i
должны быть выплачены акционерным обществом в течение i-го финансового
года;
i - индекс расчетного года.
3.15. Анализ чувствительности.
Анализ чувствительности - анализ влияния изменений объемов
продаж, себестоимости и других факторов на рентабельность
инвестиционного проекта.
В целях создания ТЭО необходимо предусмотреть анализ
чувствительности по следующим параметрам в зависимости от изменения
(по сравнению с базовым вариантом) основных параметров, способных
оказать существенное влияние на результаты реализации проекта,
например, таких как:
- увеличения инвестиционных затрат на 10%;
- снижения объема производства (реализации) продукции на 10%;
- увеличения себестоимости реализованной продукции на 10%;
- увеличения процента за кредит в 1,1 раза.
Результаты сопоставления следует представить в таблице и сделать
заключение степени чувствительности проекта к различным параметрам.
Таблица 3.15.a
АНАЛИЗ
ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА СОЗДАНИЯ ОБЩЕСТВА,
МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|Наименование показателей |Всего|По периодам жизненного цикла|
| | |проекта (1...T) |
| | |----------------------------|
| | |1 (конец |2 |... |T |
| | |квартала, | | | |
| | |в котором город| | | |
| | |осуществил | | | |
| | |первые | | | |
| | |инвестиции | | | |
| | |в проект) | | | |
|--------------------------------------|-----|---------------|---|----|---|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|--------------------------------------|-----|---------------|---|----|---|
|Базовый вариант | | | | | |
|--------------------------------------|-----|---------------|---|----|---|
|Инвестиции по периодам | | | | | |
|--------------------------------------|-----|---------------|---|----|---|
|Текущий ЧДД бюджета с участием города | | | | | |
|Москвы в проекте | | | | | |
|--------------------------------------|-----|---------------|---|----|---|
|Текущий ЧДД бюджета без участия города| | | | | |
|Москвы в проекте | | | | | |
|--------------------------------------|-----|---------------|---|----|---|
|Бюджетный эффект участия города Москвы| | - | | - | - |
|в проекте | | | | | |
|--------------------------------------|-----|---------------|---|----|---|
|Индекс рентабельности участия города | | - | | - | - |
|Москвы в проекте | | | | | |
|--------------------------------------|-----|---------------|---|----|---|
|Показатель интегральной доходности | | | | | |
|обыкновенных акций Общества | | | | | |
|--------------------------------------|-----|---------------|---|----|---|
|Вариант 1 | | | | | |
|--------------------------------------|-----|---------------|---|----|---|
|Инвестиции по периодам | | | | | |
|--------------------------------------|-----|---------------|---|----|---|
|Текущий ЧДД бюджета с участием города | | | | | |
|Москвы в проекте | | | | | |
|--------------------------------------|-----|---------------|---|----|---|
|Текущий ЧДД бюджета без участия города| | | | | |
|Москвы в проекте | | | | | |
|--------------------------------------|-----|---------------|---|----|---|
|Бюджетный эффект участия города Москвы| | - | | - | - |
|в проекте | | | | | |
|--------------------------------------|-----|---------------|---|----|---|
|Индекс рентабельности участия города | | - | | - | - |
|Москвы в проекте | | | | | |
|--------------------------------------|-----|---------------|---|----|---|
|Показатель интегральной доходности | | | | | |
|обыкновенных акций Общества | | | | | |
|--------------------------------------|-----|---------------|---|----|---|
|Вариант 2 | | | | | |
|--------------------------------------|-----|---------------|---|----|---|
|Инвестиции по периодам | | | | | |
|--------------------------------------|-----|---------------|---|----|---|
|Текущий ЧДД бюджета с участием города | | | | | |
|Москвы в проекте | | | | | |
|--------------------------------------|-----|---------------|---|----|---|
|Текущий ЧДД бюджета без участия города| | | | | |
|Москвы в проекте | | | | | |
|--------------------------------------|-----|---------------|---|----|---|
|Бюджетный эффект участия города Москвы| | - | | - | - |
|в проекте | | | | | |
|--------------------------------------|-----|---------------|---|----|---|
|Индекс рентабельности участия города | | - | | - | - |
|Москвы в проекте | | | | | |
|--------------------------------------|-----|---------------|---|----|---|
|Показатель интегральной доходности | | | | | |
|обыкновенных акций Общества | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
После проведения анализа чувствительности необходимо сделать
вывод о параметре, способном оказать наиболее сильное отрицательное
воздействие на результат реализации проекта.
Выделить существенные параметры проекта, к которым относятся
расчетные константы и переменные величины такие, что изолированное
изменение значения параметра на 1% приводит к изменению бюджетного
эффекта проекта более чем на 1%. Для указанных параметров проекта
рассчитать критические значения, т.е. такие значения, при которых
бюджетный эффект от проекта (ЧДДбсу) становится равным нулю.
Результаты анализа представить в виде следующей таблицы:
Таблица 3.15.b
-----------------------------------------------------------------------------------
|N |Наименование|Изменение (в %) |Критическое|Направление |Значение |
|п/п|расчетного |бюджетного эффекта|значение |изменения параметра,|параметра, |
| |параметра |участия города |параметра |вызывающего снижение|используемое|
| | |Москвы в проекте | |бюджетного эффекта |в расчетах |
| | |(Эу) при изменении| |(Эу) | |
| | |расчетного | | | |
| | |параметра на 1% | | | |
|---|------------|------------------|-----------|--------------------|------------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|---|------------|------------------|-----------|--------------------|------------|
|1 |Параметр 1 | | | | |
|---|------------|------------------|-----------|--------------------|------------|
|2 |Параметр 2 | | | | |
|---|------------|------------------|-----------|--------------------|------------|
|...| | | | | |
|---|------------|------------------|-----------|--------------------|------------|
| |... | | | | |
-----------------------------------------------------------------------------------
3.16. Возможные риски и меры по их нейтрализации.
В данном разделе следует предусмотреть и описать риски, т.е.
возможности возникновения условий, которые могут привести к негативным
последствиям для всех или отдельных участников создаваемого Общества,
в особенности для города Москвы. Здесь же следует описать
предусматриваемые проектом меры, которые могут предотвратить
наступление рисковых ситуаций или нейтрализовать возможные риски.
В данном разделе также приводятся оптимистический и
пессимистический варианты проекта. Пессимистический вариант
рассчитывается с учетом одновременного воздействия всех факторов,
учитываемых в разделе "Анализ чувствительности". Оптимистический
вариант предусматривает одновременное действие тех же факторов, но с
учетом их аналогичного изменения в лучшую сторону.
Результаты расчетов вариантов представляются в виде таблиц,
аналогичных таблице 3.15.а, где вместо вариантов предусматриваются
оптимистичный и пессимистичный сценарии, базовый вариант остается без
изменений.
3.17. Выводы и предложения.
В выводах по ТЭО необходимо дать результирующую оценку
целесообразности участия города Москвы в создании Общества прежде
всего с точки зрения бюджетной эффективности. Выводы должны содержать
значения следующих показателей: ЧДДбсу, ЧДДббу, Эу, П , IRR, DPP.
ИДi
При этом обязательными условиями обоснования бюджетной
эффективности участия города Москвы в проекте являются:
- положительное значение ЧДДбсу;
- Иру >= бюджетной нормы дисконта;
- IRR >= бюджетной нормы дисконта (в случае отклонения значения
IRR от рекомендуемых значений необходимо предоставить обоснование);
- дисконтированный период окупаемости затрат города Москвы не
должен превышать количество лет, равное округленному значению
результата деления единицы на ставку дисконтирования. В случае если
данное условие не выполняется, необходимо предоставить обоснование
превышению дисконтированного периода окупаемости затрат города Москвы
над рекомендуемым значением.
Предложения по ТЭО в целом должны содержать:
- рекомендуемую финансовую схему осуществления проекта;
- рекомендуемые вид и долю взноса города Москвы в уставный
капитал создаваемого Общества;
- другие предложения, связанные с важнейшими организационными
вопросами создания и последующей деятельности Общества.
4. Типовой макет и Методические рекомендации
по разработке ТЭО участия города Москвы в действующем
хозяйственном обществе
Настоящий типовой макет технико-экономического обоснования (ТЭО)
предназначен для обоснования участия города Москвы в действующем
хозяйственном обществе, которое осуществляется путем приобретения
городом акций или долей в уставном капитале хозяйственного общества в
следующих случаях:
- при внесении имущества и (или) исключительных прав города
Москвы в уставные капиталы действующих открытых акционерных обществ в
порядке оплаты размещаемых дополнительных акций при увеличении
уставных капиталов этих обществ (согласно статье 25 Федерального
закона от 21.12.2001 N 178-ФЗ);
- при оплате дополнительно выпускаемых акций действующих
акционерных обществ, у которых город имеет в собственности более 25
процентов акций, с целью сохранения доли города Москвы в уставных
капиталах этих обществ (согласно статье 40 Федерального закона от
21.12.2001 N 178-ФЗ);
- при предоставлении бюджетных инвестиций юридическим лицам, не
являющимся государственными и муниципальными учреждениями и
государственными и муниципальными унитарными предприятиями, что влечет
возникновение права собственности города Москвы на эквивалентную часть
уставных капиталов этих обществ (согласно статье 80 Бюджетного кодекса
РФ);
- при приобретении городом Москвой акций или долей в уставном
капитале хозяйственного общества у третьих лиц.
Данный типовой макет может также применяться при разработке
технико-экономических обоснований и расчетах показателей бюджетной
эффективности предоставления субсидий из бюджета города Москвы (в
соответствии со статьей 78 Бюджетного кодекса РФ) и бюджетных кредитов
(в соответствии со статьей 93.2 Бюджетного кодекса РФ), а также при
обосновании инвестиционных проектов, осуществляемых хозяйственными
обществами с долей города Москвы.
При разработке ТЭО осуществления инвестиционного проекта и
приобретения городом дополнительных акций действующего Общества, в
котором город Москва уже имеет долю в уставном капитале, обязательной
составной частью ТЭО (приложением к ТЭО) является стратегический
бизнес-план Общества, разработанный и оформленный в полном
соответствии с требованиями, изложенными в Методических рекомендациях
по составлению стратегического бизнес-плана акционерного общества,
акции которого находятся в собственности города Москвы, утвержденных
настоящим постановлением. При этом во всех случаях подраздел "Основные
сведения об Обществе" ТЭО должен быть дополнен информацией о городском
заказе на продукцию (работы, услуги) Общества, участии Общества в
реализации городских целевых программ, доле доходов, получаемых
Обществом по договорам с органами исполнительной власти города Москвы,
а также от реализации услуг непосредственно населению.
4.1. Резюме.
В резюме проекта участия города Москвы в действующем Обществе
должны быть кратко изложены следующие основные моменты:
- цель проекта;
- основные виды деятельности Общества, его участие в реализации
городских программ и выполнении работ (оказании услуг) по городскому
заказу;
- основные показатели финансово-хозяйственной деятельности
Общества (рекомендуется оформить в виде следующей таблицы).
Таблица 4.1
ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОБЩЕСТВА
-----------------------------------------------------------------------------------------------------
|N п/п|Наименование показателей |Единица |Предшествующий|Текущий год|План |Прирост + |
| | |измерения|год (отчет) |(ожидаемое |на следующий|(снижение -) |
| | | | |выполнение)|год |по сравнению |
| | | | | | |с текущим годом |
| | | | | | |-----------------|
| | | | | | |По абсолютной|В %|
| | | | | | |величине | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|1 |Уставный капитал |млн. руб.| | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|2 |Чистые активы |млн. руб.| | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|2.1 |Чистые активы в расчете |руб. | | | | | |
| |на 1 акцию (на долю | | | | | | |
| |в размере 1% | | | | | | |
| |от уставного капитала | | | | | | |
| |в обществах | | | | | | |
| |с ограниченной | | | | | | |
| |ответственностью) | | | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|3 |Выручка от реализации |млн. руб.| | | | | |
| |продукции (без НДС | | | | | | |
| |и акцизов) | | | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|4 |Чистая прибыль (убыток) |млн. руб.| | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|5 |Выплачено дивидендов |млн. руб.| | | | | |
| |(распределена чистая | | | | | | |
| |прибыль Общества между | | | | | | |
| |участниками Общества) | | | | | | |
| |по итогам | | | | | | |
| |соответствующего года, | | | | | | |
| |всего | | | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
| |В том числе: | | | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|5.1 |На 1 обыкновенную акцию |руб. | | | | | |
| |(на долю в размере 1% | | | | | | |
| |от уставного капитала | | | | | | |
| |в обществах | | | | | | |
| |с ограниченной | | | | | | |
| |ответственностью) | | | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|5.2 |На 1 привилегированную |руб. | | | | | |
| |акцию | | | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|6 |Отчисления от чистой | | | | | | |
| |прибыли на нужды | | | | | | |
| |Общества: | | | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|6.1 |Резервный фонд |млн. руб.| | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|6.2 |Фонд накопления |млн. руб.| | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|6.3 |На дивиденды |млн. руб.| | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|6.3.1|В том числе на дивиденды,| | | | | | |
| |приходящиеся на долю | | | | | | |
| |города Москвы | | | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|6.4 |На иные потребности | | | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|7 |Инвестиции в основной |млн. руб.| | | | | |
| |капитал за счет всех | | | | | | |
| |источников | | | | | | |
| |финансирования, всего | | | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
| |В том числе: | | | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|7.1 |За счет собственных |млн. руб.| | | | | |
| |средств | | | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|7.2 |За счет привлеченных |млн. руб.| | | | | |
| |средств | | | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|8 |Среднегодовая стоимость |млн. руб.| | | | | |
| |основных фондов | | | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|9 |Рентабельность активов |% | | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|10 |Рентабельность продаж |% | | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|11 |Среднесписочная |чел. | | | | | |
| |численность работников | | | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|12 |Средняя заработная плата |руб. | | | | | |
| |в месяц | | | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|13 |Начисленная сумма |млн. руб.| | | | | |
| |налогов, всего | | | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|13.1 |В том числе сумма |млн. руб.| | | | | |
| |налогов, подлежащая | | | | | | |
| |перечислению в бюджет | | | | | | |
| |города Москвы | | | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|14 |Коэффициент текущей |доли ед. | | | | | |
| |ликвидности | | | | | | |
|-----|-------------------------|---------|--------------|-----------|------------|-------------|---|
|15 |Коэффициент |доли ед. | | | | | |
| |обеспеченности | | | | | | |
| |собственными и оборотными| | | | | | |
| |средствами | | | | | | |
-----------------------------------------------------------------------------------------------------
Коэффициент текущей ликвидности (безразмерная величина)
характеризует ожидаемую платежеспособность Общества на период, равный
средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Экономический смысл исчисления данного показателя состоит в том, что
Общество погашает краткосрочные обязательства в основном за счет
текущих активов, следовательно, если текущие активы превышают по
величине текущие обязательства, то Общество может рассматриваться как
успешно функционирующее. Оптимальными значениями этого коэффициента
являются: min >= 1,5; opt >= 2, а его разумный рост в динамике, как
правило, рассматривается как положительная тенденция. Коэффициент
текущей ликвидности рассчитывается по следующей формуле:
Атек
Ктек. ликв. = ----,
Птек
где:
Атек - все оборотные (мобильные) средства - значение по строке
"Итого по разделу II" (код 290) бухгалтерского баланса;
Птек - краткосрочные обязательства - значение по строке "Итого по
разделу V" (код 690) бухгалтерского баланса.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
источниками финансирования (безразмерная величина) показывает, какая
часть оборотных активов Общества финансируется за счет собственных
средств. Рост данного показателя является положительной тенденцией и
говорит о снижении зависимости Общества от внешних кредиторов.
Оптимальные значения коэффициента обеспеченности собственными
источниками финансирования: Кобеспеч. >= 0,1-0,3.
Данный показатель рассчитывается по формуле:
СОС
Кобеспеч. = ---,
Аоб
где:
СОС - собственные оборотные средства - разность значений по
строке "Итого по разделу III" (код 490) и по строке "Итого по разделу
I" (код 190) бухгалтерского баланса;
Аоб - оборотные активы - значение по строке "Итого по разделу II"
(код 290) бухгалтерского баланса:
- уставный капитал Общества и его разделение на акции различных
типов (доли);
- состав акционеров (участников) Общества и распределение акций
(долей в уставном капитале) между ними;
- краткое описание целей, условий и параметров эмиссии
дополнительных акций Общества;
- краткое описание инвестиционного проекта, для реализации
которого планируется увеличить уставный капитал Общества либо получить
бюджетный кредит;
- краткое описание проекта, для реализации которого планируется
приобретение городом Москвой акций (долей в уставном капитале)
Общества у третьих лиц;
- величина и стоимость пакета акций или доли, приобретаемого
городом;
- на каких условиях (включая условия оплаты) предполагается
приобрести пакет акций или долю;
- дополнительные расходы (потери, включая налоговые льготы),
которые понесет бюджет города Москвы после приобретения пакета акций
или доли Общества;
- преимущества (эффект), которые получит Общество от реализации
проекта и от участия города Москвы в данном Обществе (проекте);
- преимущества финансового (в том числе бюджетный эффект) и
нефинансового характера, которые получит город Москва от участия в
данном Обществе (проекте);
- основные показатели эффективности деятельности Общества в целом
(внутренняя норма доходности (IRR), дисконтированный период
окупаемости (DPP).
При этом обязательными условиями обоснования бюджетной
эффективности участия города Москвы в проекте являются:
- положительное значение ЧДДбсу;
- Иру >= бюджетной нормы дисконта;
- IRR >= бюджетной нормы дисконта (в случае отклонения значения
IRR от рекомендуемых значений необходимо предоставить обоснование);
- дисконтированный период окупаемости затрат города Москвы не
должен превышать количество лет, равное округленному значению
результата деления единицы на ставку дисконтирования. В случае если
данное условие не выполняется, необходимо предоставить обоснование
превышению дисконтированного периода окупаемости затрат города Москвы
над рекомендуемым значением;
- возможные риски для бюджета города, связанные с участием в
проекте, и меры по их минимизации;
- выводы и предложения.
4.2. Основные сведения об Обществе.
Данный раздел заполняется аналогично пункту 2 Методических
рекомендаций по составлению стратегического бизнес-плана акционерного
общества, акции которого находятся в собственности города Москвы,
утвержденных настоящим постановлением, с учетом специфики
организационно-правовой формы хозяйственного общества и его типа, т.е.
для обществ с ограниченной ответственностью предоставляется информация
по участникам Общества, долям в уставном капитале, размеру чистой
прибыли Общества, распределяемой между участниками Общества, и так
далее.
Дополнительно указывается следующая информация:
4.2.1. Сведения об объектах социально-культурного назначения,
находящихся на балансе Общества (представляются в виде следующей
таблицы):
Таблица 4.2.1
ОБЪЕКТЫ СОЦИАЛЬНО-КУЛЬТУРНОГО НАЗНАЧЕНИЯ
---------------------------------------------------------------------------
|N |Наименование|Общая площадь|Год постройки, |Место |Примечания|
|п/п |объекта |помещений, |год реконструкции|расположения| |
| | |кв. м | | | |
|----|------------|-------------|-----------------|------------|----------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|----|------------|-------------|-----------------|------------|----------|
| |Итого | | X | X | X |
---------------------------------------------------------------------------
4.2.2. Сведения об автомобильном парке (представляются в виде
следующей таблицы):
Таблица 4.2.2
ХАРАКТЕРИСТИКА
АВТОМОБИЛЬНОГО ПАРКА (ПО ОСНОВНЫМ ГРУППАМ)
----------------------------------------------------
|N |Марка |Год изготовления/|Пробег, |Процент |
|п/п|автомобиля|приобретения |тыс. км |износа |
|---|----------|-----------------|--------|--------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 4 |
----------------------------------------------------
4.2.3. Сведения о дебиторской и кредиторской задолженности
Общества.
Указать кредиторов и дебиторов, величина задолженности по каждому
из которых составляет не менее 10 процентов от общей суммы
задолженности, с выделением просроченной задолженности за последний
квартал перед составлением ТЭО. При наличии просроченной кредиторской
и дебиторской задолженности указываются ее основные условия
(процентная ставка, штрафные санкции, пени) и предполагаемые сроки
погашения.
Сведения указываются на дату окончания последнего квартала,
предшествовавшего составлению ТЭО.
Сведения о дебиторской и кредиторской задолженности Общества
представляются в виде следующих таблиц:
Таблица 4.2.3.a
СТРУКТУРА
КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ОБЩЕСТВА, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|Наименование показателей|Срок наступления платежа |
| |------------------------------------------------|
| |До 30|От 30 до|От 60 до|От 90 до|От 180 |Более 1|
| |дней |60 дней |90 дней |180 дней|дней до|года |
| | | | | |1 года | |
|------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|-------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 8 |
|------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|-------|
|Заемные средства, в том | | | | | | |
|числе просроченная | | | | | | |
|задолженность | | | | | | |
|------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|-------|
|В том числе: | | | | | | |
|------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|-------|
|Банковские кредиты | | | | | | |
|------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|-------|
|Облигационные займы | | | | | | |
|------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|-------|
|Прочие | | | | | | |
|------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|-------|
|Кредиторская | | | | | | |
|задолженность, в том | | | | | | |
|числе просроченная | | | | | | |
|------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|-------|
|В том числе: | | | | | | |
|------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|-------|
|Перед поставщиками | | | | | | |
|и подрядчиками | | | | | | |
|------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|-------|
|Перед дочерними | | | | | | |
|и зависимыми обществами | | | | | | |
|------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|-------|
|По оплате труда | | | | | | |
|------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|-------|
|Прочая кредиторская | | | | | | |
|задолженность | | | | | | |
|------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|-------|
|Задолженность перед | | | | | | |
|бюджетом и внебюджетными| | | | | | |
|фондами | | | | | | |
|------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|-------|
|В том числе | | | | | | |
|просроченная | | | | | | |
|------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|-------|
|Итого | | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
Таблица 4.2.3.b
ОСНОВНЫЕ КРЕДИТОРЫ
-------------------------------------------------------------------------------------------------------
|Кредитор |Просроченная задолженность |Текущая задолженность |Примечание|
| |---------------------------------------|---------------------------------------| |
| |Сумма |Дата |Дата |Сумма |Дата |Дата | |
| |задолженности,|платежа |планируемого|задолженности,|платежа |планируемого| |
| |млн. руб. |по договору|исполнения |млн. руб. |по договору|исполнения | |
|----------|--------------|-----------|------------|--------------|-----------|------------|----------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
|----------|--------------|-----------|------------|--------------|-----------|------------|----------|
|Кредитор 1| | | | | | | |
|----------|--------------|-----------|------------|--------------|-----------|------------|----------|
|Кредитор 2| | | | | | | |
|----------|--------------|-----------|------------|--------------|-----------|------------|----------|
|Кредитор 3| | | | | | | |
|----------|--------------|-----------|------------|--------------|-----------|------------|----------|
|Кредитор 4| | | | | | | |
|----------|--------------|-----------|------------|--------------|-----------|------------|----------|
|Итого | | X | X | | X | X | X |
-------------------------------------------------------------------------------------------------------
Если у Общества имеется кредиторская задолженность, обеспеченная
залогом, то указываются величина такой кредиторской задолженности,
форма и размер залога в денежном выражении, а также перечень
заложенного имущества.
Если у Общества существуют дочерние общества, то указываются
общие размеры кредиторской задолженности между Обществом и дочерними
обществами, а также размеры кредиторской задолженности каждого из
дочерних обществ между собой.
Таблица 4.2.3.c
СТРУКТУРА
ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ОБЩЕСТВА, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|Наименование показателей |Срок наступления платежа |
| |-----------------------------------------------|
| |До 30|От 30 до|От 60 до|От 90 до|От 180 |Более |
| |дней |60 дней |90 дней |180 дней|дней до|1 года|
| | | | | |1 года | |
|-------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|-------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|------|
|Дебиторская | | | | | | |
|задолженность, в том | | | | | | |
|числе просроченная | | | | | | |
|задолженность | | | | | | |
|-------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|------|
|В том числе: | | | | | | |
|-------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|------|
|Покупатели и заказчики | | | | | | |
|-------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|------|
|Векселя к получению | | | | | | |
|-------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|------|
|Задолженность дочерних | | | | | | |
|и зависимых обществ | | | | | | |
|-------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|------|
|Задолженность участников | | | | | | |
|(учредителей) по взносам | | | | | | |
|в уставный капитал | | | | | | |
|-------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|------|
|Авансы выданные | | | | | | |
|-------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|------|
|Прочие дебиторы | | | | | | |
|-------------------------|-----|--------|--------|--------|-------|------|
|Итого | | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
Таблица 4.2.3.d
ОСНОВНЫЕ ДЕБИТОРЫ
------------------------------------------------------------------------------------------------------
|Дебитор |Просроченная задолженность |Текущая задолженность |Примечание|
| |---------------------------------------|---------------------------------------| |
| |Сумма |Дата |Дата |Сумма |Дата |Дата | |
| |задолженности,|платежа |планируемого|задолженности,|платежа |планируемого| |
| |млн. руб. |по договору|исполнения |млн. руб. |по договору|исполнения | |
|---------|--------------|-----------|------------|--------------|-----------|------------|----------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
|---------|--------------|-----------|------------|--------------|-----------|------------|----------|
|Дебитор 1| | | | | | | |
|---------|--------------|-----------|------------|--------------|-----------|------------|----------|
|Дебитор 2| | | | | | | |
|---------|--------------|-----------|------------|--------------|-----------|------------|----------|
|Дебитор 3| | | | | | | |
|---------|--------------|-----------|------------|--------------|-----------|------------|----------|
|Дебитор 4| | | | | | | |
|---------|--------------|-----------|------------|--------------|-----------|------------|----------|
|Итого | | X | X | | X | X | X |
------------------------------------------------------------------------------------------------------
4.2.4. Расчеты с бюджетом.
Сведения о расчетах Общества с бюджетом представляются в виде
следующих таблиц:
Таблица 4.2.4.a
РАСЧЕТЫ
С БЮДЖЕТАМИ (ЗАПОЛНЯЕТСЯ ЗА ДВА ЗАВЕРШЕННЫХ ФИНАНСОВЫХ
ГОДА, ПРЕДШЕСТВОВАВШИХ СОСТАВЛЕНИЮ ТЭО; ПО ТЕКУЩЕМУ ГОДУ
ПРЕДСТАВЛЯЮТСЯ ПРОГНОЗНЫЕ ДАННЫЕ), МЛН. РУБ.
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------
|Наименование показателей|Год |Год |Год текущий (прогноз) |
| |----------------------------|----------------------------|----------------------------|
| |Федеральный|Субъекта|Местный|Федеральный|Субъекта|Местный|Федеральный|Субъекта|Местный|
| | |РФ | | |РФ | | |РФ | |
|------------------------|-----------|--------|-------|-----------|--------|-------|-----------|--------|-------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
|------------------------|-----------|--------|-------|-----------|--------|-------|-----------|--------|-------|
|Получено бюджетных | | | | | | | | | |
|средств | | | | | | | | | |
|------------------------|-----------|--------|-------|-----------|--------|-------|-----------|--------|-------|
|Перечислено средств | | | | | | | | | |
|в бюджет | | | | | | | | | |
|------------------------|-----------|--------|-------|-----------|--------|-------|-----------|--------|-------|
|В том числе: | | | | | | | | | |
|по налоговым платежам, | | | | | | | | | |
|штрафы, пени | | | | | | | | | |
|------------------------|-----------|--------|-------|-----------|--------|-------|-----------|--------|-------|
|Объем полученных льгот | | | | | | | | | |
|------------------------|-----------|--------|-------|-----------|--------|-------|-----------|--------|-------|
|В том числе по налоговым| | | | | | | | | |
|платежам | | | | | | | | | |
|------------------------|-----------|--------|-------|-----------|--------|-------|-----------|--------|-------|
|Задолженность на конец | | | | | | | | | |
|периода | | | | | | | | | |
|------------------------|-----------|--------|-------|-----------|--------|-------|-----------|--------|-------|
|Итого | | | | | | | | | |
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Таблица 4.2.4.b
ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ПЕРЕД БЮДЖЕТАМИ (ЗАПОЛНЯЕТСЯ НА КОНЕЦ ПОСЛЕДНЕГО ОТЧЕТНОГО
КВАРТАЛА, ПРЕДШЕСТВОВАВШЕГО СОСТАВЛЕНИЮ ТЭО), МЛН. РУБ.
----------------------------------------------------------------------------------------
|Наименование |Просрочено|Срок наступления платежа |
|показателей | |---------------------------------------------------|
| | |До 30|От 30 до|От 60 до|От 90 до|От 180 дней|Более |
| | |дней |60 дней |90 дней |180 дней|до 1 года |1 года|
|-----------------------|----------|-----|--------|--------|--------|-----------|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
|-----------------------|----------|-----|--------|--------|--------|-----------|------|
|Федеральный бюджет | | | | | | | |
|-----------------------|----------|-----|--------|--------|--------|-----------|------|
|Из них: | | | | | | | |
|по налогам, по штрафам,| | | | | | | |
|пеням | | | | | | | |
|-----------------------|----------|-----|--------|--------|--------|-----------|------|
|Бюджет субъекта РФ | | | | | | | |
|-----------------------|----------|-----|--------|--------|--------|-----------|------|
|Из них: | | | | | | | |
|по налогам, по штрафам,| | | | | | | |
|пеням | | | | | | | |
|-----------------------|----------|-----|--------|--------|--------|-----------|------|
|Местный бюджет | | | | | | | |
|-----------------------|----------|-----|--------|--------|--------|-----------|------|
|Из них: | | | | | | | |
|по налогам, по штрафам,| | | | | | | |
|пеням | | | | | | | |
|-----------------------|----------|-----|--------|--------|--------|-----------|------|
|Итого | | | | | | | |
----------------------------------------------------------------------------------------
4.2.5. Потребность в финансировании и источники финансирования.
Приводятся анализ за два завершенных финансовых года,
предшествующих дате составления ТЭО, и прогноз за текущий год.
Сведения о потребности в финансировании и об источниках финансирования
приводятся в виде следующих таблиц:
Таблица 4.2.5.a
ПОТРЕБНОСТЬ
В ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСАХ, МЛН. РУБ.
--------------------------------------------------------------
|Наименование показателей |Год|Год|Год (текущий, прогноз)|
|-----------------------------|---|---|----------------------|
| 1 | 2 | 3 | 4 |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|Расходы на нематериальные | | | |
|активы | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|Расходы на приобретение | | | |
|зданий и сооружений | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|Расходы на приобретение машин| | | |
|и оборудования | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|Финансовые вложения | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|Затраты на лизинг, аренду | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|Затраты | | | |
|на приобретение/освоение | | | |
|новых технологий | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|Расходы на покрытие | | | |
|задолженности | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|Расходы на оборотный капитал | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|Заработная плата и отчисления| | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|Прочие расходы | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|Итого | | | |
--------------------------------------------------------------
Таблица 4.2.5.b
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ, МЛН. РУБ.
--------------------------------------------------------------
|Наименование показателей |Год|Год|Год (текущий, прогноз)|
|-----------------------------|---|---|----------------------|
| 1 | 2 | 3 | 4 |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|Собственные средства | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|В том числе: | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|- уставный капитал | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|- прибыль от основной | | | |
|деятельности | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|- прибыль от прочей | | | |
|деятельности | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|- амортизационные отчисления | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|- резервный фонд | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|- резервы предстоящих | | | |
|расходов и платежей | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|- иные виды собственных | | | |
|средств | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|Привлеченные средства | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|В том числе: | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|- краткосрочные кредиты | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|- долгосрочные кредиты | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|- эмиссия ценных бумаг | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|- иные формы | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|- лизинг | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|- бюджетные кредиты | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|- бюджетные инвестиции | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|- субсидии, субвенции | | | |
|(целевое финансирование) | | | |
|-----------------------------|---|---|----------------------|
|Итого | | | |
--------------------------------------------------------------
4.2.6. Основные виды деятельности и их доля в объеме реализации
(выручки).
Указываются основные виды деятельности Общества и доли объема
реализации (доли выручки) Общества от каждого из них в общем объеме
реализации (выручки) за два завершенных финансовых года,
предшествующих дате составления ТЭО, и за текущий год; и вид
деятельности, который является преобладающим и имеет приоритетное
значение для Общества.
Таблица 4.2.6
ОСНОВНЫЕ ВИДЫ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ИХ ДОЛЯ В ОБЪЕМЕ РЕАЛИЗАЦИИ (ВЫРУЧКИ)
----------------------------------------------------------
|Наименование |Год, %|Год, %|Год (текущий, прогноз),|
|показателей | | |% |
|------------------|------|------|-----------------------|
| 1 | 2 | 3 | 4 |
|------------------|------|------|-----------------------|
|Вид деятельности 1| | | |
|------------------|------|------|-----------------------|
|Вид деятельности 2| | | |
|------------------|------|------|-----------------------|
|Вид деятельности 3| | | |
----------------------------------------------------------
4.2.7. Структура затрат на производство и реализацию продукции.
Таблица 4.2.7
СТРУКТУРА ЗАТРАТ
НА ПРОИЗВОДСТВО И РЕАЛИЗАЦИЮ ПРОДУКЦИИ, МЛН. РУБ.
------------------------------------------------------------------------------------
|Наименование показателей |Год |Год |Год (текущий, |
| | | |прогноз) |
| |------------------|------------------|------------------|
| |Всего|В том числе |Всего|В том числе |Всего|В том числе |
| | |по основному| |по основному| |по основному|
| | |виду | |виду | |виду |
| | |деятельности| |деятельности| |деятельности|
|-------------------------|-----|------------|-----|------------|-----|------------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|-------------------------|-----|------------|-----|------------|-----|------------|
|Материальные затраты | | | | | | |
|-------------------------|-----|------------|-----|------------|-----|------------|
|В том числе: | | | | | | |
|-------------------------|-----|------------|-----|------------|-----|------------|
|- сырье и материалы | | | | | | |
|-------------------------|-----|------------|-----|------------|-----|------------|
|- покупные комплектующие,| | | | | | |
|изделия, полуфабрикаты | | | | | | |
|-------------------------|-----|------------|-----|------------|-----|------------|
|- работы и услуги | | | | | | |
|производственного | | | | | | |
|характера, выполненные | | | | | | |
|сторонним организациям | | | | | | |
|-------------------------|-----|------------|-----|------------|-----|------------|
|- топливо | | | | | | |
|-------------------------|-----|------------|-----|------------|-----|------------|
|- энергия | | | | | | |
|-------------------------|-----|------------|-----|------------|-----|------------|
|- затраты на оплату труда| | | | | | |
|-------------------------|-----|------------|-----|------------|-----|------------|
|- отчисления | | | | | | |
|на социальные нужды | | | | | | |
|-------------------------|-----|------------|-----|------------|-----|------------|
|- амортизация основных | | | | | | |
|средств | | | | | | |
|-------------------------|-----|------------|-----|------------|-----|------------|
|- прочие затраты | | | | | | |
|-------------------------|-----|------------|-----|------------|-----|------------|
|В том числе: | | | | | | |
|-------------------------|-----|------------|-----|------------|-----|------------|
|- арендная плата | | | | | | |
|-------------------------|-----|------------|-----|------------|-----|------------|
|- обязательные страховые | | | | | | |
|платежи | | | | | | |
|-------------------------|-----|------------|-----|------------|-----|------------|
|- проценты по кредитам | | | | | | |
|банков | | | | | | |
|-------------------------|-----|------------|-----|------------|-----|------------|
|- представительские | | | | | | |
|расходы | | | | | | |
|-------------------------|-----|------------|-----|------------|-----|------------|
|- суточные и подъемные | | | | | | |
|-------------------------|-----|------------|-----|------------|-----|------------|
|- налоги, включаемые | | | | | | |
|в себестоимость продукции| | | | | | |
|(работ, услуг) | | | | | | |
|-------------------------|-----|------------|-----|------------|-----|------------|
|- иные затраты | | | | | | |
|-------------------------|-----|------------|-----|------------|-----|------------|
|Итого затраты | | | | | | |
|на производство | | | | | | |
|и реализацию продукции | | | | | | |
|-------------------------|-----|------------|-----|------------|-----|------------|
|Себестоимость продукции | | | | | | |
|-------------------------|-----|------------|-----|------------|-----|------------|
|Выпуск товаров и услуг | | | | | | |
|(без внутреннего оборота)| | | | | | |
|в фактических ценах (без | | | | | | |
|НДС, акцизов и | | | | | | |
|аналогичных обязательных | | | | | | |
|платежей) | | | | | | |
------------------------------------------------------------------------------------
4.2.8. Система сбыта и источники сырья, материалов и услуг.
Таблица 4.2.8
СИСТЕМА СБЫТА
ПО КАЖДОМУ ОСНОВНОМУ ВИДУ ПРОДУКЦИИ (ТОВАРОВ, УСЛУГ)
---------------------------------------------------------------------------
|Наименование |Схема реализации |Комментарии|
|продукции | | |
|(товаров, услуг)| | |
|----------------|--------------------------------------------|-----------|
| 1 | 2 | 3 |
|----------------|--------------------------------------------|-----------|
| |Прямые продажи --------------%| |
| |Собственная торговая сеть --------------%| |
| |Контролируемая торговая сеть --------------%| |
| |Прямые продажи --------------%| |
| |Собственная торговая сеть --------------%| |
| |Контролируемая торговая сеть --------------%| |
| |Прямые продажи --------------%| |
| |Собственная торговая сеть --------------%| |
| |Контролируемая торговая сеть --------------%| |
---------------------------------------------------------------------------
Характер продаж:
цикличность -----------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------;
сезонность -------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------
Источники сырья, материалов и услуг.
Указываются полные фирменные наименования поставщиков Общества,
на которых приходится не менее чем 10% всех поставок
товарно-материальных ценностей, их доли в общем объеме поставок.
Отдельно указывается, какую часть в поставках Общества занимает
импорт.
Рынки сбыта продукции (товаров, услуг) Общества.
Указываются полные фирменные наименования потребителей, на оборот
с которыми приходится не менее чем 10% общей выручки от реализации
продукции (товаров, услуг) Общества, и их доли в общем объеме
реализации.
4.2.9. Участники Общества и его уставный капитал.
В данном разделе следует привести динамику изменения уставного
капитала Общества и его разделение на акции различных типов (доли).
Дать состав акционеров (участников) Общества, доля которых в
уставном капитале составляет 1 и более процентов, с указанием
конкретной доли этих акционеров (участников) в уставном капитале
Общества. Дать характеристику (в том числе юридический и фактический
адреса, фамилии и телефоны руководителей, виды и по возможности
основные показатели финансово-хозяйственной деятельности) акционеров:
- юридических лиц, доля которых в уставном капитале Общества
составляет 20 и более процентов.
Описать, на какие цели предполагается использовать денежные
средства и имущество, полученные в результате размещения
дополнительных акций.
4.3. Описание проекта.
4.3.1. Цели и существо проекта.
Если проект участия в хозяйственных обществах предполагает
приобретение пакетов акций (долей) у третьих лиц, то есть отсутствие
изменения уставного капитала хозяйствующего общества, описание проекта
необходимо рассматривать как проект развития Общества на расчетный
период, в котором город Москва становится акционером (участником).
Разработка данного раздела в предусмотренном виде необходима для
определения будущего потока доходов в бюджет города Москвы.
Если проект участия в хозяйствующем обществе в расчетный период
не предполагает приобретения оборудования, строительства объектов
недвижимости и так далее, то соответствующие разделы описания проекта
не включаются в ТЭО с указанием причин.
4.3.2. Анализ рынка, концепция маркетинга.
В тех случаях, когда в результате осуществления проекта
предполагается либо существенно увеличить объемы реализации уже
производимой продукции, либо начать производство новой продукции, в
данном подразделе должны быть приведены:
- анализ структуры рынка и выявление его сегментов (фокусные
группы среди населения с определенным уровнем доходов, группы
предприятий, государственные и региональные нужды, география
предполагаемого сбыта);
- объемы предполагаемого рынка сбыта и его основные
характеристики (развивающийся, стабильный, сужающийся);
- особенности сегмента рынка, на который ориентируется проект;
- основные сведения о конечных потребителях. Для крупных
промышленных потребителей и оптовых покупателей указать, имеются ли с
ними предварительные договоренности о реализации намечаемой к выпуску
продукции;
- динамика спроса и цен на аналогичную продукцию за последние 3-5
лет и тенденции их изменения на последующие периоды;
- текущие и прогнозируемые темпы инфляции в анализируемом секторе
рынка;
- характер спроса (равномерный или сезонный);
- сведения об основных конкурентах, их сильных и слабых сторонах;
- подробная характеристика свойств продукции, намечаемой к
производству Обществом, которые позволят завоевать рынок сбыта.
Для проведения маркетинговых исследований рекомендуется
использовать материалы государственной статистики, данные
социологических опросов и выборочных опросов торгово-сбытовых
организаций, средства массовой информации. При осуществлении крупных
проектов необходимо привлекать к маркетинговым исследованиям
специализированные маркетинговые организации. В этом случае отчет о
маркетинговых исследованиях, составленный специализированной
организацией, должен быть приложен к ТЭО.
В подразделе должны быть также подробно описаны маркетинговые
мероприятия, а именно:
- намечаемая организация системы сбыта (поставка по прямым
договорам, реализация через торгово-сбытовые организации, организация
сети фирменных магазинов и т.д.).
Если предполагается использовать специализированные торговые или
посреднические организации, то дать их подробную характеристику;
- анализ альтернативных методов (программ) сбыта и обоснование
выбранных методов (выбранной программы) сбыта;
- методы и затраты на проведение рекламной кампании, другие
методы продвижения продукции на рынок;
- ценовая политика и обоснование уровня цен на выпускаемую
продукцию по периодам жизненного цикла проекта с учетом необходимости
завоевания рынка;
- возможные действия конкурентов при появлении на рынке нового
производителя (либо при существенном увеличении Обществом выпуска уже
освоенной продукции) и предполагаемые меры противодействия;
- требования к организации производства с точки зрения
необходимости гибко реагировать на изменяющуюся конъюнктуру спроса;
- сведения о разработке новых продуктов (работ, услуг), которые
могут составить конкуренцию намечаемой к выпуску продукции, и
возможные действия Общества в этих случаях.
Если в результате осуществления проекта предполагается лишь
сохранить существующие объемы выпуска продукции, то в данном
подразделе необходимо описать мероприятия, которые позволят удержать
за собой существующие рынки сбыта и сохранить объемы реализации
продукции на действующем уровне.
4.3.3. План продаж (реализации) продукции в случае осуществления
проекта.
План продаж и расчет выручки от реализации продукции (товаров,
услуг) в случае осуществления проекта необходимо представить в виде
таблицы, аналогичной таблице 3.4.3 настоящих Методических
рекомендаций.
4.3.4. План реализации проекта.
Календарный план-график.
План реализации проекта и календарный план-график проекта
необходимо представить в виде таблицы, содержание данного подраздела
должно соответствовать требованиям пункта 3.5 настоящих Методических
рекомендаций.
4.3.5. Выбор технологии и оборудования.
Данный подраздел разрабатывается в тех случаях, когда в
результате осуществления проекта предусматривается организация нового
производства либо модернизация действующего. Содержание данного
подраздела, включая расчетные таблицы, должно соответствовать
требованиям пункта 3.6 настоящих Методических рекомендаций.
4.3.6. Основные строительные и архитектурно-планировочные
решения.
Данный подраздел разрабатывается в тех случаях, когда в рамках
осуществления проекта предусматривается строительство новых или
реконструкция действующих объектов недвижимости. Содержание данного
подраздела должно соответствовать требованиям пункта 3.7 настоящих
Методических рекомендаций.
4.3.7. Организация производства.
Содержание данного подраздела должно соответствовать пункту 3.8
настоящих Методических рекомендаций.
4.3.8. Снабжение производства материальными ресурсами.
Содержание данного подраздела должно соответствовать пункту 3.9
настоящих Методических рекомендаций.
4.3.9. Структура управления Обществом и кадры.
Содержание данного подраздела должно соответствовать пункту 3.10
настоящих Методических рекомендаций.
4.4. Обоснование величины и стоимости пакета акций (доли),
приобретаемого городом Москвой.
В данном разделе следует дать логическое обоснование
необходимости и целесообразности участия города Москвы в Обществе
(проекте) с организационной, технологической, финансовой и иных точек
зрения. Следует показать, что даст городу участие в данном Обществе
(проекте) и что даст Обществу участие города Москвы в нем.
Привести основные положения и выводы независимого оценщика о
рыночной стоимости приобретаемого пакета акций (доли). Если акции
Общества котируются на фондовом рынке, то привести динамику этих
котировок за последние 2-3 года и оценить пакет акций по последним
котировкам. Сопоставить эти величины со стоимостью чистых активов
Общества, приходящейся на приобретаемый пакет акций.
Если в результате осуществления проекта предполагается внесение
городом Москвой в уставный капитал Общества имущества и (или)
исключительных прав, привести основные положения и выводы независимого
оценщика о стоимости имущества и (или) исключительных прав, вносимых
городом в уставный капитал Общества в порядке оплаты дополнительных
акций Общества.
4.5. Расчет показателей эффективности проекта в целом и бюджетной
эффективности проекта с участием города Москвы в проекте.
Оценку эффективности проекта в целом и бюджетной эффективности
проекта с участием города Москвы в проекте следует производить на
основании расчета по Обществу в целом.
Этот метод предполагает сопоставление вариантов реализации
проекта с участием и без участия города Москвы в проекте. Формирование
варианта реализации проекта при участии города Москвы в проекте
производится путем внесения соответствующих корректировок в показатели
варианта реализации проекта без участия города Москвы в проекте,
который, в свою очередь, сводится к прогнозу денежных потоков по
Обществу в целом.
Исходные экономические параметры и т.д. рассчитываются аналогично
пункту 3.11.1 настоящих Методических рекомендаций.
В данном разделе на основе обобщения информации предыдущих
разделов необходимо:
- определить общие и текущие затраты по проекту;
- обосновать выбранную схему финансирования проекта по критерию
максимального индекса рентабельности участия города Москвы в Обществе
при осуществлении проекта действующим Обществом с долей города Москвы.
Схема финансирования должна определяться по критерию максимального
бюджетного эффекта от проекта при участии города Москвы в проекте;
- определить показатели коммерческой эффективности проекта в
целом и для отдельных его участников при условии участия города Москвы
в Обществе (проекте);
- определить показатели бюджетной эффективности проекта при
участии города Москвы в данном проекте.
Все таблицы данного раздела должны быть рассчитаны с помощью
Microsoft Excel с сохранением в ячейках расчетных формул.
Рассчитываются показатели развития Общества (включая бюджетный
эффект с участием города Москвы в проекте) по варианту с участием
города Москвы в проекте. Формы расчетных таблиц и расчеты аналогичны
представленным в пункте 3.11 настоящих Методических рекомендаций (за
исключением таблиц 3.11.10 и 3.11.11).
При необходимости приводятся расчеты по нескольким вариантам
реализации проекта и обосновывается выбор из них оптимального варианта
(это может понадобиться прежде всего для обоснования схемы
финансирования проекта).
Денежный поток и эффективность проекта в целом при участии города
Москвы в проекте оформляется в виде таблицы.
Таблица 4.6.a
ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРОЕКТА В ЦЕЛОМ
ПРИ ВАРИАНТЕ УЧАСТИЯ ГОРОДА МОСКВЫ В ПРОЕКТЕ, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|N |Наименование показателей |Всего|По периодам жизненного цикла|
|п/п | | |проекта (1...T) |
| | | |----------------------------|
| | | |1 |2 |... |T |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Операционная деятельность | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Притоки | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|1 |Выручка от реализации продукции | | | | | |
| |(с НДС) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|2 |Прочие доходы | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|3 |Итого притоков | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|4 |Оттоки | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|5 |Материальные расходы (с НДС) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|6 |Расходы на оплату труда | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|7 |Прочие расходы с НДС, а также | | | | | |
| |налоги, учитываемые в составе | | | | | |
| |расходов | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|8 |НДС к уплате (скорректированный | | | | | |
| |на НДС к зачету) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|9 |Налог на прибыль организаций | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|10 |Итого оттоков | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|11 |Сальдо потока от операционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
| |(стр. 3 - стр. 10) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Инвестиционная деятельность | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|12 |Притоки | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|13 |Реализация имущества, продажа | | | | | |
| |акций и т.д. с учетом НДС | | | | | |
| |и налога на прибыль от реализации| | | | | |
| |имущества | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|14 |Уменьшение оборотного капитала | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|15 |Итого притоков | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Оттоки | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|16 |Капиталовложения с НДС | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|17 |Иные оттоки с НДС | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|18 |Итого оттоков | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|19 |Сальдо потока от инвестиционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
| |(стр. 15 - стр. 18) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|20 |Суммарное сальдо двух потоков | | | | | |
| |(стр. 11 + стр. 19) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|21 |Накопленное сальдо двух потоков | - | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|22 |Коэффициент дисконтирования | - | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|23 |Дисконтированное сальдо двух | | | | | |
| |потоков | | | | | |
| |(стр. 20 x стр. 22) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|24 |Накопленное дисконтированное | - | | | | |
| |сальдо двух потоков | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|25 |Внутренняя норма доходности (IRR)| | - | - | - | - |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|26 |Дисконтированный период | | - | - | - | - |
| |окупаемости (DPP) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Финансовая деятельность | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|27 |Притоки | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|28 |Внесение денежных средств | | | | | |
| |в уставный капитал Общества | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|28.1|В том числе взнос города Москвы | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|29 |Выборка всех кредитов (размещение| | | | | |
| |облигаций) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|30 |Итого притоков | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Оттоки | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|31 |Возврат основного долга (с учетом| | | | | |
| |капитализированных процентов) | | | | | |
| |по всем кредитам | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|32 |Оплата процентов за кредиты | | | | | |
| |(купонного дохода) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|33 |Оплата комиссионных по кредитам | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|34 |Выплата дивидендов | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|35 |Итого оттоков | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|36 |Сальдо потока от финансовой | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
| |(стр. 30 - стр. 35) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|37 |Суммарное сальдо трех потоков | | | | | |
| |(стр. 20 + стр. 36) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|38 |Накопленное сальдо трех потоков | - | | | | |
| |(текущий ЧД) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|39 |Коэффициент дисконтирования | - | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|40 |Дисконтированное сальдо трех | | | | | |
| |потоков | | | | | |
| |(стр. 37 x стр. 39) | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|41 |Накопленное дисконтированное | - | | | | |
| |сальдо трех потоков (текущий ЧДД)| | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|42 |Чистый дисконтированный доход | | x | x | x | x |
| |(ЧДД) проекта | | | | | |
|----|---------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|43 |Приведенная терминальная | | x | x | x | x |
| |стоимость проекта | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------
Показатели эффективности проекта в целом и бюджетной
эффективности проекта с участием города Москвы в проекте
рассчитываются как разница между показателями развития Общества по
варианту с участием и по варианту без участия города Москвы в проекте.
Расчет бюджетного эффекта проекта при варианте участия города
Москвы в проекте рекомендуется оформить в виде таблицы.
Таблица 4.6.b
РАСЧЕТ
БЮДЖЕТНОГО ЭФФЕКТА ПРОЕКТА ПРИ ВАРИАНТЕ УЧАСТИЯ
ГОРОДА МОСКВЫ В ПРОЕКТЕ, МЛН. РУБ.
---------------------------------------------------------------------------
|N |Наименование показателей |Всего|По периодам жизненного цикла|
|п/п| | |проекта (1...T) |
| | | |----------------------------|
| | | |1 |2 |... |T |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Притоки по операционной | | | | | |
| |деятельности | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Налоговая составляющая | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|1 |Налог на прибыль организаций | | | | | |
| |(в части, направляемой в бюджет | | | | | |
| |города Москвы) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|2 |Налог на имущество организаций | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|3 |Налог ------- (из перечня налогов | | | | | |
| |и сборов, перечисляемых в бюджет | | | | | |
| |города Москвы в соответствии | | | | | |
| |с таблицей 3.11.1.1) | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
| |Неналоговая составляющая | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|4 |Единовременный платеж за право | | | | | |
| |аренды земельного участка | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|5 |Дивиденды от участия города Москвы| | | | | |
| |в Обществе в качестве акционера | | | | | |
|---|----------------------------------|-----|------|------|-------|------|
|6 |Терминальная стоимость | | X | X | X | |
| |операционного денежного потока | | | | | |
| |бюджета города Москвы (ТСоп) | | | | | |
|