РЕШЕНИЕ
О СОТРУДНИЧЕСТВЕ И КООРДИНАЦИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ГОСУДАРСТВ-УЧАСТНИКОВ СОДРУЖЕСТВА НЕЗАВИСИМЫХ ГОСУДАРСТВ
В ОБЛАСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ИНТЕГРИРОВАННОГО ВАЛЮТНОГО РЫНКА
ГОСУДАРСТВ-УЧАСТНИКОВ СНГ
РЕШЕНИЕ
СОВЕТ ГЛАВ ПРАВИТЕЛЬСТВ СНГ
25 апреля 2003 г.
(Д)
Совет глав правительств Содружества Независимых Государств решил:
1. Признать приоритетной задачей создание интегрированного
валютного рынка государств-участников СНГ в развитие положений
Меморандума "Об основных направлениях сотрудничества в сфере валютных
отношений", подписанного центральными (национальными) банками
государств-участников СНГ 26 апреля 2002 года в городе Москве.
2. Утвердить Организационные основы и принципы построения
интегрированного валютного рынка государств-участников СНГ
(прилагаются).
3. Осуществление функций по координации мер, направленных на
выполнение настоящего Решения, возложить на Межгосударственный
валютный комитет.
4. Просить правительства государств, подписавших настоящее
Решение, а также центральные (национальные) банки государств
Содружества оказывать содействие в формировании правовых и
организационных условий для обеспечения эффективного функционирования
интегрированного валютного рынка государств-участников СНГ.
5. Настоящее Решение вступает в силу со дня подписания.
Совершено в городе Москве 25 апреля 2003 года в одном подлинном
экземпляре на русском языке. Подлинный экземпляр хранится в
Исполнительном комитете Содружества Независимых Государств, который
направит каждому государству, подписавшему настоящее Решение, его
заверенную копию.
(Подписи)
25 апреля 2003 г.
Приложение
к Решению
Совета глав правительств СНГ
о сотрудничестве и координации
деятельности государств-участников
Содружества Независимых Государств в
области организации интегрированного
валютного рынка государств-участников СНГ
от 25 апреля 2003 года
ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ОСНОВЫ И ПРИНЦИПЫ
ПОСТРОЕНИЯ ИНТЕГРИРОВАННОГО ВАЛЮТНОГО РЫНКА
ГОСУДАРСТВ-УЧАСТНИКОВ СНГ
Организационные основы и принципы построения интегрированного
валютного рынка государств-участников СНГ устанавливаются в целях
создания и обеспечения эффективного функционирования интегрированного
валютного рынка государств-участников СНГ.
Система торгов и расчетов на интегрированном валютном рынке
должна удовлетворять следующим критериям:
1) достижение высокой надежности проведения торгов и расчетов
путем использования механизмов, позволяющих эффективно управлять
кредитными рисками, возникающими при совершении операций
банками-резидентами государств-участников СНГ, а именно путем
ограничения обязательств участников торгов и выполнения принципа
"поставка против платежа";
2) обеспечение низкого уровня затрат на организацию
интегрированного валютного рынка за счет использования существующей в
государствах-участниках СНГ инфраструктуры организованных национальных
валютных рынков;
3) возможность запуска проекта не только на многосторонней, но и
на двусторонней основе (на начальном этапе);
4) выполнение принципа полицентричности (множественности центров)
организационно-технической структуры интегрированного валютного рынка.
Организационная структура
интегрированного валютного рынка
государств-участников СНГ
Интегрированный валютный рынок - объединение национальных
организованных валютных рынков (национальных бирж), посредством
которых участники торгов получают возможность совершения конверсионных
операций с валютами государств-участников СНГ на организованном рынке;
национальные биржи (организованные валютные рынки) - валютные
биржи и иные центры организованной торговли валютами
государств-участников СНГ. В рамках интегрированного валютного рынка
национальные биржи осуществляют следующие функции:
- организация депонирования средств банков-участников на счете
национальной биржи в расчетном центре;
- направление информации администратору о депонированных
средствах для установления лимитов нетто-операций;
- направление распоряжений в расчетные центры для перевода
средств, причитающихся участникам по итогам торгов;
организатор системы - Международная ассоциация бирж стран СНГ;
администратор - одна из национальных бирж государств-участников
СНГ, организующая функционирование программно-технического комплекса и
осуществляющая клиринг обязательств национальных бирж. Администратор
должен отвечать критериям надежности, наличия опыта работы по
организации торгов валютами государств-участников СНГ, а также
обладать необходимой программно-технической базой.
В зависимости от специфики конкретных рынков и особенностей
национальной инфраструктуры валютного рынка применительно к
определенным валютным парам решением организатора определяется
национальная биржа, которая будет выполнять функции администратора по
данной валютной паре.
Администратор выполняет следующие функции по проведению расчетов:
- организация системы расчетов на основе принципа "поставка
против платежа" <*>;
--------------------------------
<*> Поставка против платежа - порядок исполнения обязательств по
совершенным сделкам с иностранной валютой, при котором перечисление
денежных средств в пользу каждого участника клиринга производится
только после проверки и удостоверения (подтверждения) исполнения
данным участником клиринга своих обязательств в контр-валюте по
совершенным сделкам.
- осуществление приема информации о предварительно депонируемых
средствах, предназначенных для продажи, на счетах национальных бирж в
расчетных центрах;
- определение лимита нетто-операций для каждого участника торгов
на основании информации, полученной администратором от расчетных
центров о суммах денежных средств на счетах национальных бирж, а также
информации от национальных бирж о том, каким участникам принадлежат
эти средства;
- проведение клиринга по результатам торгов и определение
итоговых нетто-обязательств как национальных бирж, так и участников
торгов;
- предоставление информации национальным биржам об их итоговых
нетто-обязательствах;
- предоставление информации национальным биржам о заключенных их
участниками сделках;
- направление информации в расчетные центры для перевода
причитающихся национальным биржам средств на их счета в расчетных
центрах;
участники торгов - центральные (национальные) и коммерческие
банки государств-участников СНГ, имеющие надлежащим образом
оформленное разрешение уполномоченного органа своего государства на
осуществление валютных операций. Требования к членству и вопросы
осуществления технического доступа устанавливаются национальными
биржами, а если это предусмотрено национальным законодательством, то
совместно с органами валютного регулирования;
расчетные центры - кредитные организации, осуществляющие ведение
счетов национальных бирж и перечисление средств по итогам торгов по
поручению администратора.
Расчетные центры выполняют следующие функции: открывают и ведут
счета администратора для проведения клиринга по торгам в системе
электронных торгов и расчетов; открывают и ведут счета национальных
бирж; предоставляют информацию администратору об остатках средств на
счетах национальных бирж в системе электронных торгов и расчетов;
осуществляют перевод средств по итогам торгов между счетами
администратора и национальных бирж по распоряжениям администратора;
валютная пара - комбинация национальных валют двух различных
государств-участников СНГ.
Торгуемые инструменты
Для торгов участникам предоставляется возможность котировать
валютные пары, для которых определен администратор.
В качестве базовой валюты лота предлагается использовать более
дорогостоящую исходя из долларовой котировки валюту, а в качестве
сопряженной (котируемой) валюты - менее дорогостоящую. Время
проведения торгов, даты проведения расчетов и иные существенные
параметры торгуемых инструментов определяются на основании переговоров
с национальными биржами и расчетными центрами и утверждаются
организатором.
Заключение сделок проводится в Системе электронных торгов и
расчетов (СЭТРа), функционирующей на технической базе Системы
электронных торгов иностранной валютой Московской межбанковской
валютной биржи (СЭЛТ). Торговые системы национальных бирж подключаются
к системе СЭЛТ через универсальные аппаратно-программные интерфейсы
(шлюзы). Регламент проведения операций в СЭТРа утверждается
организатором.
Система расчетов
Система расчетов организуется на основе принципа "поставка против
платежа", что позволяет в полной мере реализовать преимущества
биржевой (централизованной) системы расчетов.
Платежи в валютах государств-участников СНГ могут осуществляться
(с учетом особенностей национального законодательства) через:
1) национальные платежные системы государств-участников СНГ -
счета открываются в национальных (центральных) банках;
2) негосударственную расчетную систему - счета открываются в
расчетных палатах при национальных биржах;
3) расчетную систему Межгосударственного банка.
Список расчетных центров для проведения платежей в валютах
государств-участников СНГ утверждается решением организатора системы с
учетом требований национальных законодательств.
Юридическое оформление
Национальные биржи заключают с администратором договоры, которыми
регламентируются их права и обязанности по выполнению обязательств,
возникающих в результате заключения сделок.
Взаимоотношения между банками-участниками, национальными биржами
и администратором регламентируются Правилами валютных торгов на
интегрированном валютном рынке СНГ, которые утверждаются организатором
по согласованию с национальными (центральными) банками
государств-участников СНГ.
Каждый участник для получения доступа к торгам подписывает
заявление о присоединении к этому документу. При этом ответственность
за соответствие данного участника общим критериям членства несет
национальная биржа.
Управление рисками
Общее управление операционными и кредитными рисками
осуществляется администратором в соответствии с Правилами валютных
торгов на интегрированном валютном рынке СНГ. В соответствии с
принципом полицентричности риски, возникающие в процессе
взаимодействия с "участниками" торгов, распределяются между
соответствующими национальными биржами. Администратор несет
предусмотренную договорами ответственность перед национальными биржами
за своевременное осуществление расчетов с ними.
На первом этапе для гарантированного управления рисками и
обеспечения расчетов используется принцип обязательного
100-процентного предварительного депонирования средств на счетах
администратора в расчетных центрах.
На втором этапе, после накопления определенного опыта проведения
торгов и расчетов и выработки достаточной кредитной истории, может
быть рассмотрен вопрос о переходе от принципа заключения сделок на
условиях 100-процентного предварительного депонирования к принципу
проведения операций и расчетов в пределах лимитов нетто-операций,
устанавливаемых на национальные биржи. Для установления существенных
размеров лимитов потребуется создание гарантийного фонда за счет
взносов участников. |