Фрагмент документа "О ДАЛЬНЕЙШЕЙ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ГОРОДСКОГО ПОРТФЕЛЯ АКЦИЙ В 2008-2010 ГГ., ПОВЫШЕНИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПРИНАДЛЕЖАЩИМИ ГОРОДУ МОСКВЕ ПАКЕТАМИ АКЦИЙ И ОРГАНИЗАЦИИ ПРОДАЖИ НАХОДЯЩИХСЯ В СОБСТВЕННОСТИ ГОРОДА МОСКВЫ АКЦИЙ ОТКРЫТЫХ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВ".
6. Типовой макет и Методические рекомендации по разработке
ТЭО приобретения имущества в государственную собственность
города Москвы
Настоящий типовой макет технико-экономического обоснования (ТЭО)
предназначен для обоснования приобретения имущества в государственную
собственность города Москвы.
6.1. Резюме.
В резюме проекта приобретения имущества в государственную
собственность города Москвы должны быть кратко изложены следующие
основные моменты:
- цель приобретения имущества;
- суть проекта, включая описания видов приобретаемого имущества и
обоснование необходимости приобретения имущества в государственную
собственность города Москвы;
- социальные вопросы, решаемые проектом;
- причины, обусловливающие участие города Москвы в данном
проекте;
- затраты на осуществление проекта;
- сроки реализации проекта (организационный период,
инвестиционный период, срок выхода на проектные показатели работы) и
его жизненный цикл;
- основные финансовые результаты проекта;
- основные показатели эффективности проекта в целом (внутренняя
норма доходности (IRR), дисконтированный период окупаемости (DPP);
- основные показатели бюджетной эффективности проекта (бюджетный
эффект проекта с участием города Москвы в проекте, бюджетный эффект
проекта без участия города Москвы в проекте, бюджетный эффект участия
города Москвы в проекте, период окупаемости затрат города Москвы;
индекс рентабельности участия города Москвы в проекте).
При этом обязательными условиями обоснования бюджетной
эффективности участия города Москвы в проекте являются:
- положительное значение ЧДДбсу;
- Иру >= бюджетной нормы дисконта;
- IRR >= бюджетной нормы дисконта (в случае отклонения значения
IRR от рекомендуемых значений необходимо предоставить обоснование);
- дисконтированный период окупаемости затрат города Москвы не
должен превышать количество лет, равное округленному значению
результата деления единицы на ставку дисконтирования;
- основные риски, связанные с осуществлением проекта, и меры по
их минимизации;
- выводы по проекту.
Данные об основных финансовых результатах проекта приобретения
имущества в государственную собственность города Москвы также
рекомендуется представить в виде таблицы:
Таблица 6.1
ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
ПРОЕКТА ПРИОБРЕТЕНИЯ ИМУЩЕСТВА В ГОСУДАРСТВЕННУЮ
СОБСТВЕННОСТЬ ГОРОДА МОСКВЫ
-----------------------------------------------
|Наименование показателей |Всего|
|---------------------------------------|-----|
| 1 | 2 |
|---------------------------------------|-----|
|Объем средств, направленных | |
|на приобретение имущества | |
|---------------------------------------|-----|
|Чистый дисконтированный доход проекта | |
|---------------------------------------|-----|
|Бюджетный эффект проекта с участием | |
|города Москвы в проекте | |
|---------------------------------------|-----|
|Бюджетный эффект проекта без участия | |
|города Москвы в проекте | |
|---------------------------------------|-----|
|Бюджетный эффект участия города Москвы | |
|в проекте | |
|---------------------------------------|-----|
|Индекс рентабельности участия города | |
|Москвы в проекте | |
|Ставка дисконтирования | |
-----------------------------------------------
6.2. Обоснование необходимости приобретения имущества в
государственную собственность города Москвы.
Назначение раздела - посредством подробного анализа общего
состояния производства товаров и услуг и потребления в той сфере, в
которой будет использоваться приобретаемое имущество, показать
необходимость приобретения данного имущества и возможные виды доходов
от его использования. Для сравнения могут быть приведены данные по
другим регионам страны или по наиболее развитым странам.
6.3. Суть проекта и обоснование целесообразности приобретения
имущества в государственную собственность города Москвы.
В данном разделе должны быть отражены:
6.3.1. Цели приобретения имущества, подробное описание
предполагаемого использования приобретаемого имущества. Отличительные
качества имущества и его конкурентоспособность в сопоставлении с тем,
что уже имеется на рынке.
6.3.2. Описание дальнейшего использования имущества с указанием
субъекта, который будет эксплуатировать имущество после оформления
имущества в государственную собственность.
6.3.3. Предполагаемая роль приобретаемого имущества в решении
социальных, экономических, экологических и иных проблем города Москвы
(в том числе: предполагается ли Обществом с помощью приобретаемого
имущества производить продукцию по городскому заказу и оказывать
услуги населению). Ожидаемые внешние эффекты от реализации проекта,
как отраженные, так и не отраженные в расчетах экономической
эффективности.
6.3.4. Логическое обоснование целесообразности приобретения
имущества в государственную собственность города Москвы с
организационной, технологической, финансовой и иных точек зрения.
Следует показать, что даст городу приобретение данного имущества.
6.3.5. Предполагаемая величина бюджетных затрат на приобретение
имущества (с учетом дисконтирования и без дисконтирования).
6.3.6. Предполагаемый состав участников процесса приобретения
имущества в государственную собственность города Москвы. Подробное
описание продавца (или собственника продаваемого имущества),
посредников, поручителей и так далее.
6.4. Анализ рынка данного вида имущества и рынка продукции,
производимой при использовании данного имущества.
В данном подразделе должны быть приведены:
- анализ структуры рынка и выявление его сегментов (фокусные
группы среди населения с определенным уровнем доходов, группы
предприятий, государственные и региональные нужды, география
предполагаемого сбыта);
- объемы рынка данного имущества и его основные характеристики
(развивающийся, стабильный, сужающийся);
- особенности сегмента рынка, на который ориентируется проект;
- основные сведения о конечных потребителях продукции и (или)
услуг, производимых с использованием приобретаемого имущества;
- динамика спроса и цен на данное имущество и производимую с его
помощью продукцию (товары, услуги) за последние 5-7 лет и тенденции их
изменения на последующие периоды;
- текущие и прогнозируемые темпы инфляции в анализируемом секторе
рынка;
- характер спроса (равномерный или сезонный);
- сведения об основных конкурентах, их сильных и слабых сторонах.
Для проведения маркетинговых исследований рекомендуется
использовать материалы государственной статистики, данные
социологических опросов и выборочных опросов торгово-сбытовых
организаций, средств массовой информации. Для крупных проектов
необходимо привлекать к маркетинговым исследованиям специализированные
маркетинговые организации. В этом случае отчет о маркетинговых
исследованиях, составленный специализированной организацией, должен
быть приложен к ТЭО.
6.5. План осуществления проекта приобретения имущества в
государственную собственность города Москвы. Календарный план-график.
В данном разделе следует:
- определить требуемые объемы инвестиционных ресурсов на каждом
этапе реализации проекта;
- определить последовательность мероприятий, необходимых для
реализации проекта, увязать сроки их исполнения, показать логическую
последовательность выполнения отдельных мероприятий и составить
календарный план-график реализации проекта;
- определить распределение обязанностей между участниками
процесса приобретения имущества по выполнению определенных
мероприятий; при необходимости должна быть разработана схема договоров
между участниками, предусматривающая их ответственность. Проекты
договоров должны быть приложены к ТЭО.
Мероприятия данного раздела должны содержать основу для
составления оперативных планов по каждому этапу, а также для
мониторинга проекта.
Рекомендуется рассмотреть несколько альтернативных планов
осуществления проекта и обосновать выбор оптимального варианта.
6.6. Обоснование целесообразности приобретения имущества по
сравнению с вариантом строительства аналогичного объекта (только для
ТЭО, предусматривающих приобретение объектов недвижимости).
В данном разделе необходимо обосновать уменьшение затрат бюджета
города Москвы на приобретение и эксплуатацию объектов недвижимости по
сравнению со строительством аналогичных объектов. Результаты
сопоставления отражаются в следующей таблице.
Таблица 6.6
СОПОСТАВЛЕНИЕ ЗАТРАТ НА ПРИОБРЕТЕНИЕ ОБЪЕКТА НЕДВИЖИМОСТИ
ПО СРАВНЕНИЮ С ВАРИАНТОМ СТРОИТЕЛЬСТВА АНАЛОГИЧНОГО
ОБЪЕКТА, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|Наименование показателей |Всего|По периодам жизненного цикла|
| | |проекта (1...T) |
| | |----------------------------|
| | |1 |2 |... |T |
|--------------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|--------------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|Затраты на приобретение имущества | | | | | |
|в государственную собственность города| | | | | |
|Москвы: | | | | | |
|--------------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|Наименование 1 | | | | | |
|--------------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|Наименование 2... | | | | | |
|--------------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|Всего затрат на приобретение объектов | | | | | |
|недвижимости (1) | | | | | |
|--------------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|Затраты на строительство аналогичного | | | | | |
|объекта недвижимости | | | | | |
|--------------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|Наименование 1 | | | | | |
|--------------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|Нормативы по данному виду затрат | | | | | |
|(СНиП) | | | | | |
|--------------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|Наименование 2... | | | | | |
|--------------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|Нормативы по данному виду затрат | | | | | |
|(СНиП) | | | | | |
|--------------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|Всего затрат на строительство объектов| | | | | |
|недвижимости (2) | | | | | |
|--------------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|Разница суммарных затрат | | | | | |
|на приобретение имущества по сравнению| | | | | |
|с совокупными затратами | | | | | |
|на строительство аналогичного объекта | | | | | |
|имущества (1-2) | | | | | |
|--------------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|Коэффициент дисконтирования | | | | | |
|--------------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|Дисконтированная разница суммарных | | | | | |
|затрат на приобретение имущества | | | | | |
|по сравнению с совокупными затратами | | | | | |
|на строительство аналогичного объекта | | | | | |
|имущества | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
6.7. Расчет движения денежных средств.
В данном разделе необходимо представить:
6.7.1. Расчет доходов и расходов, связанных с эксплуатацией
приобретаемого имущества.
В данном разделе описывается дальнейшая эксплуатация
приобретаемого имущества и представляются план производства продукции
с использованием приобретаемого имущества план продаж, смета расходов
на эксплуатацию приобретаемого имущества и так далее аналогично
пунктам 3.4.3, 3.6-3.10.
6.7.2. Итоговая смета расходов по проекту.
Таблица 6.7.2
СМЕТА
РАСХОДОВ ПО ПРОЕКТУ ПО ВИДАМ ЗАТРАТ, МЛН. РУБ.
------------------------------------------------------
|Затраты |Всего|По периодам жизненного цикла|
| | |проекта (1...T) |
| | |----------------------------|
| | |1 |2 |... |T |
|-----------------|-----|------|------|-------|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|-----------------|-----|------|------|-------|------|
|Наименование 1 | | | | | |
|-----------------|-----|------|------|-------|------|
|Наименование 2...| | | | | |
|-----------------|-----|------|------|-------|------|
|Итого | | | | | |
------------------------------------------------------
6.7.3. Итоговая смета доходов по проекту.
Таблица 6.7.3
СМЕТА
ДОХОДОВ ПО ПРОЕКТУ ПО ВИДАМ ДОХОДОВ, МЛН. РУБ.
------------------------------------------------------
|Доходы |Всего|По периодам жизненного цикла|
| | |проекта (1...T) |
| | |----------------------------|
| | |1 |2 |... |T |
|-----------------|-----|------|------|-------|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|-----------------|-----|------|------|-------|------|
|Наименование 1 | | | | | |
|-----------------|-----|------|------|-------|------|
|Наименование 2...| | | | | |
|-----------------|-----|------|------|-------|------|
|Итого | | | | | |
------------------------------------------------------
6.7.4. Денежные потоки, связанные с использованием приобретенного
имущества, и эффективность проекта в целом при участии города Москвы в
проекте.
Таблица 6.7.4
ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ, СВЯЗАННЫЕ С ЭКСПЛУАТАЦИЕЙ ПРИОБРЕТЕННОГО
ИМУЩЕСТВА, И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРОЕКТА В ЦЕЛОМ ПРИ УЧАСТИИ
ГОРОДА МОСКВЫ В ПРОЕКТЕ, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|N |Наименование показателей |Всего|По периодам жизненного цикла|
|п/п | | |проекта (1...T) |
| | | |----------------------------|
| | | |1 |2 |... |T |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
| | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
| |Операционная деятельность | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
| |Притоки | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|1 |Выручка от реализации продукции | | | | | |
| |(с НДС) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|2 |Прочие доходы | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|3 |Итого притоков | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|4 |Оттоки | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|5 |Материальные расходы (с НДС) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|6 |Расходы на оплату труда | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|7 |Прочие расходы с НДС, а также | | | | | |
| |налоги, учитываемые в составе | | | | | |
| |расходов | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|8 |НДС к уплате (скорректированный | | | | | |
| |на НДС к зачету) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|9 |Налог на прибыль организаций | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|10 |Итого оттоков | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|11 |Сальдо потока от операционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
| |(стр. 3 - стр. 10) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
| |Инвестиционная деятельность | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|12 |Притоки | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|13 |Реализация имущества, продажа | | | | | |
| |акций и т.д. с учетом НДС | | | | | |
| |и налога на прибыль организаций | | | | | |
| |от реализации имущества | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|14 |Уменьшение оборотного капитала | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|15 |Итого притоков | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
| |Оттоки | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|16 |Капиталовложения с НДС | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|17 |Иные оттоки с НДС | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|18 |Итого оттоков | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|19 |Сальдо потока от инвестиционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
| |(стр. 15 - стр. 18) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|20 |Суммарное сальдо двух потоков | | | | | |
| |(стр. 11 + стр. 19) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|21 |Накопленное сальдо двух потоков | - | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|22 |Коэффициент дисконтирования | - | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|23 |Дисконтированное сальдо двух | | | | | |
| |потоков | | | | | |
| |(стр. 20 x стр. 22) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|24 |Накопленное дисконтированное | - | | | | |
| |сальдо двух потоков | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|25 |Внутренняя норма доходности (IRR)| | - | - | - | - |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|26 |Дисконтированный период | | - | - | - | - |
| |окупаемости (DPP) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
| |Финансовая деятельность | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|27 |Притоки | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|28 |Внесение денежных средств | | | | | |
| |в уставный капитал Общества | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|28.1|В том числе взнос города Москвы | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|29 |Выборка всех кредитов (размещение| | | | | |
| |облигаций) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|30 |Итого притоков | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
| |Оттоки | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|31 |Возврат основного долга (с учетом| | | | | |
| |капитализированных процентов) | | | | | |
| |по всем кредитам | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|32 |Оплата процентов за кредиты | | | | | |
| |(купонного дохода) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|33 |Оплата комиссионных по кредитам | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|34 |Выплата дивидендов | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|35 |Итого оттоков | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|36 |Сальдо потока от финансовой | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
| |(стр. 30 - стр. 35) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|37 |Суммарное сальдо трех потоков | | | | | |
| |(стр. 20 + стр. 36) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|38 |Накопленное сальдо трех потоков | - | | | | |
| |(текущий ЧД) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|39 |Коэффициент дисконтирования | - | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|40 |Дисконтированное сальдо трех | | | | | |
| |потоков | | | | | |
| |(стр. 37 x стр. 39) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|41 |Накопленное дисконтированное | - | | | | |
| |сальдо трех потоков (текущий ЧДД)| | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|42 |Чистый дисконтированный доход | | x | x | x | x |
| |(ЧДД) проекта | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|--------|-------|-----|-----|
|43 |Приведенная терминальная | | x | x | x | x |
| |стоимость проекта | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
Внутренняя норма доходности проекта определяется по данным двух
потоков: от операционной и инвестиционной деятельности с
использованием имеющейся в Microsoft Excel опции "ВСД" и в
соответствии с разделом 2.8 Методических рекомендаций по оценке
эффективности ИП.
По данным таблицы "Денежные потоки и эффективность проекта в
целом при участии города Москвы в проекте" определяется также период
окупаемости проекта с учетом дисконтирования, т.е. период от начала
проекта до момента окупаемости вложений. Под моментом окупаемости
понимается момент времени, после которого дисконтированное сальдо двух
потоков становится и в дальнейшем остается неотрицательным.
6.8. Расчет бюджетной эффективности проекта приобретения
имущества в государственную собственность города Москвы.
6.8.1. Константы расчетов:
Таблица 6.8.1
КОНСТАНТЫ РАСЧЕТОВ
------------------------------------------------------
|Параметры и нормативы |Единицы измерения|Значения|
|-------------------------|-----------------|--------|
|Бюджетная норма дисконта | | |
|-------------------------|-----------------|--------|
|Другие константы, | | |
|использованные в расчетах| | |
------------------------------------------------------
6.8.2. Переменные экономические параметры и нормативы:
Таблица 6.8.2
ПЕРЕМЕННЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПАРАМЕТРЫ И НОРМАТИВЫ, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|N |Вид расходов |Единица |По периодам жизненного цикла|
|п/п| |измерения|проекта (1...T) |
| | | |----------------------------|
| | | |1 |2 |... |T |
|---|------------------------------|---------|------|------|-------|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|---|------------------------------|---------|------|------|-------|------|
|1 |Курс рубля к валюте расчетов |руб. | | | | |
|---|------------------------------|---------|------|------|-------|------|
|2 |Минимальный размер оплаты |руб. | | | | |
| |труда | | | | | |
|---|------------------------------|---------|------|------|-------|------|
|3 |Индекс среднего уровня цен |% | 100 | | | |
|---|------------------------------|---------|------|------|-------|------|
|4 |Прогнозные индексы изменения |% | 100 | | | |
| |цен на выпускаемую продукцию | | | | | |
|---|------------------------------|---------|------|------|-------|------|
|5 |Прогнозные индексы изменения |% | 100 | | | |
| |цен на потребляемые ресурсы | | | | | |
|---|------------------------------|---------|------|------|-------|------|
|6 |Другие исходные данные, | | | | | |
| |параметры и допущения, | | | | | |
| |используемые в расчетах | | | | | |
| |(например, коэффициент | | | | | |
| |использования производственных| | | | | |
| |мощностей и т.д.) | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
6.8.3. Бюджетная эффективность приобретения имущества в
государственную собственность города Москвы.
Расчет бюджетной эффективности приобретения имущества в
государственную собственность города Москвы можно представить в виде
таблицы:
Таблица 6.8.3
БЮДЖЕТНАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРИОБРЕТЕНИЯ ИМУЩЕСТВА
В ГОСУДАРСТВЕННУЮ СОБСТВЕННОСТЬ ГОРОДА МОСКВЫ, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|N |Наименование показателей |Всего|По периодам жизненного цикла|
|п/п| | |проекта (1...T) |
| | | |----------------------------|
| | | |1 |2 |... |T |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Притоки по операционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Налоговая составляющая | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|1 |Налог на прибыль организаций | | | | | |
| |(в части, направляемой в бюджет | | | | | |
| |города Москвы) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|2 |Налог на имущество организаций | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|3 |Налог -------- (из перечня налогов| | | | | |
| |и сборов, перечисляемых в бюджет | | | | | |
| |города Москвы в соответствии | | | | | |
| |с таблицей 3.11.1.1) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Неналоговая составляющая | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|4 |Единовременный платеж за право | | | | | |
| |аренды земельного участка | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|5 |Дивиденды от участия города Москвы| | | | | |
| |в Обществе в качестве акционера | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|6 |Терминальная стоимость | | X | X | X | |
| |операционного денежного потока | | | | | |
| |бюджета города Москвы (ТСоп) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|7 |Прочие поступления в бюджет города| | | | | |
| |Москвы, связанные с реализацией | | | | | |
| |проекта (расшифровать) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|8 |Всего притоков по операционной | | | | | |
| |деятельности (сумма строк 1-7) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|9 |Коэффициент дисконтирования (КД) | X | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|10 |Дисконтированные притоки | | | | | |
| |по операционной деятельности | | | | | |
| |(стр. 8 x стр. 9) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Притоки по инвестиционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|11 |Терминальная стоимость имущества, | | X | X | X | |
| |принадлежащего городу Москве как | | | | | |
| |участнику проекта (ТСимущ.) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|12 |Всего притоков по проекту | | | | | |
| |(стр. 10 + стр. 11) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Оттоки из бюджета города Москвы | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Оттоки по операционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|13 |Предоставление отсрочки выплаты | | | | | |
| |единовременного платежа за право | | | | | |
| |аренды земельного участка | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|14 |Предоставление налоговых льгот | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|15 |Прочие оттоки из бюджета, | | | | | |
| |связанные по операционной | | | | | |
| |деятельности (расшифровать) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|16 |Всего оттоков по операционной | | | | | |
| |деятельности (сумма строк 13-15) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|17 |Коэффициент дисконтирования (КД) | X | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|18 |Дисконтированные оттоки | | | | | |
| |по операционной деятельности | | | | | |
| |(стр. 16 x стр. 17) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Оттоки по инвестиционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|19 |Стоимость инвестиций города Москвы| | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|20 |Коэффициент дисконтирования (КД) | X | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|21 |Дисконтированная стоимость | | | | | |
| |инвестиций города Москвы | | | | | |
| |(стр. 19 x стр. 20) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|22 |Всего оттоков по проекту | | | | | |
| |(стр. 18 + стр. 21) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|23 |Сальдо потока | | | | | |
| |(стр. 12 - стр. 22) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|24 |Накопленное сальдо потока | - | | | | |
| |за расчетный период (текущий ЧД | | | | | |
| |бюджета) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|25 |Бюджетный эффект проекта | | X | X | X | X |
| |с участием города Москвы в проекте| | | | | |
| |(ЧДДбсу) | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
Терминальная стоимость имущества, принадлежащего городу Москве
как участнику проекта (ТСимущ.), отражает предполагаемую рыночную
стоимость имущества на момент окончания проекта. Рассчитывается как
приведенная терминальная стоимость проекта, умноженная на долю города
Москвы в проекте.
Если рыночную стоимость данного имущества на момент окончания
проекта более обоснованно и целесообразно определять иным способом в
зависимости от специфики проекта, необходимо представить подробное
обоснование выбора и расчета данной величины и использовать ее при
расчете бюджетной эффективности вместо терминальной стоимости
имущества. В таком случае строка 11 таблицы 6.8.3 будет иметь название
"Предполагаемая стоимость продажи имущества, принадлежащего городу
Москве как участнику проекта" и содержать значение данного показателя.
6.9. Сравнение расчетных показателей эффективности проекта с
показателями эффективности аналогичных проектов.
В случае реализации проекта в условиях конкурентной среды при
наличии рыночных данных о реализации аналогичных проектов необходимо
провести сравнительный анализ показателей эффективности проекта с
показателями эффективности аналогичных проектов.
Обязательным условием участия города Москвы в проекте является
положительное значение ЧДДбсу.
6.10. Расчет показателей бюджетной эффективности проекта без
участия города Москвы в проекте. Бюджетный эффект приобретения
имущества в государственную собственность города Москвы.
6.10.1. В данном разделе необходимо описать все изменения,
которые могут возникнуть в ходе реализации проекта в случае неучастия
города Москвы в проекте. Следует также представить соответствующие
расчеты всех показателей проекта, на которые участие города Москвы в
проекте оказывает то или иное влияние, в предположении, что город
Москва в проекте не участвует. Прежде всего это необходимо в случае,
когда неучастие города Москвы в проекте замедляет его создание и (или)
выход на проектные показатели работы организации, эксплуатирующей
имущество, либо приводит к дополнительному расходу средств данной
организации (например, на обслуживание кредитов и (или)
строительства).
В то же время следует учесть возможные дополнительные расходы
бюджета в случае неучастия города Москвы в проекте. Таким образом, в
расчете должны быть учтены все притоки в бюджет и оттоки из бюджета,
связанные с реализацией проекта.
6.10.2. Расчет бюджетного эффекта проекта при неучастии города
Москвы в приобретении имущества:
Таблица 6.10.2
БЮДЖЕТНЫЙ ЭФФЕКТ ПРОЕКТА ПРИ НЕУЧАСТИИ ГОРОДА МОСКВЫ
В ПРИОБРЕТЕНИИ ИМУЩЕСТВА В ГОСУДАРСТВЕННУЮ СОБСТВЕННОСТЬ
ГОРОДА МОСКВЫ, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|N |Наименование показателей |Всего|По периодам жизненного цикла|
|п/п| | |проекта (1...T) |
| | | |----------------------------|
| | | |1 |2 |... |T |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Притоки по операционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Налоговая составляющая | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|1 |Налог на прибыль организаций | | | | | |
| |(в части, направляемой в бюджет | | | | | |
| |города Москвы) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|2 |Налог на имущество организаций | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|3 |Налог -------- (из перечня налогов| | | | | |
| |и сборов, перечисляемых в бюджет | | | | | |
| |города Москвы в соответствии | | | | | |
| |с таблицей 3.11.1.1) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Неналоговая составляющая | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|4 |Единовременный платеж за право | | | | | |
| |аренды земельного участка | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|5 |Терминальная стоимость | X | X | X | X | |
| |операционного денежного потока | | | | | |
| |бюджета города Москвы (ТСоп) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|6 |Прочие поступления в бюджет города| | | | | |
| |Москвы (расшифровать) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|7 |Всего притоков по операционной | | | | | |
| |деятельности (сумма строк 1-6) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|8 |Коэффициент дисконтирования (КД) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|9 |Дисконтированные притоки | | | | | |
| |по операционной деятельности | | | | | |
| |(стр. 7 x стр. 8) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Притоки по инвестиционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|10 |Терминальная стоимость имущества, | | X | X | X | |
| |принадлежащего городу Москве как | | | | | |
| |участнику проекта (ТСимущ.) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|11 |Всего притоков по проекту | | | | | |
| |(стр. 10 + стр. 9) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Оттоки из бюджета города Москвы | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Оттоки по операционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|12 |Предоставление отсрочки выплаты | | | | | |
| |единовременного платежа за право | | | | | |
| |аренды земельного участка | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|13 |Предоставление налоговых льгот | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|14 |Прочие оттоки из бюджета, | | | | | |
| |связанные по операционной | | | | | |
| |деятельности (расшифровать) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|15 |Всего оттоков по операционной | | | | | |
| |деятельности (сумма строк 12-14) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|16 |Коэффициент дисконтирования (КД) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|17 |Дисконтированные оттоки | | | | | |
| |по операционной деятельности | | | | | |
| |(стр. 15 x стр. 16) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Оттоки по инвестиционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|18 |Стоимость инвестиций города Москвы| | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|19 |Коэффициент дисконтирования (КД) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|20 |Дисконтированная стоимость | | | | | |
| |инвестиций города Москвы | | | | | |
| |(стр. 18 x стр. 19) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|21 |Всего оттоков по проекту | | | | | |
| |(стр. 17 + стр. 20) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|22 |Сальдо потока | | | | | |
| |(стр. 11 - стр. 21) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|23 |Накопленное сальдо потока | - | | | | |
| |за расчетный период (текущий ЧД | | | | | |
| |бюджета) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|24 |Бюджетный эффект проекта без | | X | X | X | X |
| |участия города Москвы в проекте | | | | | |
| |(ЧДДббу) | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
Терминальная стоимость имущества, принадлежащего городу Москве
как участнику проекта (ТСимущ.), отражает предполагаемую рыночную
стоимость имущества на момент окончания проекта. Рассчитывается как
приведенная терминальная стоимость проекта, умноженная на долю города
Москвы в проекте.
Если рыночную стоимость данного имущества на момент окончания
проекта более обоснованно и целесообразно определять иным способом в
зависимости от специфики проекта, необходимо представить подробное
обоснование выбора и расчета данной величины и использовать ее при
расчете бюджетной эффективности вместо терминальной стоимости
имущества. В таком случае строка 10 таблицы 6.10.2 будет иметь
название "Предполагаемая стоимость продажи имущества, принадлежащего
городу Москве как участнику проекта" и содержать значение данного
показателя.
6.10.3. Бюджетный эффект участия города Москвы в проекте (Эу)
рассчитывается как разница между ЧДД бюджета с участием города Москвы
в проекте и ЧДД бюджета без участия города Москвы в проекте:
Эу = ЧДДбсу - ЧДДббу. (3)
Не допускается участие города Москвы в проекте, если ЧДДбсу
меньше нуля.
6.10.4. Индекс рентабельности участия города Москвы в проекте
(Иру) рассчитывается по следующей формуле:
Иру = Эу / ДОб.
Не допускается участие города Москвы в проекте, если Иру меньше
бюджетной нормы дисконта.
6.10.5. Период окупаемости затрат города Москвы при участии в
проекте рассчитывается исходя из данных таблицы:
Таблица 6.10.5
РАСЧЕТ
ПЕРИОДА ОКУПАЕМОСТИ ЗАТРАТ ГОРОДА МОСКВЫ НА УЧАСТИЕ
В ПРОЕКТЕ, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|N |Наименование показателей |Всего|По периодам жизненного цикла |
|п/п| | |проекта (1...T) |
| | | |-----------------------------|
| | | |1 (конец |2 |... |T |
| | | |квартала, | | | |
| | | |в котором город| | | |
| | | |осуществил | | | |
| | | |первые | | | |
| | | |инвестиции | | | |
| | | |в проект) | | | |
|---|---------------------------------|-----|---------------|---|----|----|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|---|---------------------------------|-----|---------------|---|----|----|
|1 |Текущий ЧДД бюджета с участием | | | | | |
| |города Москвы в проекте | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|---------------|---|----|----|
|2 |Текущий ЧДД бюджета без участия | | | | | |
| |города Москвы в проекте | | | | | |
|---|---------------------------------|-----|---------------|---|----|----|
|3 |Разница между текущим ЧДД бюджета| | | | | |
| |с участием города Москвы | | | | | |
| |в проекте и текущим ЧДД бюджета | | | | | |
| |без участия города Москвы | | | | | |
| |в проекте | | | | | |
| |(стр. 1 - стр. 2) | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
Период окупаемости затрат города Москвы при участии в проекте
определяется как период от начала вложения городских инвестиций до
момента их окупаемости. Дисконтированный период окупаемости затрат
города Москвы наступает с момента, когда разница между текущим ЧДД
бюджета с участием города Москвы в проекте и текущим ЧДД бюджета без
участия города Москвы в проекте становится и остается неотрицательной.
Дисконтированный период окупаемости затрат города Москвы не
должен превышать количество лет, равное округленному значению
результата деления единицы на ставку дисконтирования. В случае если
данное условие не выполняется, необходимо предоставить обоснование
превышению дисконтированного периода окупаемости затрат города Москвы
над рекомендуемым значением.
6.11. Анализ чувствительности.
Анализ чувствительности - анализ влияния изменений стоимости
имущества, доходов от его использования и других факторов на
рентабельность проекта.
В целях создания ТЭО необходимо предусмотреть анализ
чувствительности по следующим факторам в зависимости от изменения (по
сравнению с базовым вариантом), как минимум, следующих факторов:
- увеличения стоимости имущества (затрат бюджета Москвы на
приобретение имущества) на 10%;
- снижения доходов от использования имущества на 10%;
- иные значимые факторы.
Результаты сопоставления следует представить в таблице и сделать
заключение степени чувствительности проекта к различным факторам.
Результаты следует представить в таблице.
Таблица 6.11
АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА
ПРИОБРЕТЕНИЯ ИМУЩЕСТВА В ГОСУДАРСТВЕННУЮ СОБСТВЕННОСТЬ
ГОРОДА МОСКВЫ, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|Наименование показателей |Всего|По периодам жизненного цикла |
| | |проекта (1...T) |
| | |------------------------------|
| | |1 (конец |2 |... |T |
| | |квартала, | | | |
| | |в котором город| | | |
| | |осуществил | | | |
| | |первую оплату | | | |
| | |по приобретению| | | |
| | |имущества | | | |
| | |по проекту) | | | |
|------------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|------------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
|Наименование показателей | | | | | |
|------------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
|Базовый вариант | | | | | |
|------------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
|Расходы бюджета города Москвы | | | | | |
|на приобретение имущества | | | | | |
|по периодам | | | | | |
|------------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
|Текущий ЧДД бюджета с участием | | | | | |
|города Москвы в проекте | | | | | |
|------------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
|Текущий ЧДД бюджета без участия | | | | | |
|города Москвы в проекте | | | | | |
|------------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
|Бюджетный эффект участия города | | | | | |
|Москвы в проекте | | | | | |
|------------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
|Индекс рентабельности участия города| | | | | |
|Москвы в проекте | | | | | |
|------------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
|Вариант 1 | | | | | |
|------------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
|Расходы бюджета города Москвы | | | | | |
|на приобретение имущества | | | | | |
|по периодам | | | | | |
|------------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
|Текущий ЧДД бюджета с участием | | | | | |
|города Москвы в проекте | | | | | |
|------------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
|Текущий ЧДД бюджета без участия | | | | | |
|города Москвы в проекте | | | | | |
|------------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
|Бюджетный эффект участия города | | | | | |
|Москвы в проекте | | | | | |
|------------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
|Индекс рентабельности участия города| | | | | |
|Москвы в проекте | | | | | |
|------------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
|Вариант 2 | | | | | |
|------------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
|Расходы бюджета города Москвы | | | | | |
|на приобретение имущества | | | | | |
|по периодам | | | | | |
|------------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
|Текущий ЧДД бюджета с участием | | | | | |
|города Москвы в проекте | | | | | |
|------------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
|Текущий ЧДД бюджета без участия | | | | | |
|города Москвы в проекте | | | | | |
|------------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
|Бюджетный эффект участия города | | | | | |
|Москвы в проекте | | | | | |
|------------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
|Индекс рентабельности участия города| | | | | |
|Москвы в проекте | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
6.12. Анализ критериев эффективности использования приобретаемого
имущества.
Критерии эффективности использования приобретаемого имущества
следует представить в таблице:
Таблица 6.12
КРИТЕРИИ
ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРИОБРЕТАЕМОГО
ИМУЩЕСТВА, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|N |Наименование показателей |Всего|По периодам жизненного цикла |
|п/п| | |проекта (1...T) |
| | | |------------------------------|
| | | |1 (конец |2 |... |T |
| | | |квартала, | | | |
| | | |в котором город| | | |
| | | |осуществил | | | |
| | | |первые вложения| | | |
| | | |в проект) | | | |
|---|--------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|---|--------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
| |Наименование показателей ЧДД | | | | | |
| |бюджета с участием города Москвы| | | | | |
| |в проекте | | | | | |
|---|--------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
| |Бюджетный эффект участия города | | | | | |
| |Москвы в проекте | | | | | |
|---|--------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
| |Индекс рентабельности участия | | | | | |
| |города Москвы в проекте | | | | | |
|---|--------------------------------|-----|---------------|----|----|----|
| |Отраслевые показатели | | | | | |
| |эффективности, характеризующие | | | | | |
| |социальный эффект | | | | | |
| |от использования бюджетных | | | | | |
| |средств в рамках проекта | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
Методика расчета отраслевых показателей эффективности,
характеризующих социальный эффект от использования бюджетных средств в
рамках проекта, приводится ниже таблицы 6.12 и должна включать
описание каждого показателя, расчетную формулу с расшифровкой
составляющих и обоснование выбора рассматриваемого показателя для
характеристики социального эффекта от использования бюджетных средств
в рамках проекта.
Порядок оценки достижения значений отраслевых показателей
эффективности, характеризующих социальный эффект от использования
бюджетных средств в рамках проекта, разрабатывается и утверждается
отраслевым департаментом, осуществляющим функции по координации
деятельности соответствующего акционерного общества.
6.13. Возможные риски и меры по их нейтрализации.
В данном разделе следует предусмотреть и описать все риски, т.е.
все возможности возникновения таких условий, которые могут привести к
негативным последствиям для всех или отдельных участников приобретения
имущества в государственную собственность города Москвы, в особенности
для города Москвы. Здесь же следует описать предусматриваемые проектом
меры, которые могут предотвратить или нейтрализовать возможные риски.
В данном разделе также приводятся оптимистический и
пессимистический варианты проекта. Пессимистический вариант
рассчитывается с учетом одновременного воздействия всех факторов,
учитываемых в подразделе "Анализ чувствительности". Оптимистический
вариант предусматривает одновременное действие тех же факторов, но с
учетом их аналогичного изменения в лучшую сторону.
Результаты расчетов вариантов представляются в виде таблиц,
аналогичных таблице 6.10, где вместо вариантов предусматриваются
оптимистичный и пессимистичный сценарии, базовый вариант остается без
изменений.
6.14. Предложения о порядке эксплуатации приобретаемого
недвижимого имущества в период до регистрации права собственности
города Москвы на данное имущество.
В данном разделе необходимо представить предложения по субъекту,
который будет осуществлять эксплуатацию приобретаемого недвижимого
имущества в период до регистрации права собственности города Москвы на
данное имущество, а также указать, за счет каких источников будет
осуществляться финансирование расходов по эксплуатации недвижимого
имущества в данный период.
6.15. Выводы и предложения.
В выводах по ТЭО необходимо дать результирующую оценку
целесообразности приобретения имущества в государственную
собственность города Москвы прежде всего с точки зрения бюджетной
эффективности участия города Москвы в проекте.
Выводы должны содержать значения следующих показателей: ЧДДбсу,
ЧДДббу, Эу, ПИДi, IRR, DPP.
При этом обязательными условиями обоснования бюджетной
эффективности участия города Москвы в проекте являются:
- положительное значение ЧДДбсу;
- Иру >= бюджетной нормы дисконта;
- IRR >= бюджетной нормы дисконта (в случае отклонения значения
IRR от рекомендуемых значений необходимо предоставить обоснование);
- дисконтированный период окупаемости затрат города Москвы не
должен превышать количество лет, равное округленному значению
результата деления единицы на ставку дисконтирования. В случае если
данное условие не выполняется, необходимо предоставить обоснование
превышению дисконтированного периода окупаемости затрат города Москвы
над рекомендуемым значением.
Предложения по ТЭО в целом должны содержать:
- рекомендуемую финансовую схему осуществления проекта;
- другие предложения, связанные с важнейшими организационными
вопросами приобретения имущества в государственную собственность
города Москвы.
Приложение 4
к Изменениям и дополнениям
Приложение 4
к постановлению Правительства Москвы
от 2 мая 2006 года
N 304-ПП
|
Фрагмент документа "О ДАЛЬНЕЙШЕЙ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ГОРОДСКОГО ПОРТФЕЛЯ АКЦИЙ В 2008-2010 ГГ., ПОВЫШЕНИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПРИНАДЛЕЖАЩИМИ ГОРОДУ МОСКВЕ ПАКЕТАМИ АКЦИЙ И ОРГАНИЗАЦИИ ПРОДАЖИ НАХОДЯЩИХСЯ В СОБСТВЕННОСТИ ГОРОДА МОСКВЫ АКЦИЙ ОТКРЫТЫХ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВ".