ОБ УТВЕРЖДЕНИИ КВАЛИФИКАЦИОННОГО МИНИМУМА ПО СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОМУ ЭКЗАМЕНУ ДЛЯ СПЕЦИАЛИСТОВ ПО КОРПОРАТИВНЫМ ФИНАНСАМ. Распоряжение. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. 10.12.03 03-2962/Р

Глава 14. Производные финансовые инструменты

     Понятие производного инструмента.  Срочные  рынки  и  спот-рынки.
Общая   характеристика  срочных  рынков:  основные  участники,  объем,
ликвидность, характеристики торгов, клиринговые операции.
     Форвардные и   фьючерсные  контракты.  Характеристики,  механизмы
торговли.  Цена поставки,  форвардная цена,  фьючерсная цена.  Понятие
справедливой (равновесной) цены. Фьючерсная цена на товары. Фьючерсная
цена на акции,  по  которым  выплачиваются  дивиденды  и  на  индексы.
Фьючерсные контракты на валюту.
     Опционные контракты.  Виды  опционов.  Характеристики,  механизмы
торговли.   Цена   исполнения  и  цена  (премия)  опциона.  Внутренняя
стоимость  и  временная  стоимость  опционов.  Синтетические  опционы.
Опционные стратегии. Верхняя и нижняя границы премии опционов. Паритет
европейских  опционов  пут  и  кол.  Базовые  модели   ценообразования
опционов:   биноминальная   модель,  модель  Блэка-Шоулза.  Показатели
чувствительности опционов (дельта, гамма, вега, тета, ро).
     Свопы: валютные  свопы,  процентные свопы,  комбинация валютных и
процентных свопов. Спред свопа.
     Хеджирование: управление   процентными,  валютными,  фондовыми  и
товарными рисками с  помощью  производных  инструментов.  Особенности,
возникающие  при  хеджировании  различными производными инструментами.
Коэффициент хеджирования.