСТОВ
ОРГАНИЗАЦИЙ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИХ БРОКЕРСКУЮ, ДИЛЕРСКУЮ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО ДОВЕРИТЕЛЬНОМУ УПРАВЛЕНИЮ
ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
РАСПОРЯЖЕНИЕ
ФЕДЕРАЛЬНАЯ КОМИССИЯ ПО РЫНКУ ЦЕННЫХ БУМАГ
5 августа 1998 г.
N 771-р
(НЦПИ)
В соответствии с Положением о системе квалификационных требований
к руководителям и специалистам организаций, осуществляющих
профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, а также к
индивидуальным предпринимателям - профессиональным участникам рынка
ценных бумаг, утвержденным постановлением ФКЦБ России от 2 октября
1997 года N 28 с изменениями и дополнениями, внесенными постановлением
ФКЦБ России от 29 мая 1998 года N 20:
утвердить прилагаемый Квалификационный минимум по
специализированному экзамену для специалистов организаций,
осуществляющих брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по
доверительному управлению ценными бумагами.
Председатель Д.В. Васильев
УТВЕРЖДЕНО
распоряжением Федеральной комиссии
по рынку ценных бумаг
от 5 августа 1998 г. N 771-р
Квалификационный минимум
по специализированному экзамену для специалистов организаций,
осуществляющих брокерскую, дилерскую деятельность
и деятельность по доверительному управлению ценными бумагами
Раздел 1. Правовое регулирование профессиональной деятельности
на рынке ценных бумаг
Раздел 2. Правовое регулирование выпуска и обращения ценных
бумаг, корпоративных действий эмитента
Раздел 3. Практические вопросы ведения деятельности
специалистами брокерских и дилерских компаний
Раздел 4. Бухгалтерский учет, налогообложение и финансовые
вычисления
Приложение. Перечень правовых, нормативных документов, знание
которых обязательно при сдаче специализированного
экзамена для специалистов организаций, осуществляющих
брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по
доверительному управлению ценными бумагами
Раздел 1
Правовое регулирование профессиональной деятельности
на рынке ценных бумаг
1.1. Правовые основы брокерской, дилерской деятельности и
деятельности по доверительному управлению ценными бумагами
1.2. Договоры купли-продажи, поручения, комиссии, доверительного
управления, агентские договоры
1.3. Лицензирование и порядок осуществления брокерско-дилерской
деятельности и деятельности по доверительному управлению ценными
бумагами на рынке ценных бумаг
1.4. Регулирование практической деятельности брокеров и дилеров
1.1. Правовые основы брокерской, дилерской деятельности и
деятельности по доверительному управлению ценными бумагами.
Понятие сделки. Односторонние и многосторонние сделки. Сделки,
совершенные под условием. Сделка под отлагательным условием и сделка
под отменительным условием. Понятие договора. Оферта и акцепт.
Существенные условия заключения договора. Момент и последствия
заключения договора. Срок действия договора. Последствия окончания
срока действия договора и досрочного расторжения договора. Изменение и
расторжение договоров в добровольном и принудительном порядке (по
решению суда).
Формы сделок. Случаи совершения устной формы сделки. Простая
письменная форма сделки. Особенности заключения сделки в простой
письменной форме. Последствия несоблюдения простой письменной формы
сделки. Нотариальная форма сделки. Последствия несоблюдения
нотариальной формы сделки. Государственная регистрация сделок.
Понятие недействительной сделки. Ничтожность и оспоримость
сделок. Последствия недействительности сделки. Признаки оспоримости
сделки. Основания для признания сделки ничтожной. Общий срок исковой
давности. Сроки исковой давности по оспоримым и ничтожным сделкам.
Понятие представительства. Представитель и представляемый.
Основания возникновения представительства. Сделки, которые не могут
быть совершены через представителя. Доверенность как документ,
являющийся основанием для возникновения представительства. Требования
к содержанию и оформлению доверенности. Условия прекращения действия
доверенности.
Понятие обязательства. Должник и кредитор как стороны
обязательства. Основания возникновения обязательств, их исполнение и
обеспечение. Требования по исполнению обязательств. Понятие и сущность
неустойки. Договорная и законная неустойка. Метод определения
неустойки. Форма заключения соглашения о неустойке.
Понятие залога и его отличие от неустойки. Залогодатель и
залогодержатель. Предмет залога. Две разновидности залога. Особенности
залога имущественного права, удостоверенного ценной бумагой. Права
залогодателя по отношению к заложенному имуществу и их ограничения.
Права залогодержателя. Основания для обращения взыскания на заложенное
имущество. Механизм реализации обращения на заложенное имущество.
Основания возникновения залога. Требования по оформлению договора о
залоге. Понятие заклада как способа обеспечения обязательств.
Поручительство. Договор поручительства. Меры, принимаемые при
неисполнении обязательств поручительства. Понятие и сущность
банковской гарантии. Гарант, принципал и бенефициар как стороны
банковской гарантии. Сходство и основные отличия гарантии от
поручительства. Основные особенности гарантии. Определение задатка.
Специфика задатка по сравнению с другими способами обеспечения
обязательств. Отличие задатка от аванса. Форма заключения соглашения о
задатке.
1.2. Договоры купли-продажи, поручения, комиссии, доверительного
управления, агентские договоры.
Договор купли-продажи: определение и основные положения. Момент и
основные условия заключения договора купли-продажи.
Понятие договора поручения. Доверитель и поверенный по договору
поручения. Обязанности сторон по договору поручения. Кредитор и
поручитель. Обязательные условия договора поручительства.
Ответственность поручителя и должника по договору поручительства перед
кредитором. Понятие коммерческого представительства. Права
коммерческого представителя. Основания для прекращения договора
поручения.
Понятие договора комиссии и его отличие от договора поручения.
Комитент и комиссионер как стороны договора. Обязанности сторон по
договору комиссии. Порядок расчетов между сторонами и размер
вознаграждения. Условия для получения дополнительного вознаграждения
комиссионером. Условия прекращения договора комиссии.
Понятие агентского договора. Агент и принципал как стороны
агентского договора. Особенности заключения и действия агентского
договора.
Определение, цели и основные положения договора доверительного
управления имуществом. Стороны договора и объекты доверительного
управления. Основные условия договора доверительного управления.
Ответственность сторон по договору доверительного управления. Условия
прекращения действия договора доверительного управления. Особенности
доверительного управления денежными средствами. Специфика договора
доверительного управления денежными средствами по сравнению с другими
видами сделок. Особенности доверительного управления ценными бумагами.
1.3. Лицензирование и порядок осуществления брокерско-дилерской
деятельности и деятельности по доверительному управлению ценными
бумагами на рынке ценных бумаг.
Виды деятельности на рынке ценных бумаг, подлежащие
лицензированию, и виды лицензий. Права, предоставляемые лицензией
профессионального участника рынка ценных бумаг. Брокерская
деятельность как профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг.
Понятие брокерских операций с физическими лицами и типы сделок.
Определение и особенности осуществления дилерской деятельности.
Деятельность по управлению ценными бумагами. Понятие депозитарной
деятельности. Определение клиринговой деятельности.
Требования к организационно-правовой форме профессиональных
участников рынка ценных бумаг. Требования к брокерам и дилерам при
совмещении ими различных видов профессиональной деятельности на рынке
ценных бумаг. Виды деятельности на рынке ценных бумаг, совмещение
которых возможно в рамках лицензии профессионального участника рынка
ценных бумаг. Возможность совмещения деятельности по доверительному
управлению ценными бумагами с иными видами деятельности на рынке
ценных бумаг. Ограничение на совмещение брокерской и дилерской
деятельности на рынке ценных бумаг с иными видами деятельности.
Требования к размеру собственного капитала профессиональных
участников рынка ценных бумаг и порядок его расчета. Величина
минимального размера собственного капитала, необходимого для получения
организацией лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг в
зависимости от осуществляемых ею видов деятельности на рынке ценных
бумаг. Особенности расчета собственного капитала для кредитных
организаций. Классификация банков, исходя из неустойчивости их
финансового положения.
Требования, предъявляемые к руководителям, контролерам и
специалистам организаций, осуществляющих профессиональную деятельность
на рынке ценных бумаг, при лицензировании их деятельности.
Квалификационные требования, которым должны удовлетворять
руководители, контролеры и специалисты организаций - профессиональных
участников рынка ценных бумаг. Документы, представляемые
организацией-заявителем для получения лицензии независимо от видов
профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, указанных в
заявлении. Размер и порядок взимания единовременного лицензионного
сбора за рассмотрение заявления на получение лицензии. Размер
лицензионного сбора в зависимости от вида деятельности, указанного в
заявлении на получение лицензии.
Порядок рассмотрения документов при лицензировании и принятия
решения о выдаче лицензии лицензирующим органом. Основания для отказа
в выдаче лицензии. Порядок предоставления информации об отказе в
выдаче лицензии организации-заявителю. Порядок внесения лицензирующим
органом записей в реестр выданных, приостановленных и аннулированных
лицензий.
Порядок переоформления, приостановления и аннулирования лицензии.
Возможность и порядок изменения перечня видов профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг, предусмотренных в лицензии.
Порядок принятия решения о внесении изменений в лицензию
профессионального участника рынка ценных бумаг. Документы,
представляемые для переоформления лицензии профессионального участника
рынка ценных бумаг в связи с расширением (сокращением) перечня видов
профессиональной деятельности и операций на рынке ценных бумаг.
Порядок принятия решения о переоформлении лицензии и основания для ее
переоформления. Принятие решения о выдаче дубликата лицензии.
Порядок и основания для принятия решения о приостановлении
лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке
ценных бумаг. Обязанности профессионального участника рынка ценных
бумаг, действие лицензии которого приостановлено, и его право на
возобновление осуществления профессиональной деятельности на рынке
ценных бумаг. Основания для принятия решения об аннулировании лицензии
профессионального участника.
1.4. Регулирование практической деятельности брокеров и дилеров.
Понятие брокерской и дилерской деятельности. Определение брокера
и дилера. Основные требования к осуществлению брокерской и дилерской
деятельности. Понятие конфликта интересов. Два типа конфликта
интересов и порядок их разрешения. Ограничения при предоставлении
брокерами и дилерами займов клиентам. Права и обязанности брокеров при
осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Права и обязанности профессионального участника рынка ценных бумаг,
выступающего в качестве дилера.
Саморегулирование: роль и место в системе регулирования рынка
ценных бумаг. Цели и задачи саморегулирования. Принципы создания и
основные функции саморегулируемых организаций (СРО). Права СРО и
требования, предъявляемые к ним. Статус СРО, полномочия ФКЦБ России по
отношению к СРО. Осуществление контроля за деятельностью СРО и
контроль СРО за деятельностью ее членов. Органы контроля в СРО.
Участие СРО в процессе лицензирования на рынке ценных бумаг.
Регулирование деятельности по ведению брокерами/дилерами
внутреннего учета и отчетности. Определение и основные функции
бэк-офиса. Место бэк-офиса в структуре брокерско-дилерской компании.
Отличие функций бэк-офиса от функций фронт-офиса и бухгалтерии. Цель
ведения профессиональными участниками внутреннего учета сделок с
ценными бумагами. Требования, предъявляемые к ведению
профессиональными участниками рынка ценных бумаг внутреннего учета.
Обязательные условия ведения внутреннего учета. Ответственность
руководителя профессионального участника за организацию внутреннего
учета. Принципиальная схема документооборота внутреннего учета.
Документы, используемые в ходе внутреннего учета. Перечень первичных
документов внутреннего учета, являющихся основанием для записей в
регистрах внутреннего учета. Обязательная информация, содержащаяся в
поручении клиента и порядок его составления. Распорядительная записка
(тикет) и порядок ее составления. Информация, содержащаяся в
распорядительной записке. Понятие и виды регистров внутреннего учета.
Назначение регистров учета расчетов и информация, содержащаяся в них.
Форма ведения и классификация регистров учета ценных бумаг. Назначение
регистров лицевого учета и оборотов и информация, содержащаяся в них.
Регистры учета сделок клиентов: назначение и информация, содержащаяся
в них. Отчет клиенту и информация, содержащаяся в нем. Порядок и сроки
предоставления отчета клиенту.
Особенности деятельности брокеров и дилеров в качестве агентов по
размещению инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда. Условия
осуществления брокерами и (или) дилерами деятельности по размещению и
выкупу инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда. Функции и
обязанности агента по размещению инвестиционных паев паевого
инвестиционного фонда. Ограничение деятельности агента по размещению
инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда и оплата услуг
агента.
Раздел 2
Правовое регулирование выпуска и обращения ценных бумаг,
корпоративных действий эмитента
2.1. Регулирование эмиссии ценных бумаг
2.2. Регулирование перехода прав собственности на эмиссионные
ценные бумаги
2.3. Корпоративные действия эмитента, консультирование эмитента
брокерами и дилерами
2.4. Регулирование выпуска и обращения векселей
2.1. Регулирование эмиссии ценных бумаг.
Понятие и виды эмиссионных ценных бумаг. Акция и облигация как
эмиссионные ценные бумаги. Понятие опционного свидетельства.
Определение эмиссии ценных бумаг. Решение о выпуске ценных бумаг и его
отличие от решения о размещении ценных бумаг. Процедура эмиссии ценных
бумаг и ее этапы. Принятие решения о выпуске как первый этап процедуры
эмиссии. Проспект эмиссии и условия его регистрации. Требования,
предъявляемые к проспекту эмиссии. Дополнительные этапы процедуры
эмиссии при регистрации проспекта эмиссии. Способы определения цены
размещения в проспекте эмиссии. Понятия "неискушенных" и "искушенных"
инвесторов и отличия между ними. Роль и значение государственной
регистрации выпуска ценных бумаг.
Понятие размещения эмиссионных ценных бумаг. Способы размещения
ценных бумаг. Распределение акций при учреждении акционерного
общества, особенности данного способа размещения. Распределение
дополнительных акций среди акционеров как один из способов
капитализации активов акционерного общества. Порядок и условия
размещения дополнительных акций среди акционеров. Подписка как способ
размещения ценных бумаг. Понятие открытой и закрытой подписки.
Понятие, способы и условия конвертации. Понятие "права конвертации" и
его отличие от конвертации как способа размещения.
Способы размещения ценных бумаг при реорганизации коммерческих
организаций. Конвертация и обмен: сходства и различия. Приобретение
как способ размещения ценных бумаг при реорганизации коммерческих
организаций путем выделения. Приобретение ценных бумаг при
преобразовании государственных (муниципальных) предприятий.
Понятие и сущность андеррайтинга. Формы андеррайтинга,
предусмотренные российским законодательством, и их отличия от форм
андеррайтинга в практике западных стран.
Отчет об итогах выпуска ценных бумаг и его регистрация. Сроки
представления отчетов об итогах выпуска ценных бумаг. Порядок и срок
регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг. Основания для
отказа в регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг.
Основания и порядок приостановления эмиссии. Признание выпуска
ценных бумаг несостоявшимся (недействительным). Основания и
последствия аннулирования государственной регистрации выпуска ценных
бумаг. Действия эмитента и обязанности регистратора в случае признания
выпуска ценных бумаг несостоявшимся (недействительным).
2.2. Регулирование перехода прав собственности на эмиссионные
ценные бумаги.
Система ведения реестра владельцев именных ценных бумаг. Реестр
владельцев именных ценных бумаг как часть системы ведения реестра.
Понятие и виды зарегистрированных лиц. Лицевой счет как элемент
системы ведения реестра. Типы лицевых счетов. Держатель реестра и
регистратор. Права и обязанности держателя реестра (регистратора).
Ответственность регистратора и эмитента за неисполнение или
ненадлежащее исполнение обязанностей по ведению реестра владельцев
именных ценных бумаг. Перечень основных внутренних документов
регистратора по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Данные,
обязательные для внесения в реестр. Информация, содержащаяся в системе
ведения реестра. Понятие и условия осуществления деятельности
трансфер-агента. Основные функции трансфер-агента и его
ответственность перед регистратором.
Виды операций, проводимые регистратором. Порядок открытия
лицевого счета. Перечень документов, представляемых юридическим и
физическим лицом для открытия лицевого счета. Основания и порядок
внесения изменений в информацию лицевого счета о зарегистрированном
лице. Внесение регистратором в реестр записей о переходе прав
собственности на ценные бумаги. Основания для внесения записи в реестр
о переходе прав собственности на ценные бумаги и обязанности
регистратора. Случаи отказа во внесении записи в реестр. Документы,
необходимые для внесения в реестр записи о переходе прав собственности
на ценные бумаги при совершении сделки. Документы, необходимые для
внесения в реестр записи о переходе прав собственности на ценные
бумаги в результате наследования. Документы, необходимые для внесения
в реестр записи о переходе прав собственности на ценные бумаги по
решению суда. Документы, необходимые для внесения в реестр записи о
переходе прав собственности на ценные бумаги при реорганизации
зарегистрированного лица. Документы, необходимые для внесения в реестр
записи о переходе прав собственности на ценные бумаги при
приватизации.
Порядок подготовки списка лиц, имеющих право на получение доходов
по ценным бумагам. Распоряжение о подготовке списка зарегистрированных
лиц, имеющих право на получение доходов по ценным бумагам,
направляемой эмитентом регистратору, и данные, содержащиеся в нем.
Данные, содержащиеся в списке лиц, имеющих право на получение доходов
по ценным бумагам. Подготовка списка акционеров, имеющих право на
участие в общем собрании акционеров, и данные, содержащиеся в нем.
Порядок предоставления номинальным держателем информации
регистратору. Ответственность номинального держателя за отказ в
предоставлении информации. Порядок внесения в реестр записей о
блокировании операций по лицевому счету и прекращении блокирования.
Внесение в реестр записей об обременении ценных бумаг. Документы,
необходимые для внесения в реестр записи о передаче ценных бумаг в
залог и записи о прекращении залога.
Основания для внесения в реестр записей о зачислении и списании
ценных бумаг со счета номинального держателя. Порядок зачисления
ценных бумаг на счет номинального держателя. Порядок осуществления
регистратором операций с сертификатами ценных бумаг.
Порядок и форма предоставления информации из реестра лицам,
имеющим право на ее получение. Основания и порядок предоставления
регистратором информации эмитенту. Данные, содержащиеся в списке
должностных лиц, имеющих право на получение информации из реестра.
Порядок предоставления информации из реестра представителям
государственных органов.
Формы выпуска эмиссионных ценных бумаг и момент перехода прав
собственности при различных формах выпуска ценных бумаг. Порядок
перерегистрации прав собственности на именные ценные бумаги. Сроки и
порядок внесения записей в реестр владельцев ценных бумаг и выдачи
выписок из реестра. Передаточное распоряжение как документ о переходе
прав на ценные бумаги.
Порядок и условия приобретения нерезидентами акций российских
эмитентов у резидентов Российской Федерации в валюте Российской
Федерации и в иностранной валюте.
2.3. Корпоративные действия эмитента, консультирование эмитента
брокерами и дилерами.
Порядок проведения общего собрания акционеров. Вопросы
исключительной компетенции общего собрания. Сроки проведения общего
собрания акционеров. Вопросы, обязательные для рассмотрения на общем
собрании акционеров. Принятие решения советом директоров о созыве
общего собрания акционеров. Информация, предоставляемая акционерам к
общему собранию акционеров. Права акционеров по формированию повестки
дня общего собрания акционеров. Основания и порядок проведения
внеочередного общего собрания акционеров. Порядок предоставления
акционерам информации о проведении общего собрания. Информация,
содержащаяся в сообщении о проведении общего собрания акционеров.
Порядок составления списка акционеров, имеющих право на участие в
общем собрании акционеров. Формы проведения общего собрания
акционеров.
Порядок организации общего собрания акционеров. Основные
требования к порядку организации собрания в зависимости от формы
проведения собрания. Порядок и принципы голосования на общем собрании
акционеров. Понятие голосующих акций. Бюллетень для голосования и
требования к информации, содержащейся в нем. Порядок подведения итогов
голосования.
Организация работы общего собрания акционеров. Структура и
функции секретариата. Функции регистрационной комиссии по организации
работы собрания. Порядок ведения собрания и рассмотрения вопросов
повестки дня. Понятие и цель составления временного сценария
проведения собрания. Функции, структура и состав счетной комиссии.
Порядок составления протокола общего собрания акционеров.
Оказание брокерами, дилерами услуг инвестиционного (финансового)
консультанта. Заключение договора о консультировании и условия его
заключения (требования к клиенту). Основные направления работы в ходе
выполнения договора о финансовом консультировании. Деятельность
инвестиционного консультанта по привлечению финансирования. Разработка
инвестиционной стратегии предприятия и анализ источников привлечения
капитала. Подготовка к привлечению финансирования. Подготовка эмиссии
ценных бумаг. Способы определения цены размещения и объема размещения.
Консультирование по операциям слияния и поглощения.
2.4. Регулирование выпуска и обращения векселей.
Сущность векселя. История возникновения вексельного обращения.
Три основные функции векселя и его черты, обеспечивающие выполнение
этих функций. Документарность и формальность векселя. Безусловность
обязательства по векселю. Две основные системы вексельного
законодательства. Бронзовый вексель.
Обязательные реквизиты векселя. Принятая терминология вексельного
обращения: трассат, трассант, акцепт, индоссамент, индоссат и
индоссант, аллонж. Особенность механизма передачи векселя. Понятие
бланкового индоссамента и способы его использования. Сущность протеста
и правила оформления протеста по векселю. Оформление запрета
индоссирования векселя. Условия передачи прав по векселю посредством
цессии. Понятие учета векселей и учетной ставки. Аваль как гарантия
векселя третьим лицом. Определение ректа-векселя. Понятие цессии.
Понятие учета векселей и определение учетной ставки. Значение аваля
как гарантии векселя третьим лицом.
Обязательные реквизиты простого и переводного векселей. Трактовка
вексельной суммы и возможных сроков платежа в российском вексельном
законодательстве. Различия простого и переводного векселя. Защита прав
кредитора (векселедержателя) в российском вексельном законодательстве.
Особенности совершения протеста по векселю. Возмещение ущерба при
наступлении срока платежа по векселю. Последствия истечения сроков,
установленных для предъявления векселя к акцепту, платежу и совершения
протеста по векселю. Учет форс-мажорных обстоятельств в вексельном
праве. Ответственность обязанных по векселю лиц. Основные правила,
касающиеся индоссамента и ответственности индоссанта. Требования к
оформлению векселя в соответствии с Женевской конвенцией и Федеральным
законом "О переводном и простом векселе".
Раздел 3
Практические вопросы ведения деятельности специалистами
брокерских и дилерских компаний
3.1. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг
на межрегиональном биржевом рынке государственных ценных бумаг
3.2. Российская торговая система (РТС): принципы работы, правила
торговли и требования к членам РТС
3.1. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг
на межрегиональном биржевом рынке государственных ценных бумаг.
Структура российского рынка государственных ценных бумаг.
Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО) и облигации
федерального займа с переменным купоном (ОФЗ-ПК) как инструменты
межрегионального биржевого рынка. Основные параметры выпусков ГКО и
выпусков ОФЗ-ПК. Участники рынка ГКО. Функции Банка России как агента
Минфина России по обслуживанию выпусков ГКО, дилера и контролирующего
органа. Две категории участников рынка ГКО: Дилеры и Инвесторы.
Инфраструктура межрегионального биржевого рынка государственных
ценных бумаг. Торговая система: задачи и функции. Назначение
Депозитарной системы. Функции Депозитария и Субдепозитария. "Счет А" и
"Счет В". Понятие Расчетной системы. Функции и назначение расчетных
центров организованного рынка ценных бумаг (ОРЦБ). Назначение и
функции региональных валютных бирж.
Принципы функционирования межрегионального биржевого рынка
государственных ценных бумаг.
Форма и порядок размещения облигаций. Аукцион как форма
размещения облигаций. Понятие конкурентных и неконкурентных
предложений. Обращение облигаций на вторичном рынке. Порядок
заключения сделок купли-продажи облигаций и переход права
собственности по ним. Особенности осуществления денежных расчетов по
сделкам с облигациями. Схема взаимодействия участников рынка и
элементов инфраструктуры в процессе функционирования межрегионального
биржевого рынка.
Понятие системы межрегиональных денежных расчетов. Механизм
межрегиональных денежных расчетов. Порядок осуществления денежных
расчетов по операциям с государственными ценными бумагами.
Преимущества, предоставляемые дилерам системой межрегиональных
расчетов. Понятие и значение проекта "допуска филиалов". Требования
при осуществлении допуска филиалов Дилеров к операциям на
общероссийском рынке государственных ценных бумаг. Понятие и
назначение позиции "депо". Механизм управления позициями "депо".
Порядок учета ценных бумаг на счетах "депо".
3.2. Российская торговая система (РТС): принципы работы, правила
торговли и требования к членам РТС.
Общие сведения и этапы создания РТС. Цели и задачи создания
Национальной ассоциации Участников Фондового Рынка (НАУФОР).
Реорганизация структуры управления НАУФОР. Учреждение Некоммерческого
партнерства "Торговая система РТС" как организатора торговли на
российском рынке ценных бумаг и его основные функции. Органы
управления Некоммерческого партнерства "Торговая система РТС". Состав
комитетов и комиссий. Членство в Партнерстве. Категории и статусы
членов в Партнерстве. Основные требования к участникам РТС. Требования
к участникам РТС, претендующим на получение статуса торгового члена и
статуса маркет-мейкера.
Правила и основные принципы организации торговли в РТС. Понятие
котировок и твердых котировок. Торговое соглашение РТС как
обязательное условие членства в Партнерстве. Параметры котировок и
существенные условия сделки. Обязательства участника торговли и
маркет-мейкеров по поддержанию котировок. Ограничения, налагаемые на
участника торговли при выставлении котировок.
Использование понятий "сделка" и "договор" в документах РТС.
Порядок регистрации сделок в Торговой системе. Процедура подписания
договора в соответствии с Правилами торговли и Торговым соглашением
РТС. Обмен информацией для подготовки договора и подписание договора.
Потребность в договоре поручительства при подписании договора
купли-продажи. Требования по представлению оригинала договора.
Условия допуска ценных бумаг к торговле в РТС. Порядок включения
ценных бумаг в РТС. Документы, регламентирующие включение ценных бумаг
в РТС. Порядок включения новых акций в список РТС. Условия включения
акций в Котировальные листы РТС. Общие и специальные требования к
ценным бумагам для включения в Котировальные листы РТС.
Технические основы функционирования РТС. Программное обеспечение,
используемое для функционирования РТС. Понятие и назначение системы
ПОРТАЛ/РТС. Понятие индекса РТС.
Раздел 4
Бухгалтерский учет, налогообложение и финансовые вычисления
4.1. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами
4.2. Налогообложение брокерской и дилерской деятельности,
налогообложение доходов по ценным бумагам
4.3. Финансовые вычисления
4.1. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами.
Порядок отражения в бухгалтерском учете уставного капитала
профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Учет уставного
капитала при учреждении акционерного общества (АО) и общества с
ограниченной ответственностью (ООО). Учет взносов в уставный капитал
различных видов имущества. Учет эмиссионного дохода. Учет увеличения и
уменьшения уставного капитала АО и ООО. Порядок отражения в
бухгалтерском учете выкупа собственных акций (долей) общества.
Отражение в бухгалтерском учете расчета и начисления дивидендов
по акциям. Учет резервного фонда, его создание и использование.
Понятие чистых активов и порядок расчета стоимости чистых активов
(СЧА) общества. Состав активов, участвующих в расчете СЧА. Требования
к нематериальным активам при расчете СЧА. Состав пассивов, участвующих
в расчете СЧА.
Учет профессиональными участниками рынка ценных бумаг вложений в
ценные бумаги. Учет операций по приобретению ценных бумаг. Отражение в
бухгалтерском учете профессиональными участниками операций по
переоценке вложений в ценные бумаги. Учет резерва под обесценение
вложений в ценные бумаги.
Учет операций по реализации ценных бумаг. Порядок определения
финансового результата от реализации ценных бумаг. Методы оценки
себестоимости реализованных и выбывших ценных бумаг. Метод средней
себестоимости. Метод ФИФО и ЛИФО.
Порядок учета процентов (доходов) по облигациям. Особенности
учета операций с ОФЗ-ПК. Накопленный купонный доход и порядок его
учета. Отражение операций с ОФЗ-ПК в бухгалтерском учете
профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Учет затрат профессиональных участников, включаемых в издержки.
Состав затрат, связанных с деятельностью профессиональных участников
рынка ценных бумаг.
4.2. Налогообложение брокерской и дилерской деятельности,
налогообложение доходов по ценным бумагам.
Особенности налогообложения брокерской деятельности. Особенности
взимания налога на добавленную стоимость: объекты и размер ставок.
Понятие облагаемого оборота по налогу на добавленную стоимость. Налог
на пользователей автомобильных дорог и содержание жилищного фонда и
объектов социально-культурной сферы. Порядок налогообложения прибыли.
Особенности налогообложения дилерской деятельности. Особенности
налогообложения операций с ценными бумагами.
Налогообложение доходов по ценным бумагам. Виды доходов по ценным
бумагам. Финансовый результат от перепродажи ценных бумаг. Порядок
начисления налога на доходы по корпоративным ценным бумагам.
Особенности налогообложения дивидендов по обыкновенным и
привилегированным акциям. Налогообложение доходов, полученных в виде
процентов по корпоративным ценным бумагам, облигациям, векселям.
Налогообложение доходов в виде дополнительно полученных акций.
Налогообложение доходов по государственным ценным бумагам.
Особенности налогообложения доходов по ГКО. Налогообложение разницы,
возникающей от переоценки государственных облигаций. Налогообложение
облигаций с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК, ОГСЗ, РАО ВСМ, ОВВЗ).
Налогообложение доходов по ценным бумагам у физических лиц.
Объекты налогообложения. Виды облагаемых доходов от операций с ценными
бумагами. Способы определения совокупного дохода физического лица в
целях налогообложения.
4.3. Финансовые вычисления.
Процентная ставка. Будущая стоимость денег. Понятие будущей
стоимости денег и формула ее определения. Два способа начисления
процентов. Коэффициент наращения.
Формулы вычисления номинальной и эффективной процентных ставок.
Соотношение между номинальной и эффективной процентными ставками.
Определение ставки непрерывного начисления процентов. Эквивалентность
процентных ставок.
Коэффициент дисконтирования (ставка дисконтирования).
Использование метода дисконтирования в финансовых расчетах.
Периодическое помещение на счет одинаковой суммы и вычисление будущей
стоимости вложений. Современная стоимость аннуитета. Определение
аннуитета (ренты). Коэффициент дисконтирования аннуитета. Особенности
вычисления современной стоимости вечной ренты или вечного аннуитета.
Понятие и основные характеристики облигации. Инвестиционные
параметры облигации. Дисконт и премия по облигациям. Вычисление
современной (рыночной) стоимости облигации. Зависимость между
рыночными процентными ставками и ценой облигации. Бескупонные
(дисконтные) облигации. Примеры облигаций с нулевым купоном.
Вычисление цены, курса и доходности облигации.
Облигации с выплатой процентов и номинала в конце срока, порядок
начисления по ним дохода. Соотношение цены облигации и ее курса с
доходностью к погашению. Расчет доходности к погашению.
Облигации с фиксированным купоном. Современная стоимость
облигаций с фиксированным купоном. Курс облигации (при ежегодной
выплате купонного дохода). Соотношение между стоимостью облигации и
доходностью к погашению. Использование номинальной процентной ставки
доходности для финансовых расчетов по облигациям с фиксированным
доходом. Две цены облигации: полная (грязная) цена и чистая цена.
Облигации с переменным купоном и примеры их выпуска в России.
Определение цены и доходности к погашению облигаций с переменным
доходом. Стабильность курса и риск. Дюрация как средневзвешенное время
получения соответствующих доходов по облигациям. Дюрация как
характеристика рисков, связанных с владением облигацией. Зависимость
дюрации, срока обращения облигации и ставки помещения. Понятие
модифицированной дюрации (коэффициент Маколи). Основные выводы из
анализа зависимости дюрации от различных параметров.
Доходность портфеля облигаций. Расчет цены портфеля облигаций.
Формулы вычисления доходности портфеля. Определение величины
средневзвешенной дюрации портфеля.
Приложение
к Квалификационному минимуму
по специализированному экзамену для
специалистов организаций, осуществляющих
брокерскую, дилерскую деятельность и
деятельность по доверительному
управлению ценными бумагами
Перечень
правовых, нормативных документов, знание которых
обязательно при сдаче специализированного экзамена для
специалистов организаций, осуществляющих брокерскую, дилерскую
деятельность и деятельность по доверительному
управлению ценными бумагами
1. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных
бумаг".
2. Постановление ФКЦБ России от 26 ноября 1996 г. N 21 "Об
утверждении Временного положения об учетных регистрах и внутренней
отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг".
3. Постановление ФКЦБ России от 25 июня 1997 г. N 22 "Об
утверждении Временного положения о порядке приостановления действия и
аннулировании лицензий на осуществление профессиональной деятельности
на рынке ценных бумаг".
4. Постановление ФКЦБ России от 18 августа 1997 г. N 25 "Об
утверждении Положения о порядке лицензирования различных видов
профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской
Федерации" с дополнениями, внесенными постановлением ФКЦБ России от 19
сентября 1997 г. N 26.
5. Постановление ФКЦБ России от 19 сентября 1997 г. N 26 "О
внесении дополнений в постановление Федеральной комиссии по рынку
ценных бумаг от 18 августа 1997 г. N 25 "Об утверждении Положения о
порядке лицензирования различных видов профессиональной деятельности
на рынке ценных бумаг Российской Федерации" и об утверждении новой
редакции Положения о порядке лицензирования различных видов
профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской
Федерации" с дополнениями, внесенными постановлением ФКЦБ России от 3
июня 1998 г. N 22.
6. Постановление ФКЦБ России от 16 октября 1997 г. N 37 "Об
утверждении Положения о доверительном управлении ценными бумагами и
средствами инвестирования в ценные бумаги".
7. Постановление ФКЦБ России от 20 октября 1997 г. N 38 "Об
утверждении Положения о ведении счетов денежных средств клиентов и
учете операций по доверительному управлению брокерами".
8. Постановление ФКЦБ России от 4 ноября 1997 г. N 39 "О внесении
изменений в Положение о порядке лицензирования различных видов
профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской
Федерации, утвержденное постановлением ФКЦБ России от 19 сентября 1997
г. N 26".
9. Постановление ФКЦБ России от 14 января 1998 г. N 2 "О внесении
изменений в Положение о порядке лицензирования различных видов
профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской
Федерации, утвержденное постановлением Федеральной комиссии по рынку
ценных бумаг от 19 сентября 1997 г. N 26 "О внесении дополнений в
постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 18 августа
1997 г. N 25 "Об утверждении Положения о порядке лицензирования
различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
Российской Федерации" и об утверждении новой редакции Положения о
порядке лицензирования различных видов профессиональной деятельности
на рынке ценных бумаг Российской Федерации".
10. Постановление ФКЦБ России от 20 января 1998 г. N 3 "Об
утверждении совместного с Центральным банком Российской Федерации
Положения об особенностях и ограничениях совмещения брокерской,
дилерской деятельности и деятельности по доверительному управлению
ценными бумагами с операциями по централизованному клирингу,
депозитарному и расчетному обслуживанию".
11. Постановление ФКЦБ России от 16 апреля 1998 г. N 5 "О
внесении изменений в Положение о порядке лицензирования различных
видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской
Федерации, утвержденное постановлением Федеральной комиссии по рынку
ценных бумаг от 19 сентября 1997 года N 26". |