| | товарно-материальных ценностей и | | | |
| | получению услуг с целью | | | |
| | подтверждения обоснованности | | | |
| | возникновения кредиторской | | | |
| | задолженности; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | в) подтвердить своевременность | | | |
| | погашения и правильность | | | |
| | отражения на счетах | | | |
| | бухгалтерского учета кредиторской | | | |
| | задолженности; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | г) оценить правильность | | | |
| | оформления и отражения в учете | | | |
| | предъявленных претензий; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | д) проверить правильность | | | |
| | оформления первичных документов | | | |
| | по поставке товаров и оказанию | | | |
| | услуг с целью подтверждения | | | |
| | обоснованности возникновения | | | |
| | дебиторской задолженности; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | е) подтвердить своевременность | | | |
| | погашения и правильность | | | |
| | отражения на счетах | | | |
| | бухгалтерского учета дебиторской | | | |
| | задолженности; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | ж) проверить правильность | | | |
| | оформления и отражения на счетах | | | |
| | бухгалтерского учета операций, | | | |
| | осуществляемых в рамках договора | | | |
| | простого товарищества; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | з) проверить правильность | | | |
| | оформления и отражения на счетах | | | |
| | бухгалтерского учета расчетов с | | | |
| | дочерними (зависимыми) обществами | | | |
|------|-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
|8.2. | Анализ резервов по сомнительным | | | |
| | долгам | | | |
|------|-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
|8.3. | Анализ учета расчетов по кредитам | | | |
| | и займам | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | а) проверить правильность | | | |
| | оформления и отражения на счетах | | | |
| | бухгалтерского учета операций по | | | |
| | получению и возврату кредитов | | | |
| | банка; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | б) подтвердить целевое | | | |
| | использование кредитов банка; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | в) проверить обоснованность | | | |
| | установления и правильность | | | |
| | расчета сумм платежей за | | | |
| | пользование кредитами банков и их | | | |
| | списание за счет соответствующих | | | |
| | источников; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | г) проверить правильность | | | |
| | оформления и отражения на счетах | | | |
| | бухгалтерского учета займов, | | | |
| | полученных у других организаций и | | | |
| | физических лиц | | | |
|------|-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
|8.4. | Анализ расчетов с бюджетом | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | Проверить: | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | а) правильность определения | | | |
| | налогооблагаемой базы по | | | |
| | отдельным, наиболее важным | | | |
| | налогам; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | б) правильность применения | | | |
| | налоговых льгот; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | в) правомерность применения льгот | | | |
| | при расчете и уплате налогов; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | г) правильность начисления, | | | |
| | полноту и своевременность | | | |
| | перечисления налоговых платежей, | | | |
| | правильность составления | | | |
| | налоговой отчетности | | | |
|------|-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
|8.5. | Анализ учета расчетов по оплате | | | |
| | труда и единому социальному | | | |
| | налогу | | | |
|------|-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
|8.6. | Анализ учета расчетов с | | | |
| | подотчетными лицами | | | |
|------|-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
|8.7. | Анализ учета расчетов с | | | |
| | учредителями | | | |
|------|-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
|8.8. | Анализ учета расчетов по | | | |
| | претензиям и возмещению | | | |
| | материального ущерба | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | а) проверить своевременность | | | |
| | предъявления претензий вследствие | | | |
| | нарушения договорных | | | |
| | обязательств, за пропажу и | | | |
| | недостачу груза в пути и т.д.; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | б) выяснить своевременность | | | |
| | принятых мер по возмещению | | | |
| | нанесенного ущерба, проверить | | | |
| | обоснованность претензий; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | в) подтвердить законность | | | |
| | списания претензионных сумм на | | | |
| | издержки производства и | | | |
| | финансовые результаты; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | г) проверить расчеты по | | | |
| | недостачам, растратам и хищениям; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | д) установить, соблюдались ли | | | |
| | сроки и порядок рассмотрения | | | |
| | случаев недостач, потерь и | | | |
| | растрат; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | е) проверить правильность | | | |
| | оформления материалов о | | | |
| | претензиях по недостачам, потерям | | | |
| | и хищениям; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | ж) изучить причины, вызвавшие | | | |
| | недостачи, растраты и хищения; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | з) проверить, по всем ли | | | |
| | дебиторам (должникам) имеются | | | |
| | обязательства по погашению | | | |
| | задолженности или исполнительные | | | |
| | листы, систематически ли | | | |
| | поступают суммы в погашение | | | |
| | задолженности, какие меры | | | |
| | принимаются к должникам, от | | | |
| | которых прекратились поступления | | | |
| | денег и т.п. | | | |
|------|-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
|8.9. | Анализ проведения | | | |
| | внутрихозяйственных расчетов | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | а) проверить законность и | | | |
| | правильность расчетов по | | | |
| | выделенному имуществу; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | б) проверить правильность | | | |
| | расчетов по текущим операциям; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | в) проверить законность и | | | |
| | правильность расчетов по договору | | | |
| | доверительного управления | | | |
| | имуществом | | | |
|------|-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
|8.10. | Анализ учета расчетов по | | | |
| | совместной деятельности | | | |
|------|-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
|9. | Анализ учета собственных и | | | |
| | приравненных к ним средств, | | | |
| | целевого финансирования | | | |
|------|-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
|10. | Анализ формирования финансовых | | | |
| | результатов и распределения | | | |
| | прибыли | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | а) установить правильность | | | |
| | определения и отражения в учете | | | |
| | прибыли (убытков) от реализации | | | |
| | работ, услуг; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | б) проанализировать правильность | | | |
| | учета операционных, | | | |
| | внереализационных и чрезвычайных | | | |
| | доходов и расходов; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | в) оценить правильность и | | | |
| | обоснованность распределения | | | |
| | чистой прибыли, остающейся в | | | |
| | распоряжении организации | | | |
|------|-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
|12. | Проверка соответствия | | | |
| | бухгалтерской отчетности | | | |
| | требованиям действующего | | | |
| | законодательства | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | а) проверить состав и содержание | | | |
| | форм бухгалтерской отчетности, | | | |
| | увязку ее показателей; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | б) выразить мнение о | | | |
| | достоверности показателей | | | |
| | отчетности во всех существенных | | | |
| | отношениях; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | в) проверить правильность оценки | | | |
| | статей отчетности; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | г) предложить внести (при | | | |
| | необходимости) изменения в | | | |
| | отчетность на основе оценки | | | |
| | количественного влияния на ее | | | |
| | показатели существенных | | | |
| | отклонений, выявленных в процессе | | | |
| | анализа; | | | |
| |-----------------------------------|-----------|------------|--------------|
| | д) проверить правильность | | | |
| | формирования сводной | | | |
| | (консолидированной) отчетности | | | |
------------------------------------------------------------------------------------
Приложение 3
к Порядку (временному)
организации мониторинга
подведомственных
Минобрнауки России,
федеральным службам,
федеральным агентствам
организаций образования
и науки, а также отдельных
наиболее значимых бюджетных
учреждений образования и науки
ПЕРЕЧЕНЬ
ФЕДЕРАЛЬНЫХ ЗАКОНОВ И ИНЫХ НОРМАТИВНЫХ ПРАВОВЫХ АКТОВ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ, В СООТВЕТСТВИИ С КОТОРЫМИ ПРОВОДИТСЯ
МОНИТОРИНГ И КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации:
- часть первая, введена Федеральным законом от 30 ноября 1994 г.
N 51-ФЗ (в редакции Федеральных законов от 20 февраля 1996 г. N 18-ФЗ,
от 12 августа 1996 г. N 111-ФЗ, от 8 июля 1999 г. N 138-ФЗ, от 16
апреля 2001 г. N 45-ФЗ, от 15 мая 2001 г. N 54-ФЗ, от 21 марта 2002 г.
N 31-ФЗ, от 14 ноября 2002 г. N 161-ФЗ, от 26 ноября 2002 г. N 152-ФЗ,
от 10 января 2003 г. N 15-ФЗ);
- часть вторая, введена Федеральным законом от 26 января 1996 г.
N 14-ФЗ (в редакции Федеральных законов от 12 августа 1996 г. N
110-ФЗ, от 24 октября 1997 г. N 133-ФЗ, от 17 декабря 1999 г. N 213-ФЗ
с изменениями, внесенными Федеральным законом от 26 января 1996 г. N
15-ФЗ, Постановлением Конституционного Суда Российской Федерации от 23
декабря 1997 г. N 21-П).
2. Налоговый кодекс Российской Федерации:
- часть первая, введена Федеральным законом от 31 июля 1998 г. N
146-ФЗ (в действующей редакции);
- часть вторая, введена Федеральным законом от 5 августа 2000 г.
N 117-ФЗ (в действующей редакции).
3. Трудовой кодекс Российской Федерации, введен в действие с 1
февраля 2002 г. Федеральным законом от 30 декабря 2001 г. N 197-ФЗ (в
действующей редакции).
4. Кодекс Российской Федерации об административных
правонарушениях, введен в действие с 1 июля 2002 г. Федеральным
законом от 30 декабря 2001 г. N 195-ФЗ (в действующей редакции).
5. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О
бухгалтерском учете" (в действующей редакции).
6. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об
акционерных обществах" (в действующей редакции).
7. Закон Российской Федерации от 18 июня 1993 г. N 5215-1 "О
применении контрольно-кассовых машин при осуществлении денежных
расчетов с населением" (в действующей редакции).
8. Указ Президента Российской Федерации от 23 мая 1994 г. N 1006
"Об осуществлении комплексных мер по своевременному и полному внесению
в бюджет налогов и иных обязательных платежей" (в действующей
редакции).
9. Постановление Правительства Российской Федерации от 1 января
2002 г. N 1 "О классификации основных средств, включаемых в
амортизационные группы".
10. "Порядок ведения кассовых операций в Российской Федерации",
утвержден решением Совета директоров Банка России от 22 сентября 1993
г. N 40.
11. "Положение о правилах организации наличного денежного
обращения на территории Российской Федерации", утверждено Банком
России 5 января 1998 г. N 14-П (в редакции указания Банка России от 5
января 1999 г. N 488-У).
12. Указание Банка России от 14 ноября 2001 г. N 1050-У,
предельный размер расчетов наличными деньгами между юридическими
лицами по одной сделке с 21 ноября 2001 г. установлен - 60000 рублей.
13. Положение Банка России от 12 апреля 2001 г. N 2-П "О
безналичных расчетах в Российской Федерации" (с изменениями,
внесенными решением Верховного Суда Российской Федерации от 6 ноября
2001 г. N ГКПИ 01-1369), вступило в силу с 4 мая 2001 г.
14. Постановление Госкомстата России от 30 октября 1997 г. N 71а
"Об утверждении унифицированных форм первичной учетной документации по
учету труда и его оплаты, основных средств и нематериальных активов,
материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, работ в
капитальном строительстве" (в действующей редакции).
15. Постановление Госкомстата России от 5 января 2004 г. N 1 "Об
утверждении унифицированных форм первичной учетной документации по
учету труда и его оплаты".
16. Положение по ведению бухгалтерского учета и отчетности в
Российской Федерации, утверждено Приказом Минфина России от 29 июля
1998 г. N 34н (в действующей редакции).
17. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной
деятельности организаций, утвержден Приказом Минфина России от 31
октября 2000 г. N 94н (введен в действие с 1 января 2001 г.).
18. Методические указания по инвентаризации имущества и
финансовых обязательств (утверждены Приказом Минфина России от 13 июня
1995 г. N 49).
19. Методические указания по бухгалтерскому учету основных
средств (утверждены Приказом Минфина России от 20 июля 1998 г. N 33н
(в действующей редакции)).
20. Методические рекомендации о порядке формирования показателей
бухгалтерской отчетности организации (утверждены Приказом Минфина
России от 28 июня 2000 г. N 60н).
21. Методические рекомендации налоговым органам о порядке
применения главы 23 "Налог на доходы физических лиц" части второй
Налогового кодекса Российской Федерации (Приказ МНС РФ от 29 ноября
2000 г. N БГ-3-08/415 в действующей редакции).
22. Методические рекомендации по порядку исчисления и уплаты
единого социального налога (Приказ МНС РФ от 5 июля 2002 г. N
БГ-3-05/344).
23. "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (Приказ
Минфина России от 13 января 2000 г. N 4н).
24. Положение по бухгалтерскому учету "Учетная политика
организации" ПБУ 1/98 (Приказ Минфина России от 9 декабря 1998 г. N
60н в действующей редакции).
25. Положение по бухгалтерскому учету "Учет договоров
(контрактов) на капитальное строительство" ПБУ 2/94 (Приказ Минфина
России от 20 декабря 1994 г. N 167).
26. Положение по бухгалтерскому учету "Учет активов и
обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте" ПБУ
3/2000 (Приказ Минфина России от 10 января 2000 г. N 2н).
27. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность
организации" ПБУ 4/99 (Приказ Минфина России от 6 июля 1999 г. N 43н).
28. Положение по бухгалтерскому учету "Учет
материально-производственных запасов" ПБУ 5/01 (Приказ Минфина России
от 9 июня 2001 г. N 44н), действует с отчетности 2002 года.
29. Положение по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ
6/01 (Приказ Минфина России от 30 марта 2001 г. N 26н в действующей
редакции).
30. Положение по бухгалтерскому учету "События после отчетной
даты" ПБУ 7/98 (Приказ Минфина России от 25 ноября 1998 г. N 56н),
действует с 1 января 1999 г.
31. Положение по бухгалтерскому учету "Условные факты
хозяйственной деятельности" ПБУ 8/01 (Приказ Минфина России от 28
ноября 2001 г. N 96н).
32. Положение по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ
9/99 (Приказ Минфина России от 6 мая 1999 г. N 32н, в действующей
редакции), действует с 1 января 2000 г.
33. Положение по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ
10/99 (Приказ Минфина России от 6 мая 1999 г. N 33н, в действующей
редакции), действует с 1 января 2000 г.
34. Положение по бухгалтерскому учету "Информация об
аффилированных лицах" ПБУ 11/2000 (Приказ Минфина России от 13 января
2000 г. N 5н в действующей редакции).
35. Положение по бухгалтерскому учету "Информация по сегментам"
ПБУ 12/2000 (Приказ Минфина России от 27 января 2000 г. N 11н).
36. Положение по бухгалтерскому учету "Учет государственной
помощи" ПБУ 13/2000 (Приказ Минфина России от 16 октября 2000 г. N
92н), действует с 1 января 2001 г.
37. Положение по бухгалтерскому учету "Учет нематериальных
активов" ПБУ 14/2000 (Приказ Минфина России от 16 октября 2000 г. N
91н), действует с 1 января 2001 г.
38. Положение по бухгалтерскому учету "Учет займов и кредитов и
затрат по их обслуживанию" ПБУ 15/01 (Приказ Минфина России от 2
августа 2001 г. N 60н), действует с 1 января 2002 г.
39. Положение по бухгалтерскому учету "Информация по прекращаемой
деятельности" ПБУ 16/02 (Приказ Минфина России от 2 июля 2002 г. N
66н), вводится в действие с 1 января 2003 г.
40. Положение по бухгалтерскому учету "Учет расчетов по налогу на
прибыль ПБУ 18/02 (Приказ Минфина России от 19 ноября 2002 г. N 114н).
41. Положение по бухгалтерскому учету "Учет расходов на
научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические
работы" ПБУ 17/02 (Приказ Минфина России от 19 ноября 2002 г. N 115н).
42. Положение по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений"
ПБУ 19/02 (Приказ Минфина России от 10 декабря 2002 г. N 126н).
43. Правила ведения журналов учета полученных и выставленных
счетов-фактур, книг покупок и книг продаж при расчетах по НДС
(Постановление Правительства РФ от 2 декабря 2000 г. N 914 в
действующей редакции).
44. О нормах и нормативах на представительские расходы, расходы
на рекламу и подготовку и переподготовку кадров на договорной основе с
учебными заведениями, регулирующих размер отнесения этих расходов на
себестоимость продукции (работ, услуг) для целей налогообложения, и
порядке их применения (Приказ Минфина России от 15 марта 2000 г. N 26н
в действующей редакции).
45. Положение о документах и документообороте в бухгалтерском
учете, утверждено Минфином СССР 29 июля 1983 г. N 105.
46. План счетов бюджетного учета и Инструкция по его применению,
утвержденные Приказом Минфина России от 26 августа 2004 г. N 70н.
МЕТОДИКА
КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПОДВЕДОМСТВЕННЫХ МИНОБРНАУКИ РОССИИ, ФЕДЕРАЛЬНЫМ СЛУЖБАМ,
ФЕДЕРАЛЬНЫМ АГЕНТСТВАМ ОРГАНИЗАЦИЙ ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ,
А ТАКЖЕ ОТДЕЛЬНЫХ НАИБОЛЕЕ ЗНАЧИМЫХ БЮДЖЕТНЫХ УЧРЕЖДЕНИЙ
ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
1. Сущность финансового анализа
В рыночной экономике существует необходимость формирования как
публичной финансовой (бухгалтерской) отчетности организации,
адресованной внешним пользователям, так и его управленческой
отчетности, используемой менеджерами организации для принятия решений
по управлению хозяйственной деятельностью. Элементы системы
бухгалтерского учета организации, служащие целям подготовки финансовой
отчетности, образуют подсистему финансового учета. Соответственно
подготовку управленческой отчетности обеспечивает подсистема
управленческого учета.
Анализ финансового состояния организации является составной
частью процесса бухгалтерского учета в широком понимании. В
зависимости от того, какой вид отчетности служит источником для
аналитических процедур и оценок, выделяют финансовый к управленческий
анализ.
Финансовый анализ проводится по данным финансовой (бухгалтерской)
отчетности и регистров бухгалтерского учета, на основе которых
готовится отчетность. Финансовый анализ, использующий в качестве
информационного источника только финансовую отчетность, принято
называть внешним финансовым анализом. Этот вид анализа, как правило,
применяется внешними пользователями информации о деятельности
организации (собственниками, заимодавцами, поставщиками и т.п.).
При проведении внутреннего финансового анализа наряду с данными
финансовой (бухгалтерской) отчетности используется также информация,
содержащаяся в регистрах бухгалтерского учета организации.
Внутренний управленческий анализ проводится на основе как
бухгалтерского учета и финансовой отчетности, так и управленческого
учета и управленческой отчетности. Поэтому управленческий анализ
является наиболее глубоким и полным видом исследования и оценки
финансово-хозяйственной деятельности организации.
В настоящей Методике изложены преимущественно процедуры и
основные алгоритмы внешнего и внутреннего финансового анализа. Тем не
менее, методические основы финансового анализа должны использоваться и
при проведении управленческого анализа.
Разделение анализа экономических показателей деятельности
организации на финансовый и управленческий анализ вызвано условиями
деятельности организации в современной рыночной экономике. Для того
чтобы стабилизировать свое положение в рыночной среде, упрочить свои
конкурентные позиции, организация должна выработать гибкую стратегию и
тактику хозяйственного поведения. На достижение этой цели направлены
современные плановые процедуры, осуществляемые финансистами
организации. В рамках финансово-экономического планирования
разрабатываются разнообразные внутрихозяйственные нормативы,
отражающие индивидуальные особенности ведения хозяйственной
деятельности. Принятые в организации нормативы не отражаются в
публичной, финансовой (бухгалтерской) отчетности, так как составляют
коммерческую тайну. Поэтому анализ отклонений фактических показателей
от нормативов является составной частью внутреннего управленческого
анализа. Напротив, анализ и оценка показателей, рассчитываемых по
бухгалтерской отчетности, составляет содержание внешнего финансового
анализа, проводимого заинтересованными пользователями публичной
отчетности. Выводы внешнего финансового анализа будут обладать высокой
степенью достоверности в случае, если публичная отчетность достаточно
полно характеризует финансовые результаты и финансовое состояние
организации. Этим требованиям удовлетворяет современная бухгалтерская
отчетность, сформировавшаяся в ходе развития рыночной экономики.
Финансовый анализ по данным бухгалтерской отчетности называют также
классическим способом анализа. Организация и методы такого анализа
рекомендованы в Международном стандарте аудиторской деятельности 910,
посвященном анализу (обзору) финансовой отчетности.
В рамках управленческого анализа происходят углубление выводов и
оценок финансового анализа за счет использования аналитических
(детализированных) данных управленческого учета. Развернутый
управленческий анализ называют также комплексным экономическим
анализом, в рамках которого производится управленческая оценка
эффективности хозяйственной деятельности организации.
Международные стандарты аудиторской деятельности, посвященные
аналитическим процедурам и анализу (обзору) финансовой отчетности,
определяют цели, этапы и основные приемы (методы) финансового анализа.
Главный вывод аудитора заключается в соответствии финансовой
отчетности в целом представлению о хозяйственной деятельности, которое
сложилось у аналитика. Общей целью финансового анализа является оценка
финансовых результатов и финансового состояния прошлой деятельности,
отраженной в отчетности, и на момент анализа, а также оценка будущего
потенциала организации, т.е. экономическая диагностика хозяйственной
деятельности.
Выделяют три основных этапа финансового анализа:
1) определение конкретной цели анализа и подхода к ее реализации;
2) оценка качества информации, представленной для анализа;
3) определение методов анализа, проведение самого анализа и
обобщение полученных результатов.
На первом этапе определяется подход к анализу, связанный с его
целью. Возможны следующие основные подходы:
сравнение показателей организации со средними показателями
народного хозяйства или отрасли (такие показатели называют
"идеальными" или "нормативными");
сравнение показателей данного отчетного периода с показателями
предшествующих периодов, а также с плановыми показателями для
отчетного периода;
сравнение показателей организации с показателями аналогичных
организаций (межхозяйственный сравнительный анализ).
На втором этапе анализа проводится оценка именно качества
информации, заключающаяся не только в счетной проверке данных учета,
но и в определении влияния способов учета (учетной политики) на
формирование показателей отчетности.
Третий этап - собственно анализ как совокупность методов и
рабочих приемов.
Специфическими объектами исследования для финансового анализа
являются финансовые результаты и финансовое состояние организации.
2. Информационные источники анализа
Финансовое состояние организации выражается в соотношении
структур его активов и пассивов, т.е. средств организации и их
источников. Основные задачи анализа финансового состояния -
определение качества финансового состояния, изучение причин его
улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по
повышению финансовой устойчивости и платежеспособности организации.
Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных и
относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие
аналитические блоки:
структурный анализ активов и пассивов;
анализ финансовой устойчивости;
анализ ликвидности и платежеспособности;
факторный анализ ликвидности и управление финансовой
устойчивостью организации.
Информационными источниками для расчета показателей и проведения
анализа служат годовая, квартальная и месячная бухгалтерская
отчетность, а также данные бухгалтерского учета и необходимые
аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам.
Основные методы анализа финансового состояния - горизонтальный,
вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный.
В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и
относительные изменения величин различных статей баланса за
определенный период.
Цель вертикального анализа - вычисление удельного веса отдельных
статей в итоге баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на
определенную дату.
Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых
статей за ряд лет (или других смежных отчетных периодов) для выявления
тенденций, доминирующих в динамике показателей.
Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики
относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как
отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей,
получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе
финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базовыми
величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд
смежных отчетных периодов.
В качестве базовых величин используются:
теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных
опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки
зрения устойчивости финансового состояния значения относительных
показателей;
усредненные по временному ряду значения показателей организации,
относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового
состояния, периодам;
значения показателей, рассчитанные по данным отчетности
аналогичной организации;
народнохозяйственные и среднеотраслевые значения показателей.
Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния
большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе
отчетности, такие, как чистые активы, собственные оборотные средства,
показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.
Эти показатели являются критериальными, поскольку с их помощью
формулируются критерии, позволяющие определить качество финансового
состояния.
Для выявления причин изменения абсолютных и относительных
показателей, а также степени влияния различных причин на величину
изменения показателя применяется факторный анализ.
3. Структурный анализ активов и пассивов организации
Целью структурного анализа является изучение структуры и динамики
средств организации и источников их формирования для ознакомления с
общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит
предварительный характер, поскольку по его результатам еще нельзя дать
окончательную оценку качества финансового состояния, для получения
которой необходим расчет специальных показателей.
Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов
организации, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с
темпами прироста финансовых результатов.
ср ср
Используя условные обозначения: В , В - средняя величина
1 2
активов организации в предыдущем и отчетном периодах; N , N -
1 2
выручка от продаж в предыдущем и отчетном периодах, можно записать
формулы для вычисления (в %):
темпа прироста активов -
ср ср
В - В
пр 2 1
I = --------- х 100 (1)
В ср
В
1
темпа прироста выручки от продаж -
N - N
пр 2 1
I = ------- х 100 (2)
N N
1
темпа прироста чистой прибыли -
ч ч
Р - Р
пр 2 1
I = -------- х 100 (3)
ч ч
Р Р
1
Если темпы прироста выручки и прибыли больше темпов прироста
активов, то в отчетном периоде использование активов организации было
более эффективным, чем в предшествующем периоде:
--
| пр пр
|I > I ,
| ч В
| Р
{ (4)
| пр пр
|I > I
| N В .
--
Если темпы прироста прибыли больше темпов прироста активов, а
темпы прироста выручки - меньше, то повышение эффективности
использования активов происходило за счет роста рентабельности продаж,
т.е. либо за счет роста цен на реализуемые продукцию, товары, работы,
услуги, либо за счет снижения себестоимости реализованных продукции,
товаров, работ, услуг, снижения коммерческих и управленческих
расходов, роста сальдо операционных и внереализационных доходов и
расходов, либо за счет изменения натуральной структуры реализации в
пользу высокорентабельных видов продукции, товаров, работ, услуг:
--
| пр пр
|I > I ,
| ч В
{ Р (5)
| пр пр
| I < I
| N В .
--
Если темпы прироста финансовых результатов (выручки и прибыли)
меньше темпов прироста активов, это свидетельствует о снижении
эффективности деятельности организации:
--
| пр пр
|I < I ,
| ч В
{ Р (6)
| пр пр
|I < I
| N В .
--
Изменение активов организации, рассмотренное без сопоставления с
изменением финансовых результатов, само по себе мало информативно. При
использовании организацией финансовых схем работы, при которых
регулярно проводятся взаимозачеты с постоянными контрагентами по
дебиторской и кредиторской задолженности на крупные суммы
(составляющие значительную часть общей величины активов), снижение
итога баланса за счет взаимозачетов может превышать его увеличение в
результате других причин. Поэтому кратковременное (например, в
пределах квартала) уменьшение величины активов не всегда
свидетельствует об ухудшении положения организации, особенно если
этому сопутствует положительная динамика финансовых результатов.
Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов.
Поэтому наиболее агрегированную структуру активов характеризует
коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов,
рассчитываемый по формуле:
Оборотные активы Е
k = ------------------- = ---, (7)
о/в Внеоборотные активы F
где:
Е - величина оборотных активов организации на отчетную дату;
F - величина внеоборотных активов организации на отчетную дату
(по остаточной стоимости).
Значение названного коэффициента в большей степени обусловлено
отраслевыми особенностями кругооборота средств организации. В ходе
внутреннего анализа структуры активов следует выяснить причины резкого
изменения коэффициента (если это имеет место) за отчетный период.
Предварительный анализ структуры активов проводится на основе
данных таблицы 1, где представлены абсолютные величины по видам
активов, их удельные веса в общей величине активов, изменения
абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента
соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период. В
графе 8 таблицы отражены доли изменений по каждому виду активов
(внеоборотные, оборотные) в изменении общей величины активов
организации. В ходе анализа информации по графе 8 выясняется вид
имущества, на увеличение которого в наибольшей мере был направлен
прирост источников средств организации.
Таблица 1
АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ АКТИВОВ
(в тыс. руб.)
-------------------------------------------------------------------------------------------------
| Показатели | Абсолютные | Удельные веса | Изменения |
| | величины | (%) в общей | |
| | | величине | |
| | | активов | |
| |---------------------|---------------------|--------------------------------|
| | на | на конец | на начало| на конец | в | в | в % к |
| | начало | года | года | года | абсолютных| удельных| изменению|
| | года | (периода)| (периода)| (периода)| величинах | весах | общей |
| | (периода)| | | | | | величины |
| | | | | | | | активов |
|------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
|------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------|
| I. Внеоборотные | 1471 | 1981 | 65 | 68 | +510 | +3 | +79 |
| активы | | | | | | | |
|------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------|
| II. Оборотные | 794 | 933 | 35 | 32 | +139 | -3 | +21 |
| активы | | | | | | | |
|------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------|
| Итого активов | 2265 | 2914 | 100 | 100 | +649 | 0 | +100 |
|------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------|
| Коэффициент | 0,54 | 0,47 | х | х | -0,07 | х | х |
| соотношения | | | | | | | |
| оборотных и | | | | | | | |
| внеоборотных | | | | | | | |
| активов | | | | | | | |
-------------------------------------------------------------------------------------------------
Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения
проводится отдельно в отношении каждого укрупненного вида активов
(табл. 2 и 3). В ходе анализа выясняются статьи активов, по которым
произошел наибольший вклад в увеличение общей величины укрупненного
вида актива. Для целей анализа в составе структуры внеоборотных
активов может быть отражена долгосрочная дебиторская задолженность,
поскольку вложенные в нее средства фактически выпадают из текущего
кругооборота организации.
Таблица 2
АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
(в тыс. руб.)
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
| Показатели | Абсолютные | Удельные веса (%) | Изменения |
| | величины | в общей величине | |
| | | внеоборотных активов| |
| |---------------------|---------------------|--------------------------------------|
| | на | на конец | на начало| на конец | в | в | в % к изменению|
| | начало | года | года | года | абсолютных| удельных| общей величины |
| | года | (периода)| (периода)| (периода)| величинах | весах | внеоборотных |
| | (периода)| | | | | | активов |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Нематериальные | 20 | 18 | 1 | 1 | -2 | 0 | -0,4 |
| активы | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Основные средства | 1237 | 1612 | 84 | 81 | +375 | -3 | +73,5 |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Незавершенное | 128 | 259 | 9 | 13 | +131 | +4 | +25,7 |
| строительство | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Доходные вложения в | - | - | - | - | - | - | - |
| материальные | | | | | | | |
| ценности | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Долгосрочные | 80 | 82 | 5 | 4 | +2 | -1 | +0,4 |
| финансовые вложения | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Долгосрочная | 6 | 10 | 1 | 1 | +4 | 0 | +0,8 |
| дебиторская | | | | | | | |
| задолженность | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Прочие внеоборотные | - | - | - | - | - | - | - |
| активы | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Итого внеоборотных | 1471 | 1981 | 100 | 100 | +510 | 0 | +100 |
| активов | | | | | | | |
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
Таблица 3
АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
(в тыс. руб.)
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
| Показатели | Абсолютные | Удельные веса (%) | Изменения |
| | величины | в общей величине | |
| | | внеоборотных активов| |
| |---------------------|---------------------|--------------------------------------|
| | на | на конец | на начало| на конец | в | в | в % к изменению|
| | начало | года | года | года | абсолютных| удельных| общей величины |
| | года | (периода)| (периода)| (периода)| величинах | весах | оборотных |
| | (периода)| | | | | | активов |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Запасы | 590 | 641 | 74 | 69 | +51 | -5 | +36,7 |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| НДС по | 10 | 12 | 1 | 1 | +2 | 0 | +1,4 |
| приобретенным | | | | | | | |
| ценностям | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Краткосрочная | 79 | 84 | 10 | 9 | +5 | -1 | +3,6 |
| дебиторская | | | | | | | |
| задолженность | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Краткосрочные | 20 | 24 | 3 | 3 | +4 | 0 | +2,9 |
| финансовые | | | | | | | |
| вложения | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Денежные | 95 | 172 | 12 | 18 | +77 | +6 | +55,4 |
| средства | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Прочие | - | - | - | - | - | - | - |
| оборотные | | | | | | | |
| активы | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Итого | 794 | 933 | 100 | 100 | +139 | 0 | +100 |
| оборотных | | | | | | | |
| активов | | | | | | | |
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
На основе анализа данных таблицы 2 выясняется тип стратегии
организации в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес
нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля
прироста нематериальных активов в изменении общей величины
внеоборотных активов за отчетный период свидетельствует об
инновационном характере стратегии организации (т.е. имеет место
ориентация на вложения в интеллектуальную собственность). Аналогичные
высокие показатели по долгосрочным финансовым вложениям отражают
финансово-инвестиционную стратегию развития.
Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов
представлена производственными основными средствами и незавершенным
строительством, характеризует ориентацию на создание материальных
условий расширения основной деятельности организации. Определяя тип
стратегии, необходимо делать поправку на переоценку основных средств.
По данным таблицы 3 проводится анализ структуры и динамики
оборотных активов. Оценка положительной или отрицательной динамики
запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений,
денежных средств должна проводиться посредством сопоставления с
динамикой финансовых результатов (аналогично табл. 1). При различной
эффективности использования оборотных средств рост запасов в одном
случае может быть оценен как следствие расширения объемов
деятельности, а в другом - как следствие снижения деловой активности и
соответствующего увеличения периода оборота средств.
Для дальнейшей детализации общей картины изменения структуры
активов по каждому укрупненному элементу внеоборотных и оборотных
активов могут быть построены таблицы, аналогичные табл. 2 и 3. Для
исследования структуры и динамики состояния запасов используется форма
табл. 4. Такие же таблицы служат для анализа нематериальных активов,
основных, средств, незавершенного строительства, долгосрочных
финансовых вложений, дебиторской задолженности, краткосрочных
финансовых вложений, денежных средств.
Таблица 4
АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ЗАПАСОВ
(в тыс. руб.)
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
| Показатели | Абсолютные | Удельные веса (%) | Изменения |
| | величины | в общей величине | |
| | | внеоборотных активов| |
| |---------------------|---------------------|--------------------------------------|
| | на | на конец | на начало| на конец | в | в | в % к изменению|
| | начало | года | года | года | абсолютных| удельных| общей величины |
| | года | (периода)| (периода)| (периода)| величинах | весах | запасов |
| | (периода)| | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Сырье и | 450 | 472 | 76 | 74 | +22 | -2 | +43,1 |
| материалы и | | | | | | | |
| другие | | | | | | | |
| аналогичные | | | | | | | |
| ценности | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Животные на | - | - | - | - | - | - | - |
| выращивании и | | | | | | | |
| откорме | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Затраты в | 40 | 45 | 7 | 7 | +5 | 0 | +9,8 |
| незавершенном | | | | | | | |
| производстве | | | | | | | |
| (издержках | | | | | | | |
| обращения) | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Готовая | 70 | 89 | 12 | 14 | +19 | +2 | +37,3 |
| продукция и | | | | | | | |
| товары для | | | | | | | |
| перепродажи | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Товары | - | - | - | - | - | - | - |
| отгруженные | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Расходы | 30 | 35 | 5 | 5 | +5 | 0 | +9,8 |
| будущих | | | | | | | |
| периодов | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Прочие запасы | - | - | - | - | - | - | - |
| и затраты | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Итого запасов | 590 | 641 | 100 | 100 | +51 | 0 | +100 |
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
Пассивы организации (т.е. источники финансирования его активов)
состоят из собственного капитала (источников собственных средств) и
резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств
и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно
поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и
кредиторскую задолженность).
Структуру пассивов характеризуют:
коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей
величине источников средств организации:
С
Объем собственных средств И
k = ------------------------- = ---, (8)
А Общая величина источников В
средств организации
где:
С
И - величина объема собственных средств организации на отчетную
дату;
В - общая величина пассивов (источников средств) организации на
отчетную дату;
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств,
вычисляемый по формуле:
Долгосрочные + Краткосрочные Т t Р
обязательства обязательства К + К + R
К = ------------------------------ = ------------, (9)
з/с Объем собственных средств С
И
где:
Т
К - долгосрочные обязательства организации (долгосрочные кредиты
и займы, полученные и прочие долгосрочные обязательства) на отчетную
дату;
t
К - краткосрочные кредиты и займы, полученные на отчетную дату;
Р
R - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные
обязательства и пассивы на отчетную дату.
Нормальные ограничения для коэффициентов
k >= 0,5, k <= 1 (10)
А з/с
означают, что обязательства организации могут быть покрыты
собственными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента
автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и
уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств,
отражающее уменьшение финансовой зависимости.
По данным табл. 5 проводится анализ структуры и динамики заемных
средств. В ходе анализа выясняются соотношения долгосрочных и
краткосрочных займов, банковских кредитов и кредиторской
задолженности.
Таблица 5
АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ
(в тыс. руб.)
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
| Показатели | Абсолютные | Удельные веса (%) | Изменения |
| | величины | в общей величине | |
| | | внеоборотных активов| |
| |---------------------|---------------------|--------------------------------------|
| | на | на конец | на начало| на конец | в | в | в % к изменению|
| | начало | года | года | года | абсолютных| удельных| общей величины |
| | года | (периода)| (периода)| (периода)| величинах | весах | заемных средств|
| | (периода)| | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Долгосрочные займы | - | - | - | - | - | - | - |
| и кредиты | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Прочие долгосрочные | - | - | - | - | - | - | - |
| обязательства | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Краткосрочные займы | 81 | 169 | 24 | 37 | +88 | +13 | +69 |
| и кредиты | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Краткосрочная | 155 | 277 | 47 | 60 | +122 | +13 | +95 |
| кредиторская | | | | | | | |
| задолженность | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Расчеты по авансам | 97 | - | 29 | - | -97 | -29 | -76 |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Резервы предстоящих | 0 | 15 | 0 | 3 | +15 | +3 | +12 |
| расходов | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Прочие | - | - | - | - | - | - | - |
| краткосрочные | | | | | | | |
| обязательства и | | | | | | | |
| пассивы | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Целевые | - | - | - | - | - | - | - |
| финансирование и | | | | | | | |
| поступления | | | | | | | |
|---------------------|----------|----------|----------|----------|-----------|---------|----------------|
| Итого заемных | 333 | 461 | 100 | 100 | +128 | 0 | +/- 100 |
| средств | | | | | | | |
| (скорректированных) | | | | | | | |
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
4. Анализ финансовой устойчивости и обеспеченности запасов
источниками их формирования
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных
источников их формирования является одним из важнейших факторов
устойчивости финансового состояния организации. Степень обеспеченности
запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или
иной степени текущей ликвидности (неликвидности) организации.
Для обоснования данного принципа, с помощью которого строится
методика анализа финансовой устойчивости организации, используется
модель бухгалтерского баланса организации:
а С Т t Р
F + Z + r + d = И + К + К + R , (11)
где:
F - внеоборотные активы (по остаточной стоимости) и долгосрочная
дебиторская задолженность;
Z - запасы (включая несписанный НДС по приобретенным ценностям);
а
r - краткосрочная дебиторская задолженность (прочие оборотные
активы в зависимости от их роли в кругообороте присоединяются либо к
запасам, либо к дебиторам) за вычетом задолженности участников
(учредителей) по взносам в уставный капитал;
d - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения за
вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров;
С
И - источники собственных и приравненных к ним средств
организации;
Т
К - долгосрочные кредиты и займы и прочие долгосрочные
обязательства (включая целевые финансирование и поступления
долгосрочного характера);
t
К - краткосрочные кредиты и займы и целевые финансирования, и
поступления краткосрочного характера;
Р
R - краткосрочная кредиторская задолженность и прочие
краткосрочные обязательства и пассивы.
Условие нормальной текущей ликвидности организации выглядит
следующим образом:
а t р
d + r >= K + R . (12)
Условие (12) означает, что финансово устойчивая организация в
состоянии погасить краткосрочные обязательства за счет денежных
средств и ожидаемых в краткосрочной перспективе поступлений от
дебиторов.
Для выяснения причин финансовой устойчивости организации вводят
абсолютный показатель ликвидности:
а t р
L = (d + r ) - (К + R ), (13)
представляющий собой разницу наиболее ликвидных активов (денежных
средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской
задолженности) и краткосрочных обязательств.
С помощью показателя (13) условие нормальной текущей ликвидности
организации (12) записывается следующим образом:
L >= 0. (14)
Из модели бухгалтерского баланса (11) вытекает тождество:
а t р С Т
(d + r ) - (К + R ) = (И + К ) - (F + Z). (15)
Левая часть тождества (15) представляет собой абсолютный
показатель ликвидности (13), поэтому имеет место соотношение:
С Т
L = (И + К ) - (F + Z). (16)
Следовательно, при выполнении условия нормальной текущей
ликвидности организации соблюдается дополняющее его соотношение:
С Т
(И + К ) - (F + Z) >= 0, (17)
преобразование которого позволяет получить необходимое для
финансовой устойчивости организации ограничение общей величины запасов
долгосрочными источниками их формирования:
С Т
Z <= (И - F) + К . (18)
Из соотношения (15) следует также условие неухудшения финансовой
устойчивости организации.
Чтобы текущая ликвидность организации, по крайней мере, не
снижалась, необходимо следующее:
L = L + ДЕЛЬТА L >= L , (19)
1 0 0
т.е. ДЕЛЬТА L >= 0, (20)
где:
L - абсолютный показатель ликвидности на начало отчетного
0
периода;
L - абсолютный показатель ликвидности на конец отчетного периода;
1
ДЕЛЬТА L - изменение текущей ликвидности за отчетный период.
Условие (20) можно раскрыть, используя соотношение (16):
С Т
ДЕЛЬТА L = (ДЕЛЬТА И + ДЕЛЬТА К ) - (ДЕЛЬТА F + ДЕЛЬТА Z) >= 0. (21)
Условие (21) означает, в частности, что текущая ликвидность
организации не будет снижаться, если увеличение остатков внеоборотных
активов, долгосрочной дебиторской задолженности и запасов будет
осуществляться организацией в пределах суммы прироста объема
собственных и приравненных к ним средств и прироста долгосрочных
обязательств.
Условие (18) задает необходимое для финансовой устойчивости
организации ограничение величины запасов долгосрочными источниками их
формирования. На основе этого ограничения строится методика анализа
финансовой устойчивости организации, которая в этом случае сводится к
анализу обеспеченности запасов источниками их формирования.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек
или недостаток источников средств для формирования запасов,
определяемый как разница величины источников средств и величины
запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами
источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку
достаточность суммы всех возможных видов источников (включая
кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства и
пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива
баланса.
Для характеристики источников формирования запасов используется
несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных
видов источников:
наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины
источников собственных и приравненных к ним средств и суммы величин
внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности:
С С
Е = И - F, (22)
где:
С
И - источники собственных и приравненных к ним средств;
F - внеоборотные активы (по остаточной стоимости) и долгосрочная
дебиторская задолженность;
наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое
из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных
обязательств. Если целевые финансирования и поступления носят
долгосрочный характер, то их величина включается в состав долгосрочных
обязательств при расчете данного показателя:
Т С Т
Е = Е + К , (23)
где:
С
Е - наличие собственных оборотных средств;
Т
К - долгосрочные обязательства и целевые финансирования и
поступления долгосрочного характера;
общая величина основных источников формирования запасов, равная
сумме долгосрочных источников и краткосрочных кредитов и займов. Если
целевые финансирование и поступления носят краткосрочный характер, то
их величина прибавляется к величине краткосрочных кредитов и займов
при расчете данного показателя:
z Т t
Е = Е + К , (24)
где:
Т
Е - наличие долгосрочных источников формирования запасов;
t
К - краткосрочные кредиты и займы и целевые финансирование и
поступления краткосрочного характера.
Трем показателям наличия источников формирования запасов
соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их
формирования:
излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств,
равный разнице величины собственных оборотных средств и величины
запасов:
С С
дельта Е = Е - Z; (25)
излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников
формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников
формирования запасов и величины запасов:
Т Т
дельта Е = Е - Z; (26)
излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников
формирования запасов, равный разнице величины основных источников
формирования запасов и величины запасов:
Z Z
дельта Е = Е - Z. (27)
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их
формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени
их устойчивости.
При идентификации типа финансовой ситуации используется
трехкомпонентный показатель
С Т Z
-S = {S (дельта Е ), S (дельта Е ), S (дельта Е )}, (28)
Где функция S(х) определяется так:
--
| 1, если х >= 0,
S(х) = { (29)
| 0, если х <= 0.
--
Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:
1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся
редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она
задается условием:
1а) Излишек (+) собственных оборотных средств или равенство
С
величин собственных оборотных средств и запасов (дельта Е >= 0). Из
условия (1а) вытекает система ограничений для показателей (25) - (27):
--
| С
|дельта Е >= 0,
| Т
{дельта Е >= 0, (30)
| Z
|дельта Е >= 0,
--
которая идентифицируется следующим значением трехкомпонентного
показателя (28):
S = (1, 1, 1); (31)
2) нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая
его платежеспособность:
С
2а) Недостаток (-) собственных оборотных средств (дельта Е < 0);
2б) Излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или
Т
равенство величин долгосрочных источников и запасов (дельта Е >= 0).
Из условий (2а) - (2б) вытекает система ограничений для показателей
(25) - (27):
--
| С
|дельта Е < 0,
| Т
{дельта Е >= 0, (32)
| z
|дельта Е >= 0,
--
которая идентифицируется следующим значением трехкомпонентного
показателя (28):
-S = (0, 1, 1); (33)
3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
условия ликвидности (12), при котором, тем не менее, сохраняется
возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников
собственных и приравненных к ним средств и увеличения собственных
оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения
долгосрочных кредитов и заемных средств:
С
3а) Недостаток (-) собственных оборотных средств (дельта Е < 0);
3б) Недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов
Т
(дельта Е < 0);
3в) Излишек (+) общей величины основных источников формирования
запасов или равенство величин основных источников и запасов (дельта
z
Е >= 0).
Условия (3а) - (3в) задают систему ограничений для показателей
(25) -(27):
--
| С
|дельта Е < 0,
| Т
{дельта Е < 0, (34)
| z
|дельта Е >= 0,
--
которая идентифицируется следующим значением показателя (28):
-S = (0, 0, 1); (35)
4) кризисное финансовое состояние, при котором организация
находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные
средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность
организации и прочие оборотные активы не покрывают даже его
кредиторскую задолженность (включая резервы предстоящих расходов и
платежей) и прочие краткосрочные пассивы:
С
4а) Недостаток (-) собственных оборотных средств (дельта Е < 0);
4б) Недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов
Т
(дельта Е < 0);
4в) Недостаток (-) общей величины основных источников
z
формирования запасов (дельта Е < 0).
Условия (4а) - (4в) задают систему ограничений для показателей
(25) - (27):
--
| С
|дельта Е < 0,
| Т
{дельта Е < 0, (36)
| z
|дельта Е < 0,
--
которая идентифицируется следующим значением показателя (28):
-S = (0, 0, 0). (37)
На основе изложенной классификации финансовых ситуаций
производится оценка тенденции изменения устойчивости финансового
|