|-------------------------------------|-----------|---|---|---|-----|----|
| на внутреннем рынке: | | | | | | |
|-------------------------------------|-----------|---|---|---|-----|----|
| в местной валюте | | | | | | |
|-------------------------------------|-----------|---|---|---|-----|----|
| в иностранной валюте | | | | | | |
|-------------------------------------|-----------|---|---|---|-----|----|
| Выручка от реализации: | | | | | | |
|-------------------------------------|-----------|---|---|---|-----|----|
| в местной валюте | | | | | | |
|-------------------------------------|-----------|---|---|---|-----|----|
| в иностранной валюте - всего | | | | | | |
|-------------------------------------|-----------|---|---|---|-----|----|
| в том числе: | | | | | | |
|-------------------------------------|-----------|---|---|---|-----|----|
| на внешнем рынке | | | | | | |
|-------------------------------------|-----------|---|---|---|-----|----|
| на внутреннем рынке | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------
Справочно: уровень проектной мощности по продукции А <*>.
--------------------------------
<*> Так же заполняются формы по другим видам продукции.
3. СРЕДНЕСПИСОЧНАЯ ЧИСЛЕННОСТЬ РАБОТАЮЩИХ
Таблица 3
-----------------------------------------------------------------------
| | | Численность по годам |
| | Единица | (периодам) производства |
| Основные категории работников | измер. |-------------------------|
| | | 1 | 2 | 3 |...| 15 |
|---------------------------------|---------|-----|----|----|---|-----|
| Производственные рабочие и ИТР, | | | | | | |
| непосредственно занятые | | | | | | |
| производством продукции | | | | | | |
|---------------------------------|---------|-----|----|----|---|-----|
| Рабочие и служащие, не занятые | | | | | | |
| непосредственно производством | | | | | | |
| продукции | | | | | | |
|---------------------------------|---------|-----|----|----|---|-----|
| Сотрудники аппарата управления | | | | | | |
| предприятием на уровне цехов | | | | | | |
| Сотрудники аппарата управления | | | | | | |
| предприятием | | | | | | |
|---------------------------------|---------|-----|----|----|---|-----|
| Всего работающих | | | | | | |
-----------------------------------------------------------------------
Справочно: необлагаемый налогом на прибыль размер расходов на
оплату труда - 6-ти (8-и, 9-и) кратный размер установленной
законодательством минимальной оплаты труда в РФ (ненужное зачеркнуть).
4. ТЕКУЩИЕ ИЗДЕРЖКИ НА ОБЩИЙ ОБЪЕМ ВЫПУСКА
ПРОДУКЦИИ (РАБОТ, УСЛУГ)
4.1. МАТЕРИАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ
Таблица 4
------------------------------------------------------------------------------------------------
| По группам материальных затрат | Единица | Затраты в стоимостном |
| | измерения | выражении по периодам производства |
| | стоимости |----------------------------------------------|
| | | 1 | 2 | 3 | ... | 15 |
| | |---------|---------|---------|-----|----------|
| | | МВ | ИВ | МВ | ИВ | МВ | ИВ | | МВ | ИВ |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 1. Сырье и материалы - всего | | | | | | | | | | |
| в том числе: | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| основные | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| вспомогательные | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 2. Покупные комплектующие | | | | | | | | | | |
| изделия и полуфабрикаты - всего | | | | | | | | | | |
| в том числе: | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| полуфабрикаты | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| комплектующие изделия | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 3. Запасные части для ремонта | | | | | | | | | | |
| технологического оборудования | | | | | | | | | | |
| и транспортных средств | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 4. Малоценные и | | | | | | | | | | |
| быстроизнашивающиеся предметы | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 5. Работы и услуги | | | | | | | | | | |
| производственного характера, | | | | | | | | | | |
| выполненные сторонними | | | | | | | | | | |
| организациями | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 6. Тара и тарные материалы | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 7. Топливо - всего | | | | | | | | | | |
| в том числе: | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| на технологические цели | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| на коммунальные нужды | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 8. Энергия - всего | | | | | | | | | | |
| в том числе: | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| на технологические цели | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| на коммунально-бытовое | | | | | | | | | | |
| потребление | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| Итого | | | | | | | | | | |
------------------------------------------------------------------------------------------------
Примечание. МВ - стоимость в местной валюте; ИВ - стоимость в
иностранной валюте.
4.2. РАСХОДЫ НА ОПЛАТУ ТРУДА И ОТЧИСЛЕНИЯ НА СОЦИАЛЬНЫЕ НУЖДЫ
Таблица 5
------------------------------------------------------------------------------------------------
| Основные выплаты | Единица | Затраты в стоимостном |
| по отдельным категориям | измерения | выражении по периодам производства |
| работников | |----------------------------------------------|
| | | 1 | 2 | 3 | ... | 15 |
| | |---------|---------|---------|-----|----------|
| | | МВ | ИВ | МВ | ИВ | МВ | ИВ | | МВ | ИВ |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| I. Расходы на оплату труда | | | | | | | | | | |
| производственных рабочих и | | | | | | | | | | |
| ИТР, непосредственно занятых | | | | | | | | | | |
| изготовлением продукции - всего | | | | | | | | | | |
| в том числе: | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 1. Основная и дополнительная | | | | | | | | | | |
| заработная плата | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 2. Выплаты стимулирующего | | | | | | | | | | |
| характера | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 3. Премии за производственные | | | | | | | | | | |
| результаты | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 4. Надбавки к окладам и | | | | | | | | | | |
| тарифным ставкам за | | | | | | | | | | |
| профессиональное мастерство | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 5. Выплаты компенсирующего | | | | | | | | | | |
| характера, связанные с | | | | | | | | | | |
| режимом работы и условиями | | | | | | | | | | |
| труда | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| Отчисления на социальные нужды | | | | | | | | | | |
| по данной категории | | | | | | | | | | |
| работников - всего | | | | | | | | | | |
| в том числе: | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| на государственное страхование | | | | | | | | | | |
| (5,4%) | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| в фонд занятости (2%) | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| в пенсионный фонд (28%) | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| отчисления на медицинское | | | | | | | | | | |
| страхование (3,6%) | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| II. Расходы на оплату труда | | | | | | | | | | |
| рабочих и служащих, не занятых | | | | | | | | | | |
| непосредственно производством | | | | | | | | | | |
| продукции, а также заработная | | | | | | | | | | |
| плата персонала цехов | | | | | | | | | | |
| неуправленческого состава - | | | | | | | | | | |
| всего | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| Отчисления на социальные | | | | | | | | | | |
| нужды данной категории | | | | | | | | | | |
| работников - всего | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| III. Расходы на оплату труда | | | | | | | | | | |
| сотрудников аппарата управления | | | | | | | | | | |
| на уровне цехов | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| Отчисления на социальные | | | | | | | | | | |
| нужды данной категории | | | | | | | | | | |
| работников | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| IY. Расходы на оплату труда | | | | | | | | | | |
| сотрудников аппарата | | | | | | | | | | |
| управления предприятием - всего | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| Отчисления на социальные | | | | | | | | | | |
| нужды АУП предприятия | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| Расходы на оплату труда по | | | | | | | | | | |
| предприятию в целом (ФОТ), | | | | | | | | | | |
| всего | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| Отчисления на социальные | | | | | | | | | | |
| нужды по предприятию в целом, | | | | | | | | | | |
| всего | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| Транспортный налог | | | | | | | | | | |
| (в размере 1 % от ФОТ) | | | | | | | | | | |
| по предприятию в целом | | | | | | | | | | |
------------------------------------------------------------------------------------------------
4.3. ОБСЛУЖИВАНИЕ И РЕМОНТ ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГО ОБОРУДОВАНИЯ
И ТРАНСПОРТНЫХ СРЕДСТВ
Таблица 6
------------------------------------------------------------------------------------------------
| Основные виды затрат | Единица | Затраты в стоимостном |
| | измерения | выражении по периодам производства |
| | |----------------------------------------------|
| | | 1 | 2 | 3 | ... | 15 |
| | |---------|---------|---------|-----|----------|
| | | МВ | ИВ | МВ | ИВ | МВ | ИВ | | МВ | ИВ |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 1. Расходы по эксплуатации | | | | | | | | | | |
| оборудования (кроме расходов на | | | | | | | | | | |
| текущий ремонт) - всего | | | | | | | | | | |
| в том числе: | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| расходы на оплату труда | | | | | | | | | | |
| (с начислениями) рабочих по | | | | | | | | | | |
| наладке и обслуживанию | | | | | | | | | | |
| оборудования | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 2. Текущий ремонт оборудования | | | | | | | | | | |
| и транспортных средств - всего | | | | | | | | | | |
| в том числе: | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| заработная плата ремонтных | | | | | | | | | | |
| рабочих (с начислениями) | | | | | | | | | | |
| запасные части для ремонта | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 3. Услуги, полученные со | | | | | | | | | | |
| стороны на содержание | | | | | | | | | | |
| оборудования и рабочих мест | | | | | | | | | | |
| (энергия, сжатый воздух, пар, | | | | | | | | | | |
| вода и др.) | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 4. Услуги вспомогательных | | | | | | | | | | |
| производств и сторонних | | | | | | | | | | |
| организаций по ремонту | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 5. Прочие расходы | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| Итого | | | | | | | | | | |
------------------------------------------------------------------------------------------------
4.4. АДМИНИСТРАТИВНЫЕ НАКЛАДНЫЕ РАСХОДЫ
Таблица 7
------------------------------------------------------------------------------------------------
| Основные виды затрат | Единица | Затраты в стоимостном |
| | измерения | выражении по периодам производства |
| | |----------------------------------------------|
| | | 1 | 2 | 3 | ... | 15 |
| | |---------|---------|---------|-----|----------|
| | | МВ | ИВ | МВ | ИВ | МВ | ИВ | | МВ | ИВ |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 1. Страхование собственности | | | | | | | | | | |
| (имущества) | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 2. Затраты на содержание | | | | | | | | | | |
| служебного автомобильного | | | | | | | | | | |
| транспорта | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 3. Аренда земли и другие | | | | | | | | | | |
| выплаты за земельный участок | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 4. Оплата лицензий на право | | | | | | | | | | |
| деятельности, оплата гонораров | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 5. Содержание аппарата | | | | | | | | | | |
| управления предприятием | | | | | | | | | | |
| (зарплата основная и | | | | | | | | | | |
| дополнительная с отчислением | | | | | | | | | | |
| на социальные нужды) | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 6. Содержание узлов связи, МСС, | | | | | | | | | | |
| ВЦ и обеспечивающих их | | | | | | | | | | |
| лабораторий | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 7. Содержание конструкторских | | | | | | | | | | |
| служб | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 8. Расходы на командировки и | | | | | | | | | | |
| перемещения | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 9. Расходы на отопление, | | | | | | | | | | |
| освещение, канализацию, | | | | | | | | | | |
| водоснабжение и содержание в | | | | | | | | | | |
| чистоте административных зданий | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 10. Содержание пожарной и | | | | | | | | | | |
| военизированной охраны | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 11. Канцелярские, | | | | | | | | | | |
| почтово-телеграфные и | | | | | | | | | | |
| телефонные расходы | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 12. Платежи по кредитам банков | | | | | | | | | | |
| в пределах ставок, | | | | | | | | | | |
| установленных законодательством | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 13. Федеральный и | | | | | | | | | | |
| территориальный налоги на | | | | | | | | | | |
| реализацию ГСМ | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 14. Налог на пользователей | | | | | | | | | | |
| автомобильных дорог | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 15. Налог с владельцев | | | | | | | | | | |
| транспортных средств | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 16. Уплата местных налогов | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 17. Представительские расходы | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 18. Издержки на социальное | | | | | | | | | | |
| обслуживание: | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| - жилье | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| - здравоохранение | | | | | | | | | | |
| (медпункт, амбулатории | | | | | | | | | | |
| и т.п.) | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| - столовые, кафетерии | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| - продовольственные магазины | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| - прочие объекты | | | | | | | | | | |
| социального обслуживания | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 19. Всего административные | | | | | | | | | | |
| накладные расходы: | | | | | | | | | | |
| в том числе: | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| постоянные | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| переменные | | | | | | | | | | |
------------------------------------------------------------------------------------------------
Примечание. В административные накладные расходы не включаются
амортизационные отчисления.
4.5. ЗАВОДСКИЕ НАКЛАДНЫЕ РАСХОДЫ
Таблица 8
------------------------------------------------------------------------------------------------
| Основные виды затрат | Единица | Затраты в стоимостном |
| | измерения | выражении по периодам производства |
| | |----------------------------------------------|
| | | 1 | 2 | 3 | ... | 15 |
| | |---------|---------|---------|-----|----------|
| | | МВ | ИВ | МВ | ИВ | МВ | ИВ | | МВ | ИВ |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 1. Заработная плата основная и | | | | | | | | | | |
| дополнительная с отчислениями | | | | | | | | | | |
| на социальные нужды рабочих и | | | | | | | | | | |
| служащих, не занятых | | | | | | | | | | |
| непосредственно в производстве | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 2. Заработная плата с | | | | | | | | | | |
| отчислениями на социальные | | | | | | | | | | |
| нужды персонала | | | | | | | | | | |
| неуправленческого характера | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 3. Содержание аппарата | | | | | | | | | | |
| управления цехами | | | | | | | | | | |
| (заработная плата + отчисления | | | | | | | | | | |
| на социальные нужды + | | | | | | | | | | |
| канцелярские расходы | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 4. Содержание зданий, | | | | | | | | | | |
| сооружений производственного | | | | | | | | | | |
| назначения, складов, инвентаря, | | | | | | | | | | |
| (заработная плата + отчисления | | | | | | | | | | |
| на социальные нужды + | | | | | | | | | | |
| вспомогательные материалы), | | | | | | | | | | |
| включая коммунальные услуги | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 5. Транспортные расходы, | | | | | | | | | | |
| связанные с производственными | | | | | | | | | | |
| процессами (маттехснаб, | | | | | | | | | | |
| внутризаводской транспорт | | | | | | | | | | |
| и т.п.) | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 6. Ремонт зданий, сооружений | | | | | | | | | | |
| производственного назначения, | | | | | | | | | | |
| складов инвентаря | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 7. Затраты по охране | | | | | | | | | | |
| окружающей среды, затраты на | | | | | | | | | | |
| переработку, утилизацию, | | | | | | | | | | |
| удаление отходов | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 8. Платежи за предельно | | | | | | | | | | |
| допустимые выбросы (сбросы) | | | | | | | | | | |
| загрязняющих веществ | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 9. Затраты на проведение | | | | | | | | | | |
| испытаний, опытов, | | | | | | | | | | |
| исследований, содержание | | | | | | | | | | |
| общих лабораторий, расходы на | | | | | | | | | | |
| изобретательство и | | | | | | | | | | |
| рационализацию | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 10. Аренда отдельных объектов | | | | | | | | | | |
| основных производственных | | | | | | | | | | |
| фондов | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 11. Оплата работ по | | | | | | | | | | |
| сертификации продукции | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 12. Охрана труда | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 13. Текущая подготовка кадров | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 14. Организованный набор | | | | | | | | | | |
| рабочей силы | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 15. Всего заводские накладные | | | | | | | | | | |
| расходы | | | | | | | | | | |
| в том числе: | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| постоянные | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| переменные | | | | | | | | | | |
------------------------------------------------------------------------------------------------
Примечание. Амортизационные отчисления в состав заводских
накладных расходов не включать.
4.6. ИЗДЕРЖКИ ПО СБЫТУ ПРОДУКЦИИ
Таблица 9
------------------------------------------------------------------------------------------------
| Основные виды затрат | Единица | Затраты в стоимостном |
| | измерения | выражении по периодам производства |
| | |----------------------------------------------|
| | | 1 | 2 | 3 | ... | 15 |
| | |---------|---------|---------|-----|----------|
| | | МВ | ИВ | МВ | ИВ | МВ | ИВ | | МВ | ИВ |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 1. Расходы на тару и | | | | | | | | | | |
| упаковку изделий (на складах | | | | | | | | | | |
| отдела сбыта) | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 2. Расходы на транспортировку | | | | | | | | | | |
| продукции | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 3. Расходы на заработную плату | | | | | | | | | | |
| работников, занятых сбытом | | | | | | | | | | |
| продукции (погрузочно - | | | | | | | | | | |
| разгрузочные работы и прочие) | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 4. Комиссионные сборы, | | | | | | | | | | |
| отчисления сбытовым | | | | | | | | | | |
| организациям в соответствии с | | | | | | | | | | |
| установленными нормами и | | | | | | | | | | |
| договорами | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 5. Гарантийный ремонт и | | | | | | | | | | |
| обслуживание | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 6. Расходы на рекламу - всего | | | | | | | | | | |
| в том числе: | | | | | | | | | | |
| расходы на рекламу в | | | | | | | | | | |
| пределах установленного | | | | | | | | | | |
| Минфином норматива | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 7. Расходы на участие в | | | | | | | | | | |
| выставках | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 8. Подготовка продавцов и | | | | | | | | | | |
| торговцев данной продукции | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| 8. Прочие расходы по сбыту | | | | | | | | | | |
|-----------------------------------|-----------|----|----|----|----|----|----|-----|-----|----|
| Итого | | | | | | | | | | |
------------------------------------------------------------------------------------------------
5. СТРУКТУРА ТЕКУЩИХ ИЗДЕРЖЕК ПО ВИДАМ ПРОДУКЦИИ
(ПРИ РАБОТЕ НА УРОВНЕ ПРОЕКТНОЙ МОЩНОСТИ)
Таблица 10
------------------------------------------------------------------------------------------------------------
| Вид производственных издержек | Изделие А | Изделие Б | ... |
|------------------------------------|-----------------------------|----------------------------|----------|
| | Общие издержки | Переменные | Общие издержки| Переменные | |
| | в стоимостном | издержки | в стоимостном | издержки | |
| | выражении | в % | выражении | в % | |
|------------------------------------|----------------|------------|---------------|------------|----------|
| Сырье, материалы основные (включая | | | | | |
| комплектующие изделия) | | | | | |
|------------------------------------|----------------|------------|---------------|------------|----------|
| Прочие материалы | | | | | |
|------------------------------------|----------------|------------|---------------|------------|----------|
| Коммунальные издержки | | | | | |
|------------------------------------|----------------|------------|---------------|------------|----------|
| Энергия на технологические цели | | | | | |
|------------------------------------|----------------|------------|---------------|------------|----------|
| Рабочая сила, непосредственно | | | | | |
| занятая в производстве | | | | | |
|------------------------------------|----------------|------------|---------------|------------|----------|
| Обслуживание и ремонт | | | | | |
|------------------------------------|----------------|------------|---------------|------------|----------|
| Запчасти | | | | | |
|------------------------------------|----------------|------------|---------------|------------|----------|
| Заводские накладные расходы | | | | | |
|------------------------------------|----------------|------------|---------------|------------|----------|
| Административные производственные | | | | | |
| затраты (затраты на АУП) | | | | | |
|------------------------------------|----------------|------------|---------------|------------|----------|
| Административные затраты прочие | | | | | |
|------------------------------------|----------------|------------|---------------|------------|----------|
| Сбыт, производственные затраты | | | | | |
| (заработная плата работников, | | | | | |
| занятых сбытом) | | | | | |
|------------------------------------|----------------|------------|---------------|------------|----------|
| Сбыт, прочие затраты | | | | | |
|------------------------------------|----------------|------------|---------------|------------|----------|
| Итого | | | | | |
------------------------------------------------------------------------------------------------------------
6. ПОТРЕБНОСТЬ В ОБОРОТНОМ КАПИТАЛЕ
Таблица 11
------------------------------------------------------------------------
| | Минимальное покрытие (запас) |
|-----------------------------------|----------------------------------|
| Виды запасов | в днях | в стоимостном выражении |
|-----------------------------------|--------|-------------------------|
| | | МВ | ИВ |
|-----------------------------------|--------|------------|------------|
| Запасы основного сырья (а) | | | |
|-----------------------------------|--------|------------|------------|
| Запасы прочего сырья (в) | | | |
|-----------------------------------|--------|------------|------------|
| Запасы вспомогательных средств | | | |
|-----------------------------------|--------|------------|------------|
| Запасы энергоресурсов | | | |
|-----------------------------------|--------|------------|------------|
| Наличие запасных частей | | | |
|-----------------------------------|--------|------------|------------|
| Объем незавершенного производства | | | |
|-----------------------------------|--------|------------|------------|
| Запасы готовой продукции | | | |
------------------------------------------------------------------------
7. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ
7.1. АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ
Таблица 12
---------------------------------------------------------------------------
| | Наименование | Общая | Год | Год |
| Виды акций | валюты | стоимость | выпуска | выплаты |
| | | акций | | дивидендов |
|-----------------------|--------------|-----------|---------|------------|
| Иностранные акции | | | | |
|-----------------------|--------------|-----------|---------|------------|
| 1. Первый выпуск | | | | |
|-----------------------|--------------|-----------|---------|------------|
| а) обыкновенные | | | | |
|-----------------------|--------------|-----------|---------|------------|
| б) привилегированные | | | | |
|-----------------------|--------------|-----------|---------|------------|
| 2. Второй выпуск | | | | |
|-----------------------|--------------|-----------|---------|------------|
| а) обыкновенные | | | | |
|-----------------------|--------------|-----------|---------|------------|
| б) привилегированные | | | | |
| и т.д. | | | | |
|-----------------------|--------------|-----------|---------|------------|
| Местные акции | | | | |
|-----------------------|--------------|-----------|---------|------------|
| 1. Первый выпуск | | | | |
|-----------------------|--------------|-----------|---------|------------|
| а) обыкновенные | | | | |
|-----------------------|--------------|-----------|---------|------------|
| б) привилегированные | | | | |
|-----------------------|--------------|-----------|---------|------------|
| 2. Второй выпуск | | | | |
|-----------------------|--------------|-----------|---------|------------|
| а) обыкновенные | | | | |
|-----------------------|--------------|-----------|---------|------------|
| б) привилегированные | | | | |
|-----------------------|--------------|-----------|---------|------------|
| и т.д. | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
7.2. КРЕДИТЫ
Таблица 13
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
| | | | Год | Тип погашения | Период <*> | Льготный | Процентная | Интервал <*> между |
| Виды кредита | Наименование | Величина | и месяц | (равными долями, | погашения | период <*> | ставка | последовательными |
| | валюты | ссуды | начала | аннуитет, | в годах | в годах | | платежами в |
| | | | кредитования | по графику <**>) | (месяцах) | (месяцах) | | погашение ссуды |
|-----------------------|--------------|----------|--------------|------------------|------------|------------|-------------|--------------------|
| Иностранные займы | | | | | | | | |
|-----------------------|--------------|----------|--------------|------------------|------------|------------|-------------|--------------------|
| Заем А | | | | | | | | |
|-----------------------|--------------|----------|--------------|------------------|------------|------------|-------------|--------------------|
| Заем В | | | | | | | | |
|-----------------------|--------------|----------|--------------|------------------|------------|------------|-------------|--------------------|
| Заем С | | | | | | | | |
|-----------------------|--------------|----------|--------------|------------------|------------|------------|-------------|--------------------|
| Иностранный овердрафт | | | | | | | | |
|-----------------------|--------------|----------|--------------|------------------|------------|------------|-------------|--------------------|
| Местные займы | | | | | | | | |
|-----------------------|--------------|----------|--------------|------------------|------------|------------|-------------|--------------------|
| Заем А | | | | | | | | |
|-----------------------|--------------|----------|--------------|------------------|------------|------------|-------------|--------------------|
| Заем В | | | | | | | | |
|-----------------------|--------------|----------|--------------|------------------|------------|------------|-------------|--------------------|
| Заем С | | | | | | | | |
|-----------------------|--------------|----------|--------------|------------------|------------|------------|-------------|--------------------|
| Местный овердрафт | | | | | | | | |
|-----------------------|--------------|----------|--------------|------------------|------------|------------|-------------|--------------------|
| Краткосрочный кредит | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------
<*> Заполняется только для случаев погашения займа равными долями
и аннуитета.
<**> Необходимо привести дополнительную таблицу с распределением
по времени суммы ссуды (со знаком "+") и сумм, выплачиваемых в
погашение кредита (со знаком "-") без включения в них платежей по
процентам.
Пример:
--------------------------------------------
| 1994 | 1995 | 1996 | 1997 | 1998 | 1999 |
|-------|------|------|------|------|------|
| +1000 | - | -200 | -200 | -300 | -300 |
--------------------------------------------
7.3. ПРОЧИЕ ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ
Таблица 14
----------------------------------------------------------------------
| Вид источника | Наименование | Год (месяц) | Сумма |
| поступления | валюты | поступления | |
|--------------------|----------------|----------------|-------------|
| Субсидии | | | |
|--------------------|----------------|----------------|-------------|
| Иностранные | | | |
|--------------------|----------------|----------------|-------------|
| Местные | | | |
|--------------------|----------------|----------------|-------------|
| Дотации | | | |
----------------------------------------------------------------------
Приложение 8
ПРОГРАММНЫЕ ПАКЕТЫ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ ПРИ
ОЦЕНКЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
П8.1. Рассматриваемые пакеты
В последнее время в России получили распространение несколько
компьютерных имитирующих систем, используемых для оценки
инвестиционных проектов.
Это - пакеты COMFAR (Computer Model for Feasibility Analysis and
Reporting) и PROPSPIN (PROject Profile Screening and Pre-appraisal
INformation system), созданные в UNIDO - Организации Объединенных
Наций по промышленному развитию, а также отечественные пакеты "PROJECT
EXPERT" (автор Александр Идрисов) и "Альт-Инвест" фирмы "Альт"
(Санкт-Петербург) и другие.
В основе всех указанных программных продуктов лежат методические
подходы UNIDO по проведению промышленных технико-экономических
исследований.
П8.2. Принципы сравнения пакетов
Различные пакеты следует сравнивать по их качеству
(функциональным возможностям, удобству работы, защищенности и др.).
Важно также учитывать наличие международной сертификации пакетов
(особенно при работе с зарубежными инвесторами).
Для сравнения качества пакетов используются следующие критерии:
функциональные возможности пакета (использование современной
методики расчета, основанной на имитации потока реальных денег;
минимизация ограничений на горизонт и шаг расчета; минимизация
ограничений на количество продуктов; богатство набора финансовых и
экономических показателей, используемых для оценки проекта;
допускаемое пакетом разнообразие сценариев реализации проекта;
возможность и способы учета инфляции, расчетов в неизменных или
текущих ценах; возможность и способы учета неопределенности и рисков;
возможность сохранения в памяти ЭВМ приемлемых вариантов расчета для
последующего сравнения и окончательного отбора и т.д.);
качество программной реализации (возможность реализации пакета на
распространенных типах ПЭВМ - в настоящее время - обладающих
микропроцессорами уровня 80386 и ниже - и с использованием достаточно
доступной операционной среды; надежность в работе; быстродействие,
позволяющее в практически приемлемые сроки производить расчеты
необходимого количества вариантов, их сравнение, учет неопределенности
и др.; защита пакетов от несанкционированного использования и
копирования и т.д.);
удобство пользовательского интерфейса (упрощение и минимизация
трудоемкости ввода информации; возможная защита от ошибок при вводе;
наглядность результатов, достаточный объем графической информации и
т.д.);
степень "закрытости" пакета.
Термин "закрытость" означает невозможность изменения
пользователем формул и алгоритмов, по которым происходят вычисления в
программном пакете <*>.
"Закрытость" пакета может быть как достоинством, так и
недостатком в зависимости от целей, которые стоят перед инвестором и
реципиентом. Достаточно квалифицированные пользователи могут
имитировать весьма сложные и разнообразные сценарии реализации
проекта, используя гибкие возможности открытой системы. В то же время
такие возможности пакета таят в себе угрозу ошибок. Поэтому проекты,
представляемые на инвестиционный конкурс, рекомендуется рассчитывать с
использованием апробированных программных пакетов, алгоритм которых не
может быть изменен пользователем ("закрытая" система).
--------------------------------
<*> К "закрытым" относятся пакеты, написанные на каком-либо языке
программирования и функционирующие вне какой-либо специфической среды.
Напротив, к "открытым" относятся пакеты, написанные на базе
электронных таблиц в соответствующей среде, где пользователь имеет
возможность модификации формул.
П8.3. Сравнение конкретных пакетов
П8.3.1. Пакет COMFAR, версия 2.1.
Пакет COMFAR относится к разряду "закрытых" пакетов. В работу
пакета нельзя вмешаться, что в известной мере гарантирует надежность
получаемых результатов. Она, однако, частично снижается за счет
отсутствия автоматизированного контроля соответствия между входом и
выходом системы.
Системы COMFAR и PROPSPIN - единственные пакеты (из
рассматриваемых), прошедшие международную сертификацию.
Оценка коммерческой эффективности производится на основании
имитации потока реальных денег.
Расчет может вестись в двух валютах - местной и иностранной.
Допускается учет только постоянной (по времени) инфляции, но различной
по большому числу затрат и доходов.
Существенным достоинством системы COMFAR является большой объем
выдаваемой этой системой графической информации, позволяющей наглядно
представить результаты расчета и, что особенно важно, получить без
дополнительной затраты времени результаты расчетов при варьировании
ряда исходных данных (объема реализации, производственных издержек,
инвестиционных затрат и процента за кредит).
Помимо блока оценки коммерческой эффективности, система имеет
блок оценки экономической эффективности.
Двумя последними достоинствами не обладает ни один из
перечисленных ниже пакетов.
Пакет строится из трех блоков (ввод данных, расчет, вывод
данных), что позволяет получить доступ сразу к выходным данным
посчитанных ранее пакетов.
К недостаткам системы относится:
отсутствие реакции создателей пакета на изменяющиеся условия
функционирования программы;
несоответствие налогового блока российским условиям
налогообложения. Без специальных приемов COMFAR позволяет учитывать
лишь те налоги, которые (одновременно) и берутся из прибыли и
вычисляются, исходя из прибыли (т.е. объем прибыли является базой для
исчисления налога). Во всех остальных случаях (для вычисления НДС,
налога на имущество и на землю, транспортного налога, ряда местных
налогов и т.д.) необходимо использовать специальные приемы, что
затрудняет работу и уменьшает надежность расчета;
принятый в системе годичный шаг расчета (в период строительства
возможно полгода). Если же необходим меньший шаг расчета (а это
случается часто), необходимо также применять специальные меры;
жесткая заданность перечня исходных данных при ограниченности их
количества. Если проект предусматривает большое число видов
оборудования (например, два или более видов основного оборудования),
то данные о нем приходится агрегировать. Это приводит к неточности в
учете амортизации (так как по агрегированному оборудованию ее
приходится вычислять вне системы). Существуют трудности и по вводу
некапитализируемых затрат;
трудность учета инфляции. Даже для постоянного уровня инфляции в
COMFAR`е не предусмотрено текущее изменение коэффициентов пересчета
иностранной и местной валют. Иными словами, независимо от уровня
инфляции сохраняется постоянный курс доллара. Если же необходимо
учитывать переменную по времени инфляцию, текущие цены и затраты
приходится задавать извне;
несравнимость интегральных показателей, вычисленных при различных
уровнях инфляции (не производится приведения к расчетным ценам);
практическое отсутствие современного многооконного интерфейса.
При вводе - невозможность просмотреть всю таблицу; при выводе -
отсутствие повторения заглавий (и даже номеров) строк, большое
количество пустых блоков, состоящих из одних нулей.
П8.3.2. Пакет PROPSPIN
PROPSPIN (PROject Profile Screening and Pre-appraisal INformation
system) информационная система ведения и предварительной оценки
проектов.
Пакет создан на основе электронных таблиц Lotus 1-2-3 версии 2.01
под MS DOS и уже по этой причине не может быть "закрытым".
PROPSPIN предназначен для:
формулирования инвестиционного проекта;
исследования последствий изменений выбранных параметров;
подготовки двух или более сценариев, основанных на различных
предположениях относительно перспектив проекта.
Отличительной чертой PROPSPIN является его интегрированность. Это
означает, что пользователь одновременно видит на экране и входные
данные (возмущающие воздействия), и их финансовые последствия. Отчет
PROPSPIN представляет собой законченный вариант финансового профиля
проекта с учетом заданных ограничений.
Однако, пакет не является средством проведения полного
финансового анализа, а служит для быстрого просмотра различных
вариантов для выявления тех, которые будут пригодны для дальнейшего
рассмотрения.
Большим недостатком пакета является отсутствие учета фактора
инфляции, а также отсутствие влияния рыночных факторов на цену и объем
выпускаемой продукции, ресурсы и т.д.
Пакет имеет ряд ограничений:
не более 6 видов рассматриваемых продуктов;
не более 6 видов используемых ресурсов;
задание различных значений инвестиций на срок не более 5 лет.
П8.3.3. Пакет "Альт - Инвест"
Этот пакет создан с использованием электронных таблиц MC WORKS
или EXCEL 4 и может работать в среде других распространенных табличных
процессоров (SuperCalc 4, Lotus 1-2-3, QuattroPro).
Пакет предоставляет пользователю большие возможности по адаптации
системы к изменению условий реализации проекта (например, к изменению
условий налогообложения), а также к введению дополнительных
показателей, однако он плохо защищен от ошибочных действий.
В силу прозрачности используемых алгоритмов и формул этот пакет
лучше других приспособлен для целей обучения.
В настоящее время пакет распространяется в версиях 1.34
(одновалютная версия) и 1.36 (двухвалютная версия).
Каждая из версий имеет, в свою очередь, двуязычную (русский и
английский) подверсию "е" (1.34е и 1.36е). Версия 1.36 требует для
своей реализации микропроцессора 80386 или более мощного.
В отличие от пакета COMFAR пакет "Альт-Инвест" имеет налоговый
блок, полностью соответствующий российским условиям, и возможность
настраивать блоки входных данных на условия, соответствующие реальной
ситуации (налоги, инфляция и т.д.).
Универсальные таблицы по расчету выплаты по кредитам могут быть
использованы для оптимизации графиков погашения с учетом текущего
финансового состояния проекта.
Пакет позволяет менять (применительно к данному пакету) шаг
расчета (рекомендуется 90 дней, но может быть и иной) и горизонт
расчета (заранее установлено 12 шагов расчета, но возможны изменения в
любую сторону, хотя увеличение числа шагов может встретить затруднения
в связи с ограничением объема используемой оперативной памяти и
уменьшением надежности работы таблиц).
Реализована выдача выходных форм, позволяющая в рамках системы
(без выхода из нее) создавать текстовый (поясняющий) материал с
включением в него табличной и графической информации.
В системе легко осуществляется пересчет результатов к другим
входным данным, что облегчает проведение анализа чувствительности
оценок к изменению входных данных. Существует возможность проверить
чувствительность проекта к влиянию таких факторов, как:
показатели инфляции;
объемы экспорта и условия реализации продукции на внутреннем и
внешнем рынках (в кредит, с авансовыми платежами);
задержки платежей;
длительность технологического цикла производства каждого изделия;
уровень страховых запасов готовой продукции на складе в
зависимости от рыночного спроса;
уровень страховых запасов материалов и комплектующих изделий в
зависимости от риска нестабильности поставок;
стратегия (объем и периодичность) формирования текущих запасов
материалов и комплектующих;
условия формирования капитала.
Пакет предусматривает возможность учета реинвестирования
свободных денежных средств.
Интерфейс пакета зависит от реализации системы электронных
таблиц, на которой он написан. Таким образом, свободное владение
пакетом требует от пользователя изучения принципов работы с
электронными таблицами. "Открытость" системы также влияет на
возможность ошибок. Таким образом, случайные непрофессиональные
корректировки пользователя могут привести к серьезным нарушениям в
работе системы. В то же время корректировки часто бывают необходимыми,
например, если приходится увеличить проектное количество производимых
продуктов, видов инвестиционных затрат, займов и т.д.
П8.3.4. Пакет "PROJECT EXPERT"
Как и COMFAR, система представляет собой "закрытый" пакет.
Поэтому необходимо регулярно адаптировать его к изменяющимся условиям
реализации.
Очевидная плата за это - периодическое отставание пакета от
быстро изменяющихся условий реализации проектов.
По сравнению с предыдущими пакетами "PROJECT EXPERT" сделан более
"системно": до начала собственно расчета с его помощью может
производиться качественный анализ проекта.
Этот подход предполагает наличие формализованных процедур как
собственно качественного анализа, так и анализа рисков.
При качественном анализе эксперту предлагается оценить
возможности проекта по следующим 40 позициям:
1. Реальность концепции.
2. Качественные показатели.
3. Надежность и долговечность.
4. Привлекательность.
5. Общественная значимость.
6. Совместимость, соответствие стандартам.
7. Зависимость продукта.
8. Подготовка пользователя.
9. Развитие продукта.
10. Рыночный потенциал.
11. Готовность рынка к принятию продукта.
12. Основные потребители.
13. Цена.
14. Конкуренция.
15. Потенциальная конкуренция.
16. Текущий спрос.
17. Распределение.
18. Стабильность спроса.
19. Тенденция спроса.
20. Реклама и продвижение продукта.
21. Сбыт.
22. Проникновение на рынок.
23. Время жизни на рынке.
24. Степень готовности продукта.
25. Исследования и разработки.
26. Серийное производство.
27. Подготовка производства.
28. Оборудование.
29. Сырье и материалы.
30. Производственная кооперация.
31. Контроль качества.
32. Сервисное обслуживание.
33. Производственный персонал.
34. Патентная защита.
35. Соответствие законодательству.
36. Экология.
37. Безопасность.
38. Инвестиции.
39. Прибыльность.
40. Окупаемость.
Ответы оцениваются по пятибалльной шкале, после чего оценки
просто суммируются. Как правило, если экспертов несколько, то
вычисляется средняя оценка. При этом возможна настройка пакета на
другую систему баллов и на присвоение коэффициентов важности всем или
некоторым вопросам.
Анализ рисков выполняется в пакете "PROJECT EXPERT" по 71
позиции, охватывающей 11 стадий проекта:
1. Исследования и разработка.
2. Приобретение и аренда земли.
3. Строительство, аренда или приобретение зданий и сооружений.
4. Приобретение и монтаж технологического и офисного
оборудования.
5. Разработка и изготовление технологической оснастки и
инструмента.
6. Производство.
7. Рынок.
8. Продукт.
9. Система распределения.
10. Реклама.
11. Сервис.
По каждой из этих стадий исследуются следующие основные позиции
оценки рисков:
1. Реальность идеи.
2. Наличие необходимых специалистов.
3. Качество управления.
4. Финансирование.
5. Безопасность.
6. Экологичность.
7. Взаимодействие с местными властями и населением.
8. Чувствительность к законодательству.
9. Готовность среды.
10. Приспосабливаемость к среде.
К каждой оценке предполагаются комментарии, позволяющие
сопоставлять мнения различных экспертов.
При анализе рисков не предусмотрено использование балльных или
вероятностных оценок. Эксперт выбирает лишь уровень риска - высокий,
средний, низкий по каждой позиции и формулирует соответствующие
комментарии по выбранному уровню.
Не предусмотрены также "поправки на риск" (увеличение требуемой
нормы дисконта, ВНД и др.).
Как модуль "качественного анализа", так и модуль анализа рисков
являются открытыми для пользователя. Пользователь может сформировать
свой опросный лист (в соответствии со стоящими перед ним задачами) для
качественного анализа проекта. Он может также самостоятельно
сформировать факторы риска и комментарии к ним в соответствии со
специфическими особенностями проекта.
В пакете предусмотрена также помощь в составлении
хронологического графика реализации проекта, учитывающего возможность
совмещения во времени различных операций.
Сам расчет производится с шагом, равным одному месяцу.
Обеспечивается произвольный ввод данных в конкретный месяц каждого
года, а в некоторых модулях - в конкретный день.
Экранные формы для просмотра результатов расчета построены:
в течение первого года по месяцам, в течение второго года - по
кварталам, далее - по годам.
Количество продуктов не ограничено.
Горизонт расчета составляет 15 лет инвестиций и 15 лет
производства. Из-за большого объема расчетов (малый шаг) работу пакета
желательно производить с использованием микропроцессора, класса не
ниже чем 80386, хотя формально пакет может быть реализован и на
процессоре 80286 (особенно при небольшом горизонте и небольшом
количестве продуктов).
Расчет производится в соответствии с методикой ЮНИДО, но при
значительно больших возможностях задания условий реализации.
По инфляции задается: отношение рубль / доллар; инфляция на
сырье; инфляция на комплектующие; инфляция на сбыт; инфляция на
заработную плату; инфляция на основные фонды (в рублях для внутренних
и в долларах для приобретаемых из-за рубежа); инфляция постоянных
издержек, оплачиваемых в России (в рублях) и за рубежом (в долларах),
изменение банковского процента.
Все виды инфляции могут быть заданы как произвольные функции
времени.
В блоке данных о сбыте продукции представлены объемы продаж,
запас продукции на складе, ее цена и доля экспортных продаж, а также
тенденции изменения цены на продукцию и возможности продаж в кредит и
с авансовыми платежами.
Условия реализации проекта (в частности, налоговое окружение)
соответствуют российским условиям.
Ввод информации в систему и вывод из нее технологически
организованы, однако графическое представление информации в этом
пакете является более слабым, чем в пакетах COMFAR и "Альт-Инвест".
П8.4. Общие недостатки программных продуктов оценки
инвестиционных проектов сводятся к следующим.
Все эти системы имеют ограниченную возможность учета влияния
конкретных рисков (см. раздел 6 Рекомендаций). В системах COMFAR и
PROPSPIN этот вопрос не ставится. О методах учета риска в системе
PROJECT EXPERT сказано выше.
Во-вторых, все указанные продукты являются расчетными моделями,
не представляя ни одного алгоритма оптимизации. Между тем, в различных
случаях возможно решение задачи, например, линейного программирования;
при этом один из финансовых показателей является целевой функцией, а
на остальные заданы ограничения.
В-третьих, рассмотренные продукты не имеют ни визуальных
(графических), ни аналитических средств сравнения различных проектов.
В-четвертых, пакеты не "различают" пользователей, выдавая один и
тот же набор выходных показателей для инвестора, реципиента или
другого участника проекта.
Наконец, все рассматриваемые системы являются "статическими" в
том смысле, что рассматривают заранее, экзогенно заданные издержки,
инвестиционные затраты, программу реализации и т.д. в отличие от
"динамических" систем, допускающих автоматическую корректировку
показателей на t-ом шаге в зависимости от значений показателей (тех же
или других) на предыдущих шагах.
Приложение 9
ПРИМЕР РАСЧЕТА
Ниже приводится условный пример расчета экономической
эффективности инвестиционного проекта организации производства <*>.
В этом примере таблица потока реальных денег считается заданной
(с шагом расчета 1 год).
В практических ситуациях эта таблица, в известном смысле,
является завершающей. При ее создании должен учитываться весь план
осуществления проекта, зависящий от результатов маркетинговых
исследований (объем реализации и условия продаж: в кредит, с
авансовыми платежами и т.д.), расчетов производственных и иных
издержек, приобретения и изменения активов, условий образования
средств для осуществления проекта и т.д.
Таблица потока реальных денег состоит из трех частей:
потока реальных денег от операционной или производственной
деятельности;
потока реальных денег от инвестиционной деятельности;
потока реальных денег от финансовой деятельности.
В разделе "Поток реальных денег от инвестиционной деятельности"
отображаются платежи за приобретенные активы, а источником поступлений
служат поступления от реализации активов, которые не используются в
производстве. В этом разделе должны быть указаны не только затраты на
вновь приобретаемые активы, но и балансовая стоимость имеющихся в
собственности предприятия активов на дату начала проекта. Затраты на
приобретение активов в будущие периоды должны быть указаны с учетом
инфляции на основные фонды.
Как было указано в основном тексте Рекомендаций, основным
условием осуществимости проекта является положительность сальдо
реальных денег на любом шаге расчета. Если на некотором шаге сальдо
реальных денег становится отрицательным, это означает, что проект в
данном виде не может быть осуществлен независимо от значений
интегральных показателей эффективности.
Приводимый пример иллюстрирует это утверждение.
Если подобная ситуация возникает при расчете эффективности
реального инвестиционного проекта, его необходимо будет изменить
(увеличив доходную часть и / или уменьшив расходную и / или найдя
дополнительные источники финансирования) и после этого вновь повторить
расчет.
Рассмотрим пример.
Поток реальных денег (поток наличности) при осуществлении проекта
приводится в таблице (П9.1).
П9.1. ПОТОК РЕАЛЬНЫХ ДЕНЕГ (ПОТОК НАЛИЧНОСТИ)
---------------------------------------------------------------------------------------------
| NN | Наименование | Значение показателя по годам (тыс. руб.) |
| строки | показателя |-------------------------------------------------------------|
| | | Первональное | | | | |
| | | состояние | 1995 | 1996 | 1997 | 1998 |
|---------|-------------------|--------------|-----------|----------|-----------|-----------|
| 1 | Операционная | | | | | |
| | деятельность | -1143530 | -16081611 | 39545671 | 118802834 | 268202823 |
|---------|-------------------|--------------|-----------|----------|-----------|-----------|
| 2 | Продажи и другие | | | | | |
| | поступления | 10938 | 74241407 |285452792 | 555083476 | 983882326 |
|---------|-------------------|--------------|-----------|----------|-----------|-----------|
| 3 | Материалы и | | | | | |
| | комплектующие | 0 | 31856982 | 78193876 | 132383685 | 203838836 |
|---------|-------------------|--------------|-----------|----------|-----------|-----------|
| 4 | Прочие прямые | | | | | |
| | издержки | 0 | 28382422 | 66167219 | 98430906 | 133752926 |
|---------|-------------------|--------------|-----------|----------|-----------|-----------|
| 5 | Общие издержки и | | | | | |
| | налоги | 24468 | 28688614 |100511026 | 204791051 | 377772741 |
|---------|-------------------|--------------|-----------|----------|-----------|-----------|
| 6 | Проценты по | | | | | |
| | кредитам | 1130000 | 1395000 | 1035000 | 675000 | 315000 |
|---------|-------------------|--------------|-----------|----------|-----------|-----------|
| 7 | Инвестиционная | | | | | |
| | деятельность | -1460182 | 71720 | 0 | 3428220 | 0 |
|---------|-------------------|--------------|-----------|----------|-----------|-----------|
| 8 | Поступления от | | | | | |
| | продажи активов | 0 | 71720 | 0 | 3428220 | 0 |
|---------|-------------------|--------------|-----------|----------|-----------|-----------|
| 9 | Затраты на | | | | | |
| | приобретение | | | | | |
| | активов | 1460182 | 0 | 0 | 0 | 0 |
|---------|-------------------|--------------|-----------|----------|-----------|-----------|
| 10 | Финансовая | | | | | |
| | деятельность | 3966667 | -200004 | -1750004 | -3300004 | -6400004 |
|---------|-------------------|--------------|-----------|----------|-----------|-----------|
| 11 | Собственный | | | | | |
| | (акционерный) | | | | | |
| | капитал | 3100000 | 0 | 0 | 0 | 0 |
|---------|-------------------|--------------|-----------|----------|-----------|-----------|
| 12 | Краткосрочные | | | | | |
| | кредиты | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
|---------|-------------------|--------------|-----------|----------|-----------|-----------|
| 13 | Долгосрочные | | | | | |
| | кредиты | 1000000 | 0 | 0 | 0 | 0 |
|---------|-------------------|--------------|-----------|----------|-----------|-----------|
| 14 | Погашение | | | | | |
| | задолженностей по | | | | | |
| | кредитам | 133333 | 200004 | 200004 | 200004 | 200004 |
|---------|-------------------|--------------|-----------|----------|-----------|-----------|
| 15 | Выплаты | | | | | |
| | дивидендов | 0 | 0 | 1550000 | 3100000 | 6200000 |
|---------|-------------------|--------------|-----------|----------|-----------|-----------|
| 16 | Излишек средств | 1362955 | -16209895 | 37795667 | 118931050 | 261802819 |
|---------|-------------------|--------------|-----------|----------|-----------|-----------|
| 17 | Суммарная | | | | | |
| | потребность в | | | | | |
| | средствах | 0 | 16209895 | 0 | 0 | 0 |
|---------|-------------------|--------------|-----------|----------|-----------|-----------|
| 18 | Сальдо на конец | | | | | |
| | года | 1362955 | -14846940 | 22948727 | 141879777 | 403682596 |
---------------------------------------------------------------------------------------------
Пояснения к таблице П9.1:
+
Строка 1 = ф (t) = (2) - (3) - (4) - (5) - (6)
Строка 7 = ф (t) = -К = (8) - (9)
1 t
Строка 10 = ф (t) = (11) + (12) + (13) - (14) - (15)
3
Строка 16 = (1) + (2) + (3)
|(1) + (2) + (3), если эта сумма отрицательна
Строка 17 = <
|0 в противоположном случае
Число в строке 18 на данном шаге равно сумме значений в строке 18
на предыдущем шаге <**> и в строке 16 на данном шаге.
Интегральные показатели эффективности
Для примера расчета принимаем норму дисконта Е = 200% (Е = 2,0).
Формула для чистого дисконтированного дохода записывается в виде:
ЧДД = S - K, где
----------------------------------------------------------------------
| 4 стр. 1 4 стр. 7 | |
| S = SUM -------------; K = - SUM --------------. | (П9.1) |
| t=0 t t=0 t | |
| (1 + 2,0) (1 + 2,0) | |
----------------------------------------------------------------------
Слагаемые в первой сумме представляют собой значения
дисконтированного эффекта, в котором из состава затрат исключены
капиталовложения; слагаемые второй суммы - дисконтированные
капиталовложения, взятые с обратным знаком.
Расчет по формуле (П9.1) дает следующий результат:
-16081611 39545671 118802823 268202823
S = - 1143530 + --------- + -------- + --------- + --------- =
3,0 9,0 27,0 81,0
= 5601147 тыс. руб.
71720 3428220
K = - ( - 1460182 + ----- + ------- ) = 1309304 тыс. руб.
3,0 27,0
ЧДД = S - K = 4291843 тыс. руб.
S
Индекс доходности: ИД = --- = 4,278.
K
Таким образом, и по чистому дисконтированному доходу, и по
индексу прибыльности проект является выгодным (прибыльным).
Проверим значение внутренней нормы доходности (ВНД) проекта.
ВНД (Евн) определяется как решение уравнения:
4 стр. 1 + стр. 7
SUM --------------- = 0.
t=0 t
(1 + Евн)
Решение уравнения дает ВНД = 2,651 = 265,1%.
Таким образом, внутренняя норма доходности имеет достаточно
высокое значение.
Из таблицы для потока денежных средств получается, что с учетом
дисконтирования срок окупаемости больше трех и меньше четырех лет от
начала строительства (1994 г.).
Более точный расчет (с месячным шагом расчета) показывает, что
срок окупаемости составляет 42 месяца.
Вывод
Несмотря на высокие показатели эффективности, проект в
предложенном виде неосуществим, т. к. на первом году производственной
стадии сальдо реального денежного потока принимает отрицательное
значение.
Необходимо изменить проект и произвести повторный расчет с новыми
данными.
--------------------------------
<*> Подготовлен совместно с консультационной фирмой ИНТЕКС.
<**> В данном примере не учтена реинвестиция свободных денежных
средств.
|