ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ЭКЗАМЕНАЦИОННЫХ ВОПРОСОВ ПО СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОМУ КВАЛИФИКАЦИОННОМУ ЭКЗАМЕНУ ДЛЯ СПЕЦИАЛИСТОВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА ПО УПРАВЛЕНИЮ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ФОНДАМИ, ПАЕВЫМИ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ФОНДАМИ И НЕГОСУДАРСТВЕННЫМИ ПЕНСИОННЫМИ ФОНДАМИ (ЭКЗАМЕН ПЯТОЙ. Приказ. Федеральная служба по финансовым рынкам. 14.05.09 09-103/ПЗ

Страницы: 1 2 3 4 5 6

|Ожидаемая доходность (%) |24 |22 |18 |4 | |Ожидаемая доходность (%) |24 |22 |18 |4 |
--------------------------------------------------------------------------- ---------------------------------------------------------------------------

По итогам года фактические доходности акций составили: По итогам года фактические доходности акций составили:

--------------------------------------------------------------------------- ---------------------------------------------------------------------------
|Компания |А |Б |В |Г | |Компания |А |Б |В |Г |
|-------------------------|-----------|-----------|-----------|-----------| |-------------------------|-----------|-----------|-----------|-----------|
|Доходность (%) |16 |18 |30 |25 | |Доходность (%) |16 |18 |30 |25 |
--------------------------------------------------------------------------- ---------------------------------------------------------------------------

Определить коэффициент информированности менеджера.
Ответы:
A. -0,2
B. -0,4
C. 0,2
D. 0,4

Код вопроса: 11.2.77
В начале года менеджер полагал, что по итогам года акции компаний
А, Б, В и Г будут характеризоваться следующей доходностью:

---------------------------------------------------------------------------
|Акция |А |Б |В |Г |
|-------------------------|-----------|-----------|-----------|-----------|
|Ожидаемая доходность (%) |18 |12 |11 |-4 |
---------------------------------------------------------------------------

По итогам года фактические доходности акций составили:

---------------------------------------------------------------------------
|Компания |А |Б |В |Г |
|-------------------------|-----------|-----------|-----------|-----------|
|Доходность (%) |20 |18 |-10 |24 |
---------------------------------------------------------------------------

Определить коэффициент информированности менеджера.
Ответы:
A. -0,2
B. -0,4
C. 0,2
D. 0,4

Код вопроса: 11.2.78
Инвестор является не склонным к риску, если:
I. Из двух активов с одинаковой ожидаемой доходностью, но разным
риском он выберет менее рискованный актив;
II. Из двух активов с одинаковой ожидаемой доходностью, но разным
риском он выберет более рискованный актив;
III. Он не учитывает риск при принятии инвестиционных решений.
Ответы:
A. Только I
B. Только II
C. Только III
D. I и III

Код вопроса: 11.1.79
К какой категории относится инвестор, если, выбирая между
покупкой актива и гарантированным получением суммы денег, равной по
величине ожидаемому доходу этого актива, он выберет сумму денег,
равную по величине ожидаемому доходу?
Ответы:
A. Склонный к риску
B. Не склонный к риску
C. Нейтральный к риску
D. Безрисковый

Код вопроса: 11.1.80
К какой категории относится инвестор, если, выбирая между
покупкой актива и гарантированным получением суммы денег, равной по
величине ожидаемому доходу этого актива, он выберет покупку актива.
Ответы:
A. Склонный к риску
B. Не склонный к риску
C. Нейтральный к риску
D. Безрисковый

Код вопроса: 11.1.81
К какой категории относится инвестор, если значение его функции
полезности от гарантированно получаемой суммы денег, равной ожидаемому
доходу актива, больше значения его функции ожидаемой полезности от
покупки этого актива?
Ответы:
A. Склонный к риску
B. Не склонный к риску
B. Нейтральный к риску
D. Безрисковый

Код вопроса: 11.1.82
К какой категории относится инвестор, если значение его функции
полезности от гарантированно получаемой суммы денег, равной ожидаемому
доходу актива, меньше значения его функции ожидаемой полезности от
покупки этого актива?
Ответы:
A. Склонный к риску
B. Не склонный к риску
C. Нейтральный к риску
D. Безрисковый

Код вопроса: 11.1.83
К какой категории относится инвестор, если значение его функции
полезности от гарантированно получаемой суммы денег, равной ожидаемому
доходу актива, равно значению его функции ожидаемой полезности от
покупки этого актива?
Ответы:
A. Склонный к риску
B. Не склонный к риску
C. Нейтральный к риску
D. Безрисковый

Код вопроса: 11.1.84
Функция полезности не склонного к риску инвестора является:
Ответы:
A. Возрастающей
B. Убывающей
C. Прямой
D. Наклонной

Код вопроса: 11.1.85
Функция предельной полезности не склонного к риску инвестора
является:
Ответы:
A. Возрастающей
B. Убывающей
C. Прямой
D. Наклонной

Код вопроса: 11.1.86
Функция полезности склонного к риску инвестора является:
Ответы:
A. Возрастающей
B. Убывающей
C. Прямой
D. Наклонной

Код вопроса: 11.1.87
Функция предельной полезности склонного к риску инвестора
является:
Ответы:
A. Возрастающей
B. Убывающей
C. Прямой
D. Наклонной

Код вопроса: 11.1.88
Ожидаемый доход рискованного актива равен 100 руб.
Гарантированная эквивалентная сумма для инвестора не склонного к риску
по данному активу составляет 80 руб.
Определить премию за риск Марковца инвестора.
Ответы:
A. Данных для решения задачи недостаточно
B. 20 руб.
C. Минус 20 руб.
D. 80 руб.

Код вопроса: 11.1.89
О чем говорит коэффициент абсолютной не склонности к риску
инвестора?
Ответы:
A. О процентном изменении предельной полезности инвестора при
процентном изменении его богатства.
B. О процентном изменении предельной полезности инвестора при
абсолютном изменении его богатства.
D. Вопрос поставлен некорректно

Код вопроса: 11.1.90
О чем говорит коэффициент относительной не склонности к риску
инвестора?
Ответы:
A. О процентном изменении предельной полезности инвестора при
процентном изменении его богатства.
B. О процентном изменении предельной полезности инвестора при
абсолютном изменении его богатства.
D. Вопрос поставлен некорректно

Код вопроса: 11.1.91
Если функция полезности инвестора характеризуется убывающим
коэффициентом абсолютной не склонности к риску, то по мере роста
богатства инвестор:
Ответы:
A. Больше средств направляет в рискованные активы;
B. Меньше средств направляет в рискованные активы;
C. Держит прежнее количество средств в рискованных активах.

Код вопроса: 11.1.92
Если функция полезности инвестора характеризуется возрастающим
коэффициентом абсолютной не склонности к риску, то по мере роста
богатства инвестор:
Ответы:
A. Больше средств направляет в рискованные активы;
B. Меньше средств направляет в рискованные активы;
C. Держит прежнее количество средств в рискованных активах.

Код вопроса: 11.1.93
Если функция полезности инвестора характеризуется постоянным
коэффициентом абсолютной не склонности к риску, то по мере роста
богатства инвестор:
Ответы:
A. Больше средств направляет в рискованные активы;
B. Меньше средств направляет в рискованные активы;
C. Держит прежнее количество средств в рискованных активах.

Код вопроса: 11.1.94
Если функция полезности инвестора характеризуется убывающим
коэффициентом относительной не склонности к риску, то по мере роста
богатства инвестор:
Ответы:
A. Увеличивает пропорцию средств в рискованных активах;
B. Уменьшает пропорцию средств в рискованных активах;
C. Процент средств, инвестированных в рискованные активы,
остается неизменным.

Код вопроса: 11.1.95
Если функция полезности инвестора характеризуется возрастающим
коэффициентом относительной не склонности к риску, то по мере роста
богатства инвестор:
Ответы:
A. Увеличивает пропорцию средств в рискованных активах;
B. Уменьшает пропорцию средств в рискованных активах;
C. Процент средств, инвестированных в рискованные активы,
остается неизменным.

Код вопроса: 11.1.96
Если функция полезности инвестора характеризуется постоянным
коэффициентом относительной не склонности к риску, то по мере роста
богатства инвестор:
Ответы:
A. Увеличивает пропорцию средств в рискованных активах;
B. Уменьшает пропорцию средств в рискованных активах;
C. Процент средств, инвестированных в рискованные активы,
остается неизменным.

Код вопроса: 11.1.97
Номинал облигации 1000 руб. купон 10%, выплачивается один раз в
год, до погашения бумаги 4 года, доходность до погашения 12%.
Определить дюрацию Маколея облигации.
Ответы:
A. 3,469
B. 3,571
C. 9,393
D. 9,756

Код вопроса: 11.2.98
Номинал облигации 1000 руб., купон 10%, выплачивается один раз в
год, до погашения бумаги 4 года, доходность до погашения 10%,
модифицированная дюрация 3,1699, кривизна 13,723. Определить
процентное изменение цены облигации при росте доходности до погашения
на 1%.
Ответы:
A. Минус 2,5%
B. Минус 2,9%
C. Минус 3,2%
D. Минус 3,1%

Код вопроса: 11.2.99
Номинал облигации 1000 руб., купон 10%, выплачивается один раз в
год, до погашения бумаги 4 года, доходность до погашения 10%,
модифицированная дюрация 3,1699, кривизна 13,723. Определить
процентное изменение цены облигации при снижении доходности до
погашения на 1%.
Ответы:
A. 2,5%
B. 2,9%
C. 3,2%
D. 3,1%

Код вопроса: 11.2.100
Номинал облигации 1000 руб. купон 10%, выплачивается один раз в
год, до погашения бумаги 4 года, доходность до погашения 10%,
модифицированная дюрация 3,1699, кривизна 13,723. Определить изменение
цены облигации при росте доходности до погашения на 1%.
Ответы:
A. 25,06 руб.
B. 31,01 руб.
C. 32,39 руб.
D. 34,24 руб.

Код вопроса: 11.2.101
Номинал облигации 1000 руб. купон 10%, выплачивается один раз в
год, до погашения бумаги 4 года, доходность до погашения 10%,
модифицированная дюрация 3,1699, кривизна 13,723. Определить изменение
цены облигации при снижении доходности до погашения на 1%.
Ответы:
A. 25,06 руб.
B. 31,01 руб.
C. 32,39 руб.
D. 33,12 руб.

Код вопроса: 11.2.102
Инвестор открыл длинную позицию по акции A на сумму 250 тыс. руб.
и короткую позицию по акции B на сумму 180 тыс. руб. Стандартное
отклонение доходности акции A за период равно 50%, акции B: 25%.
Коэффициент корреляции доходностей равен 0,3.
Определить ожидаемый риск портфеля (стандартное отклонение) за
период.
Ответы:
A. 252,82%
B. 132,73%
C. 36,37%
D. 170,68%

Код вопроса: 11.1.103
Портфель инвестора состоит из двух активов: A и B. Инвестор
планирует только два исхода событий в будущем, характеристики которых
приведены в таблице.

---------------------------------------------------------------------------
| | Вероятность | Доходность актива A | Доходность актива B |
|-------------|---------------|---------------------|---------------------|
|Исход 1 |0,2 |35% |45% |
|-------------|---------------|---------------------|---------------------|
|Исход 2 |0,8 |-5% |-10% |
---------------------------------------------------------------------------

Определить коэффициент корреляции между двумя активами.
Ответы:
A. 1
B. -1
C. 0
D. 0,34

Код вопроса: 11.1.104
Ожидаемая доходность рынка 20%, ставка без риска - 15%.
Равновесная ожидаемая доходность актива 25%, альфа актива равна минус
5. Определить бету актива.
Ответы:
A. 1
B. 2
C. Данных для ответа недостаточно
D. 1,5

Код вопроса: 11.2.105
Стандартное отклонение доходности акции A за период равно 30%,
акции B: 20%.
Коэффициент корреляции доходностей равен 0,5. Определить
ожидаемый риск портфеля (стандартное отклонение) за период, если
инвестор купил акции A на 5 тыс. руб., акции B на 20 тыс. руб.
Ответы:
A. 21,38%
B. 32,71%
C. 19,7%
D. 17,09%

Код вопроса: 11.2.106
Инвестор открыл длинные позиции по акции A и по акции B.
Стандартное отклонение доходности акции A за период равно 10%, акции
B: 25%. Коэффициент корреляции доходностей равен минус 0,4. Определить
ожидаемый риск портфеля (стандартное отклонение) за период, если
инвестор купил акции A на 50 тыс. руб., акции B на 25 тыс. руб.
Ответы:
A. 2,82%
B. 1,93%
C. 8,33%
D. 3,90%

Код вопроса: 11.2.107
Инвестор открыл длинную позицию по акции A на сумму 250 тыс. руб.
и короткую позицию по акции B на сумму 180 тыс. руб. Стандартное
отклонение доходности акции A за период равно 50%, акции B: 25%.
Коэффициент корреляции доходностей равен 0,3.
Определить ожидаемый риск портфеля (стандартное отклонение) за
период.
Ответы:
A. 252,82%
B. 132,73%
C. 36,37%
D. 170,68%

Код вопроса: 11.1.108
Средняя процентная ставка без риска равна 12% годовых, средняя
доходность портфеля A составляет 16% годовых, портфеля B - 20%
годовых. Стандартное отклонение доходностей портфелей A и B равны 3% и
7%, соответственно. Используя формулу расчета коэффициента Шарпа,
определите при управлении каким портфелем достигнута большая
эффективность?
Ответы:
A. Портфелем A
B. Портфелем B
C. Эффективность управления портфелями A и B одинакова

Код вопроса: 11.1.109
Средняя процентная ставка без риска равна 15% годовых, средняя
доходность портфеля A составляет 18% годовых, портфеля B - 24%
годовых. Коэффициент бета портфеля A равен 0,5, портфеля B равен 1,5.
Используя формулу расчета коэффициента Трейнора, определите при
управлении каким портфелем достигнута большая эффективность?
Ответы:
A. Портфелем A
B. Портфелем B
C. Эффективность управления портфелями A и B одинакова

Код вопроса: 11.1.110
Портфель инвестора состоит из двух активов: A и B. Инвестор
планирует только два исхода событий в будущем, характеристики которых
приведены в таблице.

---------------------------------------------------------------------------
| | Вероятность | Доходность актива A | Доходность актива B |
|--------------|--------------|---------------------|---------------------|
|Исход 1 | 0,6 | 35% | -5% |
|--------------|--------------|---------------------|---------------------|
|Исход 2 | 0,4 | -20% | 50% |
---------------------------------------------------------------------------

Определить коэффициент корреляции между двумя активами.
Ответы:
A. 1
B. -1
C. 0
D. -0,83

Код вопроса: 11.2.111
Портфель инвестора состоит из двух активов: A и B, по каждому из
которых инвестор планирует два исхода событий в будущем. Вероятности
совместного распределения доходностей активов приведены в таблице.

---------------------------------------------------------------------------
| | Доходность актива A | Доходность актива A |
| | равна 37% | равна минус 30% |
|------------------------|-----------------------|------------------------|
|Доходность актива B |Вероятность = 0,2 |Вероятность = 0,3 |
|равна 28% | | |
|------------------------|-----------------------|------------------------|
|Доходность актива B |Вероятность = 0,35 |Вероятность = 0,15 |
|равна минус 20% | | |
---------------------------------------------------------------------------

Доли обоих активов в портфеле одинаковы. Определить ожидаемую
доходность портфеля.
Ответы:
A. 5,43%
B. -2,345%
C. 10,36%
D. 2,23%

Код вопроса: 11.2.112
Портфель инвестора состоит из двух активов: A и B, по каждому из
которых инвестор планирует два исхода событий в будущем. Вероятности
совместного распределения доходностей активов приведены в таблице.

---------------------------------------------------------------------------
| | Доходность актива A | Доходность актива A |
| | равна 23% | равна минус 13% |
|------------------------|-----------------------|------------------------|
|Доходность актива B |Вероятность = 0,35 |Вероятность = 0,15 |
|равна 28% | | |
|------------------------|-----------------------|------------------------|
|Доходность актива B |Вероятность = 0,4 |Вероятность = 0,1 |
|равна минус 45% | | |
---------------------------------------------------------------------------

Доля актива A в портфеле составляет 150%, доля актива B в
портфеле составляет -50%. Определить ожидаемую доходность портфеля.
Ответы:
A. 32,64%
B. 25,25%
C. 10,3%
D. 15,42%

Код вопроса: 11.2.113
Портфель инвестора состоит из двух активов: A и B, по каждому из
которых инвестор планирует два исхода событий в будущем. Вероятности
совместного распределения доходностей активов приведены в таблице.

---------------------------------------------------------------------------
| | Доходность актива A | Доходность актива A |
| | равна 24% | равна минус 20% |
|------------------------|-----------------------|------------------------|
|Доходность актива B |Вероятность = 0,25 |Вероятность = 0,15 |
|равна 40% | | |
|------------------------|-----------------------|------------------------|
|Доходность актива B |Вероятность = 0,3 |Вероятность = 0,3 |
|равна минус 20% | | |
---------------------------------------------------------------------------

Доля активов A и B в портфеле соответственно 75% и 25%.
Определить ожидаемую доходность портфеля.
Ответы:
A. 7,43%
B. -12,34%
C. 4,15%
D. 8,42%

Код вопроса: 11.2.114
Инвестор открыл длинные позиции по акции A и по акции B.
Стандартное отклонение доходности акции A за период равно 30%, акции
B: 20%. Коэффициент корреляции доходностей равен минус 0,5. Определить
ожидаемый риск портфеля (стандартное отклонение) за период, если
инвестор купил акции A на 5 тыс. руб., акции B на 20 тыс. руб.
Ответы:
A. 21,38%
B. 14%
C. 26,54%
D. 17,09%

Глава 12. Основы управления рисками в деятельности
акционерных и паевых инвестиционных фондов и
негосударственных пенсионных фондов

Код вопроса: 12.1.1
VaR - это показатель риска, который говорит о том:
I. какую максимальную сумму денег может потерять портфель
инвестора в течение определенного периода времени.
II. какую максимальную сумму денег может потерять портфель
инвестора в течение определенного периода времени с заданной
доверительной вероятностью.
III. какую максимальную сумму денег может потерять портфель
инвестора с заданной доверительной вероятностью.
Ответы:
A. Только I
B. Только II
C. Только III
D. I, II и III

Код вопроса: 12.1.2
Стоимость портфеля инвестора составляет 10 млн. руб., VaR для
одного дня равен 100 тыс. руб. с доверительной вероятностью 90%. Как
можно интерпретировать данную информацию?
I. Вероятность того, что в течение следующих 24 часов потери в
стоимости портфеля составят меньше 100 тыс. руб. равна 90%.
II. Вероятность того, что в течение следующих 24 часов потери в
стоимости портфеля превысят 100 тыс. руб. равна 10%.
III Инвестор вправе ожидать, что в среднем его потери в течение
90 дней из каждых 100 дней не превысят 100 тыс. руб., или что они
окажутся больше 100 тыс. руб. в течение 10 дней из каждых 100 дней.
Ответы:
A. Только I
B. Только II
C. Только III
D. I, II и III

Код вопроса: 12.1.3
Стоимость портфеля инвестора составляет 5 млн. руб., VaR для
одного дня с доверительной вероятностью 95% равен 60 тыс. руб. В
течение какого количества дней из каждых 100 дней инвестор вправе
ожидать, что его потери не превысят 60 тыс. руб.
Ответы:
A. В течение 95 дней из каждых 100 дней.
B. В течение 5 дней из каждых 100 дней.
C. Информации для ответа недостаточно.
D. Каждый день

Код вопроса: 12.1.4
Стоимость портфеля инвестора составляет 1 млн. руб., VaR для
одного дня с доверительной вероятностью 95% равен 20 тыс. руб. В
течение какого количества дней из каждых 100 дней инвестор вправе
ожидать, что его потери составят больше 20 тыс. руб.
Ответы:
A. В течение 95 дней из каждых 100 дней.
B. В течение 5 дней из каждых 100 дней.
C. Информации для ответа недостаточно.
D. Каждый день

Код вопроса: 12.1.5
Стоимость портфеля инвестора составляет 20 млн. руб., VaR для
десяти дней равен 5 млн. руб. с доверительной вероятностью 99%. Какова
вероятность того, что потери инвестора в течение следующих десяти дней
превысят 5 млн. руб.?
Ответы:
A. 1%.
B. 50%
C. 99%
D. Информации для ответа недостаточно.

Код вопроса: 12.1.6
Говорит ли выбор инвестором того или иного уровня доверительной
вероятности при расчете показателя VaR о его отношении к риску?
Ответы:
A. Да
B. Нет
D. Вопрос поставлен некорректно

Код вопроса: 12.1.7
В каком случае значение абсолютного VaR равно значению
относительного VaR?
Ответы:
A. Их значения никогда не равны.
B. Если относительный VaR рассчитывается для доверительной
вероятности 90%, а абсолютный VaR для доверительной вероятности 95%.
C. Если ожидаемая доходность портфеля равна нулю.

Код вопроса: 12.1.8
Определить однодневный VaR с доверительной вероятностью 90% для
портфеля стоимостью 10 млн. руб., в который входят акции только одной
компании. Стандартное отклонение доходности акции в расчете на день
равно 1,5%.
Ответы:
A. 150 тыс. руб.
B. 192 тыс. руб.
C. 247,5 тыс. руб.
D. 325 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.9
Определить однодневный VaR с доверительной вероятностью 95% для
портфеля стоимостью 10 млн. руб., в который входят акции только одной
компании. Стандартное отклонение доходности акции в расчете на день
равно 1,5%.
Ответы:
A. 150 тыс. руб.
B. 192 тыс. руб.
C. 247,5 тыс. руб.
D. 325 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.10
Определить однодневный VaR с доверительной вероятностью 99% для
портфеля стоимостью 10 млн. руб., в который входят акции только одной
компании. Стандартное отклонение доходности акции в расчете на день
равно 1,5%.
Ответы:
A. 192 тыс. руб.
B. 247,5 тыс. руб.
C. 349,5 тыс. руб.
D. 425 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.11
Определить однодневный VaR с доверительной вероятностью 95% для
портфеля стоимостью 10 млн. руб., в который входят акции только одной
компании. Стандартное отклонение доходности акции в расчете на год
равно 25%. В году 252 торговых дня.
Ответы:
A. 201,6 тыс. руб.
B. 259,875 тыс. руб.
C. 425 тыс. руб.
D. 4125 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.12
Определить однодневный VaR с доверительной вероятностью 95% для
портфеля стоимостью 10 млн. руб., в который входят акции двух
компаний. Уд. вес первой акции в стоимости портфеля составляет 60%,
второй - 40%. Стандартное отклонение доходности первой акции в расчете
на один день равно 1,58%, второй - 1,9%, коэффициент корреляции
доходностей акций равен 0,8.
Ответы:
A. 207,36 тыс. руб.
B. 267,3 тыс. руб.
C. 377,46 тыс. руб.
D. 457,2 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.13
Портфель инвестора состоит из акций компании A и B. Коэффициент
корреляциями между доходностями акций компаний равен 0,4. Однодневный
VaR с доверительной вероятностью 95% по акциям компании A равен 20
тыс. руб., по акциям компании B - 30 тыс. руб. Определить VaR портфеля
из данных бумаг.
Ответы:
A. 42190,05 руб.
B. 50000 руб.
C. 69613,6 руб.
D. 71325 руб.

Код вопроса: 12.1.14
Портфель инвестора состоит из акций компаний A и B. Коэффициент
корреляциями между доходностями акций компаний равен +1. Однодневный
VaR с доверительной вероятностью 95% по акциям компании A равен 20
тыс. руб., по акциям компании B - 30 тыс. руб. Определить VaR портфеля
из данных бумаг.
Ответы:
A. 42190,05 руб.
B. 50000 руб.
C. 82500 руб.
D. 91324 руб.

Код вопроса: 12.1.15
Портфель инвестора состоит из акций компаний A и B. Коэффициент
корреляциями между доходностями акций компаний равен +0,75.
Однодневный VaR с доверительной вероятностью 95% по акциям компании A
равен 40 тыс. руб., по акциям компании B - 60 тыс. руб. Определить
диверсифицированный VaR портфеля из данных бумаг.
Ответы:
A. 93808,32 руб.
B. 100000 руб.
C. 165000 руб.
D. 182000 руб.

Код вопроса: 12.1.16
Портфель инвестора состоит из акций компаний A и B. Коэффициент
корреляциями между доходностями акций компаний равен +0,75.
Однодневный VaR с доверительной вероятностью 95% по акциям компании A
равен 40 тыс. руб., по акциям компании B - 60 тыс. руб. Определить не
диверсифицированный VaR портфеля из данных бумаг.
Ответы:
A. 93808,32 руб.
B. 100000 руб.
C. 165000 руб.
D. 182000 руб.

Код вопроса: 12.1.17
Стоимость портфеля инвестора составляет 110 млн. руб., VaR для
одного дня равен 1 млн. руб. с доверительной вероятностью 95%. Как
можно интерпретировать данную информацию?
I. Вероятность того, что в течение следующих 24 часов потери в
стоимости портфеля превысят 1 млн. руб. равна 95%.
II. Вероятность того, что в течение следующих 24 часов потери в
стоимости портфеля составят меньше 1 млн. руб. равна 5%.
III. Инвестор вправе ожидать, что в среднем его потери в течение
95 дней из каждых 100 дней не превысят 1 млн. руб., или что они
окажутся больше 1 млн. руб. в течение 5 дней из каждых 100 дней.
Ответы:
A. Только I
B. Только II
C. Только III
D. I, II и III

Код вопроса: 12.1.18
Российский инвестор купил акции компании A на 400 тыс. долл.
Стандартное отклонение доходности акции в расчете на день составляет
1,26%. Курс доллара 1 долл. = 25 руб., стандартное отклонение
валютного курса в расчете на один день 0,35%, коэффициент корреляции
между курсом доллара и доходностью акции компании A равен 0,25.
Определить VaR портфеля инвестора в рублях с доверительной
вероятностью 95%.
Ответы:
A. 138,95 тыс. руб.
B. 177,85 тыс. руб.
C. 229,26 тыс. руб.
D. 342,17 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.19
Российский инвестор купил акции компании A на 200 тыс. долл.
Стандартное отклонение доходности акции в расчете на день составляет
1,26%. Курс доллара 1 долл. = 25 руб., стандартное отклонение
валютного курса в расчете на один день 0,35%, коэффициент ковариации
между курсом доллара и доходностью акции компании A равен 0,11025.
Определить VaR портфеля инвестора в рублях с доверительной
вероятностью 95%.
Ответы:
A. 69,47 тыс. руб.
B. 114,63 тыс. руб.
C. 161,87 тыс. руб.
D. 185,16 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.20
Российский инвестор купил акции компании A на 200 тыс. долл.
Коэффициент корреляции между курсом доллара и доходностью акции
компании равен 0,25. Показатель VaR по акции равен 103,95 тыс. руб.,
по валютной позиции 28,875 тыс. руб. Определить VaR портфеля инвестора
в рублях с доверительной вероятностью 95%.
Ответы:
A. 69,47 тыс. руб.
B. 114,63 тыс. руб.
C. 161,87 тыс. руб.
D. 185,16 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.21
Стоимость портфеля инвестора составляет 6 млн. руб., VaR для
одного дня равен 55 тыс. руб. с доверительной вероятностью 99%. Как
можно интерпретировать данную информацию?
I. Вероятность того, что в течение следующих 24 часов потери в
стоимости портфеля составят меньше 55 тыс. руб. равна 99%.
II. Вероятность того, что в течение следующих 24 часов потери в
стоимости портфеля превысят 55 тыс. руб. равна 1%.
III. Инвестор вправе ожидать, что в среднем его потери в течение
99 дней из каждых 100 дней окажутся больше 55 тыс. руб., или что они
не превысят 55 тыс. руб. в течение 1 дня из каждых 100 дней.
Ответы:
A. I и II
B. II и III
C. I и III
D. I, II и III

Код вопроса: 12.1.22
Российский инвестор купил акции компании A на 200 тыс. долл. и
осуществил короткую продажу акций компании B на 300 тыс. долл.
Стандартное отклонение доходности акции компании A в расчете на день
составляет 1,26%, компании B - 1,5%. Курс доллара 1 долл. = 25 руб.,
стандартное отклонение валютного курса в расчете на один день 0,35%,
коэффициент ковариации между курсом доллара и доходностью акции
компании A равен 0,11025, доходностью компании B - 0,281. Ковариация
доходностей акций компании A и компании B равна 1,5. Код вопроса:
12.1.
Определить VaR портфеля инвестора в рублях с доверительной
вероятностью 95%.
Ответы:
A. 94,92 тыс. руб.
B. 224,64 тыс. руб.
C. 315,36 тыс. руб.
D. 435,57 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.23
Стоимость портфеля инвестора составляет 300 тыс. руб., VaR для
десяти дней равен 70 тыс. руб. с доверительной вероятностью 95%.
Какова вероятность того, что потери инвестора в течение следующих
десяти дней составят меньше 70 тыс. руб.?
Ответы:
A. 5%.
B. 50%
C. 95%
D. Информации для ответа недостаточно.

Код вопроса: 12.1.24
Стандартное отклонение доходности первой акции в расчете на год в
десятичных значениях равно 0,4, второй - 0,3, ковариация доходностей
акций равна 0,058. Рассчитать ковариационную матрицу на основе
стандартных отклонений для десяти дней и доверительной вероятности
99%. Количество торговых дней в году равно 252.
Ответы:
A.
B.
C.

Код вопроса: 12.1.25
Курс доллара составляет 1 долл. = 28 руб., курс евро - 1 евро =
34 руб. Российский банк купил на спотовом рынке 500 тыс. долл. и
осуществил короткую продажу 600 тыс. евро. Стандартное отклонение
курса доллара к рублю в расчете на один день составляет 0,4%, евро к
рублю - 0,55%, коэффициент корреляции между курсами долл./руб. и
евро/руб. равен 0,85. Определить однодневный VaR портфеля с
доверительной вероятностью 95%.
Ответы:
A. 71 тыс. руб.
B. 117,2 тыс. руб.
C. 165,4 тыс. руб.
D. 268,1 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.26
Курс доллара составляет 1 долл. = 28 руб., курс евро - 1 евро =
34 руб. Российский банк купил на спотовом рынке 500 тыс. долл. и купил
600 тыс. евро. Стандартное отклонение курса доллара к рублю в расчете
на один день составляет 0,4%, евро к рублю - 0,55%, коэффициент
корреляции между курсами долл./руб. и евро/руб. равен 0,85. Определить
однодневный VaR портфеля с доверительной вероятностью 95%.
Ответы:
A. 71 тыс. руб.
B. 117,2 тыс. руб.
C. 165,4 тыс. руб.
D. 268,1 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.27
Курс доллара составляет 1 долл. = 28 руб., курс евро - 1 евро =
34 руб. Российский банк осуществил короткую продажу на спотовом рынке
500 тыс. долл. и 600 тыс. евро. Стандартное отклонение курса доллара к
рублю в расчете на один день составляет 0,4%, евро к рублю - 0,55%,
коэффициент корреляции между курсами долл./руб. и евро/руб. равен
0,85. Определить однодневный VaR портфеля с доверительной вероятностью
95%.
Ответы:
A. 71 тыс. руб.
B. 117,2 тыс. руб.
C. 165,4 тыс. руб.
D. 268,1 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.28
Курс доллара составляет 1 долл. = 28 руб., курс евро - 1 евро =
34 руб. Российский банк осуществил короткую продажу на спотовом рынке
500 тыс. долл. и купил 600 тыс. евро. Стандартное отклонение курса
доллара к рублю в расчете на один день составляет 0,4%, евро к рублю -
0,55%, коэффициент корреляции между курсами долл./руб. и евро/руб.
равен 0,85. Определить однодневный VaR портфеля с доверительной
вероятностью 95%.
Ответы:
A. 71 тыс. руб.
B. 117,2 тыс. руб.
C. 165,4 тыс. руб.
D. 268,1 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.29
Курс доллара 1 долл. = 28,5 руб., курс евро - 1 евро = 36 руб.
Российский банк купил на спотовом рынке 1 млн. долл. и осуществил
короткую продажу 2 млн. евро. Стандартное отклонение курса доллара к
рублю в расчете на 30 дней 0,9%, евро к рублю - 1,1%, коэффициент
корреляции между курсами долл./руб. и евро/руб. равен 0,8. Определить
десятидневный VaR портфеля с доверительной вероятностью 99%.
Ответы:
A. 448,3 тыс. руб.
B. 577,9 тыс. долл.
C. 816,08 тыс. долл.
D. 928,1 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.30
Десятидневный VaR портфеля инвестора с доверительной вероятностью
99% составляет 500 тыс. руб. Определить VaR портфеля для доверительной
вероятности 95%. Предполагается, что доходность портфеля имеет
нормальное распределение.
Ответы:
A. 274,68 тыс. руб.
B. 354,08 тыс. долл.
C. 706,06 тыс. долл.
D. Данных для решения задачи недостаточно.

Код вопроса: 12.1.31
Десятидневный VaR портфеля инвестора с доверительной вероятностью
95% составляет 500 тыс. руб. Определить VaR портфеля для доверительной
вероятности 99%. Предполагается, что доходность портфеля имеет
нормальное распределение.
Ответы:
A. 274,68 тыс. руб.
B. 354,08 тыс. долл.
C. 706,06 тыс. долл.
D. Данных для решения задачи недостаточно.

Код вопроса: 12.1.32
Десятидневный VaR портфеля инвестора с доверительной вероятностью
99% составляет 500 тыс. руб. Определить VaR портфеля для одного дня.
Предполагается, что доходность портфеля имеет нормальное
распределение.
Ответы:
A. 50 тыс. руб.
B. 158,1 тыс. руб.
C. 215,2 тыс. руб.
D. Данных для решения недостаточно.

Код вопроса: 12.1.33
Однодневный VaR портфеля инвестора с доверительной вероятностью
99% составляет 500 тыс. руб. Определить VaR портфеля для десяти дней.
Предполагается, что доходность портфеля имеет нормальное
распределение.
Ответы:
A. 50 тыс. руб.
B. 158,9 тыс. руб.
C. 1581,1 тыс. руб.
D. Данных для решения недостаточно

Код вопроса: 12.1.34
Определить однодневный VaR с доверительной вероятностью 95% для
портфеля стоимостью 5 млн. руб., в который входят акции только одной
компании. Стандартное отклонение доходности акции в расчете на день
равно 1,2%.
Ответы:
A. 196 тыс. руб.
B. 124 тыс. руб.
C. 99 тыс. руб.
D. 77 тыс.руб.

Код вопроса: 12.1.35
Определить однодневный VaR с доверительной вероятностью 99% для
портфеля стоимостью 7 млн. руб., в который входят акции только одной
компании. Стандартное отклонение доходности акции в расчете на день
равно 1,25%.
Ответы:
A. 244,65 тыс. руб.
B. 203,88 тыс. руб.
C. 144,38 тыс. руб.
D. 112,15 тыс.руб.

Код вопроса: 12.1.36
Определить однодневный VaR с доверительной вероятностью 99% для
портфеля стоимостью 350 тыс. руб., в который входят акции только одной
компании. Стандартное отклонение доходности акции в расчете на год
равно 20%. В году 252 торговых дня.
Ответы:
A. 10,60 тыс. руб.
B. 10,28 тыс. руб.
C. 7,28 тыс. руб.
D. 5,64 тыс.руб.

Код вопроса: 12.1.37
Определить однодневный VaR с доверительной вероятностью 90% для
портфеля стоимостью 14 млн. руб., в который входят акции только одной
компании. Стандартное отклонение доходности акции в расчете на год
равно 26%. В году 252 торговых дня.
Ответы:
A. 534,32 тыс. руб.
B. 293,53 тыс. руб.
C. 286,72 тыс. руб.
D. 378,38 тыс.руб.

Код вопроса: 12.1.38
О чем говорит показатель EaR (Earnings at Risk)?
Ответы:
A. Какую максимальную сумму дохода может принести портфель
инвестора в течение определенного периода времени с заданной
доверительной вероятностью
B. Какую максимальную сумму дохода может принести портфель
инвестора в течение определенного периода времени
C. Какую максимальную сумму потерь может понести портфель
инвестора в течение определенного периода времени с заданной
доверительной вероятностью
D. Какую максимальную сумму потерь может понести портфель
инвестора в течение определенного периода времени

Код вопроса: 12.1.39
Если доходность портфеля имеет нормальное распределение и ее
среднее значение равно нулю, то для данного уровня доверительной
вероятности:
I. Показатель EaR больше показателя VaR по абсолютной величине;
II. Показатель EaR меньше показателю VaR по абсолютной величине;
III. Показатель EaR равен показателю VaR по абсолютной величине.
Ответы:
A. Только I
B. Только II
C. Только III
D. Не один из вышеперечисленных

Код вопроса: 12.1.40
Стоимость портфеля инвестора составляет 100 млн. руб., EaR для
одного дня равен 5 млн. руб. с доверительной вероятностью 95%. Как
можно интерпретировать данную информацию?
Ответы:
I. Вероятность того, что в течение следующих 24 часов доход
инвестора составит меньше 5 млн. руб., равна 95%.;
II. Вероятность того, что в течение следующих 24 часов его доход
превысит 5 млн. руб., равна 5%;
III. Инвестор вправе ожидать, что в среднем его доход в течение
95 дней из каждых 100 дней не превысит 5 млн. руб. или что он окажется
больше 5 млн. руб. в течение 5 дней из каждых 100 дней.
Ответы:
A. Только I
B. Только II
C. Только III
D. I, II, III

Код вопроса: 12.1.41
Определить однодневный EaR с доверительной вероятностью 95% для
портфеля стоимостью 10 млн. руб., в который входят акции только одной
компании. Стандартное отклонение доходности акции в расчете на день
равно 1,5%. Доходность акций распределена нормально.
Ответы:
A. 150 тыс. руб.
B. 192 тыс. руб.
C. 247,5 тыс. руб.
D. 326,2 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.42
Определить однодневный EaR с доверительной вероятностью 95% для
портфеля стоимостью 10 млн. руб., в который входят акции двух
компаний. Уд. вес первой акции в стоимости портфеля составляет 60%,
второй - 40%. Стандартное отклонение доходности первой акции в расчете
на один день равно 1,58%, второй - 1,9%, коэффициент корреляции
доходностей акций равен 0,8.
Ответы:
A. 207,4 тыс. руб.
B. 267,3 тыс. руб.
C. 377,5 тыс. руб.
D. 401,2 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.43
Определить однодневный VaR с доверительной вероятностью 90% для
портфеля стоимостью 700 тыс. руб., в который входят акции двух
компаний. Уд. вес первой акции в стоимости портфеля составляет 25%,
второй - 75%. Стандартное отклонение доходности первой акции в расчете
на один день равно 1,7%, второй - 1,4%, коэффициент корреляции
доходностей акций равен 0,4.
Ответы:
A. 11,47 тыс. руб.
B. 11,65 тыс. руб.
C. 14,79 тыс. руб.
D. 20,89 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.44
Определить однодневный VaR с доверительной вероятностью 99% для
портфеля стоимостью 1,5 млн. руб., в который входят акции двух
компаний. Уд. вес первой акции в стоимости портфеля составляет 70%,
второй - 30%. Стандартное отклонение доходности первой акции в расчете
на один день равно 1,5%, второй - 1,2%, коэффициент корреляции
доходностей акций равен 0,7.
Ответы:
A. 25,48 тыс. руб.
B. 32,85 тыс. руб.
C. 46,38 тыс. руб.
D. 48,93 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.45
Портфель инвестора состоит из акций компании A и B. Коэффициент
корреляции между доходностями акций компаний равен 0,5. Однодневный
VaR с доверительной вероятностью 95% по акциям компании A равен 15
тыс. руб., по акциям компании B - 59 тыс. руб. Определить VaR портфеля
из данных бумаг.
Ответы:
A. 74000 руб.
B. 67757 руб.
C. 63143 руб.
D. 60877 руб.

Код вопроса: 12.1.46
Портфель инвестора состоит из акций компании A и B. Коэффициент
корреляции между доходностями акций компаний равен 0,4. Однодневный
VaR с доверительной вероятностью 95% по акциям компании A равен 20
тыс. руб., по акциям компании B - 30 тыс. руб. Определить VaR портфеля
из данных бумаг.
Ответы:
A. 42190,05 руб.
B. 50000 руб.
C. 69613,6 руб.
D. 71325 руб.

Код вопроса: 12.1.47
Портфель инвестора состоит из акций компаний A и B. Коэффициент
корреляции между доходностями акций компаний равен +1. Однодневный VaR
с доверительной вероятностью 99% по акциям компании A равен 79 тыс.
руб., по акциям компании B - 12 тыс. руб. Определить VaR портфеля из
данных бумаг.
Ответы:
A. 67000 руб.
B. 79000 руб.
C. 85000 руб.
D. 91000 руб.

Код вопроса: 12.1.48
Портфель инвестора состоит из акций компаний A и B. Коэффициент
корреляции между доходностями акций компаний равен +1. Однодневный VaR
с доверительной вероятностью 90% по акциям компании A равен 50 тыс.
руб., по акциям компании B - 43 тыс. руб. Определить VaR портфеля из
данных бумаг.
Ответы:
A. 43000 руб.
B. 50000 руб.
C. 82000 руб.
D. 93000 руб.

Код вопроса: 12.1.49
Оценка стандартного отклонения доходности акции компании A для
сегодняшнего дня, сделанная вчера, равна 2%. Доходность акции сегодня
составила 3%. Определить стандартное отклонение доходности для
завтрашнего дня на основе модели экспоненциально взвешенной средней
(EWMA). Коэффициент убывания веса принять равным 0,94.
Ответы:
A. 2,07%
B. 2,95%
C. 4,3%
D. Нет правильного ответа

Код вопроса: 12.1.50
Оценка стандартного отклонения доходности акции компании A для
сегодняшнего дня, сделанная вчера, равна 1,8%. Доходность акции
сегодня составила 2,5%. Определить стандартное отклонение доходности
для завтрашнего дня на основе модели экспоненциально взвешенной
средней (EWMA). Коэффициент убывания веса принять равным 0,94.
Ответы:
A. 1,85%
B. 2,46%
C. 3,42%
D. Нет правильного ответа

Код вопроса: 12.1.51
Оценка стандартного отклонения акции компании A для сегодняшнего
дня, сделанная вчера, равна 2,3%. Доходность акции сегодня составила
0,5%. Определить стандартное отклонение доходности для завтрашнего дня
на основе модели экспоненциально взвешенной средней (EWMA).
Коэффициент убывания веса принять равным 0,94.
Ответы:
A. 1,82%
B. 2,23%
C. 4,99%
D. Нет правильного ответа

Код вопроса: 12.1.52
Данные по доходности акции компании A за последние четыре дня
представлены в таблице. Сегодняшний день - это день t.

Определить прогноз стандартного отклонения доходности акции для
следующего дня на основе данных за 4 предшествующих дня с помощью
модели экспоненциально взвешенной средней (EWMA) согласно методике
Рискметрик банка J.P. Morgan.
Ответы:
A. 0,1468%
B. 0,204%
C. 0,235%
D. Нет правильного ответа

Код вопроса: 12.1.53
Данные по доходности акции компании B за последние четыре дня
представлены в таблице. Сегодняшний день - это день t.

Определить прогноз стандартного отклонения доходности акции для
следующего дня на основе данных за 4 предшествующих дня с помощью
модели экспоненциально взвешенной средней (EWMA) согласно методике
Рискметрик банка J.P. Morgan.
Ответы:
A. 0,0448%
B. 0,086%
C. 0,099%
D. Нет правильного ответа

Код вопроса: 12.1.54
Инвестор определяет прогноз стандартного отклонения доходности
актива для следующего дня на основе модели экспоненциально взвешенной
средней (EWMA). За какое количество последних дней ему следует взять
наблюдения доходности актива, чтобы неучтенными оказались самые
отдаленные данные, уд. вес которых в сумме равен 1%? Коэффициент
убывания веса принять равным 0,94.
Ответы:
A. 37 дней
B. 74 дня
C. 148 дней
D. Нет правильного ответа

Код вопроса: 12.1.55
Инвестор определяет прогноз стандартного отклонения доходности
актива для следующего дня на основе модели экспоненциально взвешенной
средней (EWMA). За какое количество последних дней ему следует взять
наблюдения доходности актива, чтобы неучтенными оказались самые
отдаленные данные, уд. вес которых в сумме равен 0,1%? Коэффициент
убывания веса принять равным 0,94.
Ответы:
A. 37 дней
B. 74 дня
C. 112 дней
D. Нет правильного ответа

Код вопроса: 12.1.56
Инвестор определяет прогноз стандартного отклонения доходности
актива для следующего дня на основе модели экспоненциально взвешенной
средней (EWMA). За какое количество последних дней ему следует взять
наблюдения доходности актива, чтобы неучтенными оказались самые
отдаленные данные, уд. вес которых в сумме равен 0,01%? Коэффициент
убывания веса принять равным 0,94.
Ответы:
A. 74 дня
B. 112 дней
C. 149 дней
D. Нет правильного ответа

Код вопроса: 12.1.57
Чему равно в Рискметриках банка J.P. Morgan значение коэффициента
убывания веса в модели экспоненциально взвешенной средней (EWMA) при
определении прогноза стандартного отклонения доходности актива для
одного месяца?
Ответы:
A. 0,5
B. 0,67
C. 0,94
D. 0,97

Код вопроса: 12.1.58
Данные по доходности акций компаний A и B за предшествующие
четыре дня представлены в таблице. Сегодняшний день - это день t.

---------------------------------------------------------------------------
|Дни | t | t - 1 | t - 2 | t - 3 |
|-----------------------------------|---------|--------|--------|---------|
|Доходность A (%) |0,5 |0,14 |- |0,08 |
| | | |0,05 | |
|-----------------------------------|---------|--------|--------|---------|
|Доходность B (%) |0,1 |- |0,07 |- |
| | |0,12 | |0,02 |
---------------------------------------------------------------------------

Определить прогноз ковариации доходностей акций для следующего
дня на основе данных за 4 предшествующих дня с помощью модели EWMA
согласно методике Рискметрик банка J.P. Morgan.
Ответы:
A. 0,00433
B. 0,00054
C. 0,00577
D. 0,00634

Код вопроса: 12.1.59
Портфель инвестора состоит из акций компаний A и B. Коэффициент
корреляции между доходностями акций компаний равен 0,8. Однодневный
VaR с доверительной вероятностью 95% по акциям компании A равен 15
тыс. руб., по акциям компании B - 32 тыс. руб. Определить не
диверсифицированный и диверсифицированный VaR портфеля из данных
бумаг.
Ответы:
A. не диверсифицированный - 44911 руб., диверсифицированный 35341
руб.
B. не диверсифицированный - 35341 руб., диверсифицированный 47000
руб.
C. не диверсифицированный - 47000 руб., диверсифицированный 35341
руб.
D. не диверсифицированный - 47000 руб., диверсифицированный 44911
руб.

Код вопроса: 12.1.60
Стоимость портфеля 10 млн. руб. Портфель состоит из акций пяти
компаний. Удельные веса акций в портфеле составляют: = 10%; = 20%; =
25%; = 15%; =30%. Беты акций относительно фондового индекса равны: =
0,5; = 0,65; = 0,8; = 1,1; = 1,3. Стандартное отклонение рыночного
портфеля для одного дня составляет 1,5%. Определить однодневный VaR
портфеля с доверительной вероятностью 99% согласно методике Рискметрик
банка J.P. Morgan на основе стандартных факторов риска.
Ответы:
A. 179,5 тыс. руб.
B. 231,4 тыс. руб.
C. 326,8 тыс. руб.
D. Нет правильного ответа

Код вопроса: 12.1.61
Стоимость портфеля 10 млн. руб. Портфель состоит из акций четырех
компаний. Удельные веса акций в портфеле составляют: = 10%; = 20%; =
25%; = 15%. Беты акций относительно фондового индекса равны: = 0,5; =
0,65; = 0,8; = 1,1. Стандартное отклонение рыночного портфеля для
одного дня составляет 1,5%. Определить однодневный VaR портфеля с
доверительной вероятностью 95% согласно методике Рискметрик банка J.P.
Morgan на основе стандартных факторов риска.
Ответы:
A. 173,25 тыс. руб.
B. 191,69 тыс. руб.
C. 198,00 тыс. руб.
D. Нет правильного ответа

Код вопроса: 12.1.62
Портфель состоит из акций пяти компаний. Акции куплены на суммы:
= 1 млн. руб., = 3 млн. руб., = 5 млн. руб., = 6 млн. руб., = 8
млн.руб. Беты акций относительно фондового индекса равны: = 0,6; =
0,75; = 0,9; = 1,2; = 1,3. Стандартное отклонение рыночного портфеля
для одного дня составляет 1,8%. Определить однодневный VaR портфеля с
доверительной вероятностью 90% согласно методике Рискметрик банка J.P.
Morgan на основе стандартных факторов риска.
Ответы:
A. 574,85 тыс. руб.
B. 741,02 тыс. руб.
C. 13221,5 тыс. руб.
D. Нет правильного ответа

Код вопроса: 12.1.63
Портфель состоит из акций четырех компаний. Акции куплены на
суммы: = 1 млн. руб., = 3 млн. руб., = 5 млн. руб., = 6 млн. руб. Беты
акций относительно фондового индекса равны: = 0,6; = 0,75; = 0,9; =
1,2. Стандартное отклонение рыночного портфеля для одного дня
составляет 1,8%. Определить однодневный VaR портфеля с доверительной
вероятностью 95% согласно методике Рискметрик банка J.P. Morgan на
основе стандартных факторов риска.
Ответы:
A. 335,23 тыс. руб.
B. 432,14 тыс. руб.
C. 610,23 тыс. руб.
D. Нет правильного ответа

Код вопроса: 12.1.64
Портфель инвестора состоит из акций компаний A и B. Коэффициент
корреляции между доходностями акций компаний равен 0,45. Однодневный
VaR с доверительной вероятностью 90% по акциям компании A равен 20
тыс. руб., по акциям компании B - 55 тыс. руб. Определить не
диверсифицированный и диверсифицированный VaR портфеля из данных
бумаг.
Ответы:
A. не диверсифицированный - 75000 руб., диверсифицированный 66445
руб.
B. не диверсифицированный - 75000 руб., диверсифицированный 58523
руб.
C. не диверсифицированный - 66445 руб., диверсифицированный 58523
руб.
D. не диверсифицированный - 58523 руб., диверсифицированный 66445
руб.

Код вопроса: 12.1.65
Российский инвестор купил акции компании A на 150 тыс. долл.
Стандартное отклонение доходности акции в расчете на день составляет
1,4%. Курс доллара 1 долл. = 25 руб., стандартное отклонение валютного
курса в расчете на один день 0,23%, коэффициент корреляции между
курсом доллара и доходностью акции компании A равен 0,21. Определить
VaR портфеля инвестора в рублях с доверительной вероятностью 99%.
Ответы:
A. 122,33 тыс. руб.
B. 128,06 тыс. руб.
C. 131,06 тыс. руб.
D. 142,42 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.66
Российский инвестор купил акции компании A на 720 тыс. долл.
Стандартное отклонение доходности акции в расчете на день составляет
1,32%. Курс доллара 1 долл. = 25 руб., стандартное отклонение
валютного курса в расчете на один день 0,48%, коэффициент корреляции
между курсом доллара и доходностью акции компании A равен 0,27.
Определить VaR портфеля инвестора в рублях с доверительной
вероятностью 95%.
Ответы:
A. 350,55 тыс. руб.
B. 451,88 тыс. руб.
C. 534,60 тыс. руб.
D. 638,11 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.67
Российский инвестор купил акции компании A на 320 тыс. долл.
Стандартное отклонение доходности акции в расчете на день составляет
1,4%. Курс доллара 1 долл. = 25 руб., стандартное отклонение валютного
курса в расчете на один день 0,23%, коэффициент ковариации между
курсом доллара и доходностью акции компании A равен 0,06762.
Определить VaR портфеля инвестора в рублях с доверительной
вероятностью 99%.
Ответы:
A. 260,96 тыс. руб.
B. 273,20 тыс. руб.
C. 279,60 тыс. руб.
D. 303,83 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.68
Российский инвестор купил акции компании A на 480 тыс. долл.
Стандартное отклонение доходности акции в расчете на день составляет
1,32%. Курс доллара 1 долл. = 25 руб., стандартное отклонение
валютного курса в расчете на один день 0,48%, коэффициент ковариации
между курсом доллара и доходностью акции компании A равен 0,1711.
Определить VaR портфеля инвестора в рублях с доверительной
вероятностью 95%.
Ответы:
A. 233,47 тыс. руб.
B. 297,00 тыс. руб.
C. 301,26 тыс. руб.
D. 356,40 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.69
Российский инвестор купил акции компании A на 750 тыс. долл.
Коэффициент корреляции между курсом доллара и доходностью акции
компании равен 0,22. Показатель VaR по акции равен 400,12 тыс. руб.,
по валютной позиции 97,58 тыс. руб. Определить VaR портфеля инвестора
в рублях с доверительной вероятностью 95%.
Ответы:
A. 519,20 тыс. руб.
B. 497,70 тыс. руб.
C. 463,10 тыс. руб.
D. 432,20 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.70
Российский инвестор купил акции компании A на 300 тыс. долл.
Коэффициент корреляции между курсом доллара и доходностью акции
компании равен 0,24. Показатель VaR по акции равен 117,24 тыс. руб.,
по валютной позиции 42,15 тыс. руб. Определить VaR портфеля инвестора
в рублях с доверительной вероятностью 95%.
Ответы:
A. 119,93 тыс. руб.
B. 133,77 тыс. руб.
C. 159,39 тыс. руб.
D. 178,41 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.71
Российский инвестор купил акции компании A на 200 тыс. долл. и
осуществил короткую продажу акций компании B на 300 тыс. долл.
Стандартное отклонение доходности акции компании A в расчете на день
составляет 1,26%, компании B - 1,5%. Курс доллара 1 долл. = 25 руб.,
стандартное отклонение валютного курса в расчете на один день 0,35%,
коэффициент ковариации между курсом доллара и доходностью акции
компании A равен 0,11025, доходностью компании B - 0,281. Ковариация
доходностей акций компании A и компании B равна 1,512. Определить VaR
портфеля инвестора в рублях с доверительной вероятностью 95%.
Ответы:
A. 94,92 тыс. руб.
B. 224,64 тыс. руб.
C. 315,36 тыс. руб.
D. 435,57 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.72
Российский инвестор купил акции компании A на 250 тыс. долл. и
осуществил короткую продажу акций компании B на 320 тыс. долл.
Стандартное отклонение доходности акции компании A в расчете на день
составляет 1,13%, компании B - 1,33%. Курс доллара 1 долл. = 25 руб.,
стандартное отклонение валютного курса в расчете на один день 0,28%,
коэффициент ковариации между курсом доллара и доходностью акции
компании A равен 0,273, доходностью компании B - 0,1184. Ковариация
доходностей акций компании A и компании B равна 1,412. Определить VaR
портфеля инвестора в рублях с доверительной вероятностью 99%.
Ответы:
A. 182,52 тыс. руб.
B. 166,01 тыс. руб.
C. 143,14 тыс. руб.
D. 129,25 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.73
Курс доллара составляет 1 долл. = 28 руб., курс евро - 1 евро =
34 руб. Российский банк купил на спотовом рынке 150 тыс. долл. и
осуществил короткую продажу 320 тыс. евро. Стандартное отклонение
курса доллара к рублю в расчете на один день составляет 0,33%, евро к
рублю - 0,42%, коэффициент корреляции между курсами долл./руб. и
евро/руб. равен 0,74. Определить однодневный VaR портфеля с
доверительной вероятностью 95%.
Ответы:
A. 46,91 тыс. руб.
B. 60,47 тыс. руб.
C. 85,40 тыс. руб.
D. 112,95 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.74
Курс доллара составляет 1 долл. = 28 руб., курс евро - 1 евро =
34 руб. Российский банк купил на спотовом рынке 280 тыс. долл. и
осуществил короткую продажу 175 тыс. евро. Стандартное отклонение
курса доллара к рублю в расчете на один день составляет 0,28%, евро к
рублю - 0,32%, коэффициент корреляции между курсами долл./руб. и
евро/руб. равен 0,65. Определить однодневный VaR портфеля с
доверительной вероятностью 99%.
Ответы:
A. 28,62 тыс. руб.
B. 38,56 тыс. руб.
C. 40,43 тыс. руб.
D. 51,77 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.75
Курс доллара составляет 1 долл. = 28 руб., курс евро - 1 евро =
34 руб. Российский банк купил на спотовом рынке 150 тыс. долл. и купил
320 тыс. евро. Стандартное отклонение курса доллара к рублю в расчете
на один день составляет 0,33%, евро к рублю - 0,42%, коэффициент
корреляции между курсами долл./руб. и евро/руб. равен 0,74. Определить
однодневный VaR портфеля с доверительной вероятностью 95%.
Ответы:
A. 72,60 тыс. руб.
B. 117,281,07 тыс. руб.
C. 93,59 тыс. руб.
D. 99,53 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.76
Курс доллара составляет 1 долл. = 28 руб., курс евро - 1 евро =
34 руб. Российский банк купил на спотовом рынке 280 тыс. долл. и купил
175 тыс. евро. Стандартное отклонение курса доллара к рублю в расчете
на один день составляет 0,28%, евро к рублю - 0,32%, коэффициент
корреляции между курсами долл./руб. и евро/руб. равен 0,65. Определить
однодневный VaR портфеля с доверительной вероятностью 99%.
Ответы:
A. 52,83 тыс. руб.
B. 64,26 тыс. руб.
C. 74,61 тыс. руб.
D. 79,15 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.77
Курс доллара составляет 1 долл. = 28 руб., курс евро - 1 евро =
34 руб. Российский банк осуществил короткую продажу на спотовом рынке
150 тыс. долл. и 320 тыс. евро. Стандартное отклонение курса доллара к
рублю в расчете на один день составляет 0,33%, евро к рублю - 0,42%,
коэффициент корреляции между курсами долл./руб. и евро/руб. равен
0,74. Определить однодневный VaR портфеля с доверительной вероятностью
95%.
Ответы:
A. 72,60 тыс. руб.
B. 117,281,07 тыс. руб.
C. 93,59 тыс. руб.
D. 99,53 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.78
Курс доллара составляет 1 долл. = 28 руб., курс евро - 1 евро =
34 руб. Российский банк осуществил короткую продажу на спотовом рынке
280 тыс. долл. и 175 тыс. евро. Стандартное отклонение курса доллара к
рублю в расчете на один день составляет 0,28%, евро к рублю - 0,32%,
коэффициент корреляции между курсами долл./руб. и евро/руб. равен
0,65. Определить однодневный VaR портфеля с доверительной вероятностью
99%.
Ответы:
A. 52,83 тыс. руб.
B. 64,26 тыс. руб.
C. 74,61 тыс. руб.
D. 79,15 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.79
Курс доллара 1 долл. = 28 руб., курс евро - 1 евро = 34 руб.
Российский банк купил на спотовом рынке 1,5 млн. долл. и осуществил
короткую продажу 1,8 млн. евро. Стандартное отклонение курса доллара к
рублю в расчете на 30 дней 0,77%, евро к рублю - 0,95%, коэффициент
корреляции между курсами долл./руб. и евро/руб. равен 0,8. Определить
десятидневный VaR портфеля с доверительной вероятностью 99%.
Ответы:
A. 184,62 тыс. руб.
B. 186,72 тыс. руб.
C. 386,27 тыс. руб.
D. 482,84 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.80
Курс доллара 1 долл. = 28 руб., курс евро - 1 евро =34 руб.
Российский банк купил на спотовом рынке 700 тыс. долл. и осуществил
короткую продажу 500 тыс. евро. Стандартное отклонение курса доллара к
рублю в расчете на 30 дней 0,8%, евро к рублю - 1,2%, коэффициент
корреляции между курсами долл./руб. и евро/руб. равен 0,92. Определить
десятидневный VaR портфеля с доверительной вероятностью 95%.
Ответы:
A. 27,25 тыс. руб.
B. 49,48 тыс. руб.
C. 117,78 тыс. руб.
D. 90,53 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.81
Десятидневный VaR портфеля инвестора с доверительной вероятностью
95% составляет 300 тыс. руб. Определить VaR портфеля для доверительной
вероятности 99%. Предполагается, что доходность портфеля имеет
нормальное распределение.
Ответы:
A. 212,45 тыс. руб.
B. 386,70 тыс. руб.
C. 423,64 тыс. руб.
D. Данных для решения задачи недостаточно.

Код вопроса: 12.1.82
Десятидневный VaR портфеля инвестора с доверительной вероятностью
90% составляет 72 тыс. руб. Определить VaR портфеля для доверительной
вероятности 99%. Предполагается, что доходность портфеля имеет
нормальное распределение.
Ответы:
A. 131,06 тыс. руб.
B. 101,67 тыс. руб.
C. 92,81 тыс. руб.
D. Данных для решения задачи недостаточно.

Код вопроса: 12.1.83
Стоимость портфеля инвестора составляет 110 млн. руб., EaR для
одного дня равен 1 млн. руб. с доверительной вероятностью 90%. Как
можно интерпретировать данную информацию?
Ответы:
I. Вероятность того, что в течение следующих 24 часов доход
инвестора превысит 1 млн. руб., равна 90%.
II. Вероятность того, что в течение следующих 24 часов его доход
составит меньше 1 млн. руб., равна 10%.
III. Инвестор вправе ожидать, что в среднем его доход в течение
90 дней из каждых 100 дней не превысит 1 млн. руб. или что он окажется
больше 1 млн. руб. в течение 10 дней из каждых 100 дней.
Ответы:
A. Только I
B. Только II
C. Только III
D. I, II, III

Код вопроса: 12.1.84
Стоимость портфеля инвестора составляет 8 млн. руб., EaR для
одного дня равен 75 тыс. руб. с доверительной вероятностью 99%. Как
можно интерпретировать данную информацию?
Ответы:
I. Вероятность того, что в течение следующих 24 часов доход
инвестора составит меньше 75 тыс. руб., равна 99%.
II. Вероятность того, что в течение следующих 24 часов его доход
превысит 75 тыс. руб., равна 1%.
III. Инвестор вправе ожидать, что в среднем его доход в течение
99 дней из каждых 100 дней окажется больше 75 тыс. руб. или что он не
превысит 75 тыс. руб. в течение 1 дня из каждых 100 дней.
Ответы:
A. I и II
B. II и III
C. I и III
D. I, II и III

Код вопроса: 12.1.85
Определить однодневный EaR с доверительной вероятностью 90% для
портфеля стоимостью 800 тыс. руб., в который входят акции только одной
компании. Стандартное отклонение доходности акции в расчете на день
равно 1,2%. Доходность акций распределена нормально.
Ответы:
A. 12,29 тыс. руб.
B. 15,84 тыс. руб.
C. 18,63 тыс. руб.
D. 22,37 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.86
Определить однодневный EaR с доверительной вероятностью 99% для
портфеля стоимостью 7 млн. руб., в который входят акции только одной
компании. Стандартное отклонение доходности акции в расчете на день
равно 0,9%. Доходность акций распределена нормально.
Ответы:
A. 80,64 тыс. руб.
B. 103,95 тыс. руб.
C. 121,17 тыс. руб.
D. 146,79 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.87
Определить однодневный EaR с доверительной вероятностью 90% для
портфеля стоимостью 800 тыс. руб., в который входят акции двух
компаний. Уд. вес первой акции в стоимости портфеля составляет 35%,
второй - 65%. Стандартное отклонение доходности первой акции в расчете
на один день равно 1,43%, второй - 1,76%, коэффициент корреляции
доходностей акций равен 0,62.
Ответы:
A. 15,43 тыс. руб.
B. 17,37 тыс. руб.
C. 19,88 тыс. руб.
D. 28,08 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.88
Определить однодневный EaR с доверительной вероятностью 99% для
портфеля стоимостью 7 млн. руб., в который входят акции двух компаний.
Уд. вес первой акции в стоимости портфеля составляет 49%, второй -
51%. Стандартное отклонение доходности первой акции в расчете на один
день равно 1,9%, второй - 1,3%, коэффициент корреляции доходностей
акций равен 0,63.
Ответы:
A. 129,35 тыс. руб.
B. 166,74 тыс. руб.
C. 186,41 тыс. руб.
D. 235,46 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.89
Оценка стандартного отклонения доходности акции компании A для
сегодняшнего дня, сделанная вчера, равна 1,9%. Доходность акции
сегодня составила 2,3%. Определить стандартное отклонение доходности
для завтрашнего дня на основе модели экспоненциально взвешенной
средней (EWMA). Коэффициент убывания веса принять равным 0,94.
Ответы:
A. 1,926%
B. 2,013%
C. 2,278%
D. Нет правильного ответа.

Код вопроса: 12.1.90
Оценка стандартного отклонения доходности акции компании A для
сегодняшнего дня, сделанная вчера, равна 2,5%. Доходность акции
сегодня составила 3,2%. Определить стандартное отклонение доходности
для завтрашнего дня на основе модели экспоненциально взвешенной
средней (EWMA). Коэффициент убывания веса принять равным 0,94.
Ответы:
A. 2,547%
B. 3,162%
C. 3,631%
D. Нет правильного ответа.

Код вопроса: 12.1.91
Стоимость портфеля 750 тыс. руб. Портфель состоит из акций пяти
компаний. Удельные веса акций в портфеле составляют: = 13%; = 24%; =
21%; = 14%; = 28%. Беты акций относительно фондового индекса равны: =
0,7; = 0,9; = 1,2; = 0,6; = 1. Стандартное отклонение рыночного
портфеля для одного дня составляет 0,97%. Определить однодневный VaR
портфеля с доверительной вероятностью 95% согласно методике Рискметрик
банка J.P. Morgan на основе стандартных факторов риска.
Ответы:
A. 8,59 тыс. руб.
B. 10,80 тыс. руб.
C. 11,08 тыс. руб.
D. Нет правильного ответа.

Код вопроса: 12.1.92
Стоимость портфеля 2 млн. руб. Портфель состоит из акций четырех
компаний. Удельные веса акций в портфеле составляют: =25%; = 29%; =
30%; = 26%. Беты акций относительно фондового индекса равны: = 0,55; =
0,82; = 1,3; = 0,9. Стандартное отклонение рыночного портфеля для
одного дня составляет 1,2%. Определить однодневный VaR портфеля с
доверительной вероятностью 95% согласно методике Рискметрик банка J.P.
Morgan на основе стандартных факторов риска.
Ответы:
A. 30,70 тыс. руб.
B. 39,57 тыс. руб.
C. 55,88 тыс. руб.
D. Нет правильного ответа.

Код вопроса: 12.1.93
Портфель состоит из акций пяти компаний. Акции куплены на суммы:
P1 = 72 тыс. руб., P2 = 91 тыс. руб., P3 = 50 тыс. руб., P4 = 115 тыс.
руб., P5 = 86 тыс. руб. Беты акций относительно фондового индекса
равны: = 0,9; = 0,6; = 1,1; = 1,2; = 0,7. Стандартное отклонение
рыночного портфеля для одного дня составляет 1,3%. Определить
однодневный VaR портфеля с доверительной вероятностью 99% согласно
методике Рискметрик банка J.P. Morgan на основе стандартных факторов
риска.
Ответы:
A. 7,99 тыс. руб.
B. 9,73 тыс. руб.
C. 11,29 тыс. руб.
D. Нет правильного ответа.

Код вопроса: 12.1.94
Портфель состоит из акций четырех компаний. Акции куплены на
суммы: P1 = 101 тыс. руб., P2 = 41 тыс. руб., P3 = 82 тыс. руб., P4 =
76 тыс. руб. Беты акций относительно фондового индекса равны: = 1,1; =
0,5; = 0,8; = 1,2. Стандартное отклонение рыночного портфеля для
одного дня составляет 1,7%. Определить однодневный VaR портфеля с
доверительной вероятностью 90% согласно методике Рискметрик банка J.P.
Morgan на основе стандартных факторов риска.
Ответы:
A. 6,28 тыс. руб.
B. 8,09 тыс. руб.
C. 11,42 тыс. руб.
D. Нет правильного ответа.

Глава 13. Особенности налогообложения операций,
связанных с доверительным управлением имуществом
акционерных и паевых инвестиционных фондов и
негосударственных пенсионных фондов

Код вопроса: 13.1.1
Физическое лицо получило в налоговом периоде доход от погашения
инвестиционных паев в размере 10 000 рублей и убыток от операций с
ценными бумагами в размере 10 000 рублей. Определите налоговую базу
Ответы:
A. 20 000 рублей
B. 10 000 рублей
C. 0 рублей, поскольку доход равен убытку
D. 0 рублей, поскольку доход менее 125 000 рублей

Код вопроса: 13.1.2
При невозможности удержать у налогоплательщика исчисленную сумму
налога источником выплаты дохода налоговый агент уведомляет налоговый
орган по месту своего учета в письменной форме о невозможности
указанного удержания и сумме задолженности налогоплательщика
Ответы:
A. В течение одной недели с момента возникновения этого
обстоятельства
B. В течение одного месяца с момента возникновения этого
обстоятельства
C. В течение трех месяцев с момента возникновения этого
обстоятельства
D. В течение шести месяцев с момента возникновения этого
обстоятельства

Код вопроса: 13.1.3
В целях налогообложения расходы, связанные с осуществлением
доверительного управления имуществом паевого инвестиционного фонда,
признаются расходами
Ответы:
A. Доверительного управляющего
B. Выгодоприобретателя
C. Учредителя доверительного управления
D. Доверительного управляющего, если в договоре доверительного
управления имуществом не предусмотрено возмещение указанных расходов
учредителем доверительного управления

Код вопроса: 13.1.4
Расходы при реализации (или ином выбытии) инвестиционных паев
паевого инвестиционного фонда определяются исходя из:
I. Цены приобретения ценной бумаги (включая расходы на ее
приобретение);
II. Затрат на ее реализацию;
III. Размера скидок с расчетной стоимости инвестиционных паев;
IV. Суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной
налогоплательщиком продавцу ценной бумаги;
V. Суммы накопленного процентного (купонного) дохода, ранее
учтенной при налогообложении.
Ответы:
A. Всего вышеперечисленного
B. Только I, II
C. Только I, II, III
D. Только I, II, III, IV

Код вопроса: 13.1.5
Налоговая база определяется отдельно по следующим операциям:
I. Купля-продажа ценных бумаг, обращающихся на организованном
рынке ценных бумаг;
II. Купля-продажа ценных бумаг, не обращающихся на организованном
рынке ценных бумаг;
III. Операции с финансовыми инструментами срочных сделок,
базисным активом по которым являются ценные бумаги;
IV. Купля-продажа инвестиционных паев паевых инвестиционных
фондов, включая их погашение.
Ответы:
A. Только I и II
B. По каждой операции отдельно
C. Только III
D. Только IV

Код вопроса: 13.1.6
К документально подтвержденным расходам на приобретение
инвестиционных паев относятся:
I. Суммы, уплачиваемые продавцу в соответствии с договором;
II. Комиссионные отчисления профессиональным участникам рынка
ценных бумаг;
III. Скидка, уплачиваемая (возмещаемая) управляющей компании
паевого инвестиционного фонда при продаже (погашении) инвестором
инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда, определяемая в
соответствии с порядком, установленным законодательством Российской
Федерации об инвестиционных фондах;
IV. Надбавка;
V. Надбавка, если указанный инвестиционный пай не обращается на
организованном рынке ценных бумаг.
Ответы:
A. Только I
B. Только I, II, III, V
C. Только III и IV
D. Только I, II, III, IV

Код вопроса: 13.1.7
Российские физические лица уплачивают налог с дохода, полученного
от инвестирования в паевые инвестиционные фонды по ставке:
Ответы:
A. 9%
B. 13%
C. 20%
D. 30%

Код вопроса: 13.1.8
Российские юридические лица уплачивают налог на прибыль
организаций, полученную от инвестирования в паевые инвестиционные
фонды по ставке:
Ответы:
A. 9%
B. 13%
C. 20%
D. 30%

Код вопроса: 13.1.9
Физические лица, не являющиеся налоговыми резидентами Российской
Федерации, уплачивают налог с дохода, полученного от инвестирования в
паевые инвестиционные фонды по ставке:
Ответы:
A. 9%
B. 13%
C. 20%
D. 30%

Код вопроса: 13.1.10
Иностранные организации, не связанные с деятельностью в
Российской Федерации через постоянное представительство, уплачивают
налог с дохода, полученного от инвестирования в паевые инвестиционные
фонды по ставке:
Ответы:
A. 9%
B. 13%
C. 20%
D. 30%

Код вопроса: 13.1.11
Иностранные организации, осуществляющие деятельность через
постоянное представительство в Российской Федерации, уплачивают налог
с дохода, полученного от инвестирования в паевые инвестиционные фонды
по ставке:
Ответы:
A. 15%
B. 20%
C. 20%
D. 30%

Код вопроса: 13.1.12
Налогообложение дохода от промежуточных выплат в закрытых паевых
инвестиционных фондах российских юридических лиц - пайщиков паевого
инвестиционного фонда производится в следующем порядке:
Ответы:
A. Налог удерживается управляющей компанией по ставке 24%
B. Пайщик уплачивает налог по ставке 20% самостоятельно
C. Налог удерживается у источника выплаты доходов по ставке 9%
D. Пайщик уплачивает налог по ставке 9% самостоятельно

Код вопроса: 13.1.13
Налогообложение дохода от промежуточных выплат в закрытых паевых
инвестиционных фондах российских физических лиц - пайщиков паевого
инвестиционного фонда производится в следующем порядке:
Ответы:
A. Налог удерживается управляющей компанией по ставке 13%
B. Пайщик уплачивает налог по ставке 13% самостоятельно
C. Налог удерживается управляющей компанией по ставке 9%
D. Пайщик уплачивает налог по ставке 9% самостоятельно

Код вопроса: 13.1.14
Российское физическое лицо получило инвестиционные паи в форме
приза на сумму 3 000 рублей. Какую сумму налога ему необходимо
уплатить?
Ответы:
A. 390 рублей
B. 600 рублей
C. 0 рублей
D. 1 050 рублей

Код вопроса: 13.1.15
Российское физическое лицо получило паи в форме приза на сумму 5
000 рублей. Какую сумму налога ему необходимо уплатить?
Ответы:
A. 650 рублей
B. 350 рублей
C. 0 рублей
D. 1 750 рублей

Код вопроса: 13.2.16
Налоговым периодом при уплате налога на доходы физических лиц от
погашения инвестиционных паев признается:
Ответы:
A. Календарный месяц
B. Календарный квартал
C. Календарный год
D. Период владения паями

Код вопроса: 13.1.17
Налоговым периодом при уплате налога на прибыль юридических лиц
от погашения инвестиционных паев признается:
Ответы:
A. Период владения паями
B. Календарный месяц
C. Календарный квартал
D. Календарный год

Код вопроса: 13.2.18
Гражданин Иванов приобрел 500 паев открытого паевого фонда X (по
цене 1 000 рублей за пай в июле 2005 г.) В сентябре 2008 г.
управляющая компания обменяла по его требованию 45 паев фонда X на паи
фонда Y. Стоимость паев фонда X на дату обмена составляла 1 500 рублей
за пай. Надбавка и скидка не взимались. Каковы налоговые последствия
этой операции для гражданина Иванова?
Ответы:
A. Налоговых последствий при обмене паев не наступает
B. Управляющая компания как налоговый агент удержит 2 925 рублей
C. Гражданин Иванов по окончании налогового периода будет должен
самостоятельно подать налоговую декларацию, указать доход от погашения
45 паев в сумме 22 500 рублей и уплатить налог в размере 2 925 рублей
D. Гражданин Иванов по окончании налогового периода будет должен
самостоятельно подать налоговую декларацию, указать доход от погашения
45 паев в сумме 67 500 рублей и уплатить налог в размере 8 775 рублей

Код вопроса: 13.1.19
Вознаграждение, получаемое управляющей компанией в течение срока
управления имуществом паевого инвестиционного фонда, является:
Ответы:
A. Ее доходом от реализации и подлежит налогообложению в
установленном порядке
B. Внереализационными доходами
C. Доходом по операциям с финансовыми инструментами
D. Ее доходом от реализации и не подлежит налогообложению

Код вопроса: 13.2.20
При каких условиях суммы платежей (взносов) работодателей по
договорам негосударственного пенсионного обеспечения, заключенным в
пользу работников с негосударственными пенсионными фондами, относятся
к расходам на оплату труда:
Ответы:
A. Негосударственный пенсионный фонд имеет лицензию на
осуществление деятельности негосударственного пенсионного фонда по
пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию
B. Применяется пенсионная схема, предусматривающая учет
пенсионных взносов на именных счетах участников негосударственных
пенсионных фондов
C. Договоры негосударственного пенсионного обеспечения должны
предусматривать выплату пенсий до исчерпания средств на именном счете
участника, но в течение не менее пяти лет
D. При всех указанных выше условиях

Код вопроса: 13.1.21
Доходы негосударственных пенсионных фондов определяются:
Ответы:
A. Раздельно по доходам, полученным от размещения пенсионных
резервов, и по доходам, полученным от инвестирования пенсионных
накоплений
B. Раздельно по доходам, полученным от размещения пенсионных
резервов, доходам, полученным от инвестирования пенсионных накоплений,
и по доходам, полученным от уставной деятельности указанных фондов
C. Раздельно по доходам, полученным от инвестирования пенсионных
накоплений, и по доходам, полученным от уставной деятельности фондов
D. Совокупно по всем видам доходов

Код вопроса: 13.1.22
К доходам, полученным от размещения пенсионных резервов
негосударственных пенсионных фондов, относятся:
Ответы:
A. Доходы от реализации (выручка от реализации товаров (работ,
услуг) как собственного производства, так и ранее приобретенных,
выручка от реализации имущественных прав)
B. Внереализационные доходы
C. Доходы от осуществления инвестиций и других вложений,
установленных законодательством о негосударственных пенсионных фондах
D. Все указанные выше доходы

Код вопроса: 13.2.23
К доходам, полученным от уставной деятельности негосударственных
пенсионных фондов, относятся:
I. Доходы от размещения имущества, предназначенного для
обеспечения уставной деятельности фондов, в ценные бумаги,
осуществления инвестиций;
II. Отчисления от дохода, полученного от инвестирования средств
пенсионных накоплений, предназначенных для финансирования
накопительной части трудовой пенсии, которые направлены на
формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной
деятельности негосударственного пенсионного фонда, и которые
осуществляются в соответствии с законодательством Российской Федерации
о негосударственных пенсионных фондах;
III. Часть суммы пенсионного взноса, направляемая на основании
договора негосударственного пенсионного обеспечения в соответствии с
пенсионными правилами фонда на формирование имущества,
предназначенного для обеспечения уставной деятельности, и покрытие
административных расходов в соответствии с законодательством
Российской Федерации о негосударственных пенсионных фондах.
Ответы:
A. Только I
B. Только II
C. Только III
D. Все указанные выше доходы

Код вопроса: 13.1.24
Как определяется прибыль от участия в паевом фонде пайщиков,
являющихся юридическими лицами?
Ответы:
A. Прибыль определяется ежеквартально как разница между
объявленной фондом ценой продажи пая на конец отчетного квартала и
ценой приобретения пая пайщиком. Налог удерживается у источника дохода
B. По-разному, в зависимости от того, является ли юридическое
лицо российским или иностранным
C. Прибыль определяется при реализации пая как разница между
ценой продажи пая и ценой приобретения за минусом удержанного
управляющим фонда налога на прибыль
D. Прибыль определяется при реализации пая как разница между
ценой продажи пая и ценой его приобретения. Налог на прибыль платит
пайщик

Код вопроса: 13.2.25
Рассчитайте налог на доходы физических лиц, который необходимо
удержать с пайщика паевого инвестиционного фонда, при погашении 10
паев по цене 5 500 рублей (приобретение паев обошлось пайщику в 40 000
рублей, скидка 2%, ставка НДФЛ 13).
Ответы:
A. 1 807 рублей
B. 1 950 рублей
C. 1 744,60 рублей
D. Налог не удерживается, так как сумма дохода пайщика не
превышает 125 000 рублей

Код вопроса: 13.2.26
Рассчитайте НДФЛ, который необходимо удержать с пайщика
интервального паевого инвестиционного фонда, при погашении 100 паев по
цене 9 000 рублей (приобретение паев обошлось пайщику в 880 000
рублей, ставка НДФЛ 13%. Расчет налога производится с учетом расходов
на приобретение паев
Ответы:
A. 2 600 рублей
B. 2 400 рублей
C. Налог не удерживается, так как сумма дохода пайщика не
превышает 125 000 рублей
D. 1 800 рублей

Код вопроса: 13.2.27
Рассчитайте НДФЛ, который необходимо удержать с пайщика открытого
паевого инвестиционного фонда, при погашении 100 паев по цене 9 000
рублей (приобретение паев обошлось пайщику в 905 000 рублей, ставка
НДФЛ 13%, скидка 2,5%). Пайщик продает паи этого фонда впервые в этом
году.
Ответы:
A. Налог не удерживается, так как инвестор получил убыток
B. 1840 рублей
C. 960 рублей
D. 1080 рублей

Код вопроса: 13.1.28
Рассчитайте налог на имущество открытого паевого инвестиционного
фонда за 9 месяцев 2002 года, если среднегодовая балансовая стоимость
имущества составляет 100 642 000 рублей, ставка налога 2%
Ответы:
A. 2 000 000 рублей
B. Нет объекта налогообложения
C. 1 516 105 рублей
D. 2 012 840 рублей

Код вопроса: 13.1.29
Как определяется прибыль от участия в паевом инвестиционном фонде
пайщиков, являющихся иностранными юридическими лицами, имеющими
постоянное представительство в РФ?
Ответы:
A. Прибыль определяется ежеквартально как разница между
объявленной фондом ценой продажи пая на конец отчетного квартала и
ценой приобретения пая пайщиком. Налог удерживается у источника дохода
B. По-разному, в зависимости от того, является ли юридическое
лицо российским или иностранным
C. Прибыль определяется при реализации пая как разница между
ценой продажи пая и ценой приобретения за минусом удержанного
управляющим фондом налога на прибыль
D. Прибыль определяется при реализации пая как разница между
ценой продажи пая и ценой его приобретения. Налог на прибыль платит
пайщик

Код вопроса: 13.2.30
Гражданин Иванов приобрел 500 паев (по цене 700 рублей за пай
открытого паевого фонда в июле 2006 г. Управляющая компания выкупила
по его требованию 45 паев фонда (по цене 9 500 рублей за пай в декабре
2008 г.) Какова сумма НДФЛ, в случае его удержания управляющей
компанией у гражданина Иванова, если доходов от реализации другого
имущества в течение 2008 г. гражданин Иванов не получал?
Ответы:
A. Налог не удерживается, поскольку паи находились в
собственности более 3-х лет
B. 10 075 рублей
C. Налог не удерживается, так как гражданин имеет вычет в 125 000
рублей
D. 51 480 рублей

Код вопроса: 13.2.31
Рассчитайте налог на имущество интервального паевого
инвестиционного фонда, если среднегодовая балансовая стоимость
имущества составляет 100 000 000 рублей, в том числе недвижимость - 4
000 000 рублей, ставка налога 2%.
Ответы:
A. 2 000 000 рублей
B. 80 000 рублей
C. 280 000 рублей
D. Нет объекта налогообложения

Код вопроса: 13.1.32
Следующие виды налогов уплачиваются управляющей компанией
интервального паевого инвестиционного фонда за счет имущества фонда:
I. Налог на имущество интервального паевого фонда, в случае если
в состав его активов входит недвижимость;
II. Налог на добавленную стоимость при выплате вознаграждения
управляющей компании;
III. Налог на прибыль по доходам юридических лиц - инвесторов
фонда при реализации паев;
IV. Налог на прибыль при выплате вознаграждения управляющей
компании;
V. Налог на операции с ценными бумагами при выпуске
инвестиционных паев.
Ответы:
A. Только I и II
B. Только I и III
C. Только II, IV и V
D. Только II

Код вопроса: 13.2.33
Согласно справке стоимость чистых активов интервального паевого
фонда на 01.01.2002 составила 18 000 000 000 рублей, в том числе
рыночная стоимость объектов недвижимости, определенная независимым
оценщиком фонда, составила 9 000 000 рублей (среднегодовая остаточная
балансовая стоимость объектов недвижимости - 4 500 000 рублей).
Рассчитайте налог на имущество фонда (ставка налога - 2%).
Ответы:
A. 140 000 000 рублей
B. 90 000 рублей
C. 240 000 000 рублей
D. Нет объекта налогообложения

Код вопроса: 13.1.34
Какие налоги платит управляющая компания паевого инвестиционного
фонда за счет имущества фонда?
I. Налог на прибыль юридического лица;
II. НДС с вознаграждения специализированного депозитария,
спецрегистратора, оценщика, аудитора;
III. Налог на имущество;
IV. Налог на операции с ценными бумагами.
Ответы:
A. Все вышеуказанные
B. Только II
C. Только I, III и IV
D. Только II, III и IV

Код вопроса: 13.2.35
Рассчитайте налог на доходы физических лиц, который необходимо
удержать с пайщика паевого инвестиционного фонда, при погашении 18
паев по цене 15 500 рублей (приобретение паев обошлось пайщику в 180
500 рублей, в том числе надбавка 1,2%, скидка 2,5%, ставка налога на
доходы физических лиц 13%.
Ответы:
A. 11 616,67 рублей
B. 19 113,25 рублей
C. 11 898,25 рублей
D. Налог не удерживается, так как сумма дохода пайщика не
превышает 125 000 рублей

Код вопроса: 13.2.36
Гражданин Иванов приобрел 50 паев открытого паевого фонда X
(стоимость пая 70 рублей, надбавка 1,5%). Управляющая компания
выкупила по его требованию 45 паев фонда (стоимость пая 95 рублей,
скидка 1%). Какова сумма налога на доходы физических лиц в случае его
удержания управляющей компанией у гражданина Иванова?
Ответы:
A. Налог не удерживается, поскольку паи находились в
собственности более 3-х лет
B. 146,25 рублей
C. Налог не удерживается, так как гражданин имеет вычет в 125 000
рублей
D. 134,55 рублей

Код вопроса: 13.1.37
Имеет ли право физическое лицо - пайщик, получающий доход у
четырех паевых инвестиционных фондов заявить имущественный налоговый
вычет по всем источникам доходов?
Ответы:
A. Нет. При наличии нескольких источников выплаты дохода
имущественный налоговый вычет предоставляется только у одного
источника выплаты дохода по выбору налогоплательщика
B. Да. При наличии нескольких источников выплаты дохода
имущественный налоговый вычет предоставляется у всех источников
выплаты дохода, если он не превышает 125 000 рублей
C. Да. Физическое лицо может заявить имущественный налоговый
вычет по всем источникам дохода в размере фактически произведенных
расходов
D. Нет. Законодательство не позволяет пайщикам пользоваться
имущественными налоговыми вычетами

Код вопроса: 13.1.28
Налогообложение дохода иностранных юридических лиц - пайщиков
паевого инвестиционного фонда производится:
Ответы:
A. Налог удерживается управляющей компанией по ставке 20%, если
доходы от реализации паев не связаны с их деятельностью на территории
РФ и между странами нет соглашения об устранении двойного
налогообложения
B. По ставке 10%, если доходы от реализации паев не связаны с их
деятельностью на территории РФ
C. Удерживается у источника выплаты доходов по ставке 20% в
валюте выплаты доходов
D. Иностранное юридическое лицо уплачивает налог по ставке 20%
самостоятельно

Код вопроса: 13.1.39
Прибыль юридического лица - инвестора паевого инвестиционного
фонда возникает:
I. При погашении инвестиционного пая;
II. При получении дохода от промежуточных выплат в закрытых
паевых инвестиционных фондах;
III. В случае прироста имущества фонда за счет перечисления
процентов по ценным бумагам, составляющим фонд;
IV. При получении фондом доходов от реализации недвижимости.
Ответы:
A. Только I
B. Только I и II
C. Только I, II и III
D. Все вышеуказанное

Код вопроса: 13.2.40
Больше какой суммы доходы от выкупа паев физических лиц
облагаются НДФЛ, в случае заявления имущественного налогового вычета?
Ответы:
A. 100 МРОТ
B. 1 000 МРОТ
C. 125 000 рублей
D. Законодательство не позволяет пайщикам пользоваться
имущественными налоговыми вычетами

Код вопроса: 13.1.41
Гражданин Иванов приобрел 500 паев открытого паевого фонда X (по
цене 70 рублей за пай в июле 1999 г.). Управляющая компания погасила
по его требованию 45 паев фонда (по цене 95 рублей за пай в декабре
2007 г.). Какова сумма налога на доходы физических лиц в случае его
удержания управляющей компанией у гражданина Иванова, если доходов от
реализации другого имущества в течение 2007 г. гражданин Иванов не
получал?
Ответы:
A. Налог не удерживается, поскольку паи находились в
собственности более 3-х лет
B. 146,25 рублей
C. Налог не удерживается, так как гражданин имеет вычет в 125 000
рублей
D. 134,55 рублей

Итого: 949 вопросов

Страницы: 1 2 3 4 5 6