ОБ УТВЕРЖДЕНИИ КВАЛИФИКАЦИОННОГО МИНИМУМА
ПО СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОМУ КВАЛИФИКАЦИОННОМУ ЭКЗАМЕНУ
ДЛЯ СПЕЦИАЛИСТОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ ПО БРОКЕРСКОЙ,
ДИЛЕРСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПО УПРАВЛЕНИЮ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
РАСПОРЯЖЕНИЕ
ФЕДЕРАЛЬНАЯ КОМИССИЯ ПО РЫНКУ ЦЕННЫХ БУМАГ
3 марта 2004 г.
N 04-638/р
(Д)
В соответствии с пунктом 4.3 Положения о специалистах рынка
ценных бумаг, утвержденного Постановлением ФКЦБ России от 24 декабря
2003 года N 03-47/пс "О специалистах рынка ценных бумаг":
1. Утвердить прилагаемый Квалификационный минимум по
специализированному квалификационному экзамену для специалистов рынка
ценных бумаг по брокерской, дилерской деятельности и деятельности по
управлению ценными бумагами.
2. Признать утратившим силу распоряжение ФКЦБ России от 23 апреля
2003 года N 03-793/р "Об утверждении Квалификационного минимума по
специализированному экзамену для руководителей, контролеров и
специалистов организаций, осуществляющих брокерскую и дилерскую
деятельность", с изменениями и дополнениями, внесенными распоряжением
ФКЦБ России от 3 декабря 2003 г. N 03-2894/р.
И.о. Председателя
Г.И.КОЛЕСНИКОВ
3 марта 2004 г.
N 04-638/р
УТВЕРЖДЕН
распоряжением ФКЦБ России
от 3 марта 2004 года
N 04-638/р
КВАЛИФИКАЦИОННЫЙ МИНИМУМ
ПО СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОМУ КВАЛИФИКАЦИОННОМУ
ЭКЗАМЕНУ ДЛЯ СПЕЦИАЛИСТОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
ПО БРОКЕРСКОЙ, ДИЛЕРСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПО УПРАВЛЕНИЮ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
Раздел 1. Правовое регулирование брокерской,
дилерской деятельности и деятельности по управлению
ценными бумагами на рынке ценных бумаг
1.1. Правовые основы брокерской, дилерской
деятельности и деятельности по управлению ценными
бумагами. Договоры купли-продажи, поручения, комиссии,
агентские договоры и предмет и содержание договора
о доверительном управлении
Понятие сделки. Односторонние и многосторонние сделки. Сделки,
совершенные под условием. Понятие договора. Представительство.
Понятие исковой давности. Срок исковой давности.
Способы обеспечения исполнения обязательств. Понятие неустойки.
Понятие договора залога. Формы договора залога. Залог и его отличие от
неустойки. Особенности залога имущественного права, удостоверенного
ценной бумагой. Права залогодателя по отношению к заложенному
имуществу и их ограничения. Права залогодержателя. Основания для
обращения взыскания на заложенное имущество.
Договор поручительства. Стороны договора. Основания для
прекращения договора поручительства.
Понятие и сущность банковской гарантии. Гарант, принципал и
бенефициар как стороны договора банковской гарантии. Сходство и
основные отличия банковской гарантии от поручительства. Понятие
задатка и его специфика по сравнению с другими способами обеспечения
обязательств.
Оферта. Публичная оферта. Акцепт. Заключение договора на
основании оферты. Момент и последствия заключения договора. Срок
действия договора. Последствия окончания срока действия договора и
досрочного расторжения договора. Изменение и расторжение договоров.
Договоры купли-продажи, поручения, комиссии, агентские договоры.
Договор куплипродажи: определение и основные положения. Момент и
основные условия заключения договора купли-продажи.
Понятие договора поручения. Доверитель и поверенный по договору
поручения. Обязанности сторон по договору поручения.
Понятие договора комиссии и его отличие от договора поручения.
Комитент и комиссионер как стороны договора. Обязанности сторон по
договору комиссии. Порядок расчетов между сторонами и размер
вознаграждения. Условия для получения дополнительного вознаграждения
комиссионером. Условия прекращения договора комиссии.
Определение, цели и основные положения договора доверительного
управления имуществом. Объекты доверительного управления.
Ответственность сторон по договору доверительного управления. Условия
прекращения действия договора доверительного управления. Особенности
доверительного управления денежными средствами. Особенности
доверительного управления ценными бумагами.
Виды объектов гражданских прав. Вещи, относящиеся к недвижимости.
Государственная регистрация прав на недвижимость и сделок с
недвижимостью. Предприятие как объект прав.
1.2. Лицензирование брокерской, дилерской
деятельности и деятельности по управлению
ценными бумагами
Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг,
подлежащие лицензированию, и виды лицензий. Брокерская деятельность на
рынке ценных бумаг. Определение дилерской деятельности. Деятельность
по управлению ценными бумагами как профессиональная деятельность на
рынке ценных бумаг.
Органы, осуществляющие лицензирование профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг. Требования к организациям,
осуществляющим брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по
управлению ценными бумагами при совмещении ими различных видов
профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Ограничение на
совмещение брокерской, дилерской деятельности и деятельности по
управлению ценными бумагами на рынке ценных бумаг с другими видами
деятельности. Требования к размеру собственных средств
профессиональных участников рынка ценных бумаг. Требования,
предъявляемые при лицензировании к руководителям, специалистам и
контролерам брокерских, дилерских организаций и организаций,
осуществляющих деятельность по управлению ценными бумагами.
Порядок рассмотрения документов при лицензировании и принятия
решения о выдаче лицензии лицензирующим органом. Основания для
приостановления в выдаче лицензии. Основания для отказа в выдаче
лицензии.
Порядок переоформления документа, подтверждающего наличие
лицензии и выдачи дубликата бланка лицензии. Условия прекращения
действия лицензии. Основания и последствия приостановления действия и
аннулирования лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг.
1.3. Порядок осуществления брокерской, дилерской
деятельности и деятельности по управлению ценными
бумагами и требования законодательства по защите
прав и законных интересов инвесторов на рынке
ценных бумаг
Основные требования к осуществлению брокерской и дилерской
деятельности в соответствии с законодательством Российской Федерации о
ценных бумагах и о защите прав и законных интересов инвесторов на
рынке ценных бумаг. Понятие финансового консультанта на рынке ценных
бумаг. Основные требования к финансовому консультанту в соответствии с
законодательством Российской Федерации о ценных бумагах.
Понятие конфликта интересов и меры по его предотвращению в
деятельности организаций, осуществляющих брокерскую и/или дилерскую
деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с нормативными
актами ФКЦБ России. Определение служебной информации на рынке ценных
бумаг, категории лиц, располагающих служебной информацией, и
ответственность указанных лиц за совершение сделок с использованием
инсайдерской информации в соответствии с законодательством Российской
Федерации. Определение манипулирования ценами на рынке ценных бумаг в
соответствии с законодательством Российской Федерации. Признание факта
манипулирования ценами на рынке ценных бумаг. Ответственность
виновного в манипулировании ценами на рынке ценных бумаг.
Права и обязанности брокеров при осуществлении профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг. Права и обязанности
профессионального участника рынка ценных бумаг, выступающего в
качестве дилера. Правила осуществления брокерской деятельности,
установленные нормативными актами ФКЦБ России. Порядок рассмотрения
дел и наложения штрафов за нарушение законодательства Российской
Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке
ценных бумаг.
Состав, порядок заполнения и предоставления отчетности
профессиональным участником, осуществляющим брокерскую, дилерскую
деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами. Порядок
расчета показателей, характеризующих финансовое состояние, при
заполнении квартального отчета профессиональными участниками рынка
ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и
деятельность по управлению ценными бумагами.
Уведомление профессиональными участниками рынка ценных бумаг и их
клиентами регулирующих органов о приобретении ценных бумаг в
соответствии с законодательством Российской Федерации.
Раздел 2. Теоретические и практические вопросы
осуществления профессиональной деятельности
на рынке ценных бумаг
2.1. Технология торговли ценными бумагами
и финансовыми инструментами. Характеристика рисков
при осуществлении маржинальной торговли
Типовая структура организации, осуществляющей предоставление
брокерских услуг (далее - брокерская компания).
Последовательность действий брокерской компании при заключении с
клиентом договора на брокерское обслуживание. Обязательные условия,
которые должен содержать договор на брокерское обслуживание клиента.
Типы клиентских счетов, открываемых брокерской компанией.
Сущность операции "продажи без покрытия" ("короткие продажи").
Понятие маржинальных сделок в соответствии с законодательством
Российской Федерации. Порядок расчета уровня маржи. Нормативный
уровень маржи. Первоначальная и фактическая маржа. Ограничительный и
минимально допустимый уровень маржи. Вариационная маржа. Порядок
пополнения средств на маржинальном счете при длинной позиции.
Требования к нормативному уровню маржи при коротких продажах.
Первоначальная и фактическая маржа при коротких продажах. Порядок
пополнения средств на маржинальном счете при коротких продажах.
Особенности взаиморасчетов в случае выплаты дивидендов при коротких
продажах. Нормативное регулирование маржинальных операций. Норматив
предельно допустимого размера задолженности всех клиентов перед
брокером (норматив R1). Норматив предельно допустимого размера
задолженности одного клиента перед брокером (норматив R2).
Риски при осуществлении маржинальной торговли (рыночный риск,
кредитный риск, валютный риск, риск ликвидности и др.). Проблема
определения требуемой величины обеспечения (маржи) при осуществлении
маржинальной торговли. Использование методологии и "Стоимостной меры
риска" (Value-at-Risk, VAR) для вычисления депозитной маржи.
Сделки РЕПО с ценными бумагами. Понятие и риски, связанные со
сделками РЕПО.
Типы приказов о совершении сделки, передаваемых клиентом брокеру:
рыночный, лимитный приказы, "стоп"-приказ, "стоп-лимит"-приказ,
"исполни или отмени", "все или ничего". Особенности исполнения
брокером различных типов клиентских приказов. Общие принципы
определения равновесной рыночной цены. Процедуры уведомления брокером
клиента об исполнении его приказа и сверки параметров исполненной
сделки с параметрами сделки, заключенной в системе торговли.
Составление торгового контракта по результатам исполнения приказа
клиента о совершении сделки с ценными бумагами.
2.2. Принципы управления портфелем ценных бумаг.
Методы оценки рисков инвестиций в ценные бумаги
Понятие эффективного портфеля. Определение множества достижимых
портфелей и подмножества эффективных портфелей. Проблема выбора
оптимального портфеля. Граница эффективности и кривые безразличия
инвесторов. Модель Марковитца и определение состава оптимального
портфеля. Учет возможности безрискового заимствования и кредитования в
модели Марковитца.
Модель оценки доходности финансовых активов (Capital Asset
Pricing Model, CAPM). Использование САРМ для определения доходности,
необходимой для компенсации определенного значения риска. Линия рынка
капитала и линия рынка ценных бумаг. Коэффициент бета как показатель
изменчивости доходности акции относительно доходности рынка ценных
бумаг.
Методология "Стоимостной меры риска" (Value-at-Risk, далее - VAR)
и ее применение для оценки лимитов открытых позиций. "Доверительный
интервал" и "период поддержания позиций" как параметры модели VAR.
Расчет стоимостного значения риска с использованием параметрической
модели VAR.
2.3. Ведение внутренних регистров учета и отчетности.
Организация бэк-офиса
Цели ведения внутреннего учета, составления и предоставления
отчетности профессиональными участниками, осуществляющими брокерскую,
дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг (далее - профессиональные
участники). Подразделение по внутреннему учету сделок с ценными
бумагами, его основные функции. Требования, предъявляемые к ведению
профессиональными участниками рынка ценных бумаг внутреннего учета.
Обязательные условия ведения внутреннего учета. Требования к Правилам
ведения внутреннего учета сделок с ценными бумагами, срочных сделок, а
также операций с ценными бумагами, в том числе иных операций с ценными
бумагами профессионального участника (далее - Правила ведения
внутреннего учета Сделок профессионального участника). Ответственность
профессиональных участников за соблюдение требований по ведению
внутреннего учета и ответственность руководителя профессионального
участника за организацию внутреннего учета.
Документы, которые необходимо разработать и утвердить
профессиональному участнику для ведения внутреннего учета. Объекты
внутреннего учета. Основные регистры внутреннего учета, которые
обязаны вести профессиональные участники: назначение, требования к
ведению и оформлению. Перечень первичных документов внутреннего учета,
являющихся основанием для записей в регистрах внутреннего учета.
Обязательная информация, содержащаяся в поручении клиента, и порядок
его составления. Распорядительная записка и порядок ее составления.
Информация, содержащаяся в распорядительной записке. Понятие и виды
регистров внутреннего учета, их назначение и информация, содержащаяся
в них. Виды субрегистров внутреннего учета, основания их ведения,
информация, содержащаяся в них. Счета внутреннего учета денежных
средств и ценных бумаг, фьючерсных контрактов и опционов.
Содержание и периодичность предоставления профессиональными
участниками информации, документов и отчетов клиентам. Обязанность
профессиональных участников по проведению сверки наличия ценных бумаг
с записями регистров по учету ценных бумаг.
2.4. Основы технического и фундаментального
анализа ценных бумаг
Основные постулаты и допущения технического анализа.
Репрезентативность исходных данных, линии тренда, уровни сопротивления
и поддержки, классические фигуры смены и продолжения тенденций. Виды
индикаторов, используемых в техническом анализе (трендоследящие,
осцилляторы и пр.).
Исходные положения и задачи фундаментального анализа. Модели и
методы оценки стоимости акций (оценка текущей стоимости потока будущих
платежей, оценка акций с постоянным и равномерно возрастающим
дивидендом). Показатели, используемые в фундаментальном анализе для
отбора акций: коэффициент бета (бета), доход на одну акцию (EPS),
отношение цены акции к бета-доходу (Р/Е), годовой размер дивиденда и
дивидендная доходность. Значение показателей рыночной капитализации,
количества акций в обращении и дневного объема сделок с акциями.
Показатели рентабельности и финансовой устойчивости. Роль анализа
темпов роста компании для оценки ее стоимости.
Анализ доходов и показателей доходности облигаций (текущая
доходность, доходность к погашению). Дюрация облигации и понятие
иммунизации. Кривая доходности и временная структура процентных
ставок.
2.5. Производные ценные бумаги и основы
методов хеджирования
Организация торговли фьючерсами, понятия начальной и вариационной
маржи. Хеджирование фьючерсными контрактами, понятия короткого и
длинного хеджа. Коэффициент хеджирования. Хеджирование портфеля акций
с помощью коэффициента бета.
Принципы ценообразования опционов: верхние и нижние границы
премии опционов колл и пут. Синтетические опционы колл и пут.
Хеджирование с помощью опционов.
Свопы: валютные и процентные, принципы ценообразования.
2.6. Финансовые вычисления и оценка
доходности ценных бумаг
Расчет доходности к погашению облигации с фиксированным купоном.
Использование номинальной и эффективной ставки доходности для
финансовых расчетов по облигациям с фиксированным доходом. Вычисление
рыночной стоимости и доходности к погашению облигации с нулевым
купоном (бескупонной облигации). Определение рыночной цены и
доходности к погашению облигаций с переменным доходом. Дюрация и
модифицированная дюрация (коэффициент Маколи): сущность, порядок
вычисления и практическое использование.
Оценка стоимости привилегированных акций с использованием модели
дисконтированного денежного потока (Discount Cash Flow, DCF).
Преобразование модели DCF для оценки стоимости обыкновенных акций.
Использование модели Гордона для оценки обыкновенных акций с
постоянным темпом прироста дивидендов.
2.7. Принципы добросовестной деятельности
и внутренний контроль за соблюдением
законодательства на рынке ценных бумаг
Понятие и принципы добросовестной деятельности. Роль внутреннего
контроля за соблюдением законодательства, норм деловой этики,
внутреннего и внешнего аудита при осуществлении добросовестной
деятельности.
Принципы добросовестных отношений профессиональных участников
рынка ценных бумаг с клиентами. Требование раскрытия информации о
конфликте интересов. Значение принципа "китайских стен" и
обособленного ведения счетов клиентов в предотвращении конфликта
интересов.
Этические нормы при осуществлении рекламы брокерских услуг, услуг
по управлению ценными бумагами. Предоставление информации клиенту о
компании, лицензии на право осуществления деятельности и лицензирующем
органе. Установление ограничений при осуществлении прямого маркетинга
финансовых услуг без предварительного согласия клиентов. Значение
принципа "знай своего клиента" при заключении договора с клиентом на
брокерское обслуживание (далее - договор). Требования к оформлению
договора с клиентом: условия соблюдения письменной формы, обязательные
условия и условия, включение которых в договор запрещено.
Требования к процедуре подачи клиентом заявки, период, в течение
которого клиент вправе изменить или аннулировать поданную заявку.
Информирование клиента о рисках, связанных с вложениями в финансовые
инструменты. Понятие приемлемости сделки для клиента. Принцип
"наилучшего исполнения" приказов клиента по осуществлению сделок с
ценными бумагами. Злоупотребления, связанные с увеличением
комиссионного вознаграждения за счет неоправданного числа сделок с
ценными бумагами и опережением торговли по собственному счету
брокерской компании по сравнению со счетом клиента ("забегание
вперед").
Требования к процедуре исполнения сделок. Обеспечение безопасного
хранения денежных средств и активов клиента. Требования обособленного
ведения счетов клиентов. Ограничения на использование активов клиента.
Обязательная отчетность, предоставляемая клиенту: содержание и
периодичность. Аналитическая и оценочная информация о ценных бумагах,
предоставляемая клиенту. Организация внутренних процедур по
рассмотрению жалоб, поступающих от клиентов. Роль компенсационных
фондов в снижении рисков клиентов, связанных с возможностями
злоупотреблений на финансовых рынках.
Сделки, подлежащие обязательному контролю профессиональными
участниками рынка ценных бумаг - брокерами, дилерами, управляющими
ценными бумагами, осуществляющими операции с денежными средствами и
ценными бумагами, включая заключение фьючерсных контрактов и
приобретение (отчуждение) опционов на рынке ценных бумаг.
Представление брокерами, дилерами информации в Комитет Российской
Федерации по финансовому мониторингу об операциях, по которым
возникают подозрения, что они осуществляются в целях легализации
(отмывания) доходов, полученных преступным путем. Программы
осуществления внутреннего контроля, разработанные профессиональными
участниками рынка ценных бумаг в целях противодействия легализации
(отмыванию) доходов, полученных преступным путем.
Раздел 3. Выпуск и обращение ценных бумаг
3.1. Регулирование эмиссии ценных бумаг
Понятие и виды эмиссионных ценных бумаг. Акция и облигация как
эмиссионные ценные бумаги. Понятия эмиссии и выпуска (дополнительного
выпуска) ценных бумаг. Решение о выпуске (дополнительном выпуске)
ценных бумаг и его отличие от решения о размещении ценных бумаг.
Процедура эмиссии ценных бумаг и ее этапы.
Понятие размещения эмиссионных ценных бумаг. Способы размещения
ценных бумаг. Эмиссия акций акционерного общества при его учреждении.
Эмиссия дополнительных акций акционерного общества, распределяемых
среди акционеров. Эмиссия дополнительных акций акционерного общества,
размещаемых путем подписки. Понятия размещения ценных бумаг путем
открытой и закрытой подписки. Эмиссия облигаций, размещаемых путем
подписки. Особенности эмиссии облигаций с обеспечением. Способы
конвертации ценных бумаг.
Порядок принятия решения о выпуске (дополнительном выпуске)
ценных бумаг. Государственная регистрация выпуска (дополнительного
выпуска) ценных бумаг, условия, порядок ее осуществления. Основания
для отказа в государственной регистрации выпуска (дополнительного
выпуска) ценных бумаг. Условия, при которых государственная
регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг должна
сопровождаться регистрацией проспекта ценных бумаг. Дополнительные
этапы процедуры эмиссии при регистрации проспекта ценных бумаг.
Требования, предъявляемые к проспекту ценных бумаг. Способы
определения цены размещения в проспекте ценных бумаг. Порядок и сроки
осуществления размещения ценных бумаг.
Условия допуска ценных бумаг российских эмитентов к размещению и
(или) обращению за пределами Российской Федерации.
Понятие и сущность андеррайтинга. Формы андеррайтинга,
предусмотренные законодательством Российской Федерации, и их отличия
от форм андеррайтинга в практике западных стран.
Отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг и
его регистрация. Сроки представления отчетов об итогах выпуска
(дополнительного выпуска) ценных бумаг. Порядок и срок регистрации
отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.
Основания для отказа в регистрации отчета об итогах выпуска
(дополнительного выпуска) ценных бумаг.
Основания и порядок приостановления эмиссии ценных бумаг.
Признание выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
несостоявшимся (недействительным). Основания и последствия
аннулирования государственной регистрации выпуска (дополнительного
выпуска) ценных бумаг. Действия эмитента в случае признания выпуска
(дополнительного выпуска) ценных бумаг несостоявшимся
(недействительным).
Способы размещения ценных бумаг при реорганизации коммерческих
организаций. Конвертация и обмен: сходства и различия способов
размещения. Приобретение как способ размещения ценных бумаг при
реорганизации коммерческих организаций путем выделения. Приобретение
ценных бумаг при преобразовании государственных (муниципальных)
предприятий.
Порядок раскрытия информации открытыми акционерными обществами,
осуществившими размещение акций и ценных бумаг, конвертируемых в
акции, путем подписки. Ежеквартальный отчет эмитента эмиссионных
ценных бумаг (далее - эмитента): условия, порядок и сроки его
предоставления. Порядок раскрытия информации о существенных фактах
(событиях и действиях), затрагивающих финансово-хозяйственную
деятельность эмитента (далее - существенные факты). Состав сообщений о
существенных фактах.
3.2. Учет и оформление перехода прав собственности
на эмиссионные ценные бумаги
Система ведения реестра владельцев именных ценных бумаг. Реестр
владельцев именных ценных бумаг (далее - реестр) как часть системы
ведения реестра. Понятие и виды зарегистрированных лиц. Лицевой счет
как элемент системы ведения реестра. Типы лицевых счетов. Данные,
обязательные для внесения в реестр. Информация, содержащаяся в системе
ведения реестра. Обязанности регистратора по предоставлению
информации, содержащейся в реестре.
Понятие номинального держателя. Обязанности номинального
держателя в отношении именных ценных бумаг, держателем которых он
является в интересах другого лица.
Виды операций, проводимые регистратором. Порядок открытия
лицевого счета. Перечень документов, представляемых юридическим и
физическим лицом для открытия лицевого счета. Внесение регистратором в
реестр записей о переходе прав собственности на ценные бумаги.
Основания для отказа во внесении записи в реестр о переходе прав
собственности на ценные бумаги. Обязанности регистратора по внесению
записи в реестр о переходе прав собственности на ценные бумаги.
Подготовка списка зарегистрированных лиц, имеющих право на
получение доходов по ценным бумагам. Подготовка списка акционеров,
имеющих право на участие в общем собрании акционеров, и данные,
содержащиеся в нем.
Порядок внесения в реестр записей о блокировании операций по
лицевому счету и прекращении блокирования. Внесение в реестр записей
об обременении ценных бумаг. Документы, необходимые для внесения в
реестр записи о передаче ценных бумаг в залог и записи о прекращении
залога.
Формы выпуска эмиссионных ценных бумаг и момент перехода прав
собственности при различных формах выпуска ценных бумаг. Порядок
перерегистрации прав собственности на именные ценные бумаги. Сроки и
порядок внесения записей в реестр владельцев ценных бумаг и выдачи
выписок из реестра. Передаточное распоряжение как документ о переходе
прав на ценные бумаги.
Удостоверение прав на ценные бумаги с помощью записи по счету
депо, открытом в депозитарии. Основания совершения записей по счету
депо клиента (депонента). Депозитарный договор как основание
возникновения правоотношений между депонентом и депозитарием; права и
обязанности депонента и депозитария, понятие попечителя счета.
3.3. Выпуск и обращение векселей
Определение векселя. История возникновения вексельного обращения.
Определение простого и переводного векселя. Три основные функции
векселя и его черты, обеспечивающие выполнение этих функций.
Документарность и формальность векселя. Безусловность обязательства по
векселю. Понятие акцепта. Особенность механизма передачи векселя.
Понятие бланкового индоссамента и способы его использования. Сущность
протеста и правила оформления протеста по векселю. Оформление запрета
индоссирования векселя. Условия передачи прав по векселю посредством
цессии. Понятие учета и переучета векселей и учетной ставки. Аваль как
гарантия векселя третьим лицом. Ответственность обязанных по векселю
лиц.
Обязательные реквизиты простого и переводного векселей. Трактовка
вексельной суммы и возможных сроков платежа в российском вексельном
законодательстве. Защита прав кредитора (векселедержателя) в
соответствии с законодательством Российской Федерации. Возмещение
ущерба при наступлении срока платежа по векселю. Последствия истечения
сроков, установленных для предъявления векселя к акцепту, платежу, и
совершения протеста по векселю.
Раздел 4. Налогообложение операций с ценными бумагами
и инструментами срочного рынка
Классификация ценных бумаг и срочных инструментов для целей
налогообложения юридических лиц.
Формирование налоговой базы по налогу на прибыль по собственным
операциям с ценными бумагами, особенности для дилерской деятельности.
Методы определения стоимости реализуемых ценных бумаг для целей
налогообложения налогом на прибыль.
Особенности налогообложения налогом на прибыль доходов по
государственным ценным бумагам, доходов в виде дивидендов, процентного
(купонного) дохода по долговым ценным бумагам, доходов (расходов) для
целей налогообложения процентов (дисконтов) по долговым
обязательствам.
Формирование налоговой базы по налогу на прибыль по брокерской
деятельности.
Особенности состава затрат профессиональных участников рынка
ценных бумаг.
Облагаемые и необлагаемые налогом на добавленную стоимость виды
деятельности на рынке ценных бумаг. Формирование налоговой базы по
налогу на добавленную стоимость. Принципы распределения затрат для
применения налоговых вычетов по налогу на добавленную стоимость при
совмещении брокерской и дилерской деятельности.
Обязанности организаций, осуществляющих брокерскую и (или)
дилерскую деятельность в качестве агентов по удержанию налога на
доходы физических лиц от операций с ценными бумагами. Классификация
ценных бумаг и срочных инструментов для целей налогообложения
физических лиц. Формирование налоговой базы по налогу на доходы
физических лиц при реализации ценных бумаг. Возникновение налоговой
базы при отсутствии реализации ценных бумаг (приобретение ценных
бумаг, окончание налогового периода). Порядок расчета и удержания
налога на доходы физических лиц налоговым агентом. Применение
имущественных налоговых вычетов. Особенности налогообложения
физических лиц - налоговых нерезидентов Российской Федерации.
Приложение N 1
к Квалификационному минимуму
по специализированному
квалификационному экзамену
для специалистов рынка ценных
бумаг по брокерской,
дилерской деятельности
и деятельности по управлению
ценными бумагами
ПЕРЕЧЕНЬ
НОРМАТИВНЫХ ПРАВОВЫХ АКТОВ, ЗНАНИЕ
КОТОРЫХ ОБЯЗАТЕЛЬНО ДЛЯ УСПЕШНОГО ПРОХОЖДЕНИЯ
СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОГО КВАЛИФИКАЦИОННОГО ЭКЗАМЕНА
ДЛЯ СПЕЦИАЛИСТОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ ПО БРОКЕРСКОЙ,
ДИЛЕРСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПО УПРАВЛЕНИЮ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30
ноября 1994 года N 51-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).
Часть вторая от 26 января 1996 года N 14-ФЗ (с последующими
изменениями и дополнениями).
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая от 31 июля
1998 г. N 146-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).
Часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (с последующими
изменениями и дополнениями).
3. Кодекс Российской Федерации об административных
правонарушениях от 30 декабря 2001 года N 195-ФЗ (с последующими
изменениями и дополнениями).
4. Федеральный закон от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ "О рынке
ценных бумаг" (с последующими изменениями и дополнениями).
5. Федеральный закон от 11 марта 1997 года N 48-ФЗ "О переводном
и простом векселе" (с последующими изменениями и дополнениями).
6. Федеральный закон от 5 марта 1999 года N 46-ФЗ "О защите прав
и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" (с последующими
изменениями и дополнениями).
7. Федеральный закон от 7 августа 2001 года N 115-ФЗ "О
противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным
путем, и финансированию терроризма" (с последующими изменениями и
дополнениями).
8. Постановление Правительства Российской Федерации от 25 июля
2002 г. N 564 "О типовых правилах доверительного управления закрытым
паевым инвестиционным фондом" (с последующими изменениями и
дополнениями).
9. Постановление Правительства Российской Федерации от 27 августа
2002 г. N 633 "О типовых правилах доверительного управления открытым
паевым инвестиционным фондом" (с последующими изменениями и
дополнениями).
10. Постановление ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 года N
104/1341 "О введении в действие Положения о переводном и простом
векселе".
11. Постановление ФКЦБ России N 32, Минфина Российской Федерации
N 108н от 11 декабря 2001 года "Об утверждении Порядка ведения
внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными
бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг,
осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по
управлению ценными бумагами" (с последующими изменениями и
дополнениями).
12. Постановление ФКЦБ России N 33, Минфина Российской Федерации
N 109н от 11 декабря 2001 года "Об утверждении Положения об отчетности
профессиональных участников рынка ценных бумаг" (с последующими
изменениями и дополнениями).
13. Постановление ФКЦБ России от 2 октября 1997 года N 27 "Об
утверждении Положения о ведении реестра владельцев именных ценных
бумаг" (с последующими изменениями и дополнениями).
14. Постановление ФКЦБ России от 16 октября 1997 года N 36 "Об
утверждении Положения о депозитарной деятельности в Российской
Федерации, установлении порядка введения его в действие и области
применения" (с последующими изменениями и дополнениями).
15. Постановление ФКЦБ России от 20 октября 1997 года N 38 "Об
утверждении Положения о ведении счетов денежных средств клиентов и
учете операций по доверительному управлению брокерами" (с последующими
изменениями и дополнениями).
16. Постановление ФКЦБ России от 20 апреля 1998 года N 9 "Об
утверждении Положения о порядке и объеме раскрытия информации
открытыми акционерными обществами при размещении акций и ценных бумаг,
конвертируемых в акции, путем подписки и о внесении изменений и
дополнений в Стандарты эмиссии акций при учреждении акционерных
обществ, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии,
утвержденные Постановлением ФКЦБ России от 17 сентября 1996 года N 19"
(с последующими изменениями и дополнениями).
17. Постановление ФКЦБ России от 5 ноября 1998 года N 44 "О
предотвращении конфликта интересов при осуществлении профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг" (с последующими изменениями и
дополнениями).
18. Постановление ФКЦБ России от 15 августа 2000 года N 10 "Об
утверждении Порядка лицензирования отдельных видов профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации" (с
последующими изменениями и дополнениями).
19. Постановление ФКЦБ России от 27 апреля 2001 года N 9 "Об
утверждении Положения о требованиях к операциям, связанным с
совершением срочных сделок на рынке ценных бумаг" (с последующими
изменениями и дополнениями).
20. Постановление ФКЦБ России от 31 мая 2002 г. N 17/пс "Об
утверждении Положения о дополнительных требованиях к порядку
подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров" (с
последующими изменениями и дополнениями).
21. Постановление ФКЦБ России от 7 июня 2002 года N 19/пс "Об
утверждении Перечня ценных бумаг, с которыми могут совершаться срочные
сделки и сделки купли-продажи ценных бумаг, расчет по которым
производится брокером с использованием денежных средств или ценных
бумаг, предоставленных клиенту брокером с отсрочкой их возврата" (с
последующими изменениями и дополнениями).
22. Постановление ФКЦБ России от 7 февраля 2003 года N 03-8/пс
"Об утверждении Положения о порядке проверки действий лиц, содержащих
признаки манипулирования ценами на рынке ценных бумаг" (с последующими
изменениями и дополнениями).
23. Постановление ФКЦБ России от 1 апреля 2003 г. N 03-17/пс "О
размещении и обращении эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов
за пределами Российской Федерации" (вместе с "Положением о порядке
выдачи разрешения Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг на допуск
к размещению или обращению эмиссионных ценных бумаг российских
эмитентов за пределами Российской Федерации" (с последующими
изменениями и дополнениями)).
24. Постановление ФКЦБ России от 1 апреля 2003 г. N 03-19/пс "О
раскрытии информации об аффилированных лицах открытых акционерных
обществ" (с последующими изменениями и дополнениями).
25. Постановление ФКЦБ России от 23 апреля 2003 г. N 03-21/пс "О
перечне ценных бумаг иностранных государств и международных финансовых
организаций, которые могут входить в состав активов акционерных
инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов" (с
последующими изменениями и дополнениями).
26. Постановление ФКЦБ России от 23 апреля 2003 г. N 03-22/пс "О
нормативах достаточности собственных средств профессиональных
участников рынка ценных бумаг" (с последующими изменениями и
дополнениями).
27. Постановление ФКЦБ России от 24 апреля 2003 г. N 03-24/пс "Об
утверждении Положения об особенностях эмиссии облигаций и раскрытия
информации международными финансовыми организациями на территории
Российской Федерации" (с последующими изменениями и дополнениями).
28. Постановление ФКЦБ России от 21 мая 2003 г. N 03-26/пс "О
Методике расчета собственных средств профессиональных участников рынка
ценных бумаг" (с последующими изменениями и дополнениями).
29. Постановление ФКЦБ России от 18 июня 2003 г. N 03-30/пс "О
Стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг"
(с последующими изменениями и дополнениями).
30. Постановление ФКЦБ России от 2 июля 2003 г. N 03-32/пс "О
раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг".
31. Постановление ФКЦБ России от 13 августа 2003 г. N 03-34/пс "О
Положении о внутреннем контроле профессионального участника рынка
ценных бумаг" (с последующими изменениями и дополнениями).
32. Постановление ФКЦБ России от 13 августа 2003 г. N 03-37/пс "О
Правилах осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке
ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных
бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок)" (с
последующими изменениями и дополнениями).
33. Постановление ФКЦБ России от 13 августа 2003 г. N 03-38/пс "О
внесении дополнений в Правила осуществления брокерской и дилерской
деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденные Постановлением
Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 11 октября 1999 года N
9" (с последующими изменениями и дополнениями).
34. Постановление ФКЦБ России от 13 августа 2003 г. N 03-39/пс "О
Положении о требованиях к разделению денежных средств брокера и
денежных средств его клиентов и обеспечению прав клиентов при
использовании денежных средств клиентов в собственных интересах
брокера" (с последующими изменениями и дополнениями).
35. Распоряжение ФКЦБ России от 3 июня 2002 г. N 613/р "О
методических рекомендациях по реализации профессиональными участниками
рынка ценных бумаг требований Федерального закона от 7 августа 2001 г.
N 115-ФЗ "О противодействии легализации (отмыванию) доходов,
полученных преступным путем".
36. Распоряжение ФКЦБ России от 18 сентября 2002 г. N 1124/р "Об
утверждении Методических рекомендаций по ведению внутреннего учета
сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами
профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющими
брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению
ценными бумагами".
Приложение N 2
к Квалификационному минимуму
по специализированному
квалификационному экзамену
для специалистов рынка ценных
бумаг по брокерской,
дилерской деятельности
и деятельности по управлению
ценными бумагами
СТАНДАРТ ТЕСТА
Общая сумма баллов по тесту - 50
Минимальная сумма баллов для успешного прохождения экзамена - 40
Структура распределения баллов по тесту
----------------------------------------------------------------------------
| Раздел I | Правовое регулирование брокерской, дилерской | |
| | деятельности и деятельности по управлению | |
| | ценными бумагами на рынке ценных бумаг | 34% |
|------------|----------------------------------------------------|--------|
| 1.1 | Правовые основы брокерской, дилерской | |
| | деятельности и деятельности по управлению | |
| | ценными бумагами. Договоры купли-продажи, | |
| | поручения, комиссии, агентские договоры | |
| | и предмет и содержание договора | |
| | о доверительном управлении | 20% |
|------------|----------------------------------------------------|--------|
| 1.2 | Лицензирование брокерской, дилерской | |
| | деятельности и деятельности по управлению | |
| | ценными бумагами | 4% |
|------------|----------------------------------------------------|--------|
| 1.3 | Порядок осуществления брокерской, дилерской | |
| | деятельности и деятельности по управлению | |
| | ценными бумагами и требования законодательства | |
| | по защите прав и законных интересов инвесторов | |
| | на рынке ценных бумаг | 10% |
|------------|----------------------------------------------------|--------|
| Раздел II | Теоретические и практические вопросы | |
| | осуществления профессиональной деятельности | |
| | на рынке ценных бумаг | 46% |
|------------|----------------------------------------------------|--------|
| 2.1 | Технология торговли ценными бумагами | |
| | и финансовыми инструментами. Характеристика | |
| | рисков при осуществлении маржинальной торговли | 10% |
|------------|----------------------------------------------------|--------|
| 2.2 | Принципы управления портфелем ценных бумаг. | |
| | Методы оценки рисков инвестиций в ценные бумаги | 10% |
|------------|----------------------------------------------------|--------|
| 2.3 | Ведение внутренних регистров учета и отчетности. | |
| | Организация бэк-офиса | 8% |
|------------|----------------------------------------------------|--------|
| 2.4 | Основы технического и фундаментального анализа | |
| | ценных бумаг | 4% |
|------------|----------------------------------------------------|--------|
| 2.5 | Производные ценные бумаги и основы методов | |
| | хеджирования | 6% |
|------------|----------------------------------------------------|--------|
| 2.6 | Финансовые вычисления и оценка доходности ценных | |
| | бумаг | 4% |
|------------|----------------------------------------------------|--------|
| 2.7 | Принципы добросовестной деятельности и внутренний | |
| | контроль за соблюдением законодательства на рынке | |
| | ценных бумаг | 4% |
|------------|----------------------------------------------------|--------|
| Раздел III | Выпуск и обращение ценных бумаг | 20% |
|------------|----------------------------------------------------|--------|
| 3.1 | Регулирование эмиссии ценных бумаг | 10% |
|------------|----------------------------------------------------|--------|
| 3.2 | Учет и оформление перехода прав собственности | |
| | на эмиссионные ценные бумаги | 8% |
|------------|----------------------------------------------------|--------|
| 3.3 | Выпуск и обращение векселей | 2% |
|------------|----------------------------------------------------|--------|
| Раздел IV | Налогообложение операций с ценными бумагами | 4% |
----------------------------------------------------------------------------
Приложение N 3
к Квалификационному минимуму
по специализированному
квалификационному экзамену
для специалистов рынка ценных
бумаг по брокерской,
дилерской деятельности
и деятельности по управлению
ценными бумагами
СТАНДАРТ ТЕСТА ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО ЭКЗАМЕНА <*>
Общая сумма баллов по тексту - 50
Минимальная сумма баллов для успешного прохождения экзамена - 40
Структура распределения баллов по тесту
---------------------------------------------------------------------------
| Раздел I | Правовое регулирование брокерской, дилерской | |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| | деятельности и деятельности по управлению | |
| | ценными бумагами на рынке ценных бумаг | 40% |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| 1.2 | Лицензирование брокерской, дилерской деятельности | |
| | и деятельности по управлению ценными бумагами | 10% |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| 1.3 | Порядок осуществления брокерской, дилерской | |
| | деятельности и деятельности по управлению ценными | |
| | бумагами и требования законодательства по защите | |
| | прав и законных интересов инвесторов на рынке | |
| | ценных бумаг | 30% |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| Раздел II | Теоретические и практические вопросы осуществления | |
| | профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг | 20% |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| 2.1 | Технология торговли ценными бумагами и финансовыми | |
| | инструментами. Характеристика рисков | |
| | при осуществлении маржинальной торговли | 10% |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| 2.3 | Ведение внутренних регистров учета и отчетности. | |
| | Организация бэк-офиса | 10% |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| Раздел III | Выпуск и обращение ценных бумаг | 36% |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| 3.1 | Регулирование эмиссии ценных бумаг | 26% |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| 3.2 | Учет и оформление перехода прав собственности | |
| | на эмиссионные ценные бумаги | 10% |
|------------|-----------------------------------------------------|------|
| Раздел IV | Налогообложение операций с ценными бумагами | 4% |
---------------------------------------------------------------------------
--------------------------------
<*> В соответствии с абзацем третьим пункта 7.3 Положения о
специалистах рынка ценных бумаг, утвержденного Постановлением ФКЦБ
России от 24 декабря 2003 г. N 03-47/пс. |