Фрагмент документа "О ПОРЯДКЕ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ОРГАНОВ ИСПОЛНИТЕЛЬНОЙ ВЛАСТИ ГОРОДА МОСКВЫ ПРИ РЕАЛИЗАЦИИ ПРАВ АКЦИОНЕРА ПО АКЦИЯМ, НАХОДЯЩИМСЯ В СОБСТВЕННОСТИ ГОРОДА МОСКВЫ, И ПРИНЦИПАХ СТРАТЕГИЧЕСКОГО И ОПЕРАТИВНОГО ПЛАНИРОВАНИЯ, ОРГАНИЗАЦИИ СИСТЕМЫ КОНТР".
6. Типовой макет и методические рекомендации по разработке
ТЭО приобретения имущества в государственную собственность
города Москвы
Настоящий типовой макет технико-экономического обоснования (ТЭО)
предназначен для обоснования приобретения имущества в государственную
собственность города Москвы.
6.1. Резюме.
В резюме проекта приобретения имущества в государственную
собственность города Москвы должны быть кратко изложены следующие
основные моменты:
- цель приобретения имущества;
- суть проекта, включая описания видов приобретаемого имущества и
обоснование необходимости приобретения имущества в государственную
собственность города Москвы;
- социальные вопросы, решаемые проектом;
- причины, обусловливающие участие города Москвы в данном
проекте;
- затраты на осуществление проекта;
- сроки реализации проекта (организационный период,
инвестиционный период, срок выхода на проектные показатели работы) и
его жизненный цикл;
- основные финансовые результаты проекта;
- основные показатели эффективности проекта в целом (внутренняя
норма доходности, чистый дисконтированный доход, период окупаемости с
дисконтированием);
- основные показатели бюджетной эффективности проекта (бюджетный
эффект проекта с участием города в проекте, бюджетный эффект проекта
без участия города в проекте, бюджетный эффект участия города Москвы в
проекте, период окупаемости затрат города; индекс рентабельности
участия города Москвы в проекте);
- основные риски, связанные с осуществлением проекта, и меры по
их минимизации;
- выводы по проекту.
Данные об основных финансовых результатах проекта приобретения
имущества в государственную собственность города Москвы также
рекомендуется представить в виде таблицы:
Таблица 6.1
ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
ПРОЕКТА ПРИОБРЕТЕНИЯ ИМУЩЕСТВА
В ГОСУДАРСТВЕННУЮ СОБСТВЕННОСТЬ ГОРОДА МОСКВЫ
-------------------------------------------------------------
| Наименование показателей | Всего |
|-----------------------------------------------|-----------|
| 1 | 2 |
|-----------------------------------------------|-----------|
| Объем средств, направленных на приобретение | |
| имущества | |
|-----------------------------------------------|-----------|
| Чистый дисконтированный доход проекта | |
|-----------------------------------------------|-----------|
| Бюджетный эффект проекта с участием города | |
| в проекте | |
|-----------------------------------------------|-----------|
| Бюджетный эффект проекта без участия города | |
| в проекте | |
|-----------------------------------------------|-----------|
| Бюджетный эффект участия города в проекте | |
|-----------------------------------------------|-----------|
| Индекс рентабельности участия города | |
| в проекте | |
|-----------------------------------------------|-----------|
| Ставка дисконтирования | |
-------------------------------------------------------------
6.2. Обоснование необходимости приобретения имущества в
государственную собственность города Москвы.
Назначение раздела - посредством подробного анализа общего
состояния производства товаров и услуг и потребления в той сфере, в
которой будет использоваться приобретаемое имущество, показать
необходимость приобретения данного имущества и возможные виды доходов
от его использования. Для сравнения могут быть приведены данные по
другим регионам страны или по наиболее развитым странам.
6.3. Суть проекта и обоснование целесообразности приобретения
имущества в государственную собственность города Москвы.
В данном разделе должны быть отражены:
6.3.1. Цели приобретения имущества, подробное описание
предполагаемого использования приобретаемого имущества. Отличительные
качества имущества и его конкурентоспособность в сопоставлении с тем,
что уже имеется на рынке.
6.3.2. Описание дальнейшего использования имущества с указанием
субъекта, который будет эксплуатировать имущество после оформления
имущества в государственную собственность.
6.3.3. Предполагаемая роль приобретаемого имущества в решении
социальных, экономических, экологических и иных проблем города Москвы
(в том числе предполагается ли Обществом с помощью приобретаемого
имущества производить продукцию по городскому заказу и оказывать
услуги населению). Ожидаемые внешние эффекты от реализации проекта как
отраженные, так и не отраженные в расчетах экономической
эффективности.
6.3.4. Логическое обоснование целесообразности приобретения
имущества в государственную собственность города Москвы с
организационной, технологической, финансовой и иных точек зрения.
Следует показать, что даст городу приобретение данного имущества.
6.3.5. Предполагаемая величина бюджетных затрат на приобретение
имущества (с учетом дисконтирования и без дисконтирования).
6.3.6. Предполагаемый состав участников процесса приобретения
имущества в государственную собственность города Москвы. Подробное
описание продавца (или собственника продаваемого имущества),
посредников, поручителей и так далее.
6.4. Анализ рынка данного вида имущества и рынка продукции
(товаров, услуг), производимой при использовании данного имущества.
В данном подразделе должны быть приведены:
- анализ структуры рынка и выявление его сегментов (все
население, население с определенным уровнем доходов, группы
предприятий, государственные и региональные нужды, география
предполагаемого сбыта);
- объемы рынка данного имущества и его основные характеристики
(развивающийся, стабильный, сужающийся);
- особенности сегмента рынка, на который ориентируется проект;
- основные сведения о конечных потребителях продукции и (или)
услуг, производимых с использованием приобретаемого имущества;
- динамика спроса и цен на данное имущество и производимую с его
помощью продукцию (товары, услуги) за последние 5-7 лет и тенденции их
изменения на последующие периоды;
- текущие и прогнозируемые темпы инфляции в анализируемом секторе
рынка;
- характер спроса (равномерный или сезонный);
- сведения об основных конкурентах, их сильных и слабых сторонах.
Для проведения маркетинговых исследований рекомендуется
использовать материалы государственной статистики, данные
социологических опросов и выборочных опросов торгово-сбытовых
организаций, средств массовой информации. Для крупных проектов
необходимо привлекать к маркетинговым исследованиям специализированные
маркетинговые организации. В этом случае отчет о маркетинговых
исследованиях, составленный специализированной организацией, должен
быть приложен к ТЭО.
6.5. План осуществления проекта приобретения имущества в
государственную собственность города Москвы. Календарный план-график.
В данном разделе следует:
- определить требуемые объемы инвестиционных ресурсов на каждом
этапе реализации проекта;
- определить последовательность мероприятий, необходимых для
реализации проекта, увязать сроки их исполнения, показать логическую
последовательность выполнения отдельных мероприятий и составить
календарный план-график реализации проекта;
- определить распределение обязанностей между участниками
процесса приобретения имущества по выполнению определенных
мероприятий; при необходимости должна быть разработана схема договоров
между участниками, предусматривающая их ответственность. Проекты
договоров должны быть приложены к ТЭО.
Мероприятия данного раздела должны содержать основу для
составления оперативных планов по каждому этапу, а также для
мониторинга проекта.
Рекомендуется рассмотреть несколько альтернативных планов
осуществления проекта и обосновать выбор оптимального варианта.
6.6. Обоснование целесообразности приобретения имущества по
сравнению с вариантом строительства аналогичного объекта (только для
ТЭО, предусматривающих приобретение объектов недвижимости).
В данном разделе необходимо обосновать уменьшение затрат бюджета
города Москвы на приобретение и эксплуатацию объектов недвижимости по
сравнению со строительством аналогичных объектов. Результаты
сопоставления отражаются в следующей таблице.
Таблица 6.6
СОПОСТАВЛЕНИЕ ЗАТРАТ
НА ПРИОБРЕТЕНИЕ ОБЪЕКТА НЕДВИЖИМОСТИ
ПО СРАВНЕНИЮ С ВАРИАНТОМ СТРОИТЕЛЬСТВА АНАЛОГИЧНОГО
ОБЪЕКТА, МЛН. РУБ.
------------------------------------------------------------------------
|N | Наименование показателей |Всего|По периодам (кварталам) |
|п/п| | |жизненного цикла проекта|
| | | |(1... T) |
| | | |------------------------|
| | | |1 |2 |... |T |
|---|-----------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|---|-----------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Затраты на приобретение имущества | | | | | |
| | в государственную собственность | | | | | |
| | города Москвы: | | | | | |
|---|-----------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Наименование 1 | | | | | |
|---|-----------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Наименование 2... | | | | | |
|---|-----------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Всего затрат на приобретение | | | | | |
| | объектов недвижимости (1) | | | | | |
|---|-----------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Затраты на строительство | | | | | |
| | аналогичного объекта недвижимости | | | | | |
|---|-----------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Наименование 1 | | | | | |
|---|-----------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Нормативы по данному виду затрат | | | | | |
| | (СНиП) | | | | | |
|---|-----------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Наименование 2... | | | | | |
|---|-----------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Нормативы по данному виду затрат | | | | | |
| | (СНиП) | | | | | |
|---|-----------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Всего затрат на строительство | | | | | |
| | объектов недвижимости (2) | | | | | |
|---|-----------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Разница суммарных затрат на | | | | | |
| | приобретение имущества по | | | | | |
| | сравнению с совокупными затратами | | | | | |
| | на строительство аналогичного | | | | | |
| | объекта имущества (1-2) | | | | | |
|---|-----------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Коэффициент дисконтирования | | | | | |
|---|-----------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Дисконтированная разница суммарных| | | | | |
| | затрат на приобретение имущества | | | | | |
| | по сравнению с совокупными | | | | | |
| | затратами на строительство | | | | | |
| | аналогичного объекта имущества | | | | | |
------------------------------------------------------------------------
6.7. Расчет движения денежных средств.
В данном разделе необходимо представить:
6.7.1. Расчет доходов и расходов, связанных с эксплуатацией
приобретаемого имущества.
В данном разделе описывается дальнейшая эксплуатация
приобретаемого имущества и представляются план производства продукции
(товаров, услуг) с использованием приобретаемого имущества, план
продаж, смета расходов на эксплуатацию приобретаемого имущества и так
далее аналогично пунктам 3.4.3, 3.6-3.10.
6.7.2. Итоговая смета расходов по проекту.
Таблица 6.7.2
СМЕТА РАСХОДОВ
ПО ПРОЕКТУ ПО ВИДАМ ЗАТРАТ, МЛН. РУБ.
------------------------------------------------------------------------
|N | Затраты |Всего|По периодам (кварталам) |
|п/п| | |жизненного цикла проекта|
| | | |(1... T) |
| | | |------------------------|
| | | |1 |2 |... |T |
|---|-----------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|---|-----------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Наименование 1 | | | | | |
|---|-----------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Наименование 2... | | | | | |
|---|-----------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Итого | | | | | |
------------------------------------------------------------------------
6.7.3. Итоговая смета доходов по проекту.
Таблица 6.7.3
СМЕТА ДОХОДОВ
ПО ПРОЕКТУ ПО ВИДАМ ДОХОДОВ, МЛН. РУБ.
-----------------------------------------------------------------------
|N |Доходы |Всего|По периодам (кварталам) |
|п/п| | |жизненного цикла проекта|
| | | |(1... T) |
| | | |------------------------|
| | | |1 |2 |... |T |
|---|----------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|---|----------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Наименование 1 | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Наименование 2... | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Итого | | | | | |
-----------------------------------------------------------------------
6.7.4. Денежные потоки, связанные с использованием приобретенного
имущества, и эффективность проекта в целом при участии города в
проекте.
Таблица 6.7.4
ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ,
СВЯЗАННЫЕ С ЭКСПЛУАТАЦИЕЙ ПРИОБРЕТЕННОГО
ИМУЩЕСТВА, И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРОЕКТА В ЦЕЛОМ ПРИ УЧАСТИИ
ГОРОДА В ПРОЕКТЕ
----------------------------------------------------------------------
|N | Наименование показателей |Всего|По периодам (кварталам) |
|п/п| | |жизненного цикла проекта|
| | | |(1... T) |
| | | |------------------------|
| | | |1 |2 |... |T |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| 1 | 2 |3 |4 |5 |6 |7 |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Операционная деятельность | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Притоки | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|1 | Доходы от реализации продукции | | | | | |
| | без НДС | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|2 | НДС, полученный от покупателей | | | | | |
| | продукции | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|3 | Зачет НДС, уплаченного при | | | | | |
| | капвложениях и возмещаемого из | | | | | |
| | бюджета | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|4 | Прочие доходы | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|5 | Иные доходы | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|6 | Итого притоков | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Оттоки | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|7 | Материальные расходы без НДС | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|8 | Расходы на оплату труда | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|9 | Прочие расходы без НДС, включая | | | | | |
| | налоги, учитываемые в составе | | | | | |
| | расходов | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|10 | Прочие расходы (за вычетом | | | | | |
| | процентов за кредиты и оплаты | | | | | |
| | комиссионных по кредитам) | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|11 | НДС, уплаченный поставщикам | | | | | |
| | ресурсов и услуг | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|12 | НДС, перечисляемый в бюджет | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|13 | Налог на прибыль | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|14 | Итого оттоков | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|15 | Сальдо потока от операционной | | | | | |
| | деятельности | | | | | |
| | (стр. 6 - стр. 14) | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Инвестиционная деятельность | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Притоки | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|16 | Реализация имущества и т.д. | | | | | |
| | за вычетом НДС и налога на | | | | | |
| | прибыль от реализации имущества | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|17 | Уменьшение оборотного капитала | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|18 | Итого притоков | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Оттоки | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|19 | Затраты на приобретение | | | | | |
| | имущества с НДС | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|20 | Капиталовложения с НДС | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|21 | Прирост оборотного капитала | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|22 | Итого оттоков | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|23 | Сальдо потока от | | | | | |
| | инвестиционной деятельности | | | | | |
| | (стр. 18 - стр. 22) | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|24 | Суммарное сальдо двух потоков | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|25 | Накопленное сальдо двух потоков | - | | - | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|26 | Коэффициент дисконтирования | - | | - | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|27 | Дисконтированное сальдо двух | | | | | |
| | потоков | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|28 | Накопленное дисконтированное | - | | - | | |
| | сальдо двух потоков | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|29 | Внутренняя норма доходности | | - | | - | - |
| | (ВНД) | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Финансовая деятельность | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Притоки | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|30 | Оплата расходов на приобретение | | | | | |
| | имущества со стороны бюджета | | | | | |
| | города Москвы | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|31 | Выборка всех кредитов | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|32 | Итого притоков | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Оттоки | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|33 | Возврат основного долга | | | | | |
| | (с учетом капитализированных | | | | | |
| | процентов) по всем кредитам | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|34 | Оплата процентов за кредиты | | | | | |
| | (купонного дохода) | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|35 | Оплата комиссионных по кредитам | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|36 | Выплата дивидендов (включая | | | | | |
| | налог на дивиденды) | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|37 | Итого оттоков | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|38 | Сальдо потока от финансовой | | | | | |
| | деятельности | | | | | |
| | (стр. 32 - стр. 37) | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|39 | Суммарное сальдо трех потоков | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|40 | Накопленное сальдо трех потоков | - | | - | | |
| | (текущий ЧД) | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|41 | Коэффициент дисконтирования | - | | - | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|42 | Дисконтированное сальдо трех | | | | | |
| | потоков | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|43 | Накопленное дисконтированное | - | | - | | |
| | сальдо трех потоков (текущий | | | | | |
| | ЧДД) | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|44 | Чистый дисконтированный доход | | - | | - | - |
| | (ЧДД) проекта | | | | | |
----------------------------------------------------------------------
Внутренняя норма доходности проекта определяется по данным двух
потоков: от операционной и инвестиционной деятельности с
использованием имеющейся в Microsoft Excel опции "ВСД" и в
соответствии с разделом 2.8 Методических рекомендаций по оценке
эффективности ИП.
По данным таблицы "Денежные потоки и эффективность проекта в
целом при участии города в проекте" определяется также срок
окупаемости проекта (с учетом дисконтирования и без учета
дисконтирования), т.е. срок от начала проекта до момента окупаемости
вложений. Под моментом окупаемости понимается момент времени, после
которого текущий чистый доход (либо текущий чистый дисконтированный
доход) становится и в дальнейшем остается неотрицательным.
6.8. Расчет бюджетной эффективности проекта приобретения
имущества в государственную собственность города Москвы.
6.8.1. Константы расчетов:
Таблица 6.8.1
КОНСТАНТЫ РАСЧЕТОВ
--------------------------------------------------------------
|Параметры и нормативы |Единицы |Значения |
| |измерения | |
|---------------------------------|-------------|------------|
|Бюджетная норма дисконта | | |
|---------------------------------|-------------|------------|
|Другие константы, использованные | | |
|в расчетах | | |
--------------------------------------------------------------
6.8.2. Переменные экономические параметры и нормативы:
Таблица 6.8.2
ПЕРЕМЕННЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПАРАМЕТРЫ
И НОРМАТИВЫ, МЛН. РУБ.
-----------------------------------------------------------------
|Параметры и нормативы |Всего|По периодам (кварталам) |
| | |жизненного цикла проекта|
| | |(1... T) |
| | |------------------------|
| | |1 |2 |... |T |
|--------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|Курс рубля к валюте расчетов | | | | | |
|--------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|Показатели инфляции | | | | | |
|--------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|Иные показатели | | | | | |
-----------------------------------------------------------------
6.8.3. Бюджетная эффективность приобретения имущества в
государственную собственность города Москвы.
Расчет бюджетной эффективности приобретения имущества в
государственную собственность города Москвы можно представить в виде
таблицы:
Таблица 6.8.3
БЮДЖЕТНАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРИОБРЕТЕНИЯ ИМУЩЕСТВА
В ГОСУДАРСТВЕННУЮ СОБСТВЕННОСТЬ ГОРОДА МОСКВЫ, МЛН. РУБ.
-----------------------------------------------------------------------
|N | Наименование показателей |Всего|По периодам (кварталам) |
|п/п | | |жизненного цикла проекта|
| | | |(1... T) |
| | | |------------------------|
| | | |1 |2 |... |T |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Притоки в бюджет города Москвы | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|1. | Налоговые | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | В том числе: | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|1.1.| Налог на прибыль организаций | | | | | |
| | (в части, поступающей в бюджет | | | | | |
| | города Москвы) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|1.2.| Налог на имущество (в части, | | | | | |
| | поступающей в бюджет города | | | | | |
| | Москвы) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|1.3.| ЕСН (в части, поступающей в | | | | | |
| | бюджет города Москвы) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|1.4.| Налог на доходы физических лиц | | | | | |
| | (в части, поступающей в бюджет | | | | | |
| | города Москвы) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|1.5.| Иные налоговые притоки | | | | | |
| | (расшифровать) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|2. | Неналоговые | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | В том числе: | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|2.1.| Доходы от использования | | | | | |
| | приобретенного имущества | | | | | |
| | (расшифровать) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|2.2.| Дивиденды (за вычетом налога | | | | | |
| | на дивиденды) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|2.3.| Иные неналоговые доходы, | | | | | |
| | связанные с реализацией | | | | | |
| | проекта (расшифровать) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Итого притоков | | | | | |
| | (стр. 1 + стр. 2) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|3. | Оттоки из бюджета города Москвы | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|3.1.| Расходы на приобретение | | | | | |
| | имущества | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|3.2.| Иные оттоки, связанные с | | | | | |
| | реализацией проекта | | | | | |
| | (расшифровать) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Итого оттоков | | | | | |
| | (сумма стр. 3.1 + 3.2) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|4. | Сальдо потока | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|5. | Накопленное сальдо двух потоков | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|6. | Коэффициент дисконтирования | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|7. | Дисконтированное сальдо двух | | | | | |
| | потоков | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|8. | Накопленное дисконтированное | | | | | |
| | сальдо двух потоков (ЧДД | | | | | |
| | бюджета с участием города) | | | | | |
-----------------------------------------------------------------------
6.9. Сравнение расчетных показателей эффективности проекта с
показателями эффективности аналогичных проектов.
В случае реализации проекта в условиях конкурентной среды при
наличии рыночных данных о реализации аналогичных проектов необходимо
провести сравнительный анализ показателей эффективности проекта с
показателями эффективности аналогичных проектов.
6.10. Расчет показателей бюджетной эффективности проекта без
участия города в проекте. Бюджетный эффект приобретения имущества в
государственную собственность города Москвы.
6.10.1. В данном разделе необходимо описать все изменения,
которые могут возникнуть в ходе реализации проекта в случае неучастия
города в проекте. Следует также представить соответствующие расчеты
всех показателей проекта, на которые участие города в проекте
оказывает то или иное влияние, в предположении, что город в проекте не
участвует. Прежде всего это необходимо в случае, когда неучастие
города Москвы в проекте замедляет его создание и (или) выход на
проектные показатели работы организации, эксплуатирующей имущество,
либо приводит к дополнительному расходу средств данной организации
(например, на обслуживание кредитов и (или) строительства).
В то же время следует учесть возможные дополнительные расходы
бюджета в случае неучастия города в проекте. Таким образом, в расчете
должны быть учтены все притоки в бюджет и оттоки из бюджета, связанные
с реализацией проекта.
6.10.2. Расчет бюджетного эффекта проекта при неучастии города
Москвы в приобретении имущества:
Таблица 6.10.2
БЮДЖЕТНЫЙ ЭФФЕКТ ПРОЕКТА
ПРИ НЕУЧАСТИИ ГОРОДА МОСКВЫ
В ПРИОБРЕТЕНИИ ИМУЩЕСТВА В ГОСУДАРСТВЕННУЮ
СОБСТВЕННОСТЬ ГОРОДА, МЛН. РУБ.
------------------------------------------------------------------------
|N | Наименование показателей |Всего|По периодам (кварталам) |
|п/п | | |жизненного цикла проекта|
| | | |(1... T) |
| | | |------------------------|
| | | |1 |2 |... |T |
|-----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|-----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Притоки в бюджет города Москвы | | | | | |
|-----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|1. | Налоговые | | | | | |
|-----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | В том числе: | | | | | |
|-----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|1.1. | Наименование 1 | | | | | |
|-----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|1.2. | Наименование 2... | | | | | |
|-----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|2. | Неналоговые | | | | | |
|-----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | В том числе: | | | | | |
|-----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|2.1. | Наименование 1 | | | | | |
|-----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|2.2. | Наименование 2... | | | | | |
|-----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Итого притоков | | | | | |
| | (стр. 1 + стр. 2) | | | | | |
| | Оттоки из бюджета города Москвы | | | | | |
|-----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|3.1. | Наименование 1 | | | | | |
|-----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|3.2. | Наименование 2... | | | | | |
|-----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
| | Итого оттоков | | | | | |
| | (стр. 3.1 + стр. 3.2) | | | | | |
|-----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|4. | Сальдо потока по кварталам | | | | | |
|-----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|5. | Накопленное сальдо двух потоков | | | | | |
|-----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|6. | Коэффициент дисконтирования | | | | | |
|-----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|7. | Дисконтированное сальдо двух | | | | | |
| | потоков по кварталам | | | | | |
|-----|---------------------------------|-----|-----|-----|-----|------|
|8. | Накопленное дисконтированное | | | | | |
| | сальдо двух потоков (ЧДД | | | | | |
| | бюджета без участия города | | | | | |
| | в проекте) | | | | | |
------------------------------------------------------------------------
6.10.3. Бюджетный эффект участия города Москвы в проекте (Эу)
рассчитывается как разница между ЧДД бюджета с участием города в
проекте и ЧДД бюджета без участия города в проекте:
Эу = ЧДДбсу - ЧДДббу. (3)
6.10.4. Индекс рентабельности участия города Москвы в проекте
(Иру) рассчитывается по следующей формуле:
Иру = Эу - ДОб.
6.10.5. Срок окупаемости затрат города на участие в проекте
рассчитывается исходя из данных таблицы:
Таблица 6.10.5
РАСЧЕТ СРОКА ОКУПАЕМОСТИ ЗАТРАТ
ГОРОДА НА УЧАСТИЕ В ПРОЕКТЕ, МЛН. РУБ.
-------------------------------------------------------------------
| Наименование показателей |Всего|По периодам (кварталам) |
| | |жизненного цикла проекта |
| | |(1... T) |
| | |------------------------------|
| | |1 (конец |2 |... |T |
| | |квартала, | | | |
| | |в котором | | | |
| | |город | | | |
| | |осуществил | | | |
| | |первые | | | |
| | |инвестиции | | | |
| | |в проект) | | | |
|----------------------------|-----|-----------|-----|-----|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|----------------------------|-----|-----------|-----|-----|------|
| Наименование показателей | | | | | |
|----------------------------|-----|-----------|-----|-----|------|
| Текущий ЧД бюджета с | | | | | |
| участием города в проекте | | | | | |
|----------------------------|-----|-----------|-----|-----|------|
| Текущий ЧД бюджета без | | | | | |
| участия города в проекте | | | | | |
|----------------------------|-----|-----------|-----|-----|------|
| Текущий недисконтированный | | | | | |
| бюджетный эффект участия | | | | | |
| города в проекте | | | | | |
|----------------------------|-----|-----------|-----|-----|------|
| Текущий ЧДД бюджета с | | | | | |
| участием города в проекте | | | | | |
|----------------------------|-----|-----------|-----|-----|------|
| Текущий ЧДД бюджета без | | | | | |
| участия города в проекте | | | | | |
|----------------------------|-----|-----------|-----|-----|------|
| Текущий дисконтированный | | | | | |
| бюджетный эффект участия | | | | | |
| города в проекте | | | | | |
-------------------------------------------------------------------
Срок окупаемости затрат города на участие в проекте (без учета
дисконтирования и с учетом дисконтирования) определяется как срок от
начала вложения городом средств до момента их окупаемости. Под
моментом окупаемости понимается момент времени, после которого текущий
недисконтированный бюджетный эффект участия города в проекте (либо
текущий дисконтированный бюджетный эффект участия города в проекте)
становится и в дальнейшем остается неотрицательным.
6.11. Анализ чувствительности.
Анализ чувствительности - анализ влияния изменений стоимости
имущества, доходов от его использования и других факторов на
рентабельность проекта.
В целях создания ТЭО необходимо предусмотреть анализ
чувствительности по следующим факторам в зависимости от изменения (по
сравнению с базовым вариантом), как минимум, следующих факторов:
- увеличения стоимости имущества (затрат бюджета Москвы на
приобретение имущества) на 10%;
- снижения доходов от использования имущества на 10%;
- иные значимые факторы.
Результаты сопоставления следует представить в таблице и сделать
заключение степени чувствительности проекта к различным факторам.
Результаты следует представить в таблице.
Таблица 6.11
АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА
ПРИОБРЕТЕНИЯ ИМУЩЕСТВА В ГОСУДАРСТВЕННУЮ
СОБСТВЕННОСТЬ ГОРОДА МОСКВЫ, МЛН. РУБ.
----------------------------------------------------------------------
| Наименование показателей |Всего|По периодам (кварталам) |
| | |жизненного цикла проекта (1... T) |
| | |-----------------------------------|
| | |1 (конец |2 |... |T |
| | |квартала, | | | |
| | |в котором город | | | |
| | |осуществил | | | |
| | |первую оплату по| | | |
| | |приобретению | | | |
| | |имущества по | | | |
| | |проекту) | | | |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| Наименование показателей | | | | | |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| Базовый вариант | | | | | |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| Расходы бюджета города | | | | | |
| Москвы на приобретение | | | | | |
| имущества по периодам | | | | | |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| Текущий ЧДД бюджета | | | | | |
| с участием города в | | | | | |
| проекте | | | | | |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| Текущий ЧДД бюджета | | | | | |
| без участия города | | | | | |
| в проекте | | | | | |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| Бюджетный эффект участия | | | | | |
| города в проекте | | | | | |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| Индекс рентабельности | | | | | |
| участия города Москвы | | | | | |
| в проекте | | | | | |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| Вариант 1 | | | | | |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| Расходы бюджета города | | | | | |
| Москвы на приобретение | | | | | |
| имущества по периодам | | | | | |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| Текущий ЧДД бюджета с | | | | | |
| участием города в проекте| | | | | |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| Текущий ЧДД бюджета без | | | | | |
| участия города в проекте | | | | | |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| Бюджетный эффект участия | | | | | |
| города в проекте | | | | | |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| Индекс рентабельности | | | | | |
| участия города Москвы | | | | | |
| в проекте | | | | | |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| Вариант 2 | | | | | |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| Расходы бюджета города | | | | | |
| Москвы на приобретение | | | | | |
| имущества по периодам | | | | | |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| Текущий ЧДД бюджета с | | | | | |
| участием города в проекте| | | | | |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| Текущий ЧДД бюджета без | | | | | |
| участия города в проекте | | | | | |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| Бюджетный эффект участия | | | | | |
| города в проекте | | | | | |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| Индекс рентабельности | | | | | |
| участия города Москвы | | | | | |
| в проекте | | | | | |
----------------------------------------------------------------------
6.12. Анализ критериев эффективности использования приобретаемого
имущества.
Критерии эффективности использования приобретаемого имущества
следует представить в таблице:
Таблица 6.12
КРИТЕРИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРИОБРЕТАЕМОГО ИМУЩЕСТВА, МЛН. РУБ.
----------------------------------------------------------------------
| Наименование показателей |Всего|По периодам (кварталам) |
| | |жизненного цикла проекта (1... T) |
| | |-----------------------------------|
| | |1 (конец |2 |... |T |
| | |квартала, | | | |
| | |в котором город | | | |
| | |осуществил | | | |
| | |первые вложения | | | |
| | |в проект) | | | |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| Наименование показателей | | | | | |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| ЧДД бюджета с участием | | | | | |
| города в проекте | | | | | |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| Бюджетный эффект участия | | | | | |
| города в проекте | | | | | |
|--------------------------|-----|----------------|-----|-----|------|
| Индекс рентабельности | | | | | |
| участия города Москвы | | | | | |
| в проекте | | | | | |
----------------------------------------------------------------------
6.13. Возможные риски и меры по их нейтрализации.
В данном разделе следует предусмотреть и описать все риски, т.е.
все возможности возникновения таких условий, которые могут привести к
негативным последствиям для всех или отдельных участников приобретения
имущества в государственную собственность города Москвы, в особенности
для города Москвы. Здесь же следует описать предусматриваемые проектом
меры, которые могут предотвратить или нейтрализовать возможные риски.
В данном разделе также приводятся оптимистический и
пессимистический варианты проекта. Пессимистический вариант
рассчитывается с учетом одновременного воздействия всех факторов,
учитываемых в подразделе "Анализ чувствительности".
Оптимистический вариант предусматривает одновременное действие
тех же факторов, но с учетом их аналогичного изменения в лучшую
сторону.
Результаты расчетов вариантов представляются в виде таблиц,
аналогичных таблице 6.10, где вместо вариантов предусматриваются
оптимистичный и пессимистичный сценарии, базовый вариант остается без
изменений.
6.14. Предложения о порядке эксплуатации приобретаемого
недвижимого имущества в период до регистрации права собственности
города Москвы на данное имущество.
В данном разделе необходимо представить предложения по субъекту,
который будет осуществлять эксплуатацию приобретаемого недвижимого
имущества в период до регистрации права собственности города Москвы на
данное имущество, а также указать, за счет каких источников будет
осуществляться финансирование расходов по эксплуатации недвижимого
имущества в данный период.
6.15. Выводы и предложения.
В выводах по ТЭО необходимо дать результирующую оценку
целесообразности приобретения имущества в государственную
собственность города Москвы прежде всего с точки зрения бюджетной
эффективности участия города в проекте.
Предложения по ТЭО в целом должны содержать:
- рекомендуемую финансовую схему осуществления проекта;
- другие предложения, связанные с важнейшими организационными
вопросами приобретения имущества в государственную собственность
города Москвы.
Приложение 1
к Методическим рекомендациям
|
Фрагмент документа "О ПОРЯДКЕ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ОРГАНОВ ИСПОЛНИТЕЛЬНОЙ ВЛАСТИ ГОРОДА МОСКВЫ ПРИ РЕАЛИЗАЦИИ ПРАВ АКЦИОНЕРА ПО АКЦИЯМ, НАХОДЯЩИМСЯ В СОБСТВЕННОСТИ ГОРОДА МОСКВЫ, И ПРИНЦИПАХ СТРАТЕГИЧЕСКОГО И ОПЕРАТИВНОГО ПЛАНИРОВАНИЯ, ОРГАНИЗАЦИИ СИСТЕМЫ КОНТР".